Still Short

Greece Parliamentမွာ Austerity Voteေတြ Passျဖစ္တဲ့ June 29မတိုင္ခင္ႏွစ္ရက္ကတည္းက US Marketေတြဟာ တက္လာလိုက္တာ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာ July 8ရက္ေန့ US Non-Farm Payroll Reportထြက္လာတဲ့ အထိပါပဲ။ US Indexesေတြရဲ့ Upward momentumဟာ ၾကမ္းလြန္းလို့ (800pts in 8sessions for DJIA) ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ အဲဒီ့Rallyထဲကို ဝင္မပါခဲ့ပါဘူး။ Last Thursdayက NASDAQဟာ Pre-GFC highအေပၚမွာ Closeသြားေတာ့ Aprilတုန္းက Highနဲ့တြဲၿပီး Double-Top formationမ်ား ျဖစ္မလားလို့ Friday Payroll reportကို ေစာင့္ေနခဲ့ပါတယ္။

Peanut Jobs

Analystsအမ်ားစုဟာ Juneလ US Payrollကို ၁သိန္းခြဲေလာက္တက္မယ္လို့ မွန္းထားတာ တကယ္ထြက္လာေတာ့ ၁ေသာင္း၈ေထာင္ပဲရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့ေန့ကေတာ့ ထင္သေလာက္ Selloff မျဖစ္ခဲ့ပါဘူး - ဒီအပတ္ 2nd Quarter Earning Seasonအေပၚမွာ ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ႀကီးခဲ့ပံု ေပၚပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ US Marketေတြ မ်က္ေျခပ်က္သြားခဲ့တဲ့ Chartကေတာ့ Italy 10-yr bond yieldေတြပါပဲ။

The Second "I" in PIIGS

Italy Manufacturing and Services PMI (Purchasing Managers Index)ေတြဟာ Expansion Territoryကေန Contraction Territoryကို Juneလမွာ ဆင္းေနခဲ့ပါတယ္။ Manufacturing and Service PMIေတြဟာ Economyတစ္ခုရဲ့ Leading Indicatorေတြပါ။ Italy ရဲ့ Debt-to-GDP Ratioဟာလည္း Eurozone areaမွာ Greeceၿပီးရင္ အမ်ားဆံုးျဖစ္ပါတယ္။ အဆိုးဆံုးကေတာ့ Italy Economyဟာ Eurozoneမွာ 3rd Largestျဖစ္တာေၾကာင့္ Greeceလို လြယ္လြယ္ကူကူ Bailoutလုပ္ဖို့ မလြယ္ဘူးလို့ Marketက Assumeလုပ္ထားပါတယ္ - Too Big To Saveေပါ့။ Italyအေျခအေနမေကာင္းတာနဲ့ Italy 10-yr bondေတြ Selloffအလုပ္ခံရပါတယ္။ Bondေစ်းေတြထုိးက်ေတာ့ Yieldေတြခုန္တက္ကုန္တာေပါ့။ ဒါေပမယ့္ Marketဟာ High Yieldေတြကို မမက္ဘဲ ၿပီးခဲ့တဲ့ တပတ္လံုး Italy Bondေတြကို Selloffလုပ္ေနခဲ့ပါတယ္။

Italy 10-Yr Bond Yield - Source : Bloomberg

Charts Don't Lie

Technicalေတြကို ၾကည့္ရေအာင္။ အခုတေလာမွာ Forexနဲ့ Bond Market Chartေတြဟာ Equity/Stock Market Chartေတြထက္ ပိုအေရးႀကီးပါတယ္။ In short, EUR.USD & Treasury Bond Yields dive and S&P500 is playing catch-up.

 Gold August 2011 Futures

 US Treasury 10-Yr Note Yield

 EUR/USD Forex

 S&P500 Daily

Summary

လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ပတ္က စခဲ့တဲ့ Rallyဟာ Fund Managerေတြ Second Quarter End Window-dressing လုပ္တာလို့ တခ်ိဳ့က ယူဆတာဟာ မွန္ခ်င္လည္း မွန္ႏိုင္ပါတယ္။ Juneလတစ္လလံုး Selloffျဖစ္လာေတာ့ ေနာက္ဆံုးပတ္မွာ Quarter end result ၾကည့္ေကာင္းေအာင္ လိုက္ဝယ္တာကို ဆိုလိုတာပါ။ Negative %ေတြအမ်ားႀကီးျပေနရင္ ဘယ္လိုလုပ္ ၾကည့္ေကာင္းမလဲ။ All that aside, US Economy outlook is not looking good after last Friday Payroll number. Inflation in China is going through the roof and there will be more tightening. And Eurozone drama has just started with big guy Italy.

Short and Sweet! - David Tepper (Hedge Fund Manager)

Start of the bigger one or just a blip?

Egyptက အေရးအခင္းကို အေၾကာင္းျပဳၿပီး USနဲ့ European Marketေတြ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာေန့က ပက္ပက္စက္စက္ျပဳတ္က်ၾကပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ Bearေတြဟာ selloffလုပ္ဖို့ ေခ်ာင္းေနတာၾကာပါၿပီ။ အခြင့္အေရးက ေသာၾကာေန့ကမွ ေပၚလာတာမို့ ဝမ္းသာအားရ ခ်ေရာင္းက်တာပါပဲ။ Dow Jones Industrial Averageဟာလည္း ၁၂၀၀၀ကို ေက်ာ္ၿပီးပိတ္ႏိုင္စြမ္းအားမရွိျဖစ္ေနတာ Wednesdayနဲ့ Thursdayကတည္းကပါ။ အဲဒီ့ကတည္းက Marketဟာ ဆက္တက္ဖို့ catalystမရွိေတာ့မွန္း သိႏိုင္ပါတယ္။ Correctionျဖစ္ႏိုင္တဲ့ Probabilityေကာင္းမွန္းကိုေတာ့ အရင္Postနဲ့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာၿပီးသားပါ။

ဒါမ်ိဳးျဖစ္လာရင္ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ စAnalyseလုပ္ရမွာက ဒီEventမ်ိဳးဟာ ပိုၿပီးႀကီးမားတဲ့ Correctionဆက္ျဖစ္ႏိုင္ဖို့ အလားအလာရွိႏိုင္မရွိႏိုင္ပါပဲ။ အခုအထိေတာ့ ကြ်န္ေတာ့အျမင္မွာေတာ့ Protestsေတြကို Containလုပ္ႏိုင္ရင္၊ Egyptကို ျဖတ္သြားရတဲ့ Suezတူးေျမာင္း Operationalျဖစ္ေနသေရြ ့US Marketေတြဟာ selloffမ်ားမ်ားဆက္ျဖစ္ႏိုင္တဲ့ အလားအလာမရွိပါဘူး။ တကမၻာလံုးမွာရွိတဲ့ Tanker Trafficေတြရဲ့ ၈%ေလာက္ဟာ Suezတူးေျမာင္းကို ျဖတ္သြားရတယ္လို့ Egyptian Governmentကဆိုပါတယ္။ US Department of Energyက Egyptကို ျဖတ္သြားတဲ့ Petroleum productေတြဟာ တေန့တာ Global oil productionရဲ့ 2%ေလာက္ပဲ ရွိတယ္ဆိုပါတယ္။

Suezတူးေျမာင္းရဲ့ Capacityဟာ %အားျဖင့္ သိပ္ေၾကာက္စရာမရွိေပမယ့္ ေသာၾကာေန့က Oil priceေတြ ဘာလို့ ေထာင္တက္သြားလဲဆိုေတာ့ Political Contagionကို ေၾကာက္လို့ပါပဲ။ Tunisiaကစတဲ့ Protestsေတြဟာ Yemenကိုလည္း ျပန့္သြားပါတယ္။ အခု Egyptျဖစ္ျပန္ၿပီဆိုေတာ့ Middle-east Major Oil Exporter countriesေတြကို အကုန္ျပန့္ႏွံ့ၿပီး Production capacityေတြကို ထိခိုက္လာႏိုင္တဲ့ဆိုတဲ့ Fearေၾကာင့္ Oil priceေတြ ေဆာင့္တက္သြားတာပါ။ ေနာက္တခုက Egyptနဲ့ Jordanဟာ Israelနဲ့ Long-term peace agreementယူထားႏိုင္တဲ့ ႏွစ္ခုတည္းေသာ Arab countriesေတြပါ။ Egyptမွာ အစိုးရေျပာင္းလဲရင္ Regionရဲ့ Stabilityကို ထိခိုက္လာႏိုင္တယ္ဆိုတဲ့ Fearလည္း ပါပါတယ္။

ေနာက္ဆံုးသတင္းေတြအရကေတာ့ Egypt President Mubarakဟာ ရာထူးကေန မဆင္းေသးဘဲ အစိုးရကိုပဲ ရူးခ်င္ေယာင္ေဆာင္ၿပီး လူသစ္ေတြနဲ့ အသစ္ျပန္ဖြဲ့လိုက္ပါတယ္။ ရုပ္ေသးအသစ္ေတြလို့ ေျပာရင္ပိုမွန္မလားဘဲ။ Mubarakမဆင္းေသးသေရြ့ကေတာ့ ဆူေနတဲ့လူအမ်ားစုဟာ အိမ္ျပန္ဦးမွာ မဟုတ္ေသးပါဘူး။ Obamaတို့ Cameronတို့ က်ဥ္းထဲက်ပ္ထဲေရာက္ေနတာကေတာ့ Mubarakဟာ သူတို့လူျဖစ္ေနခဲ့တာ ၾကာပါၿပီ။ Egyptဟာ Terrorist suspectsေတြကို Middle-eastမွာ ဖမ္းမိရင္ အရင္ပို့ခံရတဲ့ေထာင္ကို Westအတြက္ Runေပးေနတာ ၾကာပါၿပီ။ သူတို့နဲ့ ပနံသင့္တဲ့ အာဏာရွင္နဲ့ Democracy idealေတြၾကားထဲမွာ သိပ္လွုပ္လို့မရတာကေတာ့ ေသခ်ာတယ္။ ဒါေတြေၾကာင့္ Mubarakဟာလည္း Westကလူၾကားေကာင္းေအာင္ ေျပာေနတာေတြကို သိပ္ဂရုမစိုက္တာပါ။

What's the trade?

ေသာၾကာေန့က Stockေတြျပဳတ္ၿပီး Treasury, Goldနဲ့ Oil marketေတြထဲကို ပိုက္ဆံျပန္စီးသြားပါတယ္။ Bond Yieldေတြ ထိုးက်ၿပီး ေရႊေစ်းေဆာင့္တက္သြားတာကို ၾကည့္ရင္ Fearဟာ အတိုးနဲ့ ျပန္လာေတာ့မယ္လို့ မွန္းလို့ရပါတယ္။ Egyptမွာ Political Unrestရွိေနသေရြ့ Marketဟာ ဆက္မက်ခ်င္ေနမယ္၊ ေရတိုမွာ ထက္ေတာ့ တက္ေတာ့မွာ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ေစာင့္ၾကည့္ရမွာက အေပၚမွာေျပာသလိုပဲ Contagionကိုပါပဲ။ Iranတို့ Saudi Arabiaတို့လို တိုင္းျပည္ေတြမွာပါ ကူးစက္လာၿပီဆိုရင္ေတာ့ Oil company stockေတြ စဝယ္ေပေတာ့။ ဘယ္ Stockကို Shortရမလည္း မနက္ျဖန္ ကြ်န္ေတာ္တင္ထားပါမယ္။

Happy Shorting

Ripe Enough

ဒီဇင္ဘာလဆန္းကတည္းက ဆက္တိုက္တက္လာတဲ့ US Indicesေတြဟာ လြန္ခဲ့တဲ့အပတ္ကစၿပီးေတာ့ လွုပ္တုတ္တုတ္ျဖစ္ေနပါၿပီ။ ဒီလိုအခ်ိန္မ်ိဳးမွာ Bond, Currency and Commodity Marketေတြနဲ့တြဲၿပီး ၾကည့္လိုက္ရင္ ဘာဆက္ျဖစ္ႏိုင္မလည္းဆိုတဲ့ Probabilityကို ပိုၿပီးလြယ္လြယ္ကူကူပဲ Analyseလုပ္ၾကည့္ႏိုင္ပါတယ္။

US Indicesေတြကို အရင္စၾကည့္ရေအာင္။ Dow Jones Industrial Average (DJIA)ဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က 8th consecutive weekly gainျဖစ္ေအာင္ တက္သြားေသးတယ္။ ၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ အားရစရာႀကီးပဲ။ ဒါေပမယ့္ Statistically and Historically, Indexေတြဟာ ၈ပတ္ေလာက္ ဆက္တိုက္တက္ေနၿပီဆိုရင္ေတာ့ စၿပီးသတိထားရေတာ့မယ္။ Minor to Medium correctionျဖစ္မယ္လို့ထင္တယ္ဟာ ဒီေလာက္အဆင့္မွာ မလြန္ပါဘူး။ Technical Analysisက Bearish Divergenceျပေနၿပီဆိုရင္ ပိုေတာင္Probabilityေကာင္းေသးတယ္။ Bearish Divergenceဆိုတာကေတာ့ Price/Candle Chartက အတက္ျပေနခ်ိန္မွာ Money Flowတို့ MACDတို့က ဆန့္က်င္ဘက္Down Trendကို ျပေနတာကို ဆိုလိုပါတယ္။ ေအာက္က DJI Chartထဲမွာ Bearish Divergenceေတြကို ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ Up Trendလိုင္းကိုထိေအာင္ Correctionျဖစ္မယ္ဆိုရင္ 11500ကေန 11600ေလာက္ အနည္းဆံုးမွန္းႏိုင္ပါတယ္။

DJIAနဲ့ ညီအစ္ကိုIndexေတြျဖစ္တဲ့ S&P500နဲ့ NASDAQ composite indexေတြဟာ ပိုၿပီးBearish Signalေပးပါတယ္။ S&P500ဟာ 7-week recordကို ခ်ိဳးၿပီး ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္မွာ Weekly Closed Downျဖစ္ပါတယ္။ NASDAQလည္း ဒီလိုပါပဲ။ NASDAQျပဳတ္ၾကပံုက ပိုေတာင္ရုပ္ဆိုးေသးတယ္။ ဒါေပမယ့္ Steve Jobsနဲ့ Google CEO Newsေတြက ေတာ္ေတာ္ေလး NASDAQကို လွုပ္ခါေစခဲ့တာမို့ ဒီေလာက္က်တာ Reasonableေတာ့ ျဖစ္ပါတယ္။ S&P500ကို Weekly Chartပါျပထားပါတယ္။

Treasury 10-yr Note Yieldေတြဟာလည္း ေတာ္ေတာ္နဲ့ ေအာက္ျပန္မက်ဘဲ ၃.၃%အေပၚမွာေျပးေနတာ ေတာ္ေတာ္ေလး ၾကာသြားပါၿပီ။ Interest rateက်ခ်င္တဲ့ Fedလည္း ေတာ္ေတာ္ေလး ေခါင္းစားေနေလာက္ၿပီ ထင္ပါတယ္။ 10-yr yieldေျမာက္ေနတယ္ဆိုတာ Bondေတြ sell-offအလုပ္ခံေနရလို့ပါ။ ဒီေတာ့ ႏွစ္လေက်ာ္ေလာက္ကတည္းက ပိုက္ဆံဟာ Bond Marketထဲကေန Stock Marketထဲကို စီးဝင္ေနတယ္လို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ US Governmentမွာ Deficit cutting planမယ္မယ္ရရမရွိတာကလည္း Treasuryေတြရဲ့ Safe haven appealကို ေလ်ာ့ေစပါတယ္။ Stock Market correctionစၿပီဆိုရင္ 10-yr yieldဟာလည္း လိုက္က်သင့္ပါတယ္ (Bonds being bought again as safe haven)။

Treasuryလို Safe havenလုိ့သတ္မွတ္ခံရတဲ့ Goldနဲ့ US dollarဟာလည္း ႏွစ္ဆန္းကတည္းက Sell-offလုပ္တာ ခံေနရပါတယ္။ Goldဆိုရင္ ၁၄၀၀ေက်ာ္ကေန အခု ၁၃၄၀နားမွာပဲ ေျပးေနပါတယ္။ Investorေတြရဲ့ Risk appetiteမ်ားမ်ားလာလို့ Safe haven ျဖစ္တဲ့ Goldလုိ့ assetေတြကို demandက်သြားတယ္လို့ ယူဆႏိုင္ပါတယ္။ US Dollar Indexက်ေနတာဟာလည္း Goldလိုပဲေတြးႏိုင္သလို Eurozone ျပႆနာေတြနည္းနည္းအသံေအးသြားလို့ Euro Dollarျပန္ေထာင္တက္လာတာနဲ့လည္း ပတ္သက္ပါတယ္။ ျဖစ္ႏိုင္တာက ဆက္တိုက္ Sell-offအလုပ္ခံေနရတဲ့ Goldလို Commodityေတြထဲကို ပိုက္ဆံဟာ Stock Marketထဲကေန ျပန္စီးသြားဖို့ Probabilityေကာင္းပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Stock Market Correctionျဖစ္ဖို့ ပိုၿပီး Supportiveျဖစ္ပါတယ္။

လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ပတ္ကစတဲ့ US Earning Seasonဟာလည္း သိပ္အဟုတ္ႀကီးေတာ့ မဟုတ္ပါဘူး။ အထူးသျဖင့္ Citi, Goldman Sachsနဲ့ Bank of America earningေတြဟာ ထင္ထားတာထက္ ေတာ္ေတာ္ေလးဆိုးပါတယ္။ Technology Companiesေတြက မဆိုးဘူး။ Appleေရာ Googleေရာ မွန္းထားတာထက္ အျပတ္အသတ္သာပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ CEOေတြသတင္းေၾကာင့္ သူတို့ရဲ့ Future Earningsေတြကို သိပ္ၿပီးတရားေသမွတ္ထားလို့ မရႏိုင္ဘူးလို့ Marketက ယူဆတာေၾကာင့္ NASDAQဟာ လြန္ခဲ့တဲ့အပတ္က အထိနာတာပါ။ Correctionျဖစ္ေတာ့မယ္ဆိုရင္ Techေတြဟာ အျမဲဦးေဆာင္တတ္တာမို့ US Marketေတြရဲ့ Correctionျဖစ္ဖို့ အခ်ိန္ဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး နီးစပ္လာပါၿပီလို့ေျပာႏိုင္ပါတယ္။ ဒီအပတ္၊ ဒါမွမဟုတ္ ေနာက္အပတ္မွာ သဲသဲကြဲကြဲသိရပါလိမ့္မယ္။ အေရးႀကီးတာကေတာ့ အခုရက္ပိုင္းအတြင္း ဘာမွ Heavy မဝယ္ၾကပါနဲ့လို့။ Shortခ်င္သူမ်ားအတြက္ ဘယ္Stockကို Shortသင့္သလည္း ေရးပါဦးမယ္။

PS : ျမန္မာျပည္ကေန ဖတ္တဲ့သူမ်ားရွိရင္ ဒီPostကပံုေတြျမင္ရလား သိခ်င္ပါတယ္။ ေက်းဇူး။

It's Traders' Market

Sorry Folks. Been super busy at office and in the market. ေရးမယ္လုပ္လိုက္ အလုပ္ကေပၚလာလိုက္၊ ထTradeလုိက္နဲ့ အခုတေလာမေရးႏိုင္တာပါ။ တလေလာက္အတြင္းမွာ Marketဟာ ငုပ္ခ်ည္ေပၚခ်ည္ပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီအပတ္ကစၿပီး Bearေတြဟာ ျပန္ၿပီးေျခကုပ္ယူလာတာေတြ့ရပါတယ္။ Major Indicesအားလံုးလိုလိုဟာ ဒီအပတ္ေသာၾကာေန့အပိတ္မွာ EMA200ေအာက္ (Bear Territory)ကို ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။

No More Jobless Recovery

Financial Mediaေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားဟာ Jobless Recovery, Jobless Recoveryနဲ့ ေျပာေျပာလာခဲ့ၾကတာ မႏွစ္ကတည္းကပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီလဆန္းကစၿပီး USက Jobless ျပႆနာဟာ ပိုဆိုးလာေနပါတယ္။ Federal Reserveကိုယ္တိုင္က Economy Outlookကို ျပန္ၿပီးRevised Downလုပ္ေနရပါတယ္။ August 6ရက္ေန့က Julyရဲ့ US Employment Situation Reportထြက္လာပါတယ္။ မွန္းထားတာက Net Job Loss 70k, Actualက 131k loss. Private Sector Payrollကေတာ့ 100kေလာက္တိုးမယ္မွန္းထားတာ 71kပဲတိုးပါတယ္။ ပိုဆိုးတာကေတာ့ Juneလက Private Sector Payroll count 83kကို 31kအထိ Revised Downလုပ္လိုက္တာပါပဲ။ လူဦးေရ သန္း၃၀၀ေက်ာ္တဲ့တိုင္းျပည္မွာ တစ္လကို ပ်မ္းမွ်အလုပ္ငါးေသာင္းေလာက္ တိုးရုံနဲ့ Recoveryကို အရွိန္ေကာင္းေကာင္းနဲ့ မရႏိုင္ပါဘူး။

...

The New Normal

တပတ္တခါၾကာသာပေတးေန့တိုင္းထြက္တဲ့ Jobless Claimsေတြဟာလည္း ပိုဆိုးလာပါတယ္။ မွန္းထားတာက နည္းနည္းေလ်ာ့မလားလို့၊ တကယ္တမ္းေတာ့ ပိုပိုတိုးလာတယ္။ Initial Jobless Claimsေတြဟာ August 5 weekမွာ Expected 455k, Actual 479k, August 12 weekမွာ Expected 460k, Actual 484k, August 19 weekမွာ Expected 480k, Actual 500k!!! ကန္ေတာ့ပါရဲ့၊ အေမရိကားမွာ ေသာက္က်ိဳးနည္းေနတာေတာ့ အမွန္ပဲ။ Californiaဦးေဆာင္ၿပီး Julyလထဲမွာ State and Local Governmentေတြဟာ စုစုေပါင္း လူေပါင္း ၅ေသာင္းေက်ာ္ ျဖဳတ္ခဲ့ၾကပါတယ္။ အလုပ္လက္မဲ့မ်ားလာရင္ Consumer Sentiment, Spendingေတြက်လာမွာျဖစ္သလို အနည္းနဲ့ အမ်ားလည္း Housing, Retail, Consumer Discretionary အစရွိတဲ့ Sectorေတြကို ထိခိုက္ပါတယ္။

ေၾကြးပတ္လည္ဝုိင္းလ်က္ရွိေသာ Presidentကို Obamaဟုေခၚသည္

USမွာ Housing Foreclosureေတြဟာလည္း Record Highျဖစ္ေနပါတယ္။ ဒါေတြအားလံုးဟာ Job Marketနဲ့ တိုက္ရိုက္ပတ္သက္ေနတဲ့အရာေတြပါ။ Obamaနဲ့ Fed Chairman Bernankeတို့ဟာ Bulletလည္း ကုန္သေလာက္ျဖစ္ေနပါၿပီ။ သူတို့လုပ္သမ်ွဟာလည္း တရုတ္ဆီက ခ်ည္းငွားၿပီးလုပ္ရတာ အခုဆိုရင္ USရဲ့ Debtဟာ တိုင္းျပည္ GDPရဲ့ ၉၀%ေလာက္ ျဖစ္ေနပါတယ္။ Obamaမွာ ဘာမွမရွိ၊ အေၾကြးထုပ္ႀကီးအႀကီးႀကီးပဲ အခုသူ့ဆီမွာရွိတယ္။ Government Stimulusေတြဟာ အေၾကြးေတြနဲ့ အစုိးရေတြက Economic Recoveryျဖစ္မလားလို့ Gambleလုပ္ထားတဲ့ အရာေတြပါ။ ဒါေတြဟာ ထင္သေလာက္ ခရီးမေပါက္တာ Job Marketနဲ့ Housing Marketက သက္ေသျပေနပါတယ္။ Obamaရဲ့ ေၾကြးထုပ္ကို အေသးစိပ္သိခ်င္သပဆိုရင္ Funျဖစ္တဲ့ Website တစ္ခုရွိတယ္။ ဒီမွာသြားၾကည့္ပါ http://www.usdebtclock.org/ ။

Technicals

Triangle Breakoutလည္း ဦးက်ိဳးသြားပါတယ္။ Bearish Crossoverေတြလည္း ေပၚလာပါတယ္။ ေအာက္က Chartထဲမွာ အေသးစိတ္ျပထားပါတယ္။

It's Traders' Market

Marketထဲမွာ Long term investလုပ္မယ္ဆိုတဲ့သူေတြဟာ ေသခ်ာျပန္Reviewလုပ္ရမယ့္ အခ်ိန္ေရာက္ေနပါၿပီ။ Dow Jones, S&P500အစရွိတဲ့ Major Indexေတြဟာ Near Termေတာ့ Range Bound / Sidewaysသြားမယ့္ပံုရွိပါတယ္။ Breakoutျဖစ္ရင္လည္း Bullishထက္ Bearishျဖစ္ၿပီးေနာက္ထပ္ Major Correctionျဖစ္မယ့္ပံုသာ ပိုၿပီးProbabilityေကာင္းပါတယ္။ 

ကြ်န္ေတာ္အခုတေလာဘယ္လို Tradeေနသလည္းဆိုရင္ေတာ့

• Short-termပဲ။ သံုးေလးငါးရက္ထက္မပိုဘူး။ ငါးမူးတစ္က်ပ္ျမတ္ရင္ Close outလုပ္လိုက္တာ ဒီလိုMarket Patternမွာ ပိုၿပီး Profitableျဖစ္ပါတယ္။ 4-figureအနည္းဆံုးျမတ္ေအာင္ Volumeနဲ့ ဖိပါ။
• ေစ်းက်မွ Longတာတစ္မ်ိဳးတည္းထက္ ေစ်းတက္ေနတဲ့အခါ (Overbought ျဖစ္တဲ့အခါ)မွာ Shortႏိုင္ဖို့လည္း လုိပါတယ္။ ဒါမွလည္း Traderပီသပါမယ္။ ဝယ္ၿပီးကိုင္ထားလို့ကေတာ့ Major Trendမေပၚေသးတဲ့ Marketမွာ ပိုက္ဆံမဆံုးရင္ ကံေကာင္းလို့ပဲ ေျပာခ်င္ပါတယ္။

Happy Trading!

Not So Rosy

မေန့ညက Rallyကိုၾကည့္ၿပီး ဝယ္ခ်င္ေနၾကသူမ်ားအတြက္ အခုရက္ပိုင္းအတြင္းထြက္လာတဲ့ Dataေတြကို Analyseလုပ္ထားတာေတြ ေအာက္မွာေရးထားပါတယ္။

မေန့ညက 3%နီးပါးေလာက္ US Major Indexေတြတက္သြားၾကတာ Marketနဲ့ အဆက္မျပတ္တဲ့သူေတြေတာ့ ေတြ့လိုက္မွာပါ။ ဘာလို့အဲဒီ့ေလာက္တက္သြားလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ မေန့က Asiaမွာ သတင္းေကာင္းေတြ ထြက္လာပါတယ္။ Japan March Quarter GDPက ထင္ထားသလုိ က်မသြားပဲ 1.2%တက္လာပါတယ္။ Chinaက Export dataကလည္း မႏွစ္ကMayလနဲ့ ယွဥ္ရင္ 48.5%တက္သြားၿပီး Australiaက Unemployment Rateဟာ 5.4%ကေန 5.2%ကို က်သြားပါတယ္။

Asiaက Dataေတြ ေကာင္းတဲ့အျပင္ တရုတ္National Social Security Fundရဲ့ Chairmanတစ္ေယာက္က "Euro will survive the crisis"လုိ့ ေျပာလိုက္တဲ့အတြက္ Euro/USDကို Supportေပးသလိုျဖစ္သြားၿပီး Euro Dollarဟာ မေန့က နည္းနည္းျပန္တက္သြားပါတယ္။

ညက်ေတာ့ USမွာ အေရးၾကီးတဲ့ Dataႏွစ္မ်ိဳးထြက္ပါတယ္။ တစ္ခုက International Tradeပါ။ ေနာက္တစ္ခုကေတာ့ Thursdayတိုင္းထြက္တဲ့ Weekly Jobless Claims Numberျဖစ္ပါတယ္။ Trade dataကို အရင္ၾကည့္ရေအာင္။ Marchလတုန္းက Net trade deficit (import - export) 40 billionကေန Aprilမွာ 40.3 billionျဖစ္သြားပါတယ္။ Trade deficit widenျဖစ္လာတာ မေကာင္းပါဘူး။ Importဟာ Marchနဲ့ယွဥ္ရင္ 0.4%က်သြားတဲ့အခ်ိန္မွာ Exportကေတာ့ 0.7%ေတာင္ က်ေနပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အျမင္ကေတာ့ Rising Dollarနဲ့ Stabilityသိပ္မရွိတဲ့ Euro zoneျပႆနာေတြေၾကာင့္ US exportေတြ အေပၚမွာ Demandက်သြားတယ္လို့ပဲ ျမင္ပါတယ္။

Weekly Jobless Claimsကို ဆက္ၾကည့္ရေအာင္။ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာကမွ သိပ္မေကာင္းတဲ့ Employment Situation Reportထြက္ထားေတာ့ ဒီDataကို စိတ္ဝင္တစားေစာင့္ၾကည့္ေနၾကတာပါ။ ထြက္လာေတာ့ Headline Numberေတြကေတာ့ ေကာင္းပါတယ္။ မေန့က June 10မွာထြက္တာဟာ လြန္ခဲ့တဲ့ June 5မွာကုန္တဲ့အပတ္အတြက္ ထြက္တာျဖစ္ပါတယ္။ မွန္းထားတာက 448k Initial Claims၊ ထြက္လာတာက 456k၊ ဒါေပမယ့္ Bullေတြဟာ ေပ်ာ္ေနၾကတယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ May 29အပတ္က 459kနဲ့စာရင္ 3kေလ်ာ့သြားလို့ျဖစ္ပါတယ္။ Bullေတြ သိပ္ၾကိဳက္သြားတာကေတာ့ May 29အပတ္မွာ Continuing Claimsေတြဟာ 255kေတာင္ ေလ်ာ့သြားလုိ့ပါပဲ။ Wow, Looks very rosy, huh.

International Tradeနဲ့ Weekly Jobless Claimsဟာ အခ်ိန္အတူတူထြက္လာတာပါ။ သိပ္မေကာင္းတဲ့ International Tradeကို ေခါက္ထားၿပီး ေကာင္းသလိုလိုရွိတဲ့ Claims dataေပၚမွာ Bullsေတြ Feedလုပ္ၾကတာကို Marketဘယ္ေလာက္တက္သြားသလည္းေပၚ ၾကည့္ၿပီးသိႏိုင္ပါတယ္။ ဘာလို့ကြ်န္ေတာ္က ေကာင္းသလိုလိုရွိတဲ့ Claims dataလို့ ေျပာရသလည္း ရွင္းျပပါမယ္။

Weekly Jobless Claimsဟာ တကယ္တမ္းေတာ့ အလုပ္လက္မဲ့ဘယ္ႏွစ္ေယာက္ေတာ့ Unemployment Insurance benefitကို claimၾကသလည္းဆိုတာကို Statisticsလုပ္ထားတာျဖစ္ပါတယ္။ ဒီDataကေန အေမရိကားမွာ လူဘယ္ႏွစ္ေယာက္ေတာ့ Unemployment Insurance(UI)နဲ့ ထမင္းစားေနရသလည္းကို သိႏိုင္ပါတယ္။ မ်ားေလဆိုးေလ၊ နည္းေလေကာင္းေလေပါ့။ Claimေတြမွာမွ Initial Claims, Continuing Claims, Extended Claimsနဲ့ EUC (Emergency Unemployment Compensation) Claimsဆိုၿပီး အဓိက ေလးမ်ိဳးရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Initialနဲ့ Continuing claimsေတြကိုပဲ အဓိက ၾကည့္ၾကတာမ်ားပါတယ္။ Initial claimsဆိုတာကေတာ့ အပတ္တိုင္းမွာ စၿပီး UI filingလုပ္တဲ့ အေရအတြက္ကို ဆိုလိုတာပါ။ Continuing Claimsဆိုတာကေတာ့ ႏွစ္ပတ္အထက္ ဆက္တိုက္ Claimေနတဲ့ အေရအတြက္ကို ေျပာပါတယ္။ ဒီေတာ့ June 5အပတ္အတြက္ Initial claim 3kက်သြားတယ္ဆိုေပမယ့္ ပိုၿပီး Smooth out လုပ္ထားတဲ့ (ပိုၿပီးမွန္တဲ့) 4-week moving averageကေတာ့ ၂၅၀၀တက္သြားပါတယ္။ Bullေတြဟာ မွန္းထားတဲ့ 448kထက္မ်ားေနတာေရာ၊ 4-week MAတက္ေနတာေရာပါ ေမ့ထားၾကတယ္။

ထားပါ။ သံုးေထာင္ေလာက္ကို စကားလုပ္မေျပာပဲ 255kေတာင္ က်သြားတယ္ဆိုတဲ့ Continuing Claimsကို ၾကည့္ရေအာင္။ အားရစရာၾကီးပါ ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ ႏွစ္ပတ္ထက္ပိုၿပီး Claimလုပ္ေနတဲ့သူေတြ 255kေတာင္က်သြားတယ္ဆိုတာ သတင္းေကာင္းပါ။ ဒါေပမယ့္ that is not the Entire story. Continuing Claimsဟာ ၂၆ပတ္ (၆လ)အထိပဲ Claimလို့ရပါတယ္။ ၂၆ပတ္ေက်ာ္တဲ့အထိမွ အလုပ္မရရင္ ဘာဆက္လုပ္မလည္း။ Uncle Samက ၾကင္နာပါတယ္။ Extended Claimဆိုၿပီး ထပ္ေလွ်ာက္လို့ ရပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့Claimတဲ့လူဟာ Continuing Claim Groupကေန Extended Claims Groupကို ေရြ့သြားပါမယ္ - Effectively reducing continuing claims!!!! May 29အတြက္ Extended Claimsဟာ ဒီJune 10 reportမွာ ပါမလာေသးပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ May 22နဲ့ May 15အပတ္က Extended Claimsေတြကိုေတာ့ Web Pageရဲ့ေအာက္ဘက္မွာေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ See the difference? 80k jumped!!! ဒီေတာ့ ကြ်န္ေတာ္ခန့္မွန္းတာကေတာ့ May 29နဲ့ May 22ကို ယွဥ္လိုက္ရင္လည္း ဒီလိုပဲ Extended Claimsေတြ တိုးလာမယ္လို့ ထင္ပါတယ္။ ေနာက္အပတ္ၾကာသာပေတး Dataက confirmလုပ္ပါလိမ့္မယ္။ Extended Claimsဟာ ေနာက္ထပ္ ၁၃ပတ္ေလာက္ ထပ္ေလွ်ာက္လို့ ရပါတယ္။ Emergency Unemployment Compensation (EUC) Claimsေတြကို ၾကည့္လိုက္ပါဦး။ မႏွစ္ကနဲ့ယွဥ္ရင္ ႏွစ္ဆေလာက္ေတာင္မ်ားေနပါတယ္။ EUCဟာ Obamaအစိုးရက ထပ္ေလာင္းလုပ္ေပးတဲ့ Insurance schemeပါ။ သာမန္Claimေတြမရႏိုင္ေတာ့ပဲ အလုပ္ကလည္း မရွိ၊ ဒုကၡေရာက္ေနရင္ ထပ္ေလွ်ာက္လို့ ရပါတယ္။ Not so rosy now, huh?

Ironically, China export dataထြက္လာၿပီးေတာ့ Dataက Hotလြန္းေတာ့ အစိုးရေတာ့ ပိုၿပီး Tighteningေတြ လုပ္ေတာ့မယ္ဆိုၿပီး shanghai compositeကေတာ့ မေန့က က်ၿပီးပိတ္သြားပါတယ္။ သူမ်ားတိုင္းျပည္က Exportပိုမ်ားၿပီး၊ ကိုယ့္တိုင္းျပည္က Exportနည္းလို့ Deficitျဖစ္တာကို အေမရိကန္ေတြကေတာ့ ေပ်ာ္ေနၾကတယ္။ How Ironic!

Bullေတြဟာ ရသမွ် ေကာင္းႏိုးရာရာသတင္းေကာင္းေလးေတြကို ေသခ်ာမေလ့လာပဲ Goodပေဟ့ဆိုၿပီး စြပ္စြပ္ဝယ္ေနၾကတာပါပဲ။ မေန့ကဆိုရင္ European Central Bankက Interest Rateမတိုးတာကလြဲလို့ ဘာသတင္းမွကို မရွိပါဘူး။ ျပႆနာေတြရဲ့ ဇစ္ျမစ္ဟာ ကမၻာ့အလယ္ေခါင္ကေန ျဖစ္လာခဲ့ၿပီး ဘာမွထူးမလာတဲ့အျပင္ Germanyနဲ့ UKဟာ Massive Budget Deficit Cuttingေတြလုပ္ဖို့ တာစူေနၾကပါတယ္။ ဒါဟာ USနဲ့ Chinaက Exportေတြအတြက္ Demandေလ်ာ့ေစမယ့္ အရာေတြပါ။ Technically, DJI, S&P 500တို့ဟာ EMA200ေအာက္မွာ ရွိေနၾကတုန္းပါပဲ။ ဘာမွ Substantially good newsမရွိသေရြ့၊ EMA200ေအာက္ေရာက္ေနသေရြ့ကေတာ့ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Bearပါပဲ။ Every Rallyတိုင္းကို အသံုးခ်တတ္ရင္ ေကာင္းေကာင္း Short sellလုပ္လို့ရပါတယ္။ Bullေတြရဲ့ Deseparatenessကိုေတြ့ရေတာ့ ပိုၿပီး stoplossေတြကို နီးနီးကပ္ထားဖို့ေတာ့လိုမယ္။ ဝယ္ခ်င္ေနေသာသူမ်ားလည္း EMA200အေပၚ လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ ေရာက္တဲ့အထိဆက္ေစာင့္ပါလို့။

Anyway, Happy Shorting and Enjoy the World Cup.

PS : Our Australian team will be lucky to be in Round 2. They are in the same Group as Germany :(

Broken Lines, Broken Bulls

PIIGSဆိုတဲ့ Acronymဟာ European Debt Crisisကို ကိုယ္စားျပဳဖို့ မလံုေလာက္ေတာ့ပါဘူး။ ေသာၾကာေန့က Hungaryကလည္း အရင္အစိုးရဟာ Balance Sheet Figureေတြကို လိမ္သြားတယ္လို့ဆိုပါတယ္။ US Marketဟာ ေသာၾကာေန့က Job reportထြက္မလာေသးခင္ တည္တည္ၿငိမ္ၿငိမ္ပဲရွိပါေသးတယ္။ ေစ်းဖြင့္ရင္ ဘယ္လိုျဖစ္ႏိုင္သလည္းဆိုတာ Pre-market trading activityေတြကို ၾကည့္ၿပီး ခန့္မွန္းလို့ ရပါတယ္။

Hungaryသတင္းထြက္လာေတာ့ Pre-market tradingမွာကတည္းက Dow Jones Industrial Averageဟာ 60pointေလာက္က်ေနခဲ့ပါတယ္။ US Eastern Time 8:30amမွာ Job Reportထြက္လာေတာ့ မွန္းထားသေလာက္ ျဖစ္မလာပါဘူး။ မွန္းထားတာက New Job အေရအတြက္ဟာ 500kေက်ာ္၊ တကယ္ကေတာ့ ၄သိန္း ၃ေသာင္းေက်ာ္ပဲရွိပါတယ္။ အဲဒီ့ထဲမွာ Private Sector Jobကေတာ့ ၁၀%ေလာက္၊ ၄ေသာင္းေက်ာ္ပဲပါပါတယ္။ Census 2010 data collectလုပ္ဖို့ အစိုးရက Hireလုပ္တာကတင္ ၄သိန္းေက်ာ္ပါတယ္။ Marketဟာ Private Sector Job Growthကို အနည္းဆံုး ၁သိန္းေက်ာ္မွန္းထားခဲ့ၾကတာ ေတာ္ေတာ္ေလး Disappointedျဖစ္သြားခဲ့ပါတယ္။ Pre-marketမွာကတည္းက DJIဟာ -150ေက်ာ္ျဖစ္ေနခဲ့ပါတယ္။ ေစ်းလည္းဖြင့္ေရာ တေနကုန္ နာလန္ကို ျပန္မထူႏိုင္ပဲ ေနာက္ဆံုးပိတ္ေတာ့ point 320ေက်ာ္ downၿပီး ပိတ္သြားပါတယ္။

ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာေန့အထိ တျခားMarketေတြနဲ့ ယွဥ္ရင္US Marketေတြဟာ ထင္သေလာက္ အက်မနာခဲ့ေသးပါဘူး။ အဓိက US marketေတြကို Holdလုပ္ထားတာကေတာ့ Job Dataဟာ ေတာ္ေတာ္ေလးEncouraging ျဖစ္လိမ့္မယ္ဆိုတဲ့ Hopeပါပဲ။ Traderအမ်ားစုဟာ European, Chinese, Koreanျပႆနာေတြရွိေပမယ့္ ငါတို့တိုင္းျပည္ကေတာ့ အရွိန္အဟုန္ေကာင္းေကာင္းနဲ့ Recoverျဖစ္ေနတုန္းပဲဆိုတဲ့ Mindsetအနည္းနဲ့အမ်ား ရွိခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့ Optimismဟာ အခုေတာ့ ေတာ္ေတာ္ေလး ရုိက္ခ်ိဳးခံလိုက္ရပါၿပီ။

ေအာက္မွာ DJI, Euro/USD weekly chartနဲ့ June 2010 Gold Futures chartေတြကို ျပထားပါတယ္။ DJIဟာ ဒီႏွစ္ထဲမွာ တတိယအၾကိမ္ 10,000ေအာက္ကို ရုပ္အဆိုးဆံုးအေျခအေနနဲ့ ေရာက္သြားပါၿပီ။ ဒီ Bearish Candleဟာ ျပန္Recoverျဖစ္ဖို့ ေတာ္ေတာ္ေလး မလြယ္ေလာက္ပါဘူး။ ဒါ့အျပင္ ေသာၾကာေန့က Euroဟာလည္း 1.20ေအာက္မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ 1.20ေအာက္ဆိုတာ ေတာ္ေတာ္ေလး ဆိုးပါတယ္။ Hungaryဟာ Euro Dollarမသံုးေပမယ့္ သူ့ဆီက သတင္းဟာ Euro Zone Countriesေတြအေပၚမွာထားတဲ့ Market Confidenceကို ပိုနည္းသြားေစသလို ျဖစ္သြားပါတယ္။ Goldဟာလည္း သူ့ရဲ့ Primary Trendအေပၚကို ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။ ဒီအေျခအေနေတြ ဆက္ျဖစ္ေနသ၍ ေရႊေစ်းဟာ က်ဖို့ခက္ပါလိမ့္မယ္။ လာမယ့္အပတ္မွာ Risky Equitiesေတြကို ေလ်ာ့ခ်ၿပီး US Treasury Bondေတြနဲ့ ေရႊဘက္ကိုပဲ Investorေတြဟာ ျမားဦးလွည့္ဖို့ Chanceပိုမ်ားပါတယ္။

ကြ်န္ေတာ္ဟာ Bearish outlookနဲ့ပဲ Tradeလာခဲ့တာ Aprilလဆန္းကတည္းကပါ။ အမွန္အတိုင္းေျပာရရင္ မLongရတာၾကာလို့ Longရတဲ့ Feelingေလးေတာင္ လြမ္းမိတယ္။ ဒါေပမယ့္ Investorေတြအတြက္ ေျပာခ်င္တာက I don't see anything that will lift the market in the medium term - so you'd better get out NOW. If you are a trader like me, close out all Long's and have massive Shorts.

Happy Shorting!

PS : "Wall St slumped 3% on Hungary debt fear" ဘာညာဆိုတဲ့ Headlineကိုေတြ့ရင္ တဝက္ပဲယံုပါ။ Wall Stဟာ Job Data/Domestic problemေၾကာင့္ ေသာၾကာေန့က ေခြးက်က်တာျဖစ္ပါတယ္။

Make or Break Tonight

DJIဟာ EMA200 lineေအာက္မွာ ဝပ္ေနတုန္းပါပဲ။ Wednesday June 2က Candleဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး Strongျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒီေတာင္ကိုေတာ့ မေက်ာ္ႏိုင္ေသးပါဘူး။ သိပ္မႀကိဳက္တာကေတာ့ ဒီmini-rallyမွာ Volumeဟာ Decliningျဖစ္ေနတာပါပဲ။

Good Newsကေတာ့ NASDAQ Compositeဟာ EMA200ကို ေအာင္ေအာင္ျမင္ျမင္ေက်ာ္သြားတာပါပဲ။ Technology Companyေတြဟာ Correctionျဖစ္ေတာ့မယ္ဆိုရင္ ေရွ့ကစက်တက္သလို Recoveryျဖစ္ေတာ့မယ္ဆိုရင္လည္း အရင္ျပန္နာလန္ထူတတ္ၾကပါတယ္။

အေရးၾကီးတာက ဒီေန့ည USမွာ Employment Situation Reportထြက္ပါမယ္။ Mayလထဲမွာ အလုပ္အသစ္ေတြ ၅၄၀၀၀၀ေလာက္တိုးမယ္လို့ မွန္းထားၿပီး Unemployment %ကေတာ့ ၉.၉ကေန ၉.၈ျဖစ္သင့္တယ္လို့ ခန့္မွန္းထားၾကပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အပတ္တိုင္းထြက္တဲ့ Jobless Claims dataေတြကေတာ့ သိပ္အားရစရာ မရွိလွပါဘူး။ Aprilနဲ့ ယွဥ္လိုက္ရင္ သိပ္မဟန္လွပါဘူး။ ဒီေတာ့ Beat the estimateျဖစ္မလားဆိုတာကေတာ့ ၅၀-၅၀ပဲ။ Marketဟာ ေကာင္းတဲ့ Newsကိုယူၿပီး ေတာ္ေတာ္ေလးေတာ့ Price-inလုပ္ထားၾကၿပီးပါၿပီ။ ဒါေပမယ့္ တကယ္ Reportေကာင္းရင္ Marketဟာ Bullish momentumေကာင္းေကာင္းေလး ရသြားပါလိမ့္မယ္။

သတိထားရမွာက Any bad news from Europeပါ။ Spainက ျပႆနာေတြဟာ ဘာမွၿပီးမသြားေသးပါဘူး။ Businessေတြကိုေတာင္ ေငြေခ်းဖို့ အခက္အခဲျဖစ္ေနၾကပါတယ္။ ဘာပဲျဖစ္ျဖစ္ ဒီည Employment Situationကေတာ့ Make or Break for US marketsပါပဲ။ ထင္ထားသေလာက္မေကာင္းရင္ေတာ့ Sell-offျဖစ္ပါလိမ့္မယ္။ US Eastern Time 8:30am, Australian Eastern Time 10:30pmမွာ ထြက္ပါမယ္။

Happy Investing

PS : I believe Microsoft(MSFT) is cheap again. Cheaper than where I used to recommend last year. Have a look at it.

Desperate Bulls

ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာေန့က Bullsေတြဟာ အရင္Postမွာေရးခဲ့သလိုပဲ EMA200အေပၚေရာက္ေအာင္ ဆြဲတင္ဖို့ မႀကိဳးစားႏိုင္ခဲ့ပါဘူး။ EMA200ဟာ ကြ်န္ေတာ္မွန္းထားတဲ့အတိုင္းပဲ Resistanceအေနနဲ့ Bullsေတြကို ေကာင္းေကာင္းတားထားႏိုင္တာကို ေတြ့ရပါတယ္။ ေအာက္မွာ DJIကို Daily, Weekly, Monthly Timeframe သံုးခုခြဲၿပီး ျပထားပါတယ္။

DJI - Daily Chart

DJI - Weekly

DJI - Monthly

အေပၚက Chartေတြထဲမွာ ကြ်န္ေတာ္မႀကိဳက္ဆံုးက Monthly chartပါ။ Bearish Candleၾကီးမွ ျပဴးေနတာပါပဲ။ Marchနဲ့ Aprilက Gainေတြအားလံုးကို Wipe outလုပ္သြားတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒီလို Timeframe သံုးခုလံုး Red candleေတြျပေနရင္ သတိအရမ္းထားရပါမယ္။

ဒီေန့ Japan, China, Europe, Koreaကေန ေနာက္ဆံုးထြက္လာတဲ့ Headline Newsေတြဟာလည္း Bearishျဖစ္ပါတယ္။ Spanish Bankေတြဟာလည္း အေျခအေနမေကာင္းၾကလို့ ဘူဘူခ်င္းေပါင္းဖို့ ၾကိဳးစားေနၾကပါတယ္။ European Central Bankကလည္း Euro Bankေတြရဲ့ Bad loansေတြဟာ ၂၀၁၁အကုန္မွာ Euro 200Billionေက်ာ္အထိရွိနိုင္တယ္လို့ မေန့က ခန့္မွန္းပါတယ္။ အတိုခ်ဳပ္ကေတာ့ Market outlookဟာ Bullishျဖစ္ဖို့ အရမ္းအားနည္းေနပါတယ္။ ဒီေတာ့ DJIဟာ EMA200ကို လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ မေက်ာ္ႏိုင္သေရြ့ မဝယ္ပါနဲ့ဦးလို့ ဆက္ၿပီးRecommendလုပ္ပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ ဆက္Shortလိုက္ဦးမယ္။

Happy Shorting!

Almost There but also be prepared to be disappointed

Both DJI and S&P500 trying to break 200-Day Moving Average line that is acting as a Resistance level. It should be safe to buy if today's Close will be clearly well above EMA200 lines. I've attached Charts below.

Happy Investing and Make Sure You have Stop-loss defined.

Looks Technically Strong but Political and Debt Threat Still Exist

မေန့ညက DJIဟာ ဖြင့္ဖြင့္ခ်င္းတစ္နာရီမွာ ထိုးဆင္းသြားတာကေန ေစ်းအပိတ္မွာ -၂၂ပဲ က်ၿပီး ပိတ္သြားပါတယ္။ Point ၂၀၀ေက်ာ္ျပန္တက္လာတာ Bullishျဖစ္ပါတယ္။ အထူးသျဖင့္ Candle formationဟာ Dragonfly Candle Formationျပေနပါတယ္။ Dragonflyရဲ့ အဓိပၸါယ္ဟာ ေစ်းဖြင့္တယ္၊ Bearေတြဟာ Marketကို ဟိုးေအာက္ေရာက္ေအာင္ ဆြဲခ်ၾကပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေနာက္ဆံုးေတာ့ Bullေတြ ျပန္အားေကာင္းလာၿပီး Long Lower Shadowျဖစ္ေစပါတယ္။ ဒါမ်ိဳး Downtrendမွာေပၚလာရင္ Strongly Bullishျဖစ္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ DJIရဲ့ Chartကို ျပထားပါတယ္။ ေစ်းအပိတ္ Volumeကို ၾကည့္လိုက္ေတာ့လည္း Strong Volumeကို ေတြ့ရပါတယ္။

ဒါေပမယ့္ သတိထားရမွာက  European Problemေတြဟာ ဘာမွေရေရရာရာ Resolveမလုပ္ရေသးပါဘူး။ USမွာလည္း Financial Reform Billဟာ House versionနဲ့ Senate versionႏွစ္ခုကို ျပန္ေပါင္းထုပ္ရပါဦးမယ္။  Dragonfly Candleဟာ Bullishျဖစ္ေပမယ့္ 2010 Year Lowျဖစ္သြားတာကိုလည္း သတိထားရပါမယ္။ ဒီေတာ့ ဝယ္ဖို့လက္ယားေနသူမ်ား EMA၂၀၀ အေပၚေရာက္တဲ့အထိေတာ့ ေစာင့္ပါဦးလို့ Recommendလုပ္ပါတယ္။

It's better to jump in when you know the trend of the market.

I Hope I Would Be Wrong

ေသာၾကာေန့က Wall Stမွာ Market Volatilityေတာ္ေတာ္ေလး ၾကမ္းပါတယ္။ DJIဟာ ညေန ၃း၀၀ေလာက္မွာ အႏွုတ္ျပေနရာကေန ၄း၀၀က်ေတာ့ +၁၂၅နဲ့ ပိတ္သြားပါတယ္။ NASDAQနဲ့ S&P500ဟာလည္း ဒီလိုပါပဲ။ Marketဖြင့္ဖြင့္ခ်င္းကဆိုရင္ ေမလ၆ရက္ေန့က Lowထက္ေတာင္ ေအာက္က်သြားေသးတယ္။ ဒီWeekendမွာ Crowd Psychologyကို Analyseလုပ္ထားတာေတြကို ေအာက္မွာေရးထားပါတယ္။ Aprilလဆန္းကတည္းက ေရာင္းေတာ့ဆိုၿပီး Bearish Postေတြပဲေရးလာခဲ့တာ ပ်င္းေတာင္ပ်င္းလာတာ အမွန္ပဲ။ ေအာက္က Analysisလုပ္တဲ့ေနရာမွာ Mindsetကို တတ္ႏိုင္သ၍ Bullနဲ့Bearတို့ရဲ့ အလယ္မွာေနၿပီး Unbiased Analysis တတ္ႏိုင္သ၍ လုပ္ထားပါတယ္။

As A Bull

Marketေတြဟာ Oversold Signalေတြ ျပေနတာအမွန္ပဲ။ တခ်ိဳ့Blue Chip Stockေတြရဲ့ေစ်းဟာ current valuationနဲ့ ေစ်းျဖတ္ရင္ ေတာ္ေတာင္ေလး ေပါေနပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Stock Marketဟာ Historic valueထက္ Future valueကို ၾကည့္ၿပီး Investလုပ္ရတာပါ။ ဒီေတာ့ European exposureအမ်ားၾကီးရွိတဲ့ Technology Companiesေတြလို Companiesေတြဟာ Valuationေတြက်ၿပီး Selloffလုပ္ခံရတယ္လို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Technically, Money Flow Indexလို indicatorေတြသံုးၿပီး ၾကည့္မယ္ဆိုရင္ေတာ့ Wow, stocks look really heavily oversold!

Political Risk - Europe Finance Ministerေတြဟာ ေသာၾကာေန့က ထပ္ေတြ့ၾကပါတယ္။ Meeting Outcomeေတြကေတာ့ Budget Deficitကို Euro zone limitျဖစ္တဲ့ GDPရဲ့ ၃%ထက္ေက်ာ္တဲ့တိုင္းျပည္ေတြဟာ စီးပြားေရး ျပန္ေကာင္းလာတဲ့အခ်ိန္မွာ ေလ်ာ့သင့္သေလာက္ ေလ်ာ့မခ်ႏိုင္ရင္ GDPရဲ့ ၀.၅%အထိ Fineတပ္ခံရမယ္၊ တခ်ိဳ့မဲေပးဆံုးျဖတ္တဲ့ ကိစၥေတြမွာလည္း Excludeလုပ္ခံရမယ္ ဆိုပါတယ္။ Overallကေတာ့ Punishmentေကာင္းေကာင္းမရွိခဲ့လို့ Greeceလို တိုင္းျပည္ေတြဟာ ဒီအဆင့္ေလာက္ထိ ဆိုးဆိုးရြားရြားျဖစ္သြားခဲ့တယ္ဆိုတာကေန သင္ခန္းစာ ရသြားတဲ့ပံုစံပါပဲ။ Eurozoneရဲ့ Long term prospectအတြက္ ေကာင္းမြန္တဲ့ စည္းကမ္းေတြျဖစ္လာလိမ့္မယ္လို့ ယူဆႏိုင္ပါတယ္။ USမွာလည္း Financial Reform Billဟာ Senateမွာ Finally passသြားပါတယ္။ အနည္းဆံုးေတာ့ Bankေတြအေပၚမွာ ဘယ္လုိစည္းကမ္းေတြ ကန့္သတ္ခ်က္ေတြ ခ်မွတ္မလည္းဆိုတာ သဲသဲကြဲကြဲေပၚလာၿပီး Uncertaintyကို က်သြားေစပါတယ္။ ေသာၾကာေန့က Germany Lowerနဲ့ Upper Houseေတြမွာလည္း 750bn Euro Bailoutမွာ Germanyေပးရမယ့္ Shareအတြက္ Approveျဖစ္သြားပါတယ္။ Germanyရဲ့ Bailout Shareဟာ အႀကီးဆံုးပါ။ ဒီေတာ့ Bailout sizeဟာ ၾကီးမားသေလာက္ တကယ့္ပိုက္ဆံဝင္လာပါ့မလားလို့ သံသယရွိေနတဲ့သူေတြအတြက္ Uncertaintyကို ေလ်ာ့သြားေစပါတယ္။

...

Euro Dollar - Euro$ဟာ ေသာၾကာေန့က 1.2579မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ European Central Bankဟာ Euroကို သိပ္ေစ်းက်မခံပဲ ေစ်းကြက္ထဲဝင္ဝယ္ၿပီး Supportေပးလိမ့္မယ္ဆိုတဲ့ ေကာလဟာလထြက္လာလို့ ျပန္တက္သြားတာျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ခုခ်ိန္ထိေတာ့ ECBကေန officially ဝန္ခံတာမေတြ့ရေသးပါဘူး။ Risk Aversionမ်ားလာလို့ တက္ၿပီးရင္းတက္ခဲ့တဲ့ Goldဟာလည္း ျပန္က်သြားတာေတြ့ရပါတယ္။ Profit takingလို့ ေျပာႏိုင္သလို Risk Appetiteျပန္မ်ားလာတယ္လို့လည္း ေျပာႏိုင္ပါတယ္။

Candlestick Analysisလုပ္တဲ့အခါမွာလည္း ေသာၾကာေန့က Bullish Counterattckလုပ္သြားတာကို ေတြ့ရပါတယ္ (Candlestick techniqueအခ်ိဳ့ကို ဒီPostေတြမွာ ေရးခဲ့ပါတယ္ - Candle Stick Part I, Candle Stick Part II, Two is better than One)။ ေသာၾကာေန့က White Candleဟာ DJIအတြက္ေတာ့ Piercing Candleလို့ ေျပာရေလာက္ေအာင္ေတာ့ Strongမျဖစ္ပါဘူး။ Piercingျဖစ္ဖို့ မေန့က Bearish candleရဲ့ တဝက္ေလာက္အထိ ျပန္Attackလုပ္ႏိုင္ရပါမယ္။ S&P500က နည္းနည္းပိုနီးစပ္တယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒီReversal Candleေတြေတြ့တိုင္း သိပ္မေပ်ာ္သင့္ပါဘူး။ ေနာက္ထပ္အနည္းဆံုး တစ္ရက္ေလာက္ ထပ္ေစာင့္ၾကည့္သင့္ပါတယ္။

Volume on Friday - ေကာင္းပါတယ္။ ၾကာသပေတးထက္ ေကာင္းတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေသခ်ာBreakdown လုပ္ၾကည့္ရေအာင္။ As a Bearထဲမွာ ဆက္ဖတ္ပါ။

As a Bear

Bears would say "Hold on Bulls, - Not So Fast!". Marketsေတြဟာ တကယ္ပဲ Oversoldျဖစ္ေနတဲ့ပံုစံပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ March, Aprilမွာ တက္လာခဲ့တဲ့ ေစ်းေတြဟာ Future/Potential Earningsေတြကို Overly Optimisticျဖစ္ၿပီး Price in လုပ္ထားတဲ့ ေစ်းေတြပါ။ Bullsေတြ ကုိယ့္ကိုယ္ကို ေမးရမွာက Budget Deficitေလ်ာ့ခ်ဖို့ Austerity Measureေတြ Heavyလုပ္မယ့္ European Economiesေတြကေန ရလာမယ့္ Revenueေတြဟာ အရင္က ထင္ထားသေလာက္ ေကာင္းပါ့မလား ဆိုတာပါပဲ။ ေနာက္တစ္ခုက Exchange Rateပါ။ US Export companiesေတြဟာ Stronger US dollarျဖစ္ေနသ၍ အရင္ကေလာက္ ဝင္ေငြမေကာင္းႏိုင္ပါဘူး။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Europeanေတြဟာ သူတို့ Currencyမ်ားမ်ားေပးၿပီး ပိုဝယ္ရမွာျဖစ္လို့ Demandက်သြားႏိုင္ပါတယ္။ ေသခ်ာတာက Euro Dollarဟာ ေတာ္ေတာ္နဲ့ေတာ့ လြန္ခဲ့တဲ့ ေလးငါးလက Levelျပန္ေရာက္လာမွာ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ၁.၃၀ဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး Strongျဖစ္တဲ့ Resistanceျဖစ္ေနပါၿပီ။

Political Risk - အိုေက၊ ေသာၾကာေန့က EU Ministersေတြ Penaltyေတြ၊ စည္းကမ္းေတြခ်တာေတာ့ ဟုတ္ပါၿပီ။ တကယ္တမ္းေသခ်ာေလ့လာၾကည့္ေတာ့ အားလံုးက ေလခ်ည္းပဲ။ ဒါေတြအတည္ျဖစ္လာဖို့ Proposalတင္ဖို့ေတာင္ ဒီOctoberမွ အေစာဆံုးလုပ္ျဖစ္မယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ ဘယ္ႏွစ္ခုႏွစ္မွ အတည္ျဖစ္မယ္ဆိုတာ Scheduleေတာင္မရွိဘူး။ ေနာက္လပဲစမယ္ထားပါ။ PIGS Countriesေတြမွာ အခုလက္ရွိျဖစ္ေနတဲ့ ျပႆနာေတြကို ဘယ္လိုရွင္းမလည္းဆိုတာ ဘာမွ ေဆြးေႏြးသြားတာမေတြ့ရပါဘူး။ ဒီေတာ့ Harsh Budget cutေတြ၊ Union Strikesေတြနဲ့ရွင္းရမယ့္ ကိစၥေတြဟာ PIGSအစိုးရေတြအေပၚမွာပဲ တည္ေနပါတယ္။ PIGSအစိုးရေတြရဲ့ Efficiencyကေတာ့ အားလံုးသိၾကတဲ့အတိုင္းပဲ။ ယုံခ်င္စရာကိုး။ French Finance Minister Lagardeကဆိုရင္ ဒီလိုဆိုပါတယ္ - “Forget the treaty, let’s focus on what we can achieve in the short term. We are not against change, but let’s see what is deliverable very quickly.” တစ္တိုင္းျပည္ထဲ Naked Short Selling Banတဲ့ Germanyရဲ့ လုပ္ရပ္ဟာလည္း European Unionရဲ့ Not-so-united ျဖစ္ေနတာကို သက္ေသျပပါတယ္။ UKကဆိုရင္ Traderေတြကို မင္းတို့ Germanyမွာ Shortလို့ မရတာေတြကို ဒီမွာလာShortလို့ရတယ္လို့ေတာင္ ေခၚေနေသးတယ္ ;) Greeceမွာ May 20ကျဖစ္တဲ့ Protestဟာ သိပ္ၿပီး အေရးစိုက္တာ မခံရေပမယ့္ June 8မွာ ျဖစ္မယ့္ Spainက Protestက ပိုၿပီးေစာင့္ၾကည့္ခံရတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ Spainရဲ့ Economyဟာ Greeceထက္ ငါးဆၾကီးသလို Euro zoneမွာ Unemployment အမ်ားဆံုးျဖစ္ပါတယ္။

Euro Dollar - ၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ ဒီပတ္Performanceကေတာ့ မဆိုးပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ဒါမ်ိဳးက ျမင္ရလြန္းလို့ ကြ်န္ေတာ္ျဖင့္ ရိုးေတာင္ေနၿပီ။ ပိုဆိုးတာက တက္လာတာေတာင္ Primary Downtrendေအာက္မွာ လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ၾကီး ဝပ္ေနတုန္းပါပဲ။ လာမယ့္Weekမွာ ဘယ္ေလာက္မ်ားတက္လာမလည္း စိတ္ဝင္တစား ေစာင့္ၾကည့္ရဦးမယ္။ Euro Dollarျပန္တက္လာဖို့ Fundamentallyဘာကို ဘာမွSupportမရွိပါဘူး။

My Favourite Part - Technical Analysisကို ၾကည့္ရေအာင္။ ေသာၾကာေန့က Bullish Counterattackကေတာ့ ဟုတ္ပါၿပီ။ ဒါေပမယ့္ ကြ်န္ေတာ္ေျပာခဲ့သလိုပဲ အနည္းဆံုး Mondayကိုေတာ့ ေစာင့္ၾကည့္ၿပီး Confirmလုပ္ရပါမယ္။ ပိုၿပီး အေရးၾကီးတဲ့ကိစၥက International Marketအားလံုးလိုလိုဟာ 200-Day Expotential Moving Averageေအာက္မွာ မထိတထိေရာ၊ ျပတ္ျပတ္သားသားေရာ ေရာက္ေနၾကတာပါပဲ။ 200EMAဟာ Technically Bearish Territoryလို့ ေခၚပါတယ္။ 200EMAအေပၚဟာ Bullish Territoryျဖစ္ၿပီး ေအာက္ကေတာ့ Bearေတြအပိုင္ပါ။ 200EMAအေပၚကို ျပတ္ျပတ္သားသားျပန္မတက္သြားသ၍ လံုးဝမဝယ္ပါနဲ့။ ပိုေသခ်ာခ်င္ရင္ 100EMAအေပၚေရာက္တဲ့အထိေတာင္ ေစာင့္သင့္ပါေသးတယ္။ DJIရဲ့ Bullish Counterattack Candleမျဖစ္ခင္ Red Candleသံုးခုဆက္တိုက္ ေလွကားထစ္ေတြလိုျဖစ္ေနတာကိုလည္း ဂရုစုိက္သင့္ပါတယ္။ အဲဒီ့ Formationကို Three Black Crows Formationလို့ ေခၚပါတယ္။ Three Black Crowsဟာ Increased Volumeနဲ့ေပၚလာတာဟာ Bearishအရမ္းျဖစ္ပါတယ္။ တစ္ေန့ရဲ့ Closeဟာ ေနာက္ေန့ Openနဲ့တူခ်င္တူ၊ မတူရင္ ပိုျမင့္ေနတာဟာ Bearish Signalကို ပိုေသခ်ာေစပါတယ္။

Volume - ေသာၾကာေန့က Volumeကို ၾကည့္ရင္ ၿပီးခဲ့တဲ့ေန့ေတြထက္ ပိုသာသလုိပါပဲ။ ဘယ္ေလာက္မ်ား ပိုStrongျဖစ္လည္းသိခ်င္လို့ CNBCကေန Intraday Volumeကို ၾကည့္ၾကည့္တဲ့အခါ ေစ်းဖြင့္ဖြင့္ခ်င္း Point 100ေက်ာ္ထိုးဆင္းသြားတဲ့အခ်ိန္က ေရာင္းတဲ့ Bearish Volumeဟာ ေစ်းအပိတ္ ျပန္တက္သြားတဲ့ Bullish Volumeထက္ ႏွစ္ဆေက်ာ္ရွိတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ So, what do you think?

Summary

ေသာၾကာေန့က Last minute Positive movementဟာ Generallyေကာင္းပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ DJIဟာ Weeklyအေနနဲ့ ၄% Downေနဆဲပါပဲ။ April Peakကေနဆိုရင္ ၈%ေလာက္ က်ေနပါတယ္။ လြန္ခဲ့တဲ့ ေလးလေက်ာ္ Marketေတြကိုေႏွာင့္ေနတဲ့ PIGS ျပႆနာေတြဟာ Fundamentally ဘာမွေလာက္ေလာက္လားလား Solveျဖစ္တာ မေတြ့ရေသးပါဘူး။ Euroဟာလည္း Still under heavy selling pressureပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Still a bearပါပဲ။ As a Bullမွာေရးခဲ့တာေတြဖတ္ၿပီး Stockေတြစဝယ္မယ္ဆိုလည္း ရပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Stop-lossေတြကို ေသခ်ာကပ္ထားပါ။ When you think Prices are cheap now, remember that's what many thought during last quarter of 2008. ကြ်န္ေတာ္အေနနဲ့ေတာ့ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Bearish Sentimentဟာ မွားခဲ့ရင္ ပိုေတာင္ေကာင္းပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့က Stopoutျဖစ္ရံုပါပဲ - အမ်ားအတြက္/Buy-and-hold investorsေတြအတြက္ Market reboundျဖစ္တာက ပိုေကာင္းပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ I am still a Bear and I hope I would be wrong for everyone's sake or Hell would break lose.

Happy Investing!

Bears International

Just to record today's record breaking bearish news around the world.

Japan

GDP Growth data came out - lower than expected.

China

Shanghai Composite Index down 23% from 52-week high point - officially entering the bear market territory.

Korean Peninsula

South Korea has officially accused North Korea of sinking the war ship with a torpedo - saying they will submit the case to UN Security Council. North has responded it would be all out war if UN put more sanctions because of that - causing tensions in the region.

Thai

Another riots and violence have happened again in Bangkok and no one knows when it will end.

Australia

Government said they won't budge on 40% resource super profit tax. Fortescue Metal has shelved 15billion worth of future projects because of the tax implications and stock was hammered 7% today.

Dubai

Dubai world has announced they will restructure their debt. Restructing is essentially a soft bankruptcy.

France

France Finance Minister said Euro dollar was not in danger while German Chancellor Merkel saying it was in danger. France declared they would not ban short selling while Germans calling for more European wide expanded ban. Essentially, they are giving mixed signal and causing more uncertainty in the market.

Germany

German Lawmakers will vote on whether Germany should contribute as part of massive 750bn Euro bailout package. If, for some unfortunate reason, the vote fails, Euro will go freefall.

Greece

Wouldn't be perfect without Greece story, would it? Protests have started throughout Greece. Police are ready with tear gases.

Last not but Least - US of A

At 10:30pm Sydney time, 8:30am US Eastern time, weekly jobless claim data has just come out. Estimation was 440K claims but much worse than expected 471K came out. Financial Reform Bill another voting will take place today and that is expected to hammer banks' future earnings.

Summary

Sharp market fall is expected and it could be the beginning of the next bear trend. This could be THE opportunity of 2010.

Happy Massive Shorting!

Same Story But Getting Worse

Just another quick update

• EUR/USD rate broke 1.25 support and currently at 1.2474
• Gold has hit another record high at 1240
• More Wall St banks are being investigated for providing false information to Rating agencies regarding Mortgage-backed securities.

Warning

• Current market is no longer an amateur market. If you are not comfortable, stay sideline for now.
• Markets may continue bear trend below 10% correction to 15% correction if bad news keep coming out over the weekend and next week.
• Massive protest has been scheduled in Athens next week May 20.
• If you have any open position, keep the stop-loss close to your entry point or close out asap.

Uncertainty and Fear still in the air

Just a quick update

• Gold rose to all-time high to 1230 last night.
• EUR/USD continued to fall below 1.27 - effectively pushing USD index higher above 84.50.
• European and US markets mostly down but reasonable given the market rush on Monday.

Be alert. Keep your stops tight!

Watch Out

မေန့ညက Europeနဲ့ USက Marketအားလံုးလိုလို အနည္းဆံုး ၄%ေလာက္စီ ေဆာင့္တက္သြားၾကပါတယ္။ Big Bailout Newsဟာ အလုပ္လုပ္တယ္ဆိုတာ ျပပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ ဝသီက အဲဒီလို တရၾကမ္းေဆာင့္တက္သြားရင္ အျမဲသံသယေလးေတာ့ ရွိတတ္တယ္။ ဒါေၾကာင့္ ဒီေန့မနက္ပဲ Crowd Psychologyကို မေန့ညက Dataေတြသံုးၿပီး ေသခ်ာျပန္ၿပီး Analyseလုပ္ၾကည့္ပါတယ္။ There are good news and bad news.

Good News

Last night, Markets were up incredibly with good volume.

PIIGS Government Bond Pricesေတြ ေစ်းျပန္တက္လာပါတယ္, effectively, causing yields down. Fixed-income ဦးစားေပးတဲ့ Investorေတြရဲ့ Risk Appetiteျပန္တက္လာတာကို ျပပါတယ္။

Bad News

Euro/USD rateဟာ ထင္ထားသေလာက္ တက္မလာပါဘူး။ သတင္းေတြထြက္လာၿပီး European Marketေတြ စဖြင့္တဲ့အခ်ိန္ကေတာ့ 1.30အထက္နားကို နည္နည္းတက္သြားေသးတယ္။ သိပ္မၾကာပါဘူး။ ျပန္ေလ်ာက်တာ အခုဆိုရင္ ၁.၂၈ေအာက္ကို ေရာက္ေနပါတယ္။ ဒီ Euro/USD rateဟာ အေရးႀကီးပါတယ္။ Euro Zone အေပၚမွာရွိတဲ့ Investorေတြရဲ့ တကယ့္Confidenceဟာ အဲဒီ့Graphအတက္အက်က မညာတမ္းျပပါတယ္။ ေအာက္မွာ Euro/USD Chartကို ကြ်န္ေတာ္ျပထားပါတယ္။ သတင္းတစ္ခုထြက္လာတိုင္း နည္းနည္းတက္သြားလိုက္၊ သံုးေလးရက္ေနရင္ ျပန္က်သြားလိုက္နဲ့ ျဖစ္ေနတဲ့ Trendကို ေတြ့မွာပါ။ မေန့က Highဟာ Primary Down Trendကို ေဖာက္သြားေပမယ့္ Closeက်ေတာ့ အဖ်ားရွုးၿပီး Trendေအာက္မွာပဲ ပိတ္တာကို ေတြ့ရပါတယ္။ ဒါဟာ Weaknessကို ျပပါတယ္။

Euroနဲ့ heavily trade-weightedလုပ္ထားတဲ့ USD Indexဟာလည္း ၈၄ကေန မက်သြားပါဘူး။ Euro/USD တကယ္တမ္း 1.30ဝန္းက်င္မွာ ေျပးေနရင္ USD Indexဟာ ၈၃ေလာက္ေရာက္ေနမွာပါ။ Euro/USD rateက က်ေနေတာ့ USD indexဟာ က်ဖို့ခက္ပါတယ္။ USD တန္ဖိုးမက်သ၍ USက Export Oriented Companyေတြရဲ့ Earningကို ထိခိုက္လာႏိုင္ပါတယ္။

Gold Price - Bailout newsထြက္ၿပီး ေရႊေစ်းဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Crisis mode priceနဲ့ သိပ္မကြာလွပါဘူး။ မေန့ညက ၉က်ပ္လားပဲက်ပါတယ္။ အခုနည္းနည္းေတာင္ ျပန္တက္ေနေသးတယ္။ Generallyကေတာ့ Dollarေစ်းတက္ရင္ ေရႊေစ်းက်တတ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Crisisျဖစ္ေတာ့မလိုျဖစ္လာေတာ့ Investorေတြဟာ အႏွစ္ေထာင္ခ်ီသံုးလာတဲ့ ေရႊဘက္ဆီကိုပဲ Safe Havenအေနနဲ့ ျပန္ေျပးကပ္က်ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Investorေတြသာ ဒီBailout newsအၿပီးမွာ အေျခအေနေတြေကာင္းလာေတာ့မယ္ထင္ရင္ Goldဟာ အနည္းဆံုး ၁၁၉၀ေလာက္အထိ က်သြားသင့္ပါတယ္။ အခုေတာ့ ၁၂၀၀နားမွာ ပန္းပန္လ်က္ပါပဲ။ ဒါဟာ Investorေတြရဲ့ Risk Aversionကို ျပပါတယ္။

Gold May 2010 Futures Contract Price

Fundamental Issues are still there - တကယ္တမ္းေတာ့ PIIGSတိုင္းျပည္ေတြမွာ ျဖစ္ေနတဲ့ ျပႆနာေတြကို ေျဖရွင္းမယ့္ Solid Planဟာ 700billion Euro bailoutထဲမွာ မပါပါဘူး။ ဥပမာ Greeceကို ၾကည့္ပါ။ Greekေတြအားလံုးက နားလည္မွုနဲ့ အစိုးရနဲ့ ပူးေပါင္းၿပီး အားလံုးညီညီညာညာ အသံုးေလ်ာ့၊ benefitေတြေလ်ာ့မွ သူတို့ရဲ့ Deficit ျပႆနာဟာ ေလ်ာ့သြားၿပီး Marketရဲ့ ယံုၾကည္မွုကို ျပန္ရမွာပါ။ အခုေတာ့ မနက္ျဖန္လည္း Athensမွာ အႀကီးအက်ယ္ဆူပူၾကပါဦးမယ္။ အဲဒီမွာဆိုးေလ၊ Euro/USDဟာ က်ေလျဖစ္ဦးမယ္လို့ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ထင္ပါတယ္။

ဒီႀကီးမားလွတဲ့ Bailoutကို ဥပမာေပးရရင္ Greeceကို ဝင္ေငြနည္း၊ ေခ်းငွားသံုးၿပီး အသံုးၾကမ္းတဲ့ မိသားစုလို့ ျမင္ၾကည့္ပါ။ Marketကေတာ့ ဟုိဘက္ရပ္ကြက္က ေငြရွိတဲ့သူေတြေပါ့ေလ။ Greeceေတြက ျပန္ဆပ္မယ့္ အလားအလာမရွိသေလာက္ ျဖစ္လာေတာ့ ဟိုဘက္ရပ္ကြက္က ပူညံပူညံျဖစ္လာပါတယ္။ အဲဒိီ့အခါမွာ Greeceနဲ့ မပတ္သက္ခ်င္ပဲ ပတ္သက္ေနရတဲ့ အိမ္နီးနားခ်င္း သူေဌးေတြက ဟိုဘက္ရပ္ကြက္ကေကာင္ေတြ သိပ္စကားမမ်ားနဲ့၊ ငါတို့ စိုက္ေပးမယ္လို့ ေျပာေနတာနဲ့ အတူတူပါပဲ။ တကယ့္ျပႆနာေကာင္ကို နားခ်ဖို့ သူတို့မတတ္ႏိုင္ေသးပါဘူး။ ေဘးအိမ္ကအပူဟာ ကိုယ့္အိမ္ေရာက္လာႏိုင္လို့သာ ဝင္ပါေနရတာပါ။ Asian Marketsေတြထဲကို ဒီေန့ Doubtျပန္ဝင္လာပါတယ္။ So, be alert, keep the stop-loss points tight.

Market can remain irrational longer than you can stay solvent.

Uncertainty is back!

What a mess last night! Finally, Americanေတြဟာ China နဲ့ Europeက ျပႆနာေတြ သူတို့ကို ဂယက္ရိုက္ေတာ့မယ္ဆိုတာ သေဘာေပါက္သြားၾကပါတယ္။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Market Updateနဲ့ ဒီအပတ္ Market Updateၾကားမွာ ဘာေတြျဖစ္သြားလည္း ေအာက္မွာ အပိုင္းေလးေတြခဲြၿပီး ေရးထားပါတယ္။

Crazy PIIGS

Public Debt ျပႆနာဟာ Greeceတစ္ခုတည္းက လႊမ္းမိုးေနတာ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ Investorေတြရဲ့ Concernဟာ Portugalနဲ့ Spainဘက္ကိုပါ ျမွားဦးလွည့္ေနပါၿပီ။ အဓိကကေတာ့ Spainပါ။ Spainရဲ့ Economyဟာ Greeceထက္ ေလးငါးဆပိုၾကီးတဲ့အတြက္ Spainကိုမ်ား Bail outလုပ္ဖို့လိုလာခဲ့ရင္ IMFနဲ့ EUဟာ မလုပ္ႏိုင္ေလာက္ဘူးလို့ ယူဆၾကပါတယ္။ Greeceအတြက္ေတာင္ သံုးလေလာက္ၾကာၿပီးတာေတာင္ ခုခ်ိန္အထိ အတည္မျဖစ္ေသးပါဘူး။ ပါးစပ္ကတိေတာ့ ေပးၿပီးၾကပါၿပီ။ Spainဟာ EU GDPရဲ့ ၁၀%ေလာက္ကို ကိုယ္စားျပဳတာမို့ သူ့ရဲ့ Deficitကို က်ေအာင္မလုပ္ႏိုင္ရင္ Euro zone economyရဲ့ Futureဟာ မေသခ်ာလွပါဘူး။ Spainမွာ Unemployment % ဘယ္ေလာက္ရွိသလည္း စာဖတ္သူမ်ား သိသလားေတာ့မသိဘူး - သိပ္မမ်ားပါဘူး၊ ၂၀%ထဲပါ။ Spainဘက္ကို ျမွားဦးလွည့္သြားလို့ Greeceက ျပီးသြားၿပီလားဆိုေတာ့ မၿပီးေသးပါဘူး။ Greeceအစိုးရက ပိုက္ဆံေတာင္းတယ္၊ IMFနဲ့ EUက ေပးမယ္ေျပာတယ္၊ ဒါေပမယ့္ သူတို့အကူအညီေတြဟာ အလကားမလာပါဘူး။ ေၾကညာထားၿပီးသား Deficit Cutting Planေတြထက္ ပိုျပင္းထန္တဲ့ Measureေတြကို Greeceအစိုးရဆီက ေတာင္းပါတယ္။ အစကတည္းက Protestလုပ္ေနတဲ့ Greekေတြဟာ ပိုမေက်မနပ္ျဖစ္ကုန္ၾကၿပီး ဒီေန့ May 5မွာ Public sectorေရာ Private sectorပါ တျပည္လံုးနီးပါး ဆႏၵျပၾကပါမယ္။ Weekendကတည္းက Greek Finance Ministry အေရွ့မွာ ေတာ္ေတာ္ေလး ဝရုန္းသံုးကားျဖစ္ၿပီးသားပါ။ ဒီေတာ့ အစိုးရက Cutပါ့မယ္ေျပာေနေပမယ့္ citizensေတြက ပူညံထေနတဲ့ တိုင္းျပည္ကို Marketက သံသယျဖစ္တာ မဆန္းပါဘူး။ Greeceဟာ ဒီMayလလယ္မွာ Default ျဖစ္ႏိုင္တယ္ဆိုတဲ့ Uncertaintyဟာ ေန့တိုင္းလိုလို ႀကီးႀကီးလာပါတယ္။

...

 copyright© AFP

Depleting EUR/USD

EUR/USD currency rateဟာ မေန့ညက one-year low ျဖစ္သြားပါတယ္။ EUR/USDဟာ Primary Downtrend ေအာက္ကို ျပန္က်သြားပါတယ္။ ပိုဆိုးတာကေတာ့ Strong supportျဖစ္တဲ့ 1.30 markကို ေဖာက္ဆင္းသြားတာပါပဲ။ PIIGS ျပႆနာဟာ ေျဖရွင္းရေတာ္ေတာ္ခက္တဲ့ ဆုပ္လည္းဆူး၊ စားလည္းရူးဆိုသလို ဘာလုပ္လုပ္ ေကာင္းသတင္း မရွိႏိုင္သေလာက္ ျဖစ္ေနပါတယ္။ Bailout မယူဘူးဆိုၾကပါစုိ့ - Greekအစိုးရဟာ Financial Marketေတြကေန Fundingရွာရပါမယ္။ ဒါေပမယ့္ သူတို့ရဲ့ Credit Ratingက စုတ္ခ်ာလြန္းေတာ့ အတိုးအမ်ားႀကီး အေတာင္းခံရတယ္။ ဒီေတာ့ Bailoutက မယူလို့မရ။ Bailoutယူေတာ့ Spending cuttingေတြ ဇြတ္လုပ္ရေရာ။ Spending cutတယ္ဆိုရာမွာ ဝန္ထမ္းေတြ လခေလ်ာ့တာတို့၊ Pension ေလ်ာ့တာတို့၊ Company taxေတြ ပိုေကာက္ရတာတို့ ပါလာပါတယ္။ ဒါေတြအားလံုးဟာ Already Recessionျဖစ္ေနတဲ့ တိုင္းျပည္အတြက္ မေကာင္းပါဘူး။ Recessionျဖစ္ခါစက Stimulus Stimulusဆိုျပီး အေၾကြးေတြနဲ့ အသံုးၾကမ္းခဲ့တဲ့ဒဏ္ကို အခု Greekေတြ ျပန္ခံရတာပါပဲ။ မေန့ညက Greek Marketက ၇%နီးပါး၊ Spain Marketက ၅.၄% က်သြားပါတယ္။ ဒါေတြျဖစ္တာနဲ့ Euroထိုးက်၊ Euroထိုးက်ေတာ့ US dollar rateေတြတက္၊ US Dollarတက္ေတာ့ US Dollarနဲ့ရွင္းရတဲ့ Oil, Metal စတဲ့ Commoditiesေစ်းေတြ က်ကုန္ပါတယ္။ Commoditiesေတြ ေစ်းက်ေတာ့ အဲဒါေတြကို အေရာင္းအဝယ္လုပ္တဲ့ ကုမၸဏီStockေတြ ျပဳတ္ကုန္ပါတယ္။ US Dollarျမင့္ေလ၊ USက Export Oriented stocksေတြ ေစ်းျပဳတ္ပါတယ္။

Chinese Market Update

Shanghai Compositeနဲ့ Hang Seng indexေတြဟာ downtrendေကာင္းေကာင္းျပေနပါတယ္။ တရုတ္အစိုးရဟာ Weekendတုန္းက Bankေတြမွာ ရွိရမယ့္ Capital Reserve Ratioကို ေနာက္ထပ္ 50 basis point ထပ္တင္ခိုင္းလိုက္ပါတယ္။ မေန့ကေတာ့ Marchလ Chinese Manufacturing Index ထြက္လာပါတယ္။ အရင္လကထက္ Slowdownျဖစ္သြားတယ္ဆိုတဲ့ bad newsထြက္လာတာနဲ့ Shanghaiနဲ့ Hang Sengဟာ ဆက္က်က်တာပါပဲ။ Chinaဟာ ကမၻာ့စီးပြားေရးRecoveryကို ဦးေဆာင္ေနတယ္ဆိုရင္ Chinese Marketေတြ Bear trendျဖစ္ေနတာဟာ သတိတကယ္ထားရမယ့္ အခ်က္ျဖစ္ပါတယ္။

သိပ္မေပ်ာ္ရတဲ့ Japanese Traderမ်ား

Japanese Marketေတြဟာ May 3-5 National Holidayဆိုၿပီး ပိတ္ထားပါတယ္။ သူတို့ အနားယူေနတုန္း တျခားMarketေတြ ဝက္ဝက္ကြဲေနေတာ့ မနက္ျဖန္ ေစ်းျပန္ဖြင့္တဲ့အခ်ိန္အထိ အေျခအေနမေကာင္းေသးရင္ မနက္ျဖန္ Nikkeiကေတာ့ Sell-offျဖစ္ဖို့ေသခ်ာေနတာကေတာ့ ေဗဒင္ေမးစရာေတာင္ မလိုပါဘူး။ Japanese Fund Managerေတြပါ Global Sell-offထဲပါလာရင္ တျခားMarketေတြမွာ ပိုဆိုးဖို့ Chanceပိုရွိပါတယ္။

ကိုယ္တို့ Australia

World Mediaေတြမွာ တျခားအစိုးရသတင္းေတြပဲ မ်ားလြန္းလို့ ကိုယ္တို့အစိုးရက မနာလိုျဖစ္သလား မသိပါဘူး၊ May 2မွာ Tax Reformဆိုၿပီး ၂၀၁၂ကစလို့ Mining Companiesေတြကေန Taxကို ၄၀%ေကာက္မယ္ဆုိၿပီး ထပဲြၾကမ္းေနပါတယ္။ ၄၀%ဆုိေပမယ့္ Govtက ေကာက္မွာ၊ Minerေတြကို Rebateျပန္ေပးမွာ အစရွိသျဖင့္ ရွုပ္ယွက္ခတ္ေနေတာ့ တကယ္တမ္း Effective Tax Rateဘယ္ေလာက္ျဖစ္မလည္းဆိုတာ ေသခ်ာမတြက္ႏိုင္ေသးပါဘူး။ Australia based ကမၻာ့အႀကီးဆံုး Diversified Miner BHP Billitonကေတာ့ New Taxဟာ သူ့ရဲ့ Current effective tax rate 43%ကေန 57%အထိတက္သြားေစမယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ ဒါဟာ နည္းနည္းေနာေနာ ခုန္တက္သြားတာမဟုတ္ပါဘူး။ Marketဟာ ဒီလိုျဖစ္လာမယ္ဆိုတာ Aprilလဆန္းကတည္းကေတာ့ Price-inလုပ္ထားပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ BHPတို့ RIOတို့လို Major Minersေတြဟာ USမွာေရာ၊ UKမွာေရာ၊ ဒီမွာပါ တစ္လလံုးနီးပါး က်လာၿပီးသားပါ။ ေနာက္ေန့ေတြမွာ Minerေတြအေၾကာင္း ကြ်န္ေတာ္ေရးသြားပါမယ္။ China Manufacturing Dataနဲ့ Euro affectေၾကာင့္ Commoditiesေစ်းေတြ က်တာကလည္း Minersေတြကို ဒုကၡေပးေနပါတယ္။

US Market - Finally

US Marketဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့ ေသာၾကာေန့က Goldman Sachsကို Criminal Investigationလုပ္မယ္ဆိုတဲ့ သတင္းထြက္လာတာနဲ့ Financial Firmေတြကို ခ်ေရာင္းၾကပါတယ္။ Mondayကေတာ့ Buy at the dipလူေတြ ဘယ္ေလာက္မ်ားသြားသလည္းေတာ့ မသိဘူး ကမၻာ့အလယ္နဲ့အေရွ့မွာ ျပႆနာေတြတက္ေနတာေတာင္ သူတို့နဲ့မဆိုင္သလို ဝယ္ေနၾကလို့ Fridayက က်ခဲ့တာအားလံုးလိုလိုျပန္ကာမိပါတယ္။ Manufacturing နဲ့ Consumer Spending Dataေတြထြက္လာတာ ထင္တာထက္ ေကာင္းတာလည္း ပါပါတယ္။ မေန့ကေတာ့ Realityကို သေဘာေပါက္သြားၾကတယ္။ ေရာင္းလိုက္ၾကတာ ၂%အသာေလး ျပဳတ္သြားတယ္။ NASDAQဆိုရင္ ၃%ေလာက္ျပဳတ္သြားတယ္။ 

Market Outlookဟာ Still Bearishပါပဲ။ Dow Jones Industrialဟာ EMA30ေအာက္မွာ မေန့က ပိတ္ပါတယ္။ မေန့က က်တာဟာ ၃လအတြင္းမွာ အၾကမ္းဆံုးလည္း ျဖစ္ပါတယ္။ Technicallyကေတာ့ DJIဟာ 10700ကို Testလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ Europe, Asiaနဲ့ Australia Marketေတြဟာ လြန္ခဲ့တဲ့အပတ္ကတည္းက already pullbackစေနပါၿပီ။ US Marketကို Shortခ်င္သူမ်ားအေနနဲ့ မေန့ကမွစတာမို့ အခ်ိန္မေႏွာင္းေသးပါဘူးလို့ ေျပာခ်င္ပါတယ္။ ဒီေန့ညေတာ့ ေစ်းမပိတ္ခင္ တစ္နာရီအထိ အေျခအေနေလး ေစာင့္ၾကည့္လိုက္ပါဦး။

Happy Shorting!

Correction Warning - 19/04/2010

ကြ်န္ေတာ္ Marchလကုန္ Aprilလဆန္းကတည္းက Tradersေတြကို Profit Takingလုပ္ဖို့ အခ်ိန္တန္ၿပီလို့ Signalေပးခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့Postထဲက အခ်က္ေတြဟာ အခုျဖစ္ေနတဲ့အျပင္ ပိုဆိုးေစမယ့္ ကိစၥေတြပါျဖစ္ေနပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ ဒီတစ္ပတ္က စၿပီးLong Term Investorေတြအပါအဝင္ ကိုယ့္ရဲ့ Nest Eggေလးေတြကို ေသခ်ာေစာင့္ၾကည့္ၿပီး ေရာင္းသင့္တယ္ထင္ရင္ ေရာင္းပါလို့ ေျပာခ်င္ပါတယ္။

US - Goldman Sachs

အားလံုးသိၿပီးသားမို့လို့ အေသးစိပ္ေျပာစရာမလိုေတာ့ပါဘူး။ GSနဲ့ US Governmentရဲ့ Show Downဟာ Uncertaintyနဲ့ Fearကို မီးထိုးေပးေနပါတယ္။ လြန္ခဲ့တဲ့ ေသာၾကာေန့ကမွ စတာမို့ ဒီတစ္ပတ္ေတာ့ ေသခ်ာေစာင့္ၾကည့္ရပါမယ္။ ေသခ်ာသေလာက္ရွိတာက Marketေတြဟာ Overboughtျဖစ္ေနရာကေန Pull backျဖစ္ဖို့ ရမယ္ရွာေနရာကေန Reasonေကာင္းေကာင္းရသြားတာပါပဲ။ GSရဲ့ Affectဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ Financial Firmsေတြကို ထိပါလိမ့္မယ္။

...

Europe - Volcanic Ash and Greece Bond Yield

Europe Airspaceအေတာ္မ်ားမ်ားဟာ Icelandေကာင္းမွုေၾကာင့္ ေလယာဥ္ေတြကို Groundedလုပ္ထားတာ 9/11တုန္းကထက္ေတာင္ ၾကာေနပါတယ္။ ဒီလိုရပ္ထားရတာဟာ ၾကာလာတာနဲ့အမ်ွ Europeရဲ့ Economic Recoveryကို ထိခိုက္ေစတယ္လို့ဆိုပါတယ္။ ေသခ်ာတာကေတာ့ Investorေတြဟာ EU-IMF Greece Bailout Packageကို အယံုအၾကည္သိပ္မရွိၾကပါဘူး။ ဒီေန့ညေနပဲ Greece Government Bond Yieldနဲ့ German Government Bond Yield Gapဟာ widestအျဖစ္ဆံုးျဖစ္သြားပါတယ္။ ဒါဟာဘာကိုျပသလည္းဆိုေတာ့ Investorေတြဟာ Greece government ရဲ့ Budget Deficit Cutting planအေပၚ သံသယအမ်ားႀကီးရွိတာကို ျပပါတယ္။ Bail out packageဟာလည္း အေျပာလြယ္သေလာက္ တကယ္အတည္ျပဳဖို့က်ေတာ့ ဥပမာ Germanyလိုတိုင္းျပည္ဟာ လႊတ္ေတာ္ရဲ့ေထာက္ခံခ်က္ရဖို့လိုတယ္ ဘာညာေတြသိပ္မ်ားပါတယ္။ ဒါေတြေၾကာင့္ တကယ္တမ္း Greeceက အကူအညီေတာင္းလာရင္ေတာင္ တကယ့္ပိုက္ဆံရဖို့ကေတာ့ ေတာ္ေတာ္ခက္မယ္လို့ ခန့္မွန္းၾကပါတယ္။

China - Preventing Property Bubbles

Chinaမွာလည္း ဒီေန့ပဲြၾကမ္းေနတယ္ - တရုတ္အစိုးရဟာ သတ္မွတ္ထားတဲ့စည္းကမ္းမျပည့္မွီရင္ အိမ္အေရာင္းအဝယ္ေပးမလုပ္တဲ့အထိ တင္းက်ပ္ေနပါတယ္။ တရုတ္ေတြဟာ ပိုက္ဆံမ်ားလြန္းတဲ့ ျပႆနာျဖစ္ေနတာၾကာပါၿပီ။ ပိုက္ဆံေပါၿပီး ျမိဳ့ျပေတြတည္တာ မွိဳလိုေပါက္လာေတာ့ Property Bubbleမသိမသာျဖစ္လာတာကို တရုတ္အစိုးရဟာ Acknowledgeလုပ္ေနရပါၿပီ။ ဒီေန့ဆိုရင္ Shanghai Composite Indexဟာ ၄.၇၉%ျပဳတ္သြားပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ရုိက္တာ မမွားပါဘူး - ၄.၇၉%ပါ။ Bank Lendingေတြကို တင္းက်ပ္လြန္းလာတာေၾကာင့္ Businessေတြကို ဂယက္ရိုက္ႏိုင္တယ္ဆိုတဲ့ Fearေၾကာင့္ပါ။

What do we do now as traders?

စာဖတ္သူဟာ ကြ်န္ေတာ့္လိုပဲ Regular traderဆိုရင္ေတာ့ ဘယ္Stockကို Shortရမလည္း စၾကည့္သင့္ေနပါၿပီ။ Shortingလုပ္တယ္ဆိုတာ မသိတဲ့သူေတြကို တိုတိုေျပာရရင္ Market က်တဲ့အခ်ိန္မွာ အျမတ္အစြန္းရေအာင္လုပ္တဲ့ trading strategyတစ္ခုပါ။ Traderမဟုတ္ပဲ Long-term investorဆိုရင္ေတာ့ Market Correctionျဖစ္ခဲ့ရင္ Bottoming out ျဖစ္တဲ့အခ်ိန္မွာ ျပန္ဝင္ဖို့ activelyေစာင့္ၾကည့္ေနပါ။ ဒီBlogမွာလည္း ကြ်န္ေတာ္Updateေတြ တင္သြားပါ့မယ္။

 Happy Shorting!

Mid-week Alert - Correction Warning

ဟိုတေန့ကပဲ Market Volatilityနည္းသြားၿပီထင္တယ္လို့ ေျပာတုန္းရွိေသး President Obama နဲ့ Premier Wenတို့ရဲ့ ေက်းဇူးေၾကာင့္ ဒီPostကို Warningအေနနဲ့ ေရးလိုက္ပါတယ္။

Dow Jones Industrial Average (DJI) Index, S&P 500 Index နဲ့ NASDAQ Composite Indexတို့ဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္ Jan 20ကစၿပီး ပက္ပက္စက္စက္ ျပဳတ္က်ၾကပါတယ္။ မသိေသးတဲ့လူေတြကို နည္းနည္းေျပာျပရရင္ ဒီIndexေတြဟာ US Marketေတြကို တိုင္းတာတဲ့ Major Indexေတြပါ။ DJI ဟာ အေမရိကန္ Economyကို ကိုယ္စားျပဳတဲ့ ကုမၸဏီႀကီး ၃၀နဲ့ ဖြဲ့စည္းထားပါတယ္။ S&P 500ကေတာ့ Market Capitalisation အႀကီးဆံုး Blue-chip 500၊ NASDAQ Compositeကေတာ့ Technology Companies 2774ခုနဲ့ Structureလုပ္ထားတာပါ။

...

ဘာလို့ ဒီIndexေတြ ေခြးက်က်လည္း ၾကည့္ရေအာင္။ အဓိကကေတာ့ Politically Stableမျဖစ္လို့ပါ။ USမွာ Obamaက ဘဏ္ေတြကို ပိုၿပီး Regulateလုပ္ဖို့ ဥပေဒအသစ္ေတြကို Proposeလုပ္ေနတယ္။ အေရးႀကီးတဲ့ အခ်က္က ႏွစ္ခုရွိပါတယ္။ ပထမက ဘဏ္ေတြကို Public Moneyသံုးၿပီး သူတို့ ကိုယ္က်ိဳးအတြက္ Trading ေပးမလုပ္ေတာ့ဘူးဆိုတာပါပဲ။ Technicallyကေတာ့ Proprietary Tradingလို့ ေခၚပါတယ္။ ဒီဥပေဒသာ အတည္ျပဳခံရရင္ သူတို့ဟာ Clients/Customersေတြ Accountအတြက္ Tradingလုပ္ႏိုင္ယံုကလြဲလို့ ကိုယ္က်ိဳးအတြက္ ဘာမွလုပ္ႏိုင္ေတာ့မွာ မဟုတ္ပါဘူး။ ဒုတိယကေတာ့ Too-big-to-failဆိုၿပီး ၂၀၀၈ခုႏွစ္ကလို အစိုးရက tax payer moneyနဲ့ bailoutထပ္မလုပ္ရေအာင္ Too bigလို့ထင္ရတဲ့ banksေတြကို ခြဲပစ္ခ်င္ ခြဲပစ္မယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ ဒါဟာလည္း Goldman Sachs, JP Morgan, Citiလို ဘဏ္ႀကီးေတြအတြက္ အမ်ားႀကီး ထိခိုက္ႏိုင္ပါတယ္။

ေနာက္တစ္ခုကေတာ့ US Federal Reserveရဲ့ ေခါင္ခ်ဳပ္ Ben Bernankeရဲ့ သက္တမ္းဟာ Jan 31မွာ ကုန္ပါမယ္။ သူ့ကို သက္တမ္းထပ္တိုးသင့္ မတိုးသင့္ Senateမွာ Voteလုပ္ရပါမယ္။ Bernankeဟာ Obamaရဲ့ Supportအျပည့္ရထားေပမယ့္ သူ့ကို အေကာင္းမျမင္တဲ့ Senatorေတြလည္း ပါတီႏွစ္ဘက္စလံုးမွာ ရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ သူ့ကို ႀကိဳက္တဲ့သူေတြလည္း ရွိပါတယ္။ ျပႆနာက ဘက္က နည္းနည္းမွ်သလိုျဖစ္ေနေတာ့ သူ့ရဲ့ Extension Confirmationဟာ Approvedျဖစ္လိမ့္မယ္လို့ ေသခ်ာေျပာလို့ မရတာပါပဲ။ Marketအေနနဲ့ Bernankeရဲ့ Handlingကို အမ်ားစုက ႀကိဳက္ၾကပါတယ္။ ဒီေတာ့ Bernankeသာမရွိေတာ့ရင္ ဘယ္လို Monetary Policyဆက္ျဖစ္မလည္းဆိုတဲ့ Huge Uncertaintyဟာ Investorေတြကို ေတာ္ေတာ္လန့္ေစပါတယ္။

ဒါက ကမၻာ့အေနာက္ျခမ္း။ အေရွ့ဘက္မွာကေတာ့ တရုတ္ျပည္မွာ ဘဏ္ေတြက Loanေတြထုတ္ေခ်းတာ ၾကမ္းတယ္ဆိုၿပီး Communist Partyက ဘဏ္တစ္ခ်ိဳ့ကို တစ္လမွာ ဘယ္ေလာက္ပဲေခ်းရမယ္ဆိုၿပီး အမိန့္ေပးလိုက္ပါတယ္။ ဒါ့အျပင္ ဘဏ္ေတြမွာ ရွိရမယ့္ Capital Ratioကိုလည္း ၀.၅% တင္ခိုင္းလိုက္ပါတယ္။ အဲဒီ့အမိန့္ေတြရဲ့ အက်ိဳးသက္ေရာက္မွုကေတာ့ Businessesေတြအတြက္ Money Flow / Liquidityက်သြားပါမယ္။ Credit Marketလို့လည္း ေခၚေလ့ရွိပါတယ္။ ၂၀၀၈ကုန္ပိုင္းေလာက္က Financial Crisisစျဖစ္တုန္းက ဒီလိုပဲ Credit Market Freeze ျဖစ္ၿပီး Domino Affectျဖစ္ကုန္တာပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ တရုတ္ဘဏ္ေတြ Listedလုပ္တဲ့ Hong Kongက Hang Seng Indexဟာ ၁၀%ျပဳတ္သြားပါၿပီ။

ဒါေတြအားလံုးကေန ဘယ္လို ေကာက္ခ်က္ခ်ရမလည္းဆိုေတာ့

၁) Too much uncertainty now. If you do not know what is going on right now, better not doing anything.

၂) ေစ်းက်တုန္းဝယ္ရမယ္ဆိုေပမယ့္ ေစ်းဆက္က်ႏိုင္တဲ့ အေျခအေနရွိတုန္း ယားေနတဲ့ လက္ကို ခဏျပန္သိမ္းထားပါ။ Obama, Bernanke, Chinese Banksေတြ သဲသဲကြဲကြဲျဖစ္တဲ့အထိေစာင့္ပါ။

၃) Nobody went broke taking profit - ကိုယ့္မွာ ျမတ္ေနၿပီး ကိုင္ထားတာေတြရွိရင္ စိတ္မသန့္ရင္ ေရာင္းပစ္လိုက္ပါ။

ေအာက္မွာ Major Index သံုးခုရဲ့ trend breaking ျဖစ္ေနတဲ့ Chart ေတြကို ျပထားပါတယ္။

Dow Jones Industraial Average Index

S&P 500 Index

NASDAQ Composite Index

Nobody went broke taking profit!