I Hope I Would Be Wrong

ေသာၾကာေန့က Wall Stမွာ Market Volatilityေတာ္ေတာ္ေလး ၾကမ္းပါတယ္။ DJIဟာ ညေန ၃း၀၀ေလာက္မွာ အႏွုတ္ျပေနရာကေန ၄း၀၀က်ေတာ့ +၁၂၅နဲ့ ပိတ္သြားပါတယ္။ NASDAQနဲ့ S&P500ဟာလည္း ဒီလိုပါပဲ။ Marketဖြင့္ဖြင့္ခ်င္းကဆိုရင္ ေမလ၆ရက္ေန့က Lowထက္ေတာင္ ေအာက္က်သြားေသးတယ္။ ဒီWeekendမွာ Crowd Psychologyကို Analyseလုပ္ထားတာေတြကို ေအာက္မွာေရးထားပါတယ္။ Aprilလဆန္းကတည္းက ေရာင္းေတာ့ဆိုၿပီး Bearish Postေတြပဲေရးလာခဲ့တာ ပ်င္းေတာင္ပ်င္းလာတာ အမွန္ပဲ။ ေအာက္က Analysisလုပ္တဲ့ေနရာမွာ Mindsetကို တတ္ႏိုင္သ၍ Bullနဲ့Bearတို့ရဲ့ အလယ္မွာေနၿပီး Unbiased Analysis တတ္ႏိုင္သ၍ လုပ္ထားပါတယ္။

As A Bull

Marketေတြဟာ Oversold Signalေတြ ျပေနတာအမွန္ပဲ။ တခ်ိဳ့Blue Chip Stockေတြရဲ့ေစ်းဟာ current valuationနဲ့ ေစ်းျဖတ္ရင္ ေတာ္ေတာင္ေလး ေပါေနပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Stock Marketဟာ Historic valueထက္ Future valueကို ၾကည့္ၿပီး Investလုပ္ရတာပါ။ ဒီေတာ့ European exposureအမ်ားၾကီးရွိတဲ့ Technology Companiesေတြလို Companiesေတြဟာ Valuationေတြက်ၿပီး Selloffလုပ္ခံရတယ္လို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Technically, Money Flow Indexလို indicatorေတြသံုးၿပီး ၾကည့္မယ္ဆိုရင္ေတာ့ Wow, stocks look really heavily oversold!

Political Risk - Europe Finance Ministerေတြဟာ ေသာၾကာေန့က ထပ္ေတြ့ၾကပါတယ္။ Meeting Outcomeေတြကေတာ့ Budget Deficitကို Euro zone limitျဖစ္တဲ့ GDPရဲ့ ၃%ထက္ေက်ာ္တဲ့တိုင္းျပည္ေတြဟာ စီးပြားေရး ျပန္ေကာင္းလာတဲ့အခ်ိန္မွာ ေလ်ာ့သင့္သေလာက္ ေလ်ာ့မခ်ႏိုင္ရင္ GDPရဲ့ ၀.၅%အထိ Fineတပ္ခံရမယ္၊ တခ်ိဳ့မဲေပးဆံုးျဖတ္တဲ့ ကိစၥေတြမွာလည္း Excludeလုပ္ခံရမယ္ ဆိုပါတယ္။ Overallကေတာ့ Punishmentေကာင္းေကာင္းမရွိခဲ့လို့ Greeceလို တိုင္းျပည္ေတြဟာ ဒီအဆင့္ေလာက္ထိ ဆိုးဆိုးရြားရြားျဖစ္သြားခဲ့တယ္ဆိုတာကေန သင္ခန္းစာ ရသြားတဲ့ပံုစံပါပဲ။ Eurozoneရဲ့ Long term prospectအတြက္ ေကာင္းမြန္တဲ့ စည္းကမ္းေတြျဖစ္လာလိမ့္မယ္လို့ ယူဆႏိုင္ပါတယ္။ USမွာလည္း Financial Reform Billဟာ Senateမွာ Finally passသြားပါတယ္။ အနည္းဆံုးေတာ့ Bankေတြအေပၚမွာ ဘယ္လုိစည္းကမ္းေတြ ကန့္သတ္ခ်က္ေတြ ခ်မွတ္မလည္းဆိုတာ သဲသဲကြဲကြဲေပၚလာၿပီး Uncertaintyကို က်သြားေစပါတယ္။ ေသာၾကာေန့က Germany Lowerနဲ့ Upper Houseေတြမွာလည္း 750bn Euro Bailoutမွာ Germanyေပးရမယ့္ Shareအတြက္ Approveျဖစ္သြားပါတယ္။ Germanyရဲ့ Bailout Shareဟာ အႀကီးဆံုးပါ။ ဒီေတာ့ Bailout sizeဟာ ၾကီးမားသေလာက္ တကယ့္ပိုက္ဆံဝင္လာပါ့မလားလို့ သံသယရွိေနတဲ့သူေတြအတြက္ Uncertaintyကို ေလ်ာ့သြားေစပါတယ္။

...

Euro Dollar - Euro$ဟာ ေသာၾကာေန့က 1.2579မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ European Central Bankဟာ Euroကို သိပ္ေစ်းက်မခံပဲ ေစ်းကြက္ထဲဝင္ဝယ္ၿပီး Supportေပးလိမ့္မယ္ဆိုတဲ့ ေကာလဟာလထြက္လာလို့ ျပန္တက္သြားတာျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ခုခ်ိန္ထိေတာ့ ECBကေန officially ဝန္ခံတာမေတြ့ရေသးပါဘူး။ Risk Aversionမ်ားလာလို့ တက္ၿပီးရင္းတက္ခဲ့တဲ့ Goldဟာလည္း ျပန္က်သြားတာေတြ့ရပါတယ္။ Profit takingလို့ ေျပာႏိုင္သလို Risk Appetiteျပန္မ်ားလာတယ္လို့လည္း ေျပာႏိုင္ပါတယ္။

Candlestick Analysisလုပ္တဲ့အခါမွာလည္း ေသာၾကာေန့က Bullish Counterattckလုပ္သြားတာကို ေတြ့ရပါတယ္ (Candlestick techniqueအခ်ိဳ့ကို ဒီPostေတြမွာ ေရးခဲ့ပါတယ္ - Candle Stick Part I, Candle Stick Part II, Two is better than One)။ ေသာၾကာေန့က White Candleဟာ DJIအတြက္ေတာ့ Piercing Candleလို့ ေျပာရေလာက္ေအာင္ေတာ့ Strongမျဖစ္ပါဘူး။ Piercingျဖစ္ဖို့ မေန့က Bearish candleရဲ့ တဝက္ေလာက္အထိ ျပန္Attackလုပ္ႏိုင္ရပါမယ္။ S&P500က နည္းနည္းပိုနီးစပ္တယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒီReversal Candleေတြေတြ့တိုင္း သိပ္မေပ်ာ္သင့္ပါဘူး။ ေနာက္ထပ္အနည္းဆံုး တစ္ရက္ေလာက္ ထပ္ေစာင့္ၾကည့္သင့္ပါတယ္။

Volume on Friday - ေကာင္းပါတယ္။ ၾကာသပေတးထက္ ေကာင္းတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေသခ်ာBreakdown လုပ္ၾကည့္ရေအာင္။ As a Bearထဲမွာ ဆက္ဖတ္ပါ။

As a Bear

Bears would say "Hold on Bulls, - Not So Fast!". Marketsေတြဟာ တကယ္ပဲ Oversoldျဖစ္ေနတဲ့ပံုစံပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ March, Aprilမွာ တက္လာခဲ့တဲ့ ေစ်းေတြဟာ Future/Potential Earningsေတြကို Overly Optimisticျဖစ္ၿပီး Price in လုပ္ထားတဲ့ ေစ်းေတြပါ။ Bullsေတြ ကုိယ့္ကိုယ္ကို ေမးရမွာက Budget Deficitေလ်ာ့ခ်ဖို့ Austerity Measureေတြ Heavyလုပ္မယ့္ European Economiesေတြကေန ရလာမယ့္ Revenueေတြဟာ အရင္က ထင္ထားသေလာက္ ေကာင္းပါ့မလား ဆိုတာပါပဲ။ ေနာက္တစ္ခုက Exchange Rateပါ။ US Export companiesေတြဟာ Stronger US dollarျဖစ္ေနသ၍ အရင္ကေလာက္ ဝင္ေငြမေကာင္းႏိုင္ပါဘူး။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Europeanေတြဟာ သူတို့ Currencyမ်ားမ်ားေပးၿပီး ပိုဝယ္ရမွာျဖစ္လို့ Demandက်သြားႏိုင္ပါတယ္။ ေသခ်ာတာက Euro Dollarဟာ ေတာ္ေတာ္နဲ့ေတာ့ လြန္ခဲ့တဲ့ ေလးငါးလက Levelျပန္ေရာက္လာမွာ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ၁.၃၀ဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး Strongျဖစ္တဲ့ Resistanceျဖစ္ေနပါၿပီ။

Political Risk - အိုေက၊ ေသာၾကာေန့က EU Ministersေတြ Penaltyေတြ၊ စည္းကမ္းေတြခ်တာေတာ့ ဟုတ္ပါၿပီ။ တကယ္တမ္းေသခ်ာေလ့လာၾကည့္ေတာ့ အားလံုးက ေလခ်ည္းပဲ။ ဒါေတြအတည္ျဖစ္လာဖို့ Proposalတင္ဖို့ေတာင္ ဒီOctoberမွ အေစာဆံုးလုပ္ျဖစ္မယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ ဘယ္ႏွစ္ခုႏွစ္မွ အတည္ျဖစ္မယ္ဆိုတာ Scheduleေတာင္မရွိဘူး။ ေနာက္လပဲစမယ္ထားပါ။ PIGS Countriesေတြမွာ အခုလက္ရွိျဖစ္ေနတဲ့ ျပႆနာေတြကို ဘယ္လိုရွင္းမလည္းဆိုတာ ဘာမွ ေဆြးေႏြးသြားတာမေတြ့ရပါဘူး။ ဒီေတာ့ Harsh Budget cutေတြ၊ Union Strikesေတြနဲ့ရွင္းရမယ့္ ကိစၥေတြဟာ PIGSအစိုးရေတြအေပၚမွာပဲ တည္ေနပါတယ္။ PIGSအစိုးရေတြရဲ့ Efficiencyကေတာ့ အားလံုးသိၾကတဲ့အတိုင္းပဲ။ ယုံခ်င္စရာကိုး။ French Finance Minister Lagardeကဆိုရင္ ဒီလိုဆိုပါတယ္ - “Forget the treaty, let’s focus on what we can achieve in the short term. We are not against change, but let’s see what is deliverable very quickly.” တစ္တိုင္းျပည္ထဲ Naked Short Selling Banတဲ့ Germanyရဲ့ လုပ္ရပ္ဟာလည္း European Unionရဲ့ Not-so-united ျဖစ္ေနတာကို သက္ေသျပပါတယ္။ UKကဆိုရင္ Traderေတြကို မင္းတို့ Germanyမွာ Shortလို့ မရတာေတြကို ဒီမွာလာShortလို့ရတယ္လို့ေတာင္ ေခၚေနေသးတယ္ ;) Greeceမွာ May 20ကျဖစ္တဲ့ Protestဟာ သိပ္ၿပီး အေရးစိုက္တာ မခံရေပမယ့္ June 8မွာ ျဖစ္မယ့္ Spainက Protestက ပိုၿပီးေစာင့္ၾကည့္ခံရတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ Spainရဲ့ Economyဟာ Greeceထက္ ငါးဆၾကီးသလို Euro zoneမွာ Unemployment အမ်ားဆံုးျဖစ္ပါတယ္။

Euro Dollar - ၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ ဒီပတ္Performanceကေတာ့ မဆိုးပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ဒါမ်ိဳးက ျမင္ရလြန္းလို့ ကြ်န္ေတာ္ျဖင့္ ရိုးေတာင္ေနၿပီ။ ပိုဆိုးတာက တက္လာတာေတာင္ Primary Downtrendေအာက္မွာ လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ၾကီး ဝပ္ေနတုန္းပါပဲ။ လာမယ့္Weekမွာ ဘယ္ေလာက္မ်ားတက္လာမလည္း စိတ္ဝင္တစား ေစာင့္ၾကည့္ရဦးမယ္။ Euro Dollarျပန္တက္လာဖို့ Fundamentallyဘာကို ဘာမွSupportမရွိပါဘူး။

My Favourite Part - Technical Analysisကို ၾကည့္ရေအာင္။ ေသာၾကာေန့က Bullish Counterattackကေတာ့ ဟုတ္ပါၿပီ။ ဒါေပမယ့္ ကြ်န္ေတာ္ေျပာခဲ့သလိုပဲ အနည္းဆံုး Mondayကိုေတာ့ ေစာင့္ၾကည့္ၿပီး Confirmလုပ္ရပါမယ္။ ပိုၿပီး အေရးၾကီးတဲ့ကိစၥက International Marketအားလံုးလိုလိုဟာ 200-Day Expotential Moving Averageေအာက္မွာ မထိတထိေရာ၊ ျပတ္ျပတ္သားသားေရာ ေရာက္ေနၾကတာပါပဲ။ 200EMAဟာ Technically Bearish Territoryလို့ ေခၚပါတယ္။ 200EMAအေပၚဟာ Bullish Territoryျဖစ္ၿပီး ေအာက္ကေတာ့ Bearေတြအပိုင္ပါ။ 200EMAအေပၚကို ျပတ္ျပတ္သားသားျပန္မတက္သြားသ၍ လံုးဝမဝယ္ပါနဲ့။ ပိုေသခ်ာခ်င္ရင္ 100EMAအေပၚေရာက္တဲ့အထိေတာင္ ေစာင့္သင့္ပါေသးတယ္။ DJIရဲ့ Bullish Counterattack Candleမျဖစ္ခင္ Red Candleသံုးခုဆက္တိုက္ ေလွကားထစ္ေတြလိုျဖစ္ေနတာကိုလည္း ဂရုစုိက္သင့္ပါတယ္။ အဲဒီ့ Formationကို Three Black Crows Formationလို့ ေခၚပါတယ္။ Three Black Crowsဟာ Increased Volumeနဲ့ေပၚလာတာဟာ Bearishအရမ္းျဖစ္ပါတယ္။ တစ္ေန့ရဲ့ Closeဟာ ေနာက္ေန့ Openနဲ့တူခ်င္တူ၊ မတူရင္ ပိုျမင့္ေနတာဟာ Bearish Signalကို ပိုေသခ်ာေစပါတယ္။

Volume - ေသာၾကာေန့က Volumeကို ၾကည့္ရင္ ၿပီးခဲ့တဲ့ေန့ေတြထက္ ပိုသာသလုိပါပဲ။ ဘယ္ေလာက္မ်ား ပိုStrongျဖစ္လည္းသိခ်င္လို့ CNBCကေန Intraday Volumeကို ၾကည့္ၾကည့္တဲ့အခါ ေစ်းဖြင့္ဖြင့္ခ်င္း Point 100ေက်ာ္ထိုးဆင္းသြားတဲ့အခ်ိန္က ေရာင္းတဲ့ Bearish Volumeဟာ ေစ်းအပိတ္ ျပန္တက္သြားတဲ့ Bullish Volumeထက္ ႏွစ္ဆေက်ာ္ရွိတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ So, what do you think?

Summary

ေသာၾကာေန့က Last minute Positive movementဟာ Generallyေကာင္းပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ DJIဟာ Weeklyအေနနဲ့ ၄% Downေနဆဲပါပဲ။ April Peakကေနဆိုရင္ ၈%ေလာက္ က်ေနပါတယ္။ လြန္ခဲ့တဲ့ ေလးလေက်ာ္ Marketေတြကိုေႏွာင့္ေနတဲ့ PIGS ျပႆနာေတြဟာ Fundamentally ဘာမွေလာက္ေလာက္လားလား Solveျဖစ္တာ မေတြ့ရေသးပါဘူး။ Euroဟာလည္း Still under heavy selling pressureပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Still a bearပါပဲ။ As a Bullမွာေရးခဲ့တာေတြဖတ္ၿပီး Stockေတြစဝယ္မယ္ဆိုလည္း ရပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Stop-lossေတြကို ေသခ်ာကပ္ထားပါ။ When you think Prices are cheap now, remember that's what many thought during last quarter of 2008. ကြ်န္ေတာ္အေနနဲ့ေတာ့ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Bearish Sentimentဟာ မွားခဲ့ရင္ ပိုေတာင္ေကာင္းပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့က Stopoutျဖစ္ရံုပါပဲ - အမ်ားအတြက္/Buy-and-hold investorsေတြအတြက္ Market reboundျဖစ္တာက ပိုေကာင္းပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ I am still a Bear and I hope I would be wrong for everyone's sake or Hell would break lose.

Happy Investing!