08 April 2010

Combining Crowd Thinking with Crowd Commitment

ဒီအပတ္ေတာ့ Technical Analysis methodတစ္ခုအေၾကာင္းေျပာခ်င္ပါတယ္။ အခုတေလာ Market Updateေတြပဲေရးတာ မ်ားေနတာလည္း ပါပါတယ္။ အဲဒီ့Indicatorကေတာ့ Money Flow Index (MFI) လို့ ေခၚပါတယ္။ Laszlo Birinyi, Jr. ဆိုတဲ့သူက တီထြင္ခဲ့တာပါ။ MFIကို တြက္ဖို့ Priceေရာ၊ Volumeေရာ သိရပါမယ္။ MFIကိုတြက္ဖို့က နည္းနည္းေတာ့ ေပရွည္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Charting Softwareေတြ၊ Web Siteေတြ ေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားမွာ Standard အေနနဲ့ ပါၿပီးသားပါ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္လိုတြက္လည္းဆိုတာသိရင္ ပိုနားလည္ပါလိမ့္မယ္။

...
MFI Formula အဆင့္ဆင့္
၁. Average Price = (High + Low + Close) / 3
၂. Money Flow = Average Price x Volume
၃. ဘယ္ႏွစ္Periodအတြင္းျဖစ္ခဲ့တဲ့ Money Flowကိုတြက္မလည္းဆိုတာ သတ္မွတ္ပါ။ 14-periodဟာ အသံုးအမ်ားဆံုးပါ။
၄. Positive Money Flow = နံပါတ္၃မွာ သတ္မွတ္ထားတဲ့ No. of Periodsအတြင္းမွာ Average Priceတစ္ခုစီဟာ Previous Average Priceထက္ ပိုႀကီးတယ္ဆိုရင္ အဲဒီ့ Average Priceေတြကို ေပါင္းသြားပါမယ္။ (Cumulative Total, in other word)
၅. Negative Money Flow = နံပါတ္၃မွာ သတ္မွတ္ထားတဲ့ No. of Periodsအတြင္းမွာ Average Priceတစ္ခုစီဟာ Previous Average Priceထက္ ပိုငယ္တယ္ဆိုရင္ အဲဒီ့ Average Priceေတြကို ေပါင္းသြားပါမယ္။ (Cumulative Total, in other word)
၆. Money Ratio = Positive Money Flow / Negative Money Flow
၇. Money Flow Index (MFI) = 100 - (100 / (1+ Money Ratio))

MFI Formula Step 7ဟာ MFIရဲ့ Valueေတြကို ၀-၁၀၀အတြင္းပဲ Range Boundျဖစ္ေနေအာင္ Designလုပ္ထားတာပါ။ MFI value 20ကို Oversold (Bullish)လို့ သတ္မွတ္ၿပီး MFI value 80ျဖစ္ေနရင္ Overbought(Bearish) ျဖစ္ေနတယ္လို့ Trading Signalေတြ ယူႏိုင္ပါတယ္။ MFI 20ျဖစ္ေနရင္ Stockတစ္ခုကေန ေငြေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ား ထြက္ၿပီးသြားၿပီလို့ဆိုလိုပါတယ္။ 80ဆိုရင္ေတာ့ ေငြေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားဝင္ၿပီးေနၿပီမို့ Traderေတြဟာ Profit-takingလုပ္ဖို့ တာစူေနေလာက္ၿပီလို့ ခန့္မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ Oversold / Overboughtမွာ သတိထားရမွာက Stockရဲ့ Fundamental Dataေတြက အရမ္းဆိုးရြား/ေကာင္းမြန္ေနရင္ ဆက္ၿပီး Oversold / Overboughtျဖစ္ေနႏိုင္ပါတယ္။ တျခား Technical Analysis Techniqueေတြနဲ့ တဲြၿပီး Trading Decisionခ်တာဟာ ပိုစိတ္ခ်ရပါတယ္။ Common senseဟာလည္း အေရးႀကီးပါတယ္။ Fundamentally Strongျဖစ္တဲ့ Stockတစ္ခုဟာ ျပႆနာၾကီးၾကီးမားမားမရွိပဲ Oversold / Overboughtျဖစ္ေနၿပီဆိုရင္ Reversalျဖစ္ဖို့ ေသခ်ာသေလာက္ရွိပါတယ္။

ေအာက္မွာ Dow Jones Industrialရဲ့ Candle Chart, MFIနဲ့ MACD_H chartေတြကို ျပထားပါတယ္။ MFIဟာ ၁၄ရက္ေပၚမွာ အေျခခံထားတာပါ။ MFIနဲ့ MACD chartေတြဟာ Up trendလိုျဖစ္ေနတဲ့ Candle Chartရဲ့ ဆန့္က်င္ဘက္ Trendကို ျပေနပါတယ္။ ဒီလိုျဖစ္ေနတာကို Bearish Divergenceျဖစ္ေနတယ္လို့ ေခၚပါတယ္။ Bearish Divergence Trend Lineကိုဆြဲရင္ MFIလိုင္းရဲ့ Peakေတြကို ထိၿပီးဆြဲသြားပါမယ္။ Bullish Divergence Trendကို ရဖို့ကေတာ့ Trough (V-shape bottom)ေတြကို ဆက္ၿပီးဆြဲပါမယ္။

Stockတစ္ခုရဲ့ ေစ်းဟာ Investorေတြက ဘယ္ေလာက္တန္တယ္လို့ သတ္မွတ္တဲ့ Thinking ျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့ Thinkingကို လူဘယ္ႏွစ္ေယာက္က သေဘာတူၾကလည္းဆိုတာကေတာ့ Commitmentျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Priceကို what the crowd thinksလို့ ေခၚၿပီး Volumeကိုေတာ့ what the crowd commitsလို့ ေခၚပါတယ္။ Priceေရာ Volumeေရာသံုးထားတဲ့ MFI Indexဟာ အျမဲတမ္းေတာ့ မမွန္ႏိုင္ေပမယ့္ ရာခိုင္ႏွုန္းေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားကို အသံုးဝင္ေအာင္ မွန္ကန္ပါတယ္။ MACD_Hလုိ indicatorမ်ိဳးကေတာ့ Price actionကိုပဲ Analysisလုပ္တာမို့လို့ MFIလို Indicatorေလာက္ Crowd Psychologyကို ေကာက္ခ်က္ခ်ရာမွာ စိတ္သိပ္မခ်ရပါဘူး။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ အဓိကေစာင့္ၾကည့္ရမွာက Divergenceေတြကို ၾကည့္ရမွာပါ။ Indicator တစ္ခုထက္ပိုၿပီး Divergence Signalေတြေပးေနၿပီဆိုရင္ လုပ္သင့္တာကို ျမန္ျမန္သာလုပ္ေပေတာ့။ ဒီေလာက္ဆိုရင္ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Sellလို့ေျပာခဲ့တဲ့ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Recommendationကို အေထာက္အကူေပးခဲ့တဲ့အထဲမွာ MFIဟာ တစ္ေထာင့္တစ္ေနရာကေန ပါခဲ့တယ္ဆိုတာ သိေလာက္ပါၿပီ။

Happy Trading!