24 November 2010

အဓိကအက်ဆံုးအရာ

Stockတစ္ခုရဲ့ Open, High, Low, Close, Volumeအစရွိတာေတြသံုးၿပီးေတာ့ Technical Analysisလုပ္တဲ့ေနရာမွာ အဓိကအက်ဆံုးဟာ ဘာလို့ထင္ပါသလည္း? Closing Priceဆိုရင္ ထင္တာမွန္ပါတယ္။ တစ္ေနကုန္ ဘာေတြပဲျဖစ္ခဲ့ျဖစ္ခဲ့ ေနာက္ဆံုးဘယ္ေလာက္နဲ့ပိတ္သြားသလည္းဟာ အေရးအႀကီးဆံုးပါ။ OHLC, Volumeေတြသံုးတဲ့ Technical Analysisအမ်ားစုမွာ လူသိပ္သတိမထားမိတဲ့ေနာက္ထပ္ Dimensionတစ္ခုရွိပါေသးတယ္။ အဲဒါကေတာ့ အခ်ိန္ပါပဲ။ Minute, Hourကစၿပီး Daily, Weekly, Monthlyအစရွိသျဖင့္ Linear Dimensionတစ္ခုဟာ X-axisေပၚမွာရွိရပါမယ္။

ဒီPostမွာ Closing Priceတစ္ခုထဲကိုသံုးၿပီး Stockတစ္ခုရဲ့ Major Supportနဲ့ Resistanceကို Analysisလုပ္တဲ့နည္းတစ္ခုကို ေျပာျပပါမယ္။ အဲဒီ့Techniqueကို Point & Figure (P&F)လို့ေခၚပါတယ္။ ေအာက္မွာ Bank of America (BAC)ရဲ့ Chartကိုျပထားပါတယ္။

ဒီChartမွာ ထူးျခားတာကေတာ့ ဆြဲပံုဆြဲနည္းပါပဲ။ P&Fကိုဆြဲဖို့ Stockတစ္ခုဟာ တစ္ေန့တစ္ေန့ဘယ္ေလာက္ ေရြ့ေလ့ရွိသလည္းသိရပါမယ္။ ကိုယ္ေစာင့္ၾကည့္ေနၾကStockဆိုရင္ ဘယ္ေလာက္volatileျဖစ္လည္းဆိုတာ အလြယ္တကူသိႏိုင္ပါတယ္။ မသိရင္လည္း သိေအာင္တိုင္းတာတဲ့နည္းေတြရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ေနာက္ပိုင္းမွ ေရးသြားပါမယ္။ တစ္ေန့အတြင္း ေရြ့ေလ့ရွိ့တဲ့Amountကိုသိၿပီဆုိရင္ အဲဒီ့Amountကို ကိုယ့္စိတ္ၾကိဳက္ Multiplierတစ္ခုနဲ့ ေျမွာက္လိုက္ပါ။ ကြ်န္ေတာ့္ Personal Choiceကေတာ့ ၁.၅နဲ့ ေျမွာက္ေလ့ရွိပါတယ္။ ၁ဆခြဲေပါ့။ အဲဒီ့ Daily Range x 1.5 timesကို Box sizeလို့ေခၚပါမယ္။ Box sizeဟာ Chartထဲမွာျမင္ေနရတဲ့ Crossတစ္ခုစီနဲ့ Circleတစ္ခုစီရဲ့ Amountကို ကုိယ္စားျပဳပါတယ္။ Crossဟာ ေစ်းတက္တာျဖစ္ၿပီး၊ Circleကေတာ့ ေစ်းက်တာအတြက္ပါ။

BACတစ္ေန့ကို ျပား၄၀ေလာက္ Rangeသြားတတ္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Box sizeဟာ 40c x 1.5 = 60c ပါ။ ဒီေတာ့ BAC P&F chartမွာ Cross/Circleတစ္ခုစီဟာ ျပား၆၀ကို ကိုယ္စားျပဳပါတယ္။ CrossကေနCircle, Circleကေန Crossျပန္ျဖစ္အစရွိသျဖင့္ ပံုထဲမွာ Crossနဲ့ Circleေတြဟာ တစ္Columnစီအလွည့္က်သြားေနတာကိုလည္း ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီလို Column / Symbol ေျပာင္းသြားတာကို Reversal ျဖစ္တယ္လို့ ေခၚပါမယ္။ Stockေစ်း တက္ရာကေနက်၊ က်ရာကေနတက္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ Reversal လုပ္ဖို့ reversal box amountကို ဆံုးျဖတ္ရပါမယ္။ Rule of Thumbကေတာ့ 3 boxesပါ။ ဒီ Chartမွာဆိုရင္ each box size 60c x 3 = 180cေပါ့။ ဒီေတာ့ BAC ၁က်ပ္ျပား၈၀ေစ်းမက်/မတက္မခ်င္း Symbolမေျပာင္းပါဘူး။

Cross/Circleတစ္ခုခ်င္းစီ တက္ဖို့/ဆင္းဖို့အတြက္ Stock priceဟာ box sizeေလာက္အနည္းဆံုးေရြ့ရပါမယ္။ မေရြ့ရင္ေကာဆိုရင္ ဘာမွအသစ္ထည့္ဆြဲဖို့မလိုဘူးေပါ့။ Reversal amountေလာက္ Violentျဖစ္ၿပီဆိုရင္ Trendေျပာင္းတဲ့အေနနဲ့ Symbolကို Switchလုပ္ရပါမယ္၊ တခါတည္းလည္း Reversal amountအတိုင္း 3 boxဆိုရင္ 3ခု၊ 4 boxဆိုရင္လည္း 4ခု ဆြဲရပါမယ္။

ေနာက္တစ္ခုသတိျပဳရမွာက အခ်ိန္X-axisပါ။ အခ်ိန္ဟာ Linear Scaleမရွိေတာ့တာကို ေတြ့ရပါလိမ့္မယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ ကြ်န္ေတာ္တို့ဟာ Box size amountတစ္ခုစာစီ Closing Priceအေျပာင္းအလဲရွိမွ Chartကို Updateလုပ္တာမို့လို့ပါ။ Alphabet initialsေလးေတြနဲ့ ဂဏန္းေလးေတြဟာ လေတြရဲ့ အစစာလံုးနဲ့ ခုႏွစ္၊ အေရးႀကီးတဲ့Reversalရက္ေတြကို Compressedလုပ္ထားၿပီး ျပေနတာပါ။ P&Fကို လက္နဲ့ပဲဆြဲမယ္ဆိုရင္ ေတာ္ေတာ္ေလး အခ်ိန္ကုန္ပါမယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Metastockဆိုတဲ့ Softwareနဲ့ လြယ္လြယ္ကူကူပဲ ဆဲြေလ့ရွိပါတယ္။ Box sizeနဲ့ Reversal amountကို Inputထည့္ေပးလိုက္ရုံပါပဲ။ P&Fဟာ အခ်ိန္ကို လြယ္လြယ္ေလးက်ံဳ့ႏိုင္တာမို့ ႏွစ္မ်ားမ်ားDataရွိေလ P&Fဟာ လွေလ၊ အသံုးဝင္ေလပါပဲ။ BACအတြက္ ကြ်န္ေတာ္ ၂၀၀၅ခုႏွစ္ကတည္းက Dataနဲ့ဆြဲျပထားတာပါ။
P&Fရဲ့ အဓိက အသံုးဝင္ပံုကေတာ့ Circleမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ Reversalျဖစ္တဲ့ေနရာဟာ Major Supportေတြလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ၿပီး၊ Crossေတြမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ေနရာကေတာ့ Major Resistanceလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ BAC Chartထဲမွာ အစိမ္းေရာင္လိုင္းေတြဟာ Major Supportေနရာေတြပါ။ P&Fကေန Stockတစ္ခုဟာ ဘယ္ေလာက္ၾကာေအာင္ ေစ်းက်ေနခဲ့လည္း၊ ေစ်းတက္ေနခဲ့လည္း လြယ္လြယ္ကူကူသိႏိုင္ပါတယ္။

P&F Summary
  • Box size = Average daily movement range of a stock price x multiplier (multiplier is personal choice and mine is 1.5) ဘာလို့ ၁.၅သံုးလည္းဆိုေတာ့ Daily Rangeထက္ နည္းနည္းပိုတဲ့ Price actionေတြကိုပဲ Captureလုပ္ခ်င္လို့ပါ။
  • Reversal boxes = 3 or 4 times of Box size(again, it's personal choice)
  • Time scale is no longer linear on X-axis
  • Mainly used to identify long term major support and resistance. Resistanceအတြက္ Cross (X)ေတြရဲ့ အေပၚဘက္ကို ဆက္ဆြဲပါ။ Supportအတြက္ Circle(O)ေတြရဲ့ ေအာက္ဘက္ထိပ္ကို ဆက္ဆြဲပါ။
  • Better to use charting software help to draw P&F
  • P&Fရဲ့ အဓိက အားနည္းခ်က္ကေတာ့ အခိ်န္ပါပဲ။ ဘယ္အခ်ိန္မွ Major resistance/supportတစ္ခုကို ျပန္ထိမလည္းဆိုတာ P&Fသံုးၿပီးမွန္းလို့မရႏိုင္ပါဘူး။
  • P&Fကို ကြ်န္ေတာ္သံုးေလ့ရွိတာကေတာ့ Priceဟာ Major resistance/supportနား ေရာက္ေနၿပီလားဆိုတာကို Verifyလုပ္ဖို့ပါပဲ။
  • P&Fခ်ည္းပဲသံုးဖို့မသင့္ေတာ္ပါဘူး။ တျခား Technical Analysisနည္းေတြနဲ့ တြဲသံုးသင့္ပါတယ္။

Happy Charting.

22 November 2010

အရွုံးဆိုတာမရွိ (၂)

Stop-lossအေၾကာင္းေျပာရင္ Technical Analysisကို ဘယ္လိုမွ ခ်န္ထားလို့မရပါဘူး။ Long-term Fundamental based investorေတြေတာင္မွ Technical Analysisကို သံုးမယ္ဆိုရင္ Stockတစ္ခုကို Investလုပ္တဲ့ေနရာမွာ ပိုၿပီးထိေရာက္ႏိုင္ပါတယ္။ ဖတ္ရတာလြယ္ကူေအာင္ Shortingလုပ္တာကို ေဘးဖယ္ထားၿပီး Simply Long Stock(ေစ်းတက္လ်င္ အျမတ္ရျခင္း)ဘက္ကေနပဲ ေျပာသြားပါ့မယ္။

Oldest and Simplest are the Best
Technical Analysisရဲ့ ေရွးအက်ဆံုးနဲ့ အရုိးရွင္းဆံုး Trend line, Support, Resistanceလုိင္းေတြဟာ Stop-loss, Profit-taking pointေတြ Defineလုပ္ဖို့ အေကာင္းဆံုးနဲ့ အလြယ္ဆံုးနည္းေတြပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္အဲဒါေတြအေၾကာင္း အေသးစိပ္ေရးဖူးပါတယ္။ Stockတစ္ခုကို မTradeခင္ အေရးအႀကီးဆံုးသိရမွာေတြက
  • Profit is made at the Entry, not at the Exit (ဘယ္ေစ်းကဝင္မလည္းဆိုတာ အရမ္းအေရးႀကီးပါတယ္)။
  • အနီးဆံုး Supportနားကို Stockက်လာတဲ့အထိေစာင့္ပါ။ ေစာင့္ရလို့ ဘာမွျဖစ္မသြားပါဘူး။ Cashဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ Cash interestsရေနမွာပါပဲ။
  • Supportကို ထိၿပီဆိုရင္ ႏွစ္ရက္၊ သံုးရက္ေလာက္Closeေတြဟာ Supportအေပၚမွာ ပိတ္သလားၾကည့္ရပါမယ္။ ေစ်းတက္ၿပီးပိတ္သြားတဲ့ေန့မွာ Volumeေကာင္းလားလည္း ၾကည့္ရပါမယ္။
  • Tradeတစ္ခု Openမလုပ္ခင္မွာ Supportေအာက္နားမနီးမေဝးဟာ ကိုယ့္ရဲ့ Stop-lossလို့ သိထားရပါမယ္။ Tradeတစ္ခုကို မဝင္ခင္ ဒီေစ်းအထိက်လာရင္ Cut Lossလုပ္ရမယ္လို့ ဆံုးျဖတ္ခ်က္ခ်ထားရပါမယ္။
  • အဲဒီ့ဆံုးျဖတ္ခ်က္ခ်ၿပီးမွ Tradeတစ္ခုကို ေသခ်ာOpenလုပ္ပါ။
နည္းနည္းထပ္ကြန့္ခ်င္ရင္ Nearest Resistanceလိုင္းဟာ ကိုယ္Profit-takingလုပ္သင့္တဲ့ ေနရာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီနည္းဟာ ေလွနံဓါးထစ္မွတ္ထားလို့ေတာ့မရပါဘူး။ သတင္းဆိုးတစ္ခုခုထြက္လာခဲ့ရင္ အဲဒီ့Resistanceကို ထိမွာကို မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ၿပီးရင္ ကိုယ္Tradeလုပ္မယ့္ Intervalေပၚလည္း မူတည္ပါတယ္။ သတ္မွတ္ထားတဲ့ အခ်ိန္ျပည့္တဲ့အထိ ဘာမွျဖစ္မလာေတာ့လည္း ရသေလာက္နဲ့ Exitလုပ္သင့္ရင္ လုပ္ရမွာပါပဲ။ Uptrendကို Clearly Brokenျဖစ္ေနတဲ့ Signျပေနရင္လည္း ျမန္ျမန္ပိတ္ရမွာပါပဲ။

Mindset
ပထမဆံုးနားလည္ဖို့က အေပၚမွာေျပာသြားတဲ့ Technical Analysisဟာ ကိုယ့္ရဲ့ trading riskကို အနည္းဆံုးေလ်ာ့ခ်ႏိုင္ဖို့ပဲ သံုးစားလို့ရတယ္လို့ နားလည္ရပါမယ္။ ကိုယ္ဝင္တဲ့Entryဟာ Chartေပၚမွာ လွလွေလးေပၚေနေပမယ့္ ဒါဟာProfitable Tradeျဖစ္လိမ့္မယ္လို့ က်ိန္းေသေျပာလို့မရပါဘူး။ တကယ္လို့ တစ္ေယာက္ေယာက္က မင္းကိုငါ ေသခ်ာျမတ္မယ့္ Technical Analysisတစ္မ်ိဳးသင္ေပးမယ္ဆိုရင္ too good to be trueလို့ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။

Gambler and Lotto Player
အေပ်ာ္တမ္းေလာင္းကစားတတ္တဲ့သူ၊ ထီထိုးၿပီး စိတ္ကူးေကာင္းေကာင္းယဥ္တတ္တဲ့သူေတြဟာ Stock Tradingဝင္လုပ္ရင္ ဒုကၡေကာင္းေကာင္းေရာက္ႏိုင္ပါတယ္။ ထီထိုးၿပီး စိတ္ကူးယဥ္တတ္တဲ့ Mindsetဟာ Traderတစ္ေယာက္ကို Realistic decisionခ်ဖို့ ေကာင္းေကာင္းေႏွာင့္ႏိုင္ပါတယ္။ အဆိုးရြားဆံုးက တစ္ခ်ိဳ့ေလာင္းကစားနည္းေတြနဲ့ ထီထိုးရင္ ဘာလုပ္လို့ မရဘူးလည္း သိသလားမသိဘူး။ ေတြးၾကည့္ပါဦး။
....
....
....
....
....
....
အေျဖကေတာ့ You can't stop-loss! ထီထိုးၿပီးသြားရင္ ဘြာေတးလုပ္လို့ရေသးလား? ကိုယ့္ပိုက္ဆံကေတာ့ အဆံုးပဲ။ ထီေပါက္ဖို့Probabilityက 1 in a several millions။ ထီထိုးၿပီး ထိုင္ေစာင့္တတ္တဲ့အက်င့္ဟာ ထီအေပ်ာ္ထိုးတဲ့ကိစၥမွာ ပိုက္ဆံဘာမွမမ်ားေပမယ့္ အဲဒီ့Mindsetကို Tradingထဲကို သယ္လာရင္ You're as good as dead! ေနာက္တနည္းေတြးလို့ရတာကေတာ့ Stop-lossမရွိရင္၊ မလိုက္နာရင္ ဒါဟာ ေလာင္းကစားေနတာလို့ပဲ ျမင္ရပါမယ္။

Can't bear the feeling of losing money
ဟုတ္ပါတယ္၊ အဆိုးဆံုးပဲ။ ပိုက္ဆံဆိုတာ ကိုယ့္အိတ္ထဲကေန တတိတိနဲ့ထြက္ေနရင္ ဘယ္လိုလုပ္ စိတ္ေကာင္းႏိုင္မွာလည္း။ မေရာင္းေသးသေရြ့ေတာ့ တကယ္မရွုံးေသးဘူး (Realised Loss)ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ အဲဒီ့ ကိုယ့္ပိုက္ဆံေလးျပန္ရႏိုး၊ ျပန္ရႏိုးနဲ့ေစာင့္တဲ့အလုပ္ဟာ Tradingမွာ အဆိုးရြားဆံုးပဲ။ အဲဒီလို Bad Feelingမခံစားရေအာင္က ကိုယ့္ရဲ့Perspectiveကို ေျပာင္းဖို့လိုပါတယ္။

Think like a business man
အခုဒီPostဖတ္ေနတဲ့သူဟာ Businessတစ္ခုမွာ Employeeအေနနဲ့ လုပ္ေနဖို့က ေတာ္ေတာ္ေလးProbabilityမ်ားမွာပါ။ ကိုယ့္တစ္လတစ္လရရေနတဲ့ လခကအဲဒီ့ Businessရဲ့ Incomeဘက္မွာရွိသလား၊ Expenseဘက္မွာရွိသလား?? ရွင္းပါတယ္၊ ကိုယ္ရမွေတာ့ Expenseေပါ့။ ဒီေတာ့ ကိုယ့္ကိုခန့္ထားတဲ့ အလုပ္ရွင္ဟာ ကိုယ့္ကိုလခေပးသေလာက္မွ အနည္းဆံုးျပန္အျမတ္မရရင္ ကိုယ့္ကိုခန့္ထားပါ့မလား။ No way unless it's your daddy's business. အလုပ္မွာ ကိုယ္ဟာContribution သိပ္မလုပ္ႏိုင္ေတာ့ရင္ျဖစ္ျဖစ္၊ Employerရဲ့ Businessဟာ သိပ္မစံြေတာ့ရင္ျဖစ္ျဖစ္ ေနာက္ဆံုးမွာ ဘာလုပ္ခံရမလည္း? The famous "L" wordေလ - Layoff!

ဒီေတာ့ေတြးရမွာက ကိုယ့္ကိုယ္ကုိ Business Ownerလုိသေဘာထားၿပီး Lossေတြဟာ ကိုယ့္Businessရဲ့ Expensesေတြပဲလို့ နားလည္ရပါမယ္။ Profitေတြကေတာ့ Revenue/Incomeေပါ့။ ဒီေတာ့ Stop-lossမလုပ္ဘဲ Traderျဖစ္ခ်င္တဲ့သူဟာ Expenseမရွိတဲ့ Businessကို Runခ်င္ေနတဲ့သူနဲ့အတူတူပဲလို့ နားလည္ရပါမယ္။ Tradeတစ္ခုဟာ ကိုယ္ထင္သလိုျဖစ္မလာရင္ အသံုးမက်တဲ့အလုပ္သမားကို ထုတ္ပစ္သလို အဲဒီ့Tradeကို Sackလုပ္ပစ္ရပါမယ္။ Technical Analysisကိုသံုးၿပီး Analysisလုပ္တာဟာ ကိုယ္ခန့္မယ့္ အလုပ္သမားရဲ့ Resumeကို ၾကည့္သလိုပဲလို့ သေဘာေပါက္ရမယ္။ သေဘာက်လို့ ခန့္ၿပီးတုိင္း တကယ္သံုးစားလို့ ရခ်င္မွရမွာေပါ့၊ ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ ဒီေတာ့ အသံုးမက်တဲ့အလုပ္သမားကို ျဖဳတ္ပစ္ႏိုင္ရင္ Professional traderျဖစ္ဖို့ နီးစပ္လာၿပီလို့မွတ္ထားႏိုင္ပါတယ္။

Stop-lossကို ဒီpostမွာ Method and Mindsetပိုင္းဘက္ေတြကေန ေျပာခဲ့ပါတယ္။ ေနာက္Postေတြမွာ Detailed Money Managementအပိုင္းေတြ ေရးေပးသြားပါဦးမယ္။

Happy Cutting Losses!