17 December 2010

Happy Returns, Happy New Year

အခု၂၀၁၀တစ္ႏွစ္လံုးမွာ ဒီBlogကေန suggestလုပ္ခဲ့တဲ့ trading signalေတြကို ကြ်န္ေတာ္ျပန္ၿပီး Review လုပ္ထားပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ Suggestလုပ္ခဲ့တဲ့ Entryနဲ့ Exitေတြရဲ့ Returnကို ၾကည့္တဲ့အခါမွာ သိပ္မဆိုးလွတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ ေအာက္မွာ ဒီBlogကေန Suggestလုပ္ခဲ့တဲ့ Entry, Exitေတြရဲ့ Returnေတြကို ျပထားပါတယ္။

Dow Jones Industrial Averageဟာ 31/12/2009မွာ 10428နဲ့ ပိတ္ခဲ့ပါတယ္။ 16/12/2010 ေနာက္ဆံုးပိတ္တာက 11499ဆိုေတာ့ DJIရဲ့ တစ္ႏွစ္လံုးနီးပါး net returnဟာ ၁၀.၃%ေလာက္ရွိပါတယ္။ aunginvestment.comဟာ Major Indexေတြရဲ့ net returnထက္သာတာေတြ့ရပါတယ္။ ဒါဟာ ကြ်န္ေတာ့္အတြက္ေတာ့ ဝမ္းသာစရာပါပဲ။ စာဖတ္ၿပီး လုိက္လုပ္ႏိုင္သူေတြ အျမတ္အစြန္းတစ္ခုခုရခဲ့ရင္ ပိုၿပီးေတာ့ ဝမ္းသာစရာပါပဲ။ ဒီRecordေတြကေန ထိုင္ၿပီးInvestလုပ္ေနတဲ့သူနဲ့ Tradeလုပ္ေနတဲ့သူရဲ့ Return differenceကိုလည္း ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ Traderတစ္ေယာက္ရဲ့ Cumulative Returnဟာ Average Buy-and-Holdထက္ အမ်ားႀကီးသာပါတယ္။

Tradeေတြ အားလံုးထဲမွာ Pfizerကေတာ့ Flatျဖစ္ေနပါတယ္။ Capital Gainအားျဖင့္ အားရစရာမရွိေပမယ့္ Pfizerရဲ့ Dividend Yieldဟာ ၄-၄.၅%ေလာက္ ရွိပါတယ္။ ေရရွည္ကိုင္ထားခ်င္တဲ့သူေတြအတြက္ေတာ့ Pfizerလို Stockဟာ အေလာတႀကီး ခ်ေရာင္းစရာ မလိုပါဘူး။ Div Yieldကတင္ Americaမွာ Risk-free returnေလာက္ရွိတာမို့ Income-oriented investorေတြအတြက္ အထူးသင့္ေတာ္ပါတယ္။ Microsoftဆိုရင္ မႏွစ္ကလည္း တခါRecommendလုပ္ပါတယ္။ ျပီးေတာ့ ဒီႏွစ္ဆန္းက Correction Alertေတြနဲ့လိုက္ၿပီး Profit Takingလုပ္ခဲ့ရင္ (SAIလို လူေတြေပါ့ေလ) Microsoftစီက ပိုက္ဆံရတာ ႏွစ္ခါရွိပါၿပီ။

၂၀၁၁မွာ ဒီထက္ပိုၿပီး Market Updateေတြ၊ Recommendationေတြ ေရးသြားဖို့ ႀကိဳးစားေနပါတယ္။ အခု aunginvestment.comမွာ Analysis methods ၂၀ရွိပါတယ္။ Money Managementပိုင္းလည္း ကြ်န္ေတာ္အေတာ္အသင့္ေရးေပးၿပီးပါၿပီ။ ၂၀၁၁မွာ ပိုၿပီးAdvancedျဖစ္တဲ့ Trading Techniqueေတြ, How to Short, Options Trading အစရွိတာေတြလည္း ေရးသြားဖို့ ျပင္ဆင္ထားပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ မနက္ျဖန္ကစၿပီး Long Holidayသြားေတာ့မွာမို့ ဒီPostနဲ့ပဲ အားလံုးကို Merry Christmas and Happy New Yearပါလို့။

Many Happy Returns!

PS : New post should be here by mid January

10 December 2010

Bond, Treasury Bond - အပိုင္း(၂)

Treasury Securitiesေတြအေၾကာင္း General Ideaရၿပီဆိုရင္ Stock Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Treasury Yieldေတြကို ဘယ္လိုယူသံုးလို့ရသလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ ေအာက္မွာ Bloombergကေန Copyလုပ္ၿပီး different treasury seriesေတြကို ျပထားပါတယ္။ အေရးႀကီးတာက ပံုေအာက္ဘက္မွာပါတဲ့ Yield Curveကို ၾကည့္တတ္ဖို့ လိုပါတယ္။


Yield Curve
Yield Curveရဲ့ X-axisဟာ Maturityေတြ တိုရာကေနရွည္သြားတာကို ေတြ့မွာပါ။ Y-axisကေတာ့ ရတဲ့ Yieldေတြပါ။ အေပၚမွာေတြ့ရတဲ့ Yield Curveဟာ ပံုမွန္ Not-so-bad curveပါ။ Bond Marketဟာ Bondေတြကို Tradeတဲ့ေနရာမွာ Near-term Inflation Expectationနဲ့ Long-term Inflation Expectationကို အျမဲၾကည့္ၿပီး tradeၾကပါတယ္။ Inflation Expectationဟာ ဘာလို့အေရးႀကီးလည္းဆိုေတာ့ Inflationတက္လာရင္ Controlလုပ္ဖို့ Central Bank/Fedဟာ Cash rateတက္ရပါမယ္။ Inflationary Pressureမ်ားလို့ Cash rateဟာ ဆက္တိုက္လိွမ့္တက္ရင္ Bond Yieldေတြဟာ သိပ္ Attractiveမျဖစ္ေတာ့ပါဘူး။ ဒါ့အျပင္ သာမန္Bondေတြဟာ Inflation-protected မဟုတ္ပါဘူး။ Inflation-protectedမျဖစ္ဘူးဆိုတာက ကိုယ္အခု Investလုပ္ထားတဲ့ပိုက္ဆံဟာ ကိုယ္သာBondကို Matureျဖစ္တဲ့အထိ ကိုင္ထားခဲ့ရင္ Inflation over timeေၾကာင့္ တန္ဖိုးေလ်ာ့ေနမွာကို ဆိုလိုတာပါ။

Inflation Expectations
ဒါေၾကာင့္ Long-term inflationဟာ near-term inflationထက္ မ်ားမယ္ထင္ရင္ 30yr Yieldဟာ 2yr, 10yrထက္ မ်ားကိုမ်ားပါမယ္။ Economyသိပ္ေကာင္းၿပီး Expandျဖစ္ေနတယ္ဆိုရင္ Yield Curveဟာ ေထာင္တက္ေနတာ ေတြ့ရပါမယ္။ Near-term Economyမေကာင္းႏိုင္ဘူးလို့ Bond Marketကယူဆရင္ ပိုက္ဆံကို Near-term maturity such as 2yr, 10yr notesေတြမွာ Investေျပးလုပ္တတ္ၾကတာမို့ Yield Curveဟာ Flattenျဖစ္ရင္ျဖစ္၊ ပိုဆိုးရင္ ျပန္ေတာင္ Slopeဆင္းသြားႏိုင္ပါတယ္။ Bond Marketဟာ Billionနဲ့ခ်ီတဲ့ Transactionေတြ Dealလုပ္တာေၾကာင့္ Sophisticated investors, Instutitional investorsေတြပဲ အမ်ားအားျဖင့္ လုပ္ၾကတာမ်ားပါတယ္။ သူတို့ေတြရဲ့ Inflationနဲ့ Economy expectationဟာလည္း Stock Marketထက္သာတယ္လို့ တခ်ိဳ့ကခံယူၾကပါတယ္။ Stock Marketထဲမွာေတာ့ သူမ်ားေျပာသမွ်လုိက္ဝယ္တတ္တဲ့ Retail investorsေတြက ပိုမ်ားတတ္တာကိုး။

What Do I care
အေပၚမွာေျပာသြားတာက Yield တစ္ခုနဲ့တစ္ခုရဲ့ Relationshipကိုၾကည့္ၿပီး Bond Marketရဲ့ Expectationကို ၾကည့္တဲ့နည္းပါ။ အဲဒီ့Understandingကေနမွ Forex Traderပဲျဖစ္ျဖစ္၊ Stock Traderပဲျဖစ္ျဖစ္ ကိုယ့္domainနဲ့ ဘယ္လိုပတ္သက္ေနသလဲ သိရပါမယ္။ Yield curveေထာင္ေနရင္ Inflationလာေတာ့မယ္။ Inflation means higher cash rates. Higher cash rateဆိုရင္ အဲဒီ့အစိုးရရဲ့ Currency ေစ်းတက္ပါမယ္။ Higher interest rateဟာ Stock Marketအတြက္ မေကာင္းပါဘူး။ Leverage / Marginနဲ့ Tradeတဲ့သူအရမ္းမ်ားတဲ့ Marketမွာ Interest rateနည္းနည္းတက္တာဟာ Deadlyျဖစ္ပါတယ္။

Flow of the Money
ေနာက္တမ်ိဳးျမင္တတ္ရမွာက Investလုပ္လို့ရတဲ့ Cashေတြကို အပံုလိုက္ႀကီးျမင္ၾကည့္လိုက္။ အဲဒီ့အပံုထဲက Cashေတြဟာ Forex, Bond, Stock, Commoditiesဆိုတဲ့ Marketမ်ိဳးစံုစီကို Investmentေတြအေနနဲ့ ဝင္လိုက္ထြက္လိုက္ျဖစ္ေနပါမယ္။ Bond Yieldေတြတက္ေနရင္ သာမန္အေျခအေနမွာေတာ့ ပိုက္ဆံဟာ Bond Marketထဲကေန စီးထြက္ေနတာပါပဲ (Yieldတက္တယ္ဆိုတာ Bond ေစ်းက်လို့ပါ။ ေစ်းက်တယ္ဆိုတာ Sellerမ်ားေနလို့ပါ)။ သာမန္အားျဖင့္ကေတာ့ Bondကေနထြက္လာတဲ့ ပိုက္ဆံဟာ Stock Marketထဲကို ဝင္လာတတ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Stock Market Indexေတြနဲ့ Bond Yieldေတြဟာ Directly Proportionateျဖစ္တယ္လို့ ဆိုႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ 10yr Note Yieldနဲ့ Dow Jones Index, 10yr Note Yieldနဲ့ US Dollar Indexေတြကို ယွဥ္ျပထားပါတယ္။


Special Circumstances
တခါတေလမွာ အေပၚမွာျပထားတဲ့ Correlationဟာ ေျပာင္းသြားႏိုင္ပါတယ္။ နည္းနည္းေဖာက္မယ္ေပါ့။ Federal reserve/Central bankေတြရဲ့ ဝင္ေႏွာင့္မွုေတြေၾကာင့္ Generallyျဖစ္တတ္ပါတယ္။ ဒီႏွစ္ေႏွာင္းပိုင္းမွာ Fedက Treasuryေတြကို ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္ၿပီး လိုက္ဝယ္မယ္ဆိုတာနဲ့ Treasuryေတြ ေစ်းတက္ကုန္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Bond Yieldေတြက်ကုန္တာေပါ့။ Stock Marketကေတာ့ Fedဟာ Economyေကာင္းလာဖို့ လုပ္ႏိုင္သမွ်လုပ္မယ္ဆိုတာ သိရတာနဲ့ မက်ေတာ့ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ ဒီlast quarterမွာ Dow Jonesနဲ့ 10yr yield relationshipဟာ နည္းနည္းဟသြားပါတယ္။ အခုတစ္ပတ္အတြင္းမွာ Yieldေတြ ျပန္ေထာင္တက္လာပါတယ္။ ဘာလို့လည္းသိသလား? Obamaက Republicanေတြကို Tax cutနဲ့ပတ္သက္ၿပီး အရွုံးေပးေတာ့မယ္ဆိုတဲ့ သတင္းထြက္လာလို့ပါ။ Bush tax cutေတြကို Extendထပ္လုပ္ရင္ အစိုးရရဲ့ tax revenueကို ေလ်ာ့ေစပါမယ္။ ဒီေတာ့ Obamaဟာ Bondေတြ ပိုထပ္ေရာင္းရလိမ့္မယ္လို့ Marketက Expectလုပ္ထားလို့ပါ။ USရဲ့ Deficitဟာ ထိန္းမႏိုင္သိမ္းမရျဖစ္လာႏိုင္တယ္လို့ တခ်ိဳ့ကယူဆၾကတဲ့အတြက္ Bondေတြကို Selloffလုပ္တဲ့အခါမွာ Yieldေတြ ျပန္တက္လာတာျဖစ္ပါတယ္။ Yieldျပန္တက္လာေၾကာင့္ေရာ၊ European debt crisisေၾကာင့္ Euro dollarက်တာေၾကာင့္ပါ အခုတေလာ US dollar နည္းနည္းျပန္ေထာင္လာတာ ျဖစ္ပါတယ္။

Want to be a good trader?, Gotta know Bond market
ဒီေလာက္ဆိုရင္ Bond Marketဟာ Stock marketကို ဘယ္လို Influenceျဖစ္လဲသိေလာက္ၿပီထင္ပါတယ္။ သတိထားရမွာက Bond Yieldေတြဟာ Stock Marketနဲ့ ဆန့္က်င္ဘက္သြားေနရင္ သတိထားရပါမယ္။ Special circumstancesေတြမရွိပဲ Stockေတြက တက္ေနၿပီး Yieldေတြက က်ေနရင္ ဆိုလိုတာက Institutional investorတခ်ိဳ့ဟာ ပိုက္ဆံကို Stockထဲမထည့္ပဲ Bondေတြလိုက္ဝယ္ေနတယ္လို့ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။ Stock uptrendကို Bond marketက confirmမလုပ္ဘူးလို့ ေတြးႏိုင္ပါတယ္။ ဆန့္က်င္ဘက္ေတြးရင္ Stock Market selloffျဖစ္ေနတုံး Bond Yieldေတြ ျပန္တက္ေနၿပီဆိုရင္ သေဘာေပါက္ရမွာက Safe haven purchaseေတြ ရပ္ေနၿပီလို့ သိရပါမယ္။ Dow Jonesဟာ 2009 Marchမွာ ဟိုးေအာက္ေရာက္ေနခ်ိန္မွာ 10yrက ႏွစ္လေလာက္ ၾကိဳျပန္တက္ေနတာေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ အခ်ိန္ဟာ နည္းနည္းLagျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ Typicallyကေတာ့ Bond Yield Trendကို Stock Marketက catch upလုပ္တတ္ပါတယ္လို့ေျပာရင္း နိဂံုးခ်ဳပ္ပါတယ္။ ေနာက္ႀကံဳရင္ Bondေတြအေၾကာင္း ထပ္ေျပာပါဦးမယ္။

Happy Investing!


09 December 2010

Bond, Treasury Bond - အပိုင္း(၁)

မွတ္မိလြယ္ေအာင္ James Bondလုိ ေရးထားတာပါ :) ကြ်န္ေတာ္ လြန္ခဲ့တဲ့ ႏွစ္ႏွစ္ေလာက္အထိက Stock Tradingလုပ္တဲ့အခါမွာ Stock marketတစ္ခုထဲကိုပဲ Focusထားၿပီး လုပ္ခဲ့ပါတယ္။ တျဖည္းျဖည္းနဲ့နားလည္လာတာက Marketေတြ တစ္ခုနဲ့တစ္ခု ဆက္စပ္မွုဟာ ကိုယ္ထင္ထားတာထက္ ပိုၿပီးCloseျဖစ္တယ္လို့ သိလာရတယ္။ Marketေတြလို့ ဆိုရာမွာ Stock, Forex, Commoditiesနဲ့ Bond marketေတြပါ။ Marketအားလံုးရဲ့ General Trendေတြကိုပါ ထည့္ၿပီးAnalysisလုပ္တဲ့အခါမွာ Tradeေတြဟာ ပိုၿပီးProfitableျဖစ္လာတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ ဒီPostမွာ Bond marketကို ဘယ္လိုအသံုးျပဳရမလည္းဆိုတာ ေျပာျပပါမယ္။ Bond အေၾကာင္းကိုေျပာမယ္ဆိုရင္ တေနကုန္ထိုင္ေျပာလို့ရတယ္။ ဒီေတာ့ စာဖတ္သူေတြအတြက္ အရွင္းဆံုးနဲ့ အလြယ္ဆံုးျဖစ္ေအာင္ လိုတိုရွင္းပဲ ဒီPostမွာ ေရးထားပါတယ္။

When Governments are short of money
Bondေတြမွာ အဓိကအားျဖင့္ Government Bondေတြနဲ့ Corporate Bondေတြဆိုၿပီး ႏွစ္မ်ိဳးရွိပါတယ္။ Corporate Bondကို ခဏထားၿပီး Government Bond marketအေၾကာင္းကိုပဲေျပာသြားပါမယ္။ Govt Bondကပဲ တျခားMarketေတြကို ပိုၿပီးInfluenceလုပ္ႏိုင္လို့ပါ။ Govtေတြမွာ ပိုက္ဆံရစရာ အဓိကနည္းလမ္းသံုးမ်ိဳးပဲ ရွိတယ္။
  1. Taxes (you should know very well)
  2. Bonds
  3. Other income (such as Tolls, etc)
Bondဆိုတာ အစိုးရက ကြ်န္ေတာ္တို့လို hardworking citizensေတြ၊ တိုင္းျပည္ရဲ့ resourcesေတြကို အေပါင္ထားၿပီး တျခားတိုင္းျပည္ေတြနဲ့ Private/Institutional investorsေတြဆီကေန ပိုက္ဆံေခ်းတာပါပဲ။ Bond Marketကို Fixed income marketလုိ့လည္း ေျပာၾကပါတယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ အစိုးရက သတ္မွတ္ထားတဲ့အခ်ိန္အတြင္းမွာ every six months or so, Fixed Interestမွန္မွန္ေပးလို့ပါပဲ။ အဲဒီ့ Interestsဟာ Bondရဲ့သက္တမ္းအတြက္ Issueလုပ္တုန္းက တခါတည္းFixedလုပ္ၿပီးသားပါ။

Most Important Concept of Bond - Yield (%)
Bondအေၾကာင္းေျပာရင္ မသိမျဖစ္သိရမွာက Yieldဆိုတာပါပဲ။ အစိုးရဟာ Bondေတြကို စေရာင္းတာက very few Primary Dealersေတြကိုပဲ ေရာင္းတာပါ။ Bondေတြကို ေရာင္းတဲ့အခါမွာ ေလလံစနစ္နဲ့ ေရာင္းပါတယ္။ သူတိုကေနမွ ကြ်န္ေတာ္တို့လို အျပင္ကသူေတြ ျပန္ဝယ္ေရာင္းလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Bondကို Tradeလုပ္တဲ့အခါမွာ တိုင္းျပည္အေျခအေနေတြေပၚ မူတည္ၿပီး Bond priceဟာ က်ခ်င္က်မယ္၊ တက္ခ်င္တက္မယ္။ ဒါေပမယ့္ အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို အစိုးရဆီက Regularlyရမယ့္ Interest amountက Fixedလုပ္ၿပီးသားပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ကိုယ္တကယ္ရင္းႏွီးရတဲ့အေပၚမွာ ရတဲ့Interestကို Bond Yieldလုိ့ ေခၚပါတယ္။ Bond Priceနဲ့ Bond Yieldဟာ Inverselyအခ်ိဳးက်ပါတယ္။ Bondေစ်းတက္ရင္ Yieldက်မယ္၊ Bondေစ်းက်ရင္ Yieldတက္ပါမယ္။ Bondအေၾကာင္းနားလည္ခ်င္ရင္ ဒီFormulကို မသိလို့ကို မရဘူး။

Par, Premium, Discount
ဥပမာ Bond price ၁၀၀၀အတြက္ အစိုးရဆီက တစ္ႏွစ္ကို Fixed interest ၁၀၀ရမယ္ဆိုပါေတာ့။ Fixed Interestဟာ ၁၀%ေပါ့။ ကိုယ္က Secondary market/Retail marketထဲမွာ အဲဒီ့ 10%ရဖို့အတြက္ Bond priceကို ၁၀၀၀ပဲေပးရတယ္ဆိုရင္ Parျဖစ္တယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ Yieldနဲ့ အစိုးရဆီက ရမယ့္ Fixed interestဟာ အတူတူပဲေပါ့။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္က အစက ၁၀၀၀တန္တဲ့ Bondကို ၈၀၀နဲ့ရရင္ ၁၀၀/၈၀၀ = ၁၂.၅% Yieldျဖစ္ပါမယ္။ ကိုယ္က ၁၂၀၀ေပးရရင္ Yieldက ၁၀၀/၁၂၀၀ = ၈.၃၃%ျဖစ္ပါမယ္။ အဓိကကေတာ့ အစိုးရဆီက ရမယ့္ပိုက္ဆံဟာ မေျပာင္းပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္ဝယ္တဲ့ ပိုက္ဆံပမာဏဟာ ေျပာင္းေနပါမယ္။ တူရင္ Par, ပိုေပးရရင္ Premiumနဲ့ ေလ်ာ့ရရင္ Discountလို့ ေခၚၾကပါတယ္။

Why Bond Prices move
အစိုးရနဲ့ Central Bankေတြအေပၚမွာ မူတည္ၿပီး Bond Pricesေတြဟာ တခ်ိန္လံုးေျပာင္းေနပါတယ္။ Stock Market, Forex Marketေတြအတိုင္းပဲ သူတို့ကို Dealerေတြဟာ Tradeေနၾကပါတယ္။ အစိုးရ Major policy change ျဖစ္တဲ့ eventေတြဟာ Bond Marketကို ဂယက္ရိုက္ႏိုင္ပါတယ္ - ဘယ္လိုဟာမ်ိဳးလည္းဆိုေတာ့ ဟိုတေလာက US Federal Reserveက US dollarအသစ္ရိုက္ထုတ္ၿပီး US Govtရဲ့ Bondေတြ လုိက္ဝယ္မယ္ဆိုတာနဲ့ Bondေစ်းေတြတက္ကုန္တာပါပဲ။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Fedက Supportေပးသလိုျဖစ္ေနတာကိုး။ Australian Central Bankက Cash Rateကို Inflationေၾကာက္လို့တိုးတိုင္း Australian Dollar forex rateဟာ တက္သြားတာကို ေတြ့ရပါမယ္။ အေပၚယံၾကည့္ရင္ေတာ့ Cash Rateကို မက္လို့ Australian Dollarကို လိုက္ဝယ္ၾကတယ္လို့ ထင္မွာပဲ။ တကယ္တမ္းေတာ့ ဒါဟာIndirect affectပါ။ Australian Governmentဟာလည္း ပိုက္ဆံလိုရင္ Bondထုတ္ေရာင္းရတာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ေပးတဲ့ Bond Yieldဟာ Official cash rateထက္မွ မသာလို့ မရပါဘူး။ မသာမွေတာ့ သူတို့Bondကို ဘယ္သူက ဝယ္မလည္း။ ဒီေတာ့ Cash Rateတက္ရင္ Bond Yieldလိုက္တက္ရမယ္။ Bond Yieldတက္ရင္ အဲဒီ့Bondဟာ Attractiveျဖစ္လို့ လိုခ်င္ရင္ Aussie Bondကို Aussie Dollarနဲ့ ဝယ္ရပါမယ္။ ဒါေၾကာင့္ AUD rateဟာ ဝယ္လက္မ်ားလို့ တက္သြားရတာပါ။

Remember PIIGS?
၂၀၁၀တစ္ႏွစ္လံုးလိုလို PIIGS europen countriesေတြ ဘယ္ေလာက္ဒုကၡေရာက္ေနၾကလည္း Investmentအေၾကာင္း နည္းနည္းစိတ္ဝင္စားတာနဲ့ သိမွာပါ။ Greeceအစိုးရဟာ ပိုက္ဆံေတြအမ်ားႀကီးေခ်းထားၿပီး ျပန္ဆပ္ခ်င္မွ ဆပ္ႏိုင္မယ္ဆိုတဲ့ သတင္းသဲ့သဲ့ထြက္လာတာနဲ့ Marketထဲမွာ Greece Bondေတြ ခ်ေရာင္းၾကတာပါပဲ။ ေရာင္းလိုအားမ်ားေတာ့ Bondေစ်းေတြက်၊ Bond ေစ်းေတြက်ေတာ့ Yieldေတြ ေဆာင့္တက္ကုန္တာပါပဲ။ Marketက ဆိုလိုတာက မင္းတို့အစိုးရက သိပ္စိတ္မခ်ရဘူး၊ ဒီေတာ့ ငါ့ပိုက္ဆံလိုခ်င္ရင္ Bondေစ်းကို ခ်ေရာင္းလို့ု(Effectively Raising Bond Yields) ေတာင္းဆိုတာနဲ့ အတူတူပါပဲ။ Bond Yieldေတြ တက္ေနတိုင္း အစိုးရဟာ Bondေရာင္းတဲ့အခါမွာ ေပးရတဲ့ Fixedအတိုးခ်င္းအတူတူ စစခ်င္းရတဲ့ ပိုက္ဆံပိုနည္းသြားတယ္လို့ ေတြးႏုိင္ပါတယ္။ ႏူရာဝဲဆြဲ လဲရာသူခိုးေထာင္းဆိုတာ အဲဒါအစစ္ပဲ။

Maturity Periods
Bondေတြမွာ အစုိးရက ဘယ္ေတာ့မင္းတို့ပိုက္ဆံျပန္ရမယ္ဆိုၿပီး အာမခံထားတဲ့ Periodေတြရွိပါတယ္။ အဲဒီ့Periodေတြ အတိုအရွည္ေပၚမူတည္ၿပီး အေခၚအေဝၚေတြလည္း ကြဲသြားပါတယ္။
  • 4wk - 52wk Maturityေတြကိုေတာ့ Bills (Treasury Bill in USA)
  • 2yr - 10yr Maturityေတြကိုေတာ့ Notes (Treasury Notes) နဲ့
  • 30yr Maturityကိုေတာ့ Bonds (Treasury Bonds)ေတြလို့ ေခၚၾကပါတယ္။
Marketထဲမွာေတာ့ 10yr yieldဘယ္ေလာက္, 30yr ဘယ္ေလာက္အစရွိသျဖင့္ လြယ္လြယ္ပဲေျပာၾကပါတယ္။ 2yr, 10yrနဲ့ 30yrေတြဟာ Marketထဲမွာ Hottestအျဖစ္ဆံုး Maturityေတြပါ။

US Govt Bond = Safe Haven
US Govt Bondေတြဟာ ကမၻာေပၚမွာ Safeအျဖစ္ဆံုးလို့ မွတ္ယူထားၾကပါတယ္။ US Govtက Guaranteeေပးတဲ့ Investmentေပါ့။ တကယ္တမ္းေတာ့ US Economyနဲ့ US citizensေတြရဲ့ tax revenueေတြကို backလုပ္ၿပီး ေပးတဲ့Guaranteeပါပဲ။ ဘာေၾကာင့္ Institutionေတြဟာ စိတ္ခ်ခ်င္ရင္ ပိုက္ဆံကို ဘဏ္တိုးမထားပဲ Bondဝယ္ၾကသလည္း သိသလားမသိဘူး။ ဘဏ္မွာထားတဲ့ Depositေတြဟာ အတိုင္းအတာတခုအထိပဲ Government Guaranteeရွိပါတယ္ - ဥပမာ လူတစ္ေယာက္ကို ႏွစ္သန္းအထိပဲ အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ ဘဏ္ပ်က္ၿပီး ကိုယ့္ပိုက္ဆံက ႏွစ္သန္းအထက္ဆိုရင္ ေသဖို့သာျပင္ထား။ ဒီေတာ့ Billionနဲ့ခ်ီတဲ့ Cashေတြကို Manageလုပ္တဲ့ Money Managerေတြဟာ စိတ္ခ်ခ်င္ရင္ Bondကလြဲလို့ တျခားဘာမွမရွိပါဘူး။ Bondကေတာ့ ကိုယ္Investလုပ္သမွ် အစိုးရက တာဝန္ယူတာကိုး။ ကိုယ့္မွာႏွစ္သန္းေတာင္မွမရွိတာ ငါနဲ့မဆိုင္ပါဘူးလို့ ထင္ေနသလားမသိဘူး။ မထင္ပါနဲ့ Bond Marketရဲ့ Ripple Effectဟာ လူတိုင္းနဲ့ ဆိုင္ပါတယ္ - at least Mortgage ownersေတြလို့ ေျပာႏိုင္ပါတယ္။

If you have a home loan in America, You better know 30yr bond yield
USကို ဥပမာေပးေျပာေပမယ့္ conceptဟာ တိုင္းျပည္တိုင္းအတြက္ အတူတူပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္တို့ အိမ္ဝယ္ရင္ ဘဏ္ကေခ်းတယ္မဟုတ္လား။ ဘဏ္က ေခ်းဖို့ပိုက္ဆံကို ဘယ္ကရသလည္း? ကြ်န္ေတာ္တို့ထားတဲ့ Saving depositေတြဟာ သူတို့ေခ်းသမွ် home loanေတြအတြက္ မလံုေလာက္ပါဘူး။ Residential Mortgage Backed Security (RMBS)ဆိုတာ ၾကားဘူးသလားေတာ့ မသိဘူး။ ဒါဟာ Lenderေတြက ကြ်န္ေတာ္တို့ mortgageေတြကို Securityတစ္ခုအေနနဲ့ Backingလုပ္ၿပီး Investorေတြကို ျပန္ေရာင္းတာပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္တို့ရဲ့ cashေတြ၊ အလုပ္ကရတဲ့ လခေတြေကာင္းေလ RMBSရဲ့ Credit Qualityေကာင္းေလေပါ့ေလ။ RMBSကို ဝယ္မယ့္သူဘက္က ၾကည့္ရင္ RMBSက ပံုမွန္ရရမယ့္အတိုး(ဟုတ္ပ ကြ်န္ေတာ္တို့ေပးတဲ့ အတိုးေတြပါ)ဟာ ပိုၿပီး စိတ္ခ်ရမယ့္ Treasury Bondထက္ ပိုမရရင္ ဘယ္သူက Investလုပ္မလည္း? Uncle Samဆီမွာပဲ Investသြားလုပ္မွာေပါ့။ ဒါေၾကာင့္ 30yr yieldတက္ရင္ US mortgage ownerေတြဟာ အတိုးပိုေပးရပါမယ္။ မဟုတ္ရင္ Marketရပ္သြားပါလိမ့္မယ္။ 30yr yieldေတြ တက္ေနတဲ့အခ်ိန္မွာ သြားၿပီး Fixedလုိက္မိရင္ ေသဖို့သာျပင္ထားေပေတာ့။ အခု US Federal Reserveက Dollarရိုက္ထုတ္ၿပီး US Treasuryေတြလုိက္ဝယ္မယ္ဆိုတာ အဓိကက အဲဒီ့အတြက္ပဲ။ Treasury Yieldေတြဟာ Credit Marketရဲ့ Benchmarkဆိုေတာ့ သူတို့လိုက္ဝယ္ရင္ Treasuryေစ်းတက္မယ္ - ဒီေတာ့ Yieldေတြက်မယ္ - ဒီေတာ့ Mortgageeေတြေပးရတဲ့ အတိုးေတြ က်သြားမယ္ေပါ့။ ကဲ ကိုယ္နဲ့မဆိုင္ဘူးလို့ ထင္ေသးလား?

ေရးေရးခ်င္းတုန္းကေတာ့ တစ္Postထဲနဲ့ ျပတ္မယ္ထင္တာ၊ အခုထိ လိုရင္းကို မေရာက္ႏိုင္ေသးဘူး။ အပိုင္း(၂)မွာ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Treasury Yieldေတြကို ဘယ္လိုအသံုးခ်ရမလည္း ေျပာျပပါမယ္။ ေအာက္မွာ 30yr yield chartကို ျပထားပါတယ္။

Happy Investing!

07 December 2010

InvestMyanmar.net

ျမန္မာCommunityအတြက္ Investment, Financeနဲ့ ပတ္သက္ၿပီး တေထာင့္တေနရာက ပစ္ကူေပးဖို့ InvestMyanmar.netကို ကိုေအာင္စည္သူေက်ာ္က ဒီေန့ပဲLaunchလုပ္ထားပါတယ္။ ျမန္မာwebsiteေတြထဲမွာ Investmentနဲ့ပတ္သက္ၿပီး ေရးတာရွားပါးတာမို့ Warmly Welcomeပါ ကိုေအာင္စည္သူေက်ာ္။

03 December 2010

ေမတၱာရပ္ခံခ်က္

အခုတေလာ ကြ်န္ေတာ့္ Blogရဲ့ Contentတခ်ိဳ့ကို Forumနဲ့ Websiteတခ်ိဳ့မွာ Redistribute လုပ္ထားၾကတာေတြ့ရပါတယ္။ ပထမဦးဆံုးေျပာခ်င္တာကေတာ့ Redistributeျပန္လုပ္ေပးတဲ့ ညီညီမငယ္မ်ား၊ အစ္ကိုအစ္မမ်ားအားလံုးကို ေက်းဇူးအထူးတင္ပါတယ္။ ထပ္ဆင့္ ေမတၱာရပ္ခံခ်င္တာကေတာ့ Redistribute လုပ္တဲ့အခါမွာ -
  1. Original Postရဲ့ URL (Postရဲ့ Titleေပၚကို Clickလိုက္ရင္ Browser address barမွာ exact URLကို ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္)
  2. ကြ်န္ေတာ့္နာမည္/Original Authorရဲ့ အမည္
ေလးေတာ့ Each and Every Distributionမွာ Acknowledgeလုပ္ေပးၾကပါလို့ ေလးစားစြာ Requestလုပ္ပါတယ္။ Feed-roll သမားမ်ားကို မဆိုလိုပါ။ Feed-rollေတြမွာ အေပၚက ႏွစ္ခုလံုးပါၿပီးျဖစ္ပါတယ္။


Happy Sharing.

02 December 2010

How to Trade Like a Professional

ကြ်န္ေတာ္စၿပီး tradingလုပ္တံုးက စနစ္ဆိုတာမရွိဘုူး။ နည္းနည္းပါးပါးေလ့လာၿပီး ဒီလိုပဲဝင္လုပ္လိုက္တာပဲ။ အစပိုင္းမွာ ျမတ္တာေတြရွိသလို၊ ရွုံးတာေတြလည္း ရွိတာေပါ့။ အစပိုင္းမွာ အျမတ္က ထင္သေလာက္ သိပ္မက်န္ဘူး။ ကိုယ့္ကိုယ္ကို ေသခ်ာျပန္ၿပီး Analyseလုပ္ၾကည့္ေတာ့ Methodပိုင္းမွာ ဒီေလာက္အားနည္းတာ မေတြ့ရဘူး။ Methodပိုင္းက စာဖတ္ႏိုင္ရင္၊ Softwareနဲ့ Data ရွိရင္ရတယ္။ အရွုံးဆိုတာမရွိ(၁)မွာ ေရးခဲ့သလိုပဲ Traderေတြအားလံုး ဒီMethodေတြသိရဲ့သားနဲ့ တစ္ေယာက္နဲ့တစ္ေယာက္ ဘာလို့ဒီေလာက္ Money making ability ေတြကြာေနရသလည္းဆိုတဲ့ Topicဟာ ကြ်န္ေတာ့္ကို ဆယ္ေက်ာ္သက္အရြယ္က သေဘာက်တဲ့ ေကာင္မေလးတစ္ေယာက္အေၾကာင္းကိုပဲ တခ်ိန္လံုးေတြးေနမိသလိုု  ဖမ္းစားႏိုင္ခဲ့ပါတယ္။ ေအာက္မွာေရးထားတာေတြဟာ ႏွစ္နဲ့ခ်ီၿပီးမွ သိလာရတဲ့၊ လုပ္လာႏိုင္တဲ့ Knowledgeေတြပါ။ ဒါေတြကို Applyလုပ္ႏိုင္ရင္ Professional traderျဖစ္ဖို့နီးစပ္လာပါလိမ့္မယ္။

Fact No. 1
Methodေတြ ကြ်မ္းက်င္တာနဲ့ Professional Traderမျဖစ္ပါဘူး။ စာအုပ္ဆယ္ဒါဇင္သြားဖတ္ၿပီး Marketထဲဝင္လာခဲ့၊ ရွုံးေစရမယ္။ Money Management Skillကို Developမလုပ္သေရြ့ ႀကိဳက္သေလာက္ျမတ္၊ Marketထဲကို ျပန္ပါသြားေစရမယ္။ အထူးသျဖင့္ အခုလိုေခတ္ထဲမွာ Government/Central Bank interventionေတြ အရမ္းမ်ားပါတယ္။ ဟိုးတေန့ကပဲၾကည့္၊ Tradeတစ္ခုဝင္ခါရွိေသး Kim Jongက ထေဆာ္လို့ အျမန္လိုက္ပိတ္ရတယ္။ Market Correctionျဖစ္ေတာ့မယ္ထင္တဲ့အခ်ိန္မွာ US Fed Chairman Ben Bernankeက ပိုက္ဆံေတြ ရိုက္ထုတ္မယ္ဆိုေတာ့ Marketဟာ မက်ေတာ့ဘူး။ ဒါမ်ိဳးေတြေပါ့။ အဓိကေျပာခ်င္တာက ၾကိဳက္သေလာက္ Analyseလုပ္၊ ကိုယ့္ရဲ့Tradeဟာ ခြက္ခြက္လန္ေအာင္ ရွုံးႏိုင္တယ္ဆိုတာပါပဲ။ See the catch word here? "ခြက္ခြက္လန္" ဆိုတာမျဖစ္ဖို့ အရမ္းအေရးႀကီးပါတယ္။ ခင္ဗ်ားေကာ ျဖစ္ဘူးလားဆိုရင္ ဂုဏ္ယူစြာေျပာရမွာပဲ - ျဖစ္ဘူးတာေပါ့၊ လန္ေနတာပဲ :) Professional Traderေတြမွာ small managed lossesေတြပဲရွိတယ္၊ ခြက္ခြက္လန္ေအာင္ ရွုံးတယ္ဆိုတာ မရွိပါဘူး။ ဒီလိုျဖစ္ေအာင္ Good Money Management Skillေတြ လိုပါတယ္။

Fact No. 2
Amateur Traderေတြဟာ Marketထဲဝင္လာလာခ်င္း Big Profitေတြလုပ္ဖို့ ဝင္လာၾကတာပါ။ Professionalေတြကေတာ့ ေန့တိုင္း Big Lossesေတြမျဖစ္ဖို့ ႀကိဳးစားၾကပါတယ္။ Professionalေတြဟာ Lossေတြကို ေကာင္းေကာင္းManageလုပ္ရင္ Profitဟာ Autoျဖစ္လာမယ္ဆိုတာ သေဘာေပါက္ေပမယ့္ Amateurေတြကေတာ့ အရွုံးဆိုတဲ့စကား မၾကားလို - ျမန္မာလိုယူရင္ေတာ့ နမိတ္မရွိဘူးေပါ့။ Dr. Alexander Elderေျပာဘုူးတဲ့စကားရွိတယ္ -  "A fool and his money can throw one hell of a party"တဲ့။ Marketထဲကို Profitဆိုတာပဲေတြးၿပီး ဝင္လာတဲ့သူဟာ အဲဒီ့စကားအတိုင္းပါပဲ။ Marketထဲမွာ Foolမျဖစ္ေအာင္ နည္းလမ္းတစ္ခုပဲရွိတယ္။ Seriously, တစ္ခုပဲရွိတယ္။ Manage your losses and have a good money management discipline.

One example of good money management - R-multiple system
Dr. Van Tharpရဲ့ R-multiple management systemဟာ ေတာ္ေတာ္ေကာင္းတဲ့ money managementတစ္ခုပါ။ ကြ်န္ေတာ္ကုိယ္တိုင္သံုးပါတယ္။ R-multiple systemမွာ Rဆိုတာ Riskကိုေျပာတာပါ။ Traderတစ္ေယာက္ဟာ Tradeတစ္ခုမဝင္ခင္ ဘယ္ေလာက္အရွုံးခံႏိုင္မလည္းဆိုတာ တခါတည္းႀကိဳၿပီး Defineလုပ္ရပါမယ္။ အမ်ားအားၿဖင့္ Tradeတစ္ခုအတြက္ ကိုယ့္မွာရွိတဲ့ ပိုက္ဆံရဲ့ ၂%ကေန ၅%ေလာက္ပဲ အရွုံးခံသင့္ပါတယ္။ ၂%-၅%ဆိုတာ Marketထဲကို အပါခံႏိုင္တဲ့ Amountကိုေျပာတာပါ။ Tradeတစ္ခုရဲ့ total costမဟုတ္ပါဘူး။ တကယ့္Professionalေတြအတြက္ ၂%ဆိုတာေတာင္ လြန္လွၿပီ၊ ဒါေပမယ့္ ပိုက္ဆံနည္းနည္းနဲ့စတဲ့ လူတစ္ေယာက္အတြက္က်ေတာ့လည္း ၂%က Practicalမျဖစ္ျပန္ဘူး။ ဒါေၾကာင့္ ကြ်န္ေတာ္၂%-၅%လို့ေျပာတာပါ။

Rဘက္ကို ျပန္သြားရရင္ Traderတစ္ေယာက္ဟာ R amountရွုံးတာနဲ့ cut lossလုပ္ဖို့Ready ျဖစ္ေနဖို့လိုသလို R amountရဲ့ multipleတစ္ခုမွာ Profit takingလုပ္ဖို့လည္း determineျဖစ္ရပါမယ္။ ဥပမာ 2R or 3R amountေပါ့။ Rဟာ $200ဆိုရင္ 2Rဟာ $400ကို ဆိုလိုတာပါ။ R-multipleနဲ့ တြဲၿပီးလုပ္ရမွာက ကိုယ့္ရဲ့ Trading systemပါ။ Trading systemဆိုတာ Entry, Exit rulesေတြကို Technical, Fundamentalေတြ ေပါင္းစပ္ၿပီး generateလုပ္တာကို ေခၚတာပါပဲ။ ဥပမာ MACD crossoverျဖစ္ရင္ ဝယ္မယ္/ေရာင္းမယ္၊ trend line brekoutျဖစ္ရင္ေတာ့ ဝယ္မယ္/ေရာင္းမယ္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့ေလ။ ကြ်န္ေတာ္ေျပာသလိုပဲ No system is perfect but there has to be some probability of success of your trading system. ဥပမာ ကိုယ့္systemဟာ ၆၀%ေတာ့ မွန္တယ္၊ ၇၀%ေတာ့မွန္တယ္ ဆိုတာမ်ိဳးပါ။ ေအာက္က Tableေလးကို ၾကည့္ၾကည့္ပါ။

#
Invest
Capital
Risk or R
Win/Lose
Reward Multiplier
1
2000
10000
200
L
2
2
2000
9800
200
L
2
3
2000
9600
200
L
2
4
2000
9400
200
L
2
5
2000
9200
200
L
2
6
2000
9000
200
W
2
7
2000
9400
200
W
2
8
2000
9800
200
W
2
9
2000
10200
200
W
2
10
2000
10600
200
W
2
NET

11000




ဒီTableထဲက Figureေတြဟာ ဖတ္ရလြယ္ေအာင္ လုပ္ထားတာပါ။ Totalပိုက္ဆံ ၁ေသာင္းရွိတဲ့ Traderဟာ Tradeတစ္ခုစီကို ၂ေထာင္စီရင္းပါမယ္။ ဒါေပမယ့္ သူ့ရဲ့ Rဟာ ၂၀၀ပါ။ Totalပိုက္ဆံရဲ့ ၂%ေပါ့။ ဒါဟာ ကြ်န္ေတာ္ေျပာတဲ့ ၂-၅% rangeမွာ Conservative rangeပါ။ Reward multipleကေတာ့ 2Rပါ။ Riskယူတာရဲ့ ႏွစ္ဆရရင္ ေရာင္းမယ္ေပါ့။ Method(Technical, Fundamental)ပိုင္းက ဘယ္ေနရာကပါလဲဆိုေတာ့ Probabilityပိုင္းက ပါပါတယ္။ ဒီExampleမွာ ကြ်န္ေတာ္ဟာ 50%ပဲမွန္တဲ့ Systemကို သံုးျပထားပါတယ္။ ဟုတ္ပါတယ္၊ ၅၀%ထဲပါ။ Marketထဲမွာ 90%ေလာက္မွန္မွ ပိုက္ဆံရွာႏုိင္လိမ့္မယ္လို့ ထင္ေနတယ္မဟုတ္လား။ ဒီExampleဟာ ၅၀%မွန္တဲ့ Systemပဲလိုတယ္။ ေခါင္းပန္းလွန္တဲ့ Probabilityထက္နည္းနည္းပဲ သာဖို့လိုမယ္။ ၅၀%ပဲမွန္တဲ့အတြက္ ဆယ္ခါTradeတဲ့အခါမွာ ၅ခါရွုံးၿပီး ၅ခါျမတ္ပါမယ္။ Keyက ရွံးတဲ့အခါမွာ R amountကိုရွံးၿပီး ျမတ္ရင္ 2Rျမတ္ရပါမယ္။

အဆံုးသတ္မွာ ၁၀၀၀အျမတ္က်န္ပါတယ္။ ၁၀% returnေပါ့။ ဒါဟာ ဘဏ္တိုးထက္ အသာေလးသာပါတယ္။ Traderဟာ weekly, fortnightly frequencyနဲ့ Tradeတယ္ဆိုရင္ အဲဒီ့periodတစ္ခုၿပီးတိုင္း ၁၀%က်န္ပါမယ္။ တစ္ပတ္ကို ၁၀%က်န္ရင္, တစ္လဆိုရင္ ၄၀%။ Summaryေျပာရရင္
  • R ဟာကိုယ့္ရဲ့ total equity/cashေပၚမူတည္ပါတယ္။
  • Tradeတစ္ခုဟာ R amountရွုံးေနၿပီဆိုရင္ cutရပါမယ္။
  • R-multiple amountတစ္ခုျမတ္ေနၿပီဆိုရင္ profit takingလုပ္ရပါမယ္။
  • Method - Technical, Fundamentalေတြဟာ Probability systemအေနနဲ့ပဲျမင္ရပါမယ္။ သူတို့ရဲ့ Success rateဟာ အနည္းဆံုး ၅၀%ရွိသင့္ပါတယ္။
  • ဆက္တိုက္ရွုံးလာရင္ ကိုယ့္Methodဘာလိုေနလည္းဆိုတာ continually refineလုပ္သြားရပါမယ္။

Van Tharpရဲ့ R-multiple systemဟာ very simpleျဖစ္ေပမယ့္ ဒါဟာProfessionalေတြ Tradeတဲ့ နည္းစနစ္အတိုင္းပါပဲ။ Proေတြဟာ လြန္ခဲ့တဲ့ အႏွစ္တစ္ရာေက်ာ္ကတည္းကေန အခု၂၁ရာစုအထိ ဒီနည္းနဲ့ပဲ Tradeၿပီး Financial Freedomကို ရခဲ့ၾကတာပါ။ အေပၚက exampleမွာ Tradeစုစုေပါင္း ၁၀ခုရွိပါတယ္။ ကိုယ္Riskယူတဲ့ Rက ၂၀၀, 10 tradeမွာ ျမတ္တာက ၁၀၀၀ဆိုေတာ့ total profitဟာ 5Rလို့ဆိုႏိုင္ပါတယ္။ 5Rကို 10 tradeနဲ့စားရင္ 0.5Rဆိုၿပီး averageရပါမယ္။ အဲဒါကို Van Tharpက Trader's life expectancyလုိ့ ေခၚပါတယ္။ အဲဒီ့ Life expectancyဟာ အႏွုတ္ျပေနရင္ အခ်ိန္တန္ရင္ အရင္းျပဳတ္မွာပဲ။ အေပါင္းျပၿပီး တိုးတိုးလာသေရြ့ ကိုယ့္ရဲ့equityဟာလည္း တိုးလာမွာ ျဖစ္ပါတယ္။

Amateurေတြ ဘာလို့Marketထဲကေန Washed outျဖစ္ျဖစ္သြားသလည္း ကြ်န္ေတာ္ Exampleနဲ့ျပပါမယ္။ အေပၚက Tableကိုပဲ Riskကို 2Rယူၿပီး ျမတ္ရင္ R amountနဲ့ ျမန္ျမန္ေက်နပ္တတ္တယ္လို့ ေတြးလိုက္ပါ။ ဒီေတာ့ ရွုံးေနရင္ ၄၀၀အထိေစာင့္ၿပီး ျမတ္ရင္ေတာ့ ၂၀၀နဲ့ ေပ်ာ္တယ္ေပါ့။ ေနာက္ဆံုးပိတ္ ၁၀၀၀ရွုံုးပါမယ္။ -0.5R expectancy ျပပါတယ္။ Key pointက Amateurေတြဟာ ရွုံးရင္ ျပန္လာႏိုးHopeေလးနဲ့ 2R+အထိေစာင့္ၿပီး ျမတ္ရင္ေတာ့ R amountေလာက္အထိပဲ ေလာဘကို ထိန္းႏိုင္လို့ပါပဲ။

#
Invest
Capital
Risk or 2R
Win/Lose
Reward Multiplier
1
2000
10000
400
L
0.5
2
2000
9600
400
L
0.5
3
2000
9200
400
L
0.5
4
2000
8800
400
L
0.5
5
2000
8400
400
L
0.5
6
2000
8000
400
W
0.5
7
2000
8200
400
W
0.5
8
2000
8400
400
W
0.5
9
2000
8600
400
W
0.5
10
2000
8800
400
W
0.5
NET

9000




ဒါေတြအားလံုးကို အတိုခ်ဳပ္လိုက္ရင္ - "Cut your losses fast and Let your profit run". ဒီ R-multiple system ဥပမာကေန Tradeခ်င္းအတူတူ၊ Probability systemခ်င္းအတူတူေပမယ့္ Different money managementေၾကာင့္ traderႏွစ္ေယာက္ဟာ လူခ်င္းကြဲသြားတယ္ဆိုတာ အရွင္းႀကီးေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ ဒီPostကေန အဲဒီ့ Conceptေလးရသြားရင္ Professional Traderျဖစ္ဖို့ နီးစပ္လာပါၿပီလို့။

It's too simple to convince people that this is the ONLY way to make money in the market!

PS : Van Tharpရဲ့ Trade Your Way to Financial Freedomဆိုတဲ့ စာအုပ္ကို ဖတ္ဖို့တိုက္တြန္းပါတယ္။

29 November 2010

Psychology of Losing

Stock Tradingလုပ္တဲ့အခါ Beginnerေတြအတြက္ Stop-lossမလုပ္ႏိုင္တာဟာ အထူးအဆန္းေတာ့ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ကြ်န္ေတာ္လည္း ဒီဘဝကို ျဖတ္သန္းခဲ့တာပါပဲ။ Paper Loss/Unrealised Lossျဖစ္ေနတဲ့အခါမွာ ပိုက္ဆံကေလး ကိုယ့္အိတ္ထဲကထြက္သြားႏိုင္တဲ့ Chanceကေန Stop-lossလုပ္လိုက္ရင္ Realisedတကယ္ျဖစ္သြားမွာကိုး။ ဒီPostမွာ Money Lossကို Perspectiveမ်ိဳးစံုကေန ပိုၿပီးPalatableျဖစ္ေစေအာင္ ေရးထားပါတယ္။ ေအာက္မွာေရးထားတာေတြ ဖတ္ၿပီး အရွုံးဒဏ္ပိုခံႏိုင္ၿပီဆိုရင္ ကြ်န္ေတာ္ေရးရက်ိဳးနပ္ပါမယ္။

Forget about $$$
အရွုံးကို ပိုၿပီးManageလုပ္ႏိုင္ေအာင္ ေတြးသင့္တဲ့ရွုေထာင့္ကေတာ့ ပိုက္ဆံကို ပိုက္ဆံလို့မေတြးပါနဲ့။ Pointေတြလို့ေတြးပါ။ Casinoေတြမွာ Chipေလးေတြနဲ့ တကယ့္ပိုက္ဆံကို လဲေပးထားတာေတြ့တယ္မဟုတ္လား။ အဲဒါလူေတြကို ပိုၿပီးအရွုံးဒဏ္ခံႏိုင္ေအာင္ လုပ္ထားတာပါ။ ပိုက္ဆံကို ပိုက္ဆံလိုမျမင္ဘဲ ေရလိုသံုးပစ္လို့ ကြ်န္ေတာ္ဆိုလိုတာ မဟုတ္ပါဘူး။ ပိုက္ဆံကို ဘယ္ႏွေဒၚလာအစရွိသျဖင့္မတြက္ဘဲ၊ ဘယ္ႏွPointေတာ့ Downေနၿပီလို့ေတြးရင္ နည္းနည္းပိုသက္သာပါမယ္။

Casualty of War
စစ္ျဖစ္ရင္ စစ္သားတစ္ေယာက္ေတာ့ ေသမွာေသခ်ာတယ္။ ကံဆိုးရင္ Civillianေတြေတာင္ပါဦးမယ္။ ဒီIdeaကိုေတာ့ လက္ခံႏိုင္ၾကပါတယ္၊ ဒါေပမယ့္ Tradingလုပ္ရင္ေတာ့ အရွုံးမခံခ်င္ၾကဘူး - ယုတၱိရွိေသးရဲ့လား စဥ္းစားၾကည့္ပါဦး။

Remember how you learned riding a bike
စက္ဘီးစီးတတ္သူမ်ား စသင္ခါစက တဘိုင္းဘိုင္းနဲ့လဲခဲ့တာ မွတ္မိေသးရဲ့လား။ ျမန္မာျပည္မွာကေတာ့ သတၱိရွိၾကတယ္၊ သင္ခါစ ဘာအကာမွမပါဘူး။ Helmatလည္း မပါဘူး။ ေတာ္ေတာ္ေလး ၿပဲကြဲၿပီးမွ တဲ့တဲ့စီးႏိုင္တာ။ Tradingလုပ္တဲ့အခါမွာလည္း ဒီလိုပါပဲ။ စစခ်င္းမွာ Stop-lossဆိုတဲ့ Helmatပါရင္ လဲတဲ့ဒဏ္၊ ရွုံးတဲ့ဒဏ္ကို ပိုၿပီးခံႏိုင္ပါမယ္။ ေသခ်ာတာက လဲမွာပဲ။ လဲမွာေၾကာက္ရင္ စက္ဘီးမစီးတတ္သလို ရွံးမွာေၾကာက္ေနရင္ Traderဘယ္ေတာ့မွ မျဖစ္ဘူး။ Tradingစလုပ္လုပ္ခ်င္း Millionaireျဖစ္ခ်င္တဲ့သူဟာလည္း စက္ဘီးမွ မစီးတတ္ေသးဘူး၊ ေခါင္းေထာင္စီးခ်င္တဲ့သူလိုပါပဲ။

Learn from Beckham
Beckhamကိုဆိုရင္ လူတိုင္းက သူရဲ့ Twistေလးနဲ့ကန္တဲ့ Free kickကိုပဲ ဦးဆံုးေျပးျမင္ၾကတယ္။ သူရဲ့ တည့္တည့္ႀကီးလြဲသြားတဲ့ Penalty Goal Kickေတြေရာ သတိရၾကေသးရဲ့လား:) Beckhamနာမည္ႀကီးတာဟာ သူ့ရဲ့Personalityေကာင္းတာထက္ သူ့ရဲ့Achievementက သူ့ရဲ့Lossesေတြထက္ သာခဲ့လို့ပါ။ သူပါၿပီး ရွုံးတဲ့ပြဲေတြမွ အမ်ားႀကီး။ ဒါေပမယ့္ ႏိုင္တဲ့ပဲြအေရအတြက္ဟာ သူငယ္စဥ္ဘဝက ပိုမ်ားခဲ့လို့ပါပဲ။ ဆက္စပ္ေတြးလို့ရတာက Soccerဘယ္လိုၿပိဳင္သလည္းေရာ ၾကည့္ၾကည့္ပါဦး။ Round 1မွာ တစ္ပဲြရွုံးေပမယ့္ အုပ္စုတက္ဖို့ Chanceဟာ ရွိႏိုင္ပါေသးတယ္။ ေနာက္ဆံုးပိတ္ Totalအမွတ္နဲ့ Goalအေရအတြက္ကသာ အေရးႀကီးတာပါ။ First-halfမွာ ရွုံးေနရင္ေတာင္ စိတ္ဓါတ္မက်ရင္ Second-halfမွာ ျပန္ႏိုင္ႏိုင္ပါတယ္။ Beckhamလုိလူေတြ ဒူးေခါင္းေတာ္ေတာ္နာသြားရင္ ခဏနားတာလည္း အတုယူသင့္ပါတယ္။ Marketထဲမွာ ဆက္တိုက္ရွုံးပဲြဆက္လာရင္ ခဏ Take a breakလုပ္ၿပီး ကိုယ့္လိုအပ္ခ်က္ေတြကို ျပန္Analyseလုပ္သင့္ပါတယ္။

မမွားေသာေရွ့ေန...
ဒီစကားပံုလုိပဲ မရွုံးဘူးတဲ့ ေရွ့ေန၊ လူနာမေသဘူးတဲ့ ဆရာဝန္မရွိပါဘူး။ ရွိရင္လည္း ကုသိုလ္ကံ ေတာ္ေတာ္ေကာင္းေသးလို့ပဲျဖစ္လိမ့္မယ္။ တရားခံဘက္က Defenseေရွ့ေနဟာ ကိုယ့္အမွုသည္ လံုးဝလြတ္ရမယ္လို့ တြက္လို့မရပါဘူး။ ဆယ္ႏွစ္နဲ့ ႀကိဳးမိန့္ႏွစ္ခုပဲရွိတယ္ဆိုရင္ ပိုသက္သာမယ့္ ဆယ္ႏွစ္ကို ေရြးရမွာပါပဲ။ ေခါင္းမာေနရင္ ကိုယ့္အမွုသည္ ေသမွာပဲ။ ဆရာဝန္ဟာလည္း ပုတ္ေနတဲ့ေျခေထာက္ကို မျဖတ္လို့ လူနာေသမယ္ဆိုရင္ ျဖတ္ရမွာပဲ။ မျဖတ္ရင္.....? ဟုတ္ပ ေသမွာပဲ :)

On Sale
ဒါကေတာ့ မိန္းမေတြအႀကိဳက္။ Department Storeေတြ ေစ်းခ်ရင္ ေပ်ာ္ၾကတယ္မဟုတ္လား။ Further ဘယ္ေလာက္%offဆိုရင္ ပိုေတာင္ႀကိဳက္ေသး။ Traderဟာ Retailerတစ္ေယာက္လိုေတြးရပါမယ္။ ကိုယ့္ပစၥည္းေရာင္းမထြက္ရင္ ဆက္ကိုင္ထားၿပီး Further Reducedဆိုၿပီးခြက္ခြက္လန္ေအာင္ေရာင္းမလား? ေစာေစာ cut lossလုပ္ရမလားဆိုတာ Retailerေတြလိုပဲေတြးရပါမယ္။

It's only in your mind
ဒီေလာက္ဆိုရင္ Losingဟာ ထင္သေလာက္မဆိုးမွန္း၊ Tradingတစ္ခုထဲမွာပဲ special caseျဖစ္ေနတဲ့ အရာမဟုတ္မွန္း ပိုနားလည္သြားမွာပါ။ အရွုံးဆိုတာ ကုိယ့္mindsetထဲမွာပဲရွိပါတယ္။ အရွုံးကို အရမ္းအေရးေပးၿပီး လုပ္သင့္တာမလုပ္ရင္ ပိုဆိုးမယ္၊ အျမတ္အစြန္းရမယ့္ Tradeအသစ္ေတြကို လြတ္သြားႏိုင္ပါတယ္။ Losing is only in your mind and you have to manage losses. Don't let losses manage you.

Happy Cutting Losses!

24 November 2010

အဓိကအက်ဆံုးအရာ

Stockတစ္ခုရဲ့ Open, High, Low, Close, Volumeအစရွိတာေတြသံုးၿပီးေတာ့ Technical Analysisလုပ္တဲ့ေနရာမွာ အဓိကအက်ဆံုးဟာ ဘာလို့ထင္ပါသလည္း? Closing Priceဆိုရင္ ထင္တာမွန္ပါတယ္။ တစ္ေနကုန္ ဘာေတြပဲျဖစ္ခဲ့ျဖစ္ခဲ့ ေနာက္ဆံုးဘယ္ေလာက္နဲ့ပိတ္သြားသလည္းဟာ အေရးအႀကီးဆံုးပါ။ OHLC, Volumeေတြသံုးတဲ့ Technical Analysisအမ်ားစုမွာ လူသိပ္သတိမထားမိတဲ့ေနာက္ထပ္ Dimensionတစ္ခုရွိပါေသးတယ္။ အဲဒါကေတာ့ အခ်ိန္ပါပဲ။ Minute, Hourကစၿပီး Daily, Weekly, Monthlyအစရွိသျဖင့္ Linear Dimensionတစ္ခုဟာ X-axisေပၚမွာရွိရပါမယ္။

ဒီPostမွာ Closing Priceတစ္ခုထဲကိုသံုးၿပီး Stockတစ္ခုရဲ့ Major Supportနဲ့ Resistanceကို Analysisလုပ္တဲ့နည္းတစ္ခုကို ေျပာျပပါမယ္။ အဲဒီ့Techniqueကို Point & Figure (P&F)လို့ေခၚပါတယ္။ ေအာက္မွာ Bank of America (BAC)ရဲ့ Chartကိုျပထားပါတယ္။

ဒီChartမွာ ထူးျခားတာကေတာ့ ဆြဲပံုဆြဲနည္းပါပဲ။ P&Fကိုဆြဲဖို့ Stockတစ္ခုဟာ တစ္ေန့တစ္ေန့ဘယ္ေလာက္ ေရြ့ေလ့ရွိသလည္းသိရပါမယ္။ ကိုယ္ေစာင့္ၾကည့္ေနၾကStockဆိုရင္ ဘယ္ေလာက္volatileျဖစ္လည္းဆိုတာ အလြယ္တကူသိႏိုင္ပါတယ္။ မသိရင္လည္း သိေအာင္တိုင္းတာတဲ့နည္းေတြရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ေနာက္ပိုင္းမွ ေရးသြားပါမယ္။ တစ္ေန့အတြင္း ေရြ့ေလ့ရွိ့တဲ့Amountကိုသိၿပီဆုိရင္ အဲဒီ့Amountကို ကိုယ့္စိတ္ၾကိဳက္ Multiplierတစ္ခုနဲ့ ေျမွာက္လိုက္ပါ။ ကြ်န္ေတာ့္ Personal Choiceကေတာ့ ၁.၅နဲ့ ေျမွာက္ေလ့ရွိပါတယ္။ ၁ဆခြဲေပါ့။ အဲဒီ့ Daily Range x 1.5 timesကို Box sizeလို့ေခၚပါမယ္။ Box sizeဟာ Chartထဲမွာျမင္ေနရတဲ့ Crossတစ္ခုစီနဲ့ Circleတစ္ခုစီရဲ့ Amountကို ကုိယ္စားျပဳပါတယ္။ Crossဟာ ေစ်းတက္တာျဖစ္ၿပီး၊ Circleကေတာ့ ေစ်းက်တာအတြက္ပါ။

BACတစ္ေန့ကို ျပား၄၀ေလာက္ Rangeသြားတတ္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Box sizeဟာ 40c x 1.5 = 60c ပါ။ ဒီေတာ့ BAC P&F chartမွာ Cross/Circleတစ္ခုစီဟာ ျပား၆၀ကို ကိုယ္စားျပဳပါတယ္။ CrossကေနCircle, Circleကေန Crossျပန္ျဖစ္အစရွိသျဖင့္ ပံုထဲမွာ Crossနဲ့ Circleေတြဟာ တစ္Columnစီအလွည့္က်သြားေနတာကိုလည္း ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီလို Column / Symbol ေျပာင္းသြားတာကို Reversal ျဖစ္တယ္လို့ ေခၚပါမယ္။ Stockေစ်း တက္ရာကေနက်၊ က်ရာကေနတက္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ Reversal လုပ္ဖို့ reversal box amountကို ဆံုးျဖတ္ရပါမယ္။ Rule of Thumbကေတာ့ 3 boxesပါ။ ဒီ Chartမွာဆိုရင္ each box size 60c x 3 = 180cေပါ့။ ဒီေတာ့ BAC ၁က်ပ္ျပား၈၀ေစ်းမက်/မတက္မခ်င္း Symbolမေျပာင္းပါဘူး။

Cross/Circleတစ္ခုခ်င္းစီ တက္ဖို့/ဆင္းဖို့အတြက္ Stock priceဟာ box sizeေလာက္အနည္းဆံုးေရြ့ရပါမယ္။ မေရြ့ရင္ေကာဆိုရင္ ဘာမွအသစ္ထည့္ဆြဲဖို့မလိုဘူးေပါ့။ Reversal amountေလာက္ Violentျဖစ္ၿပီဆိုရင္ Trendေျပာင္းတဲ့အေနနဲ့ Symbolကို Switchလုပ္ရပါမယ္၊ တခါတည္းလည္း Reversal amountအတိုင္း 3 boxဆိုရင္ 3ခု၊ 4 boxဆိုရင္လည္း 4ခု ဆြဲရပါမယ္။

ေနာက္တစ္ခုသတိျပဳရမွာက အခ်ိန္X-axisပါ။ အခ်ိန္ဟာ Linear Scaleမရွိေတာ့တာကို ေတြ့ရပါလိမ့္မယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ ကြ်န္ေတာ္တို့ဟာ Box size amountတစ္ခုစာစီ Closing Priceအေျပာင္းအလဲရွိမွ Chartကို Updateလုပ္တာမို့လို့ပါ။ Alphabet initialsေလးေတြနဲ့ ဂဏန္းေလးေတြဟာ လေတြရဲ့ အစစာလံုးနဲ့ ခုႏွစ္၊ အေရးႀကီးတဲ့Reversalရက္ေတြကို Compressedလုပ္ထားၿပီး ျပေနတာပါ။ P&Fကို လက္နဲ့ပဲဆြဲမယ္ဆိုရင္ ေတာ္ေတာ္ေလး အခ်ိန္ကုန္ပါမယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Metastockဆိုတဲ့ Softwareနဲ့ လြယ္လြယ္ကူကူပဲ ဆဲြေလ့ရွိပါတယ္။ Box sizeနဲ့ Reversal amountကို Inputထည့္ေပးလိုက္ရုံပါပဲ။ P&Fဟာ အခ်ိန္ကို လြယ္လြယ္ေလးက်ံဳ့ႏိုင္တာမို့ ႏွစ္မ်ားမ်ားDataရွိေလ P&Fဟာ လွေလ၊ အသံုးဝင္ေလပါပဲ။ BACအတြက္ ကြ်န္ေတာ္ ၂၀၀၅ခုႏွစ္ကတည္းက Dataနဲ့ဆြဲျပထားတာပါ။
P&Fရဲ့ အဓိက အသံုးဝင္ပံုကေတာ့ Circleမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ Reversalျဖစ္တဲ့ေနရာဟာ Major Supportေတြလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ၿပီး၊ Crossေတြမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ေနရာကေတာ့ Major Resistanceလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ BAC Chartထဲမွာ အစိမ္းေရာင္လိုင္းေတြဟာ Major Supportေနရာေတြပါ။ P&Fကေန Stockတစ္ခုဟာ ဘယ္ေလာက္ၾကာေအာင္ ေစ်းက်ေနခဲ့လည္း၊ ေစ်းတက္ေနခဲ့လည္း လြယ္လြယ္ကူကူသိႏိုင္ပါတယ္။

P&F Summary
  • Box size = Average daily movement range of a stock price x multiplier (multiplier is personal choice and mine is 1.5) ဘာလို့ ၁.၅သံုးလည္းဆိုေတာ့ Daily Rangeထက္ နည္းနည္းပိုတဲ့ Price actionေတြကိုပဲ Captureလုပ္ခ်င္လို့ပါ။
  • Reversal boxes = 3 or 4 times of Box size(again, it's personal choice)
  • Time scale is no longer linear on X-axis
  • Mainly used to identify long term major support and resistance. Resistanceအတြက္ Cross (X)ေတြရဲ့ အေပၚဘက္ကို ဆက္ဆြဲပါ။ Supportအတြက္ Circle(O)ေတြရဲ့ ေအာက္ဘက္ထိပ္ကို ဆက္ဆြဲပါ။
  • Better to use charting software help to draw P&F
  • P&Fရဲ့ အဓိက အားနည္းခ်က္ကေတာ့ အခိ်န္ပါပဲ။ ဘယ္အခ်ိန္မွ Major resistance/supportတစ္ခုကို ျပန္ထိမလည္းဆိုတာ P&Fသံုးၿပီးမွန္းလို့မရႏိုင္ပါဘူး။
  • P&Fကို ကြ်န္ေတာ္သံုးေလ့ရွိတာကေတာ့ Priceဟာ Major resistance/supportနား ေရာက္ေနၿပီလားဆိုတာကို Verifyလုပ္ဖို့ပါပဲ။
  • P&Fခ်ည္းပဲသံုးဖို့မသင့္ေတာ္ပါဘူး။ တျခား Technical Analysisနည္းေတြနဲ့ တြဲသံုးသင့္ပါတယ္။

Happy Charting.

22 November 2010

အရွုံးဆိုတာမရွိ (၂)

Stop-lossအေၾကာင္းေျပာရင္ Technical Analysisကို ဘယ္လိုမွ ခ်န္ထားလို့မရပါဘူး။ Long-term Fundamental based investorေတြေတာင္မွ Technical Analysisကို သံုးမယ္ဆိုရင္ Stockတစ္ခုကို Investလုပ္တဲ့ေနရာမွာ ပိုၿပီးထိေရာက္ႏိုင္ပါတယ္။ ဖတ္ရတာလြယ္ကူေအာင္ Shortingလုပ္တာကို ေဘးဖယ္ထားၿပီး Simply Long Stock(ေစ်းတက္လ်င္ အျမတ္ရျခင္း)ဘက္ကေနပဲ ေျပာသြားပါ့မယ္။

Oldest and Simplest are the Best
Technical Analysisရဲ့ ေရွးအက်ဆံုးနဲ့ အရုိးရွင္းဆံုး Trend line, Support, Resistanceလုိင္းေတြဟာ Stop-loss, Profit-taking pointေတြ Defineလုပ္ဖို့ အေကာင္းဆံုးနဲ့ အလြယ္ဆံုးနည္းေတြပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္အဲဒါေတြအေၾကာင္း အေသးစိပ္ေရးဖူးပါတယ္။ Stockတစ္ခုကို မTradeခင္ အေရးအႀကီးဆံုးသိရမွာေတြက
  • Profit is made at the Entry, not at the Exit (ဘယ္ေစ်းကဝင္မလည္းဆိုတာ အရမ္းအေရးႀကီးပါတယ္)။
  • အနီးဆံုး Supportနားကို Stockက်လာတဲ့အထိေစာင့္ပါ။ ေစာင့္ရလို့ ဘာမွျဖစ္မသြားပါဘူး။ Cashဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ Cash interestsရေနမွာပါပဲ။
  • Supportကို ထိၿပီဆိုရင္ ႏွစ္ရက္၊ သံုးရက္ေလာက္Closeေတြဟာ Supportအေပၚမွာ ပိတ္သလားၾကည့္ရပါမယ္။ ေစ်းတက္ၿပီးပိတ္သြားတဲ့ေန့မွာ Volumeေကာင္းလားလည္း ၾကည့္ရပါမယ္။
  • Tradeတစ္ခု Openမလုပ္ခင္မွာ Supportေအာက္နားမနီးမေဝးဟာ ကိုယ့္ရဲ့ Stop-lossလို့ သိထားရပါမယ္။ Tradeတစ္ခုကို မဝင္ခင္ ဒီေစ်းအထိက်လာရင္ Cut Lossလုပ္ရမယ္လို့ ဆံုးျဖတ္ခ်က္ခ်ထားရပါမယ္။
  • အဲဒီ့ဆံုးျဖတ္ခ်က္ခ်ၿပီးမွ Tradeတစ္ခုကို ေသခ်ာOpenလုပ္ပါ။
နည္းနည္းထပ္ကြန့္ခ်င္ရင္ Nearest Resistanceလိုင္းဟာ ကိုယ္Profit-takingလုပ္သင့္တဲ့ ေနရာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီနည္းဟာ ေလွနံဓါးထစ္မွတ္ထားလို့ေတာ့မရပါဘူး။ သတင္းဆိုးတစ္ခုခုထြက္လာခဲ့ရင္ အဲဒီ့Resistanceကို ထိမွာကို မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ၿပီးရင္ ကိုယ္Tradeလုပ္မယ့္ Intervalေပၚလည္း မူတည္ပါတယ္။ သတ္မွတ္ထားတဲ့ အခ်ိန္ျပည့္တဲ့အထိ ဘာမွျဖစ္မလာေတာ့လည္း ရသေလာက္နဲ့ Exitလုပ္သင့္ရင္ လုပ္ရမွာပါပဲ။ Uptrendကို Clearly Brokenျဖစ္ေနတဲ့ Signျပေနရင္လည္း ျမန္ျမန္ပိတ္ရမွာပါပဲ။

Mindset
ပထမဆံုးနားလည္ဖို့က အေပၚမွာေျပာသြားတဲ့ Technical Analysisဟာ ကိုယ့္ရဲ့ trading riskကို အနည္းဆံုးေလ်ာ့ခ်ႏိုင္ဖို့ပဲ သံုးစားလို့ရတယ္လို့ နားလည္ရပါမယ္။ ကိုယ္ဝင္တဲ့Entryဟာ Chartေပၚမွာ လွလွေလးေပၚေနေပမယ့္ ဒါဟာProfitable Tradeျဖစ္လိမ့္မယ္လို့ က်ိန္းေသေျပာလို့မရပါဘူး။ တကယ္လို့ တစ္ေယာက္ေယာက္က မင္းကိုငါ ေသခ်ာျမတ္မယ့္ Technical Analysisတစ္မ်ိဳးသင္ေပးမယ္ဆိုရင္ too good to be trueလို့ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။

Gambler and Lotto Player
အေပ်ာ္တမ္းေလာင္းကစားတတ္တဲ့သူ၊ ထီထိုးၿပီး စိတ္ကူးေကာင္းေကာင္းယဥ္တတ္တဲ့သူေတြဟာ Stock Tradingဝင္လုပ္ရင္ ဒုကၡေကာင္းေကာင္းေရာက္ႏိုင္ပါတယ္။ ထီထိုးၿပီး စိတ္ကူးယဥ္တတ္တဲ့ Mindsetဟာ Traderတစ္ေယာက္ကို Realistic decisionခ်ဖို့ ေကာင္းေကာင္းေႏွာင့္ႏိုင္ပါတယ္။ အဆိုးရြားဆံုးက တစ္ခ်ိဳ့ေလာင္းကစားနည္းေတြနဲ့ ထီထိုးရင္ ဘာလုပ္လို့ မရဘူးလည္း သိသလားမသိဘူး။ ေတြးၾကည့္ပါဦး။
....
....
....
....
....
....
အေျဖကေတာ့ You can't stop-loss! ထီထိုးၿပီးသြားရင္ ဘြာေတးလုပ္လို့ရေသးလား? ကိုယ့္ပိုက္ဆံကေတာ့ အဆံုးပဲ။ ထီေပါက္ဖို့Probabilityက 1 in a several millions။ ထီထိုးၿပီး ထိုင္ေစာင့္တတ္တဲ့အက်င့္ဟာ ထီအေပ်ာ္ထိုးတဲ့ကိစၥမွာ ပိုက္ဆံဘာမွမမ်ားေပမယ့္ အဲဒီ့Mindsetကို Tradingထဲကို သယ္လာရင္ You're as good as dead! ေနာက္တနည္းေတြးလို့ရတာကေတာ့ Stop-lossမရွိရင္၊ မလိုက္နာရင္ ဒါဟာ ေလာင္းကစားေနတာလို့ပဲ ျမင္ရပါမယ္။

Can't bear the feeling of losing money
ဟုတ္ပါတယ္၊ အဆိုးဆံုးပဲ။ ပိုက္ဆံဆိုတာ ကိုယ့္အိတ္ထဲကေန တတိတိနဲ့ထြက္ေနရင္ ဘယ္လိုလုပ္ စိတ္ေကာင္းႏိုင္မွာလည္း။ မေရာင္းေသးသေရြ့ေတာ့ တကယ္မရွုံးေသးဘူး (Realised Loss)ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ အဲဒီ့ ကိုယ့္ပိုက္ဆံေလးျပန္ရႏိုး၊ ျပန္ရႏိုးနဲ့ေစာင့္တဲ့အလုပ္ဟာ Tradingမွာ အဆိုးရြားဆံုးပဲ။ အဲဒီလို Bad Feelingမခံစားရေအာင္က ကိုယ့္ရဲ့Perspectiveကို ေျပာင္းဖို့လိုပါတယ္။

Think like a business man
အခုဒီPostဖတ္ေနတဲ့သူဟာ Businessတစ္ခုမွာ Employeeအေနနဲ့ လုပ္ေနဖို့က ေတာ္ေတာ္ေလးProbabilityမ်ားမွာပါ။ ကိုယ့္တစ္လတစ္လရရေနတဲ့ လခကအဲဒီ့ Businessရဲ့ Incomeဘက္မွာရွိသလား၊ Expenseဘက္မွာရွိသလား?? ရွင္းပါတယ္၊ ကိုယ္ရမွေတာ့ Expenseေပါ့။ ဒီေတာ့ ကိုယ့္ကိုခန့္ထားတဲ့ အလုပ္ရွင္ဟာ ကိုယ့္ကိုလခေပးသေလာက္မွ အနည္းဆံုးျပန္အျမတ္မရရင္ ကိုယ့္ကိုခန့္ထားပါ့မလား။ No way unless it's your daddy's business. အလုပ္မွာ ကိုယ္ဟာContribution သိပ္မလုပ္ႏိုင္ေတာ့ရင္ျဖစ္ျဖစ္၊ Employerရဲ့ Businessဟာ သိပ္မစံြေတာ့ရင္ျဖစ္ျဖစ္ ေနာက္ဆံုးမွာ ဘာလုပ္ခံရမလည္း? The famous "L" wordေလ - Layoff!

ဒီေတာ့ေတြးရမွာက ကိုယ့္ကိုယ္ကုိ Business Ownerလုိသေဘာထားၿပီး Lossေတြဟာ ကိုယ့္Businessရဲ့ Expensesေတြပဲလို့ နားလည္ရပါမယ္။ Profitေတြကေတာ့ Revenue/Incomeေပါ့။ ဒီေတာ့ Stop-lossမလုပ္ဘဲ Traderျဖစ္ခ်င္တဲ့သူဟာ Expenseမရွိတဲ့ Businessကို Runခ်င္ေနတဲ့သူနဲ့အတူတူပဲလို့ နားလည္ရပါမယ္။ Tradeတစ္ခုဟာ ကိုယ္ထင္သလိုျဖစ္မလာရင္ အသံုးမက်တဲ့အလုပ္သမားကို ထုတ္ပစ္သလို အဲဒီ့Tradeကို Sackလုပ္ပစ္ရပါမယ္။ Technical Analysisကိုသံုးၿပီး Analysisလုပ္တာဟာ ကိုယ္ခန့္မယ့္ အလုပ္သမားရဲ့ Resumeကို ၾကည့္သလိုပဲလို့ သေဘာေပါက္ရမယ္။ သေဘာက်လို့ ခန့္ၿပီးတုိင္း တကယ္သံုးစားလို့ ရခ်င္မွရမွာေပါ့၊ ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ ဒီေတာ့ အသံုးမက်တဲ့အလုပ္သမားကို ျဖဳတ္ပစ္ႏိုင္ရင္ Professional traderျဖစ္ဖို့ နီးစပ္လာၿပီလို့မွတ္ထားႏိုင္ပါတယ္။

Stop-lossကို ဒီpostမွာ Method and Mindsetပိုင္းဘက္ေတြကေန ေျပာခဲ့ပါတယ္။ ေနာက္Postေတြမွာ Detailed Money Managementအပိုင္းေတြ ေရးေပးသြားပါဦးမယ္။

Happy Cutting Losses!

19 November 2010

အရွုံးဆိုတာမရွိ (၁)

ဟုတ္ပါ့မလားဟလို့ ေတြးေနလားေတာ့ မသိဘူး။ Tradingလုပ္တဲ့အခါမွာ အရွုံးဆိုတာရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Net အရွုံးဆိုတာ မရွိေအာင္ ဘယ္လို Money Managementလုပ္ရမလည္းဆိုတာကို စိတ္ဝင္စားေအာင္ Titleေပးထားတာပါ။ ဒီPostထဲက တခ်ဳိ့Conceptေတြဟာ Robert Kiyosakiနဲ့ Dr. Alexander Elderရဲ့ Intellectual Propertyေတြျဖစ္ပါတယ္။

Trading vs. Investing
ပထမဆံုးေျပာခ်င္တာကေတာ့ အမ်ားစုဟာ Tradingနဲ့ Investingကို ေရာေနတာပါပဲ။ Tradingဟာ Short-term focusedျဖစ္ၿပီး Investingကေတာ့ Long-termအတြက္ပါ။ Stock Investingဟာ တကယ္တမ္းေတာ့ Day jobလည္းရွိ၊ ေငြပိုေငြလွ်ံနည္းနည္းရွိတဲ့သူေတြ Financial Advisor, Brokerအစရွိတဲ့သူေတြရဲ့ Tipsေတြနဲ့ ဝယ္ၿပီးပစ္ထားတတ္တဲ့ အရာလို့ Generally Definitionဖြင့္ႏိုင္ပါတယ္။ ဟုတ္မဟုတ္ ကိုယ့္ဘာသာကိုယ္နဲ့ ကိုယ့္ဝန္းက်င္ကသူေတြကိုသာ ၾကည့္ၾကည့္ပါ။ အမ်ားစုဟာ Stock Marketထဲမွာ Directly(သို့) Indirectly (Mutual Funds in America, Superannuation Funds in Australia) Investလုပ္ထားၾကပါတယ္။ အခုကြ်န္ေတာ္ေျပာေနတဲ့ Investingဆိုတာ Direct Investingကို ေျပာေနတာပါ။ ကိုယ္ဝယ္ခဲ့တဲ့Stockက solid bluechip stockဆိုရင္ေတာ့ ေတာ္ရုံအရွုံးေပၚေနရင္ေတာင္ အခ်ိန္တန္ရင္ (အခ်ိန္ဟာ ၃လကေန ၃ႏွစ္ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္) ကိုယ့္ပိုက္ဆံေတာ့ ျပန္ရတတ္ပါတယ္။ ၾကားထဲမွာရတဲ့ Dividendsကပဲ အျမတ္ေပါ့။ တခ်ိဳ့ကေျပာၾကတယ္ Time in the Market is More Important than Timing in the Marketဆိုၿပီးေတာ့ပါ။ အခ်ိန္တန္ရင္ေတာ့ ႏြားပိန္ကန္မယ္ေပါ့။ "အရွုံးဆိုတာမရွိ" တမ်ိဳးေပါ့ေလ :)။ ဒီလိုနည္းနဲ့ Investလုပ္မယ္ဆိုရင္ေတာ့ တစ္ခုပဲေျပာခ်င္ပါတယ္ - "You are going to need a lot of LUCK"။

Trading is a totally different ball game
အမ်ားစု Stock Tradingဝင္လုပ္ၿပီး Marketထဲကေန Washed Outျဖစ္ျဖစ္သြားရတဲ့ အဓိကတရားခံကေတာ့ အဲဒီ့Long-term investing mindsetကို Trading arenaထဲကို ဆြဲေခၚလာလို့ပါပဲ။ Tradingလုပ္ဖို့ Totally different mindsetလိုပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ဒီBlogေရးစက ေျပာဖူးတဲ့ 3M (mindset, method, management)ဟာ အရမ္းအေရးႀကီးပါတယ္။ Technical Analysis(TA)နဲ့ Fundamental Analysis(FA)ကို ေလ့လာႏိုင္သေလာက္ တတ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ TAနဲ့FAသိတဲ့လူတိုင္းဘာလို့ ပိုက္ဆံမရွာႏိုင္ရသလည္း? အဓိကကေတာ့ mindsetနဲ့ managementပိုင္းမွာ တေယာက္နဲ့တေယာက္ ကြာသြားလို့ပါပဲ။

Mythbusting
Tradingနဲ့ပတ္သက္ၿပီး Mythေတြေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားရွိပါတယ္။ ဦးေႏွာက္အရမ္းေကာင္းရမယ္၊ ပိုက္ဆံအမ်ားႀကီးအရင္ရွိရမယ္၊ ေစ်းႀကီးတဲ့ Stock Market Analysis Reportေတြ ဝယ္ရမယ္ စတာေတြေပါ့။ ဒါေတြအားလံုးဟာ Mythေတြႀကီးပါပဲ။ Tradingလုပ္ရင္ ေသခ်ာမွာေတြ ကြ်န္ေတာ္ေျပာျပမယ္။

- ေသခ်ာေလ့လာ Analysisလုပ္ၿပီး Entryေကာင္းေကာင္းေလးဝင္ထားဦး၊ ရွုံးႏိုင္ေသးတယ္။
- မေသမခ်ာနဲ့ သူမ်ားေျပာတိုင္းလိုက္ဝယ္၊ ရွုံးဖို့ေတာ္ေတာ္ေလးေသခ်ာတယ္။
- ေလာင္းကစားသလို မ်က္စိမွိတ္ၿပီး ေကာက္သာဝယ္ ေသခ်ာေပါက္ရွုံးမယ္။

ဒီအခ်က္သံုးခ်က္ကေန ဘာကိုေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္သလည္းဆိုေတာ့ Tradingလုပ္ရင္ ရွုံးဖို့Chanceက ပိုမ်ားပါလားလို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါဆိုရင္ သန္းေထာင္နဲ့ခ်ီၿပီး တစ္ေန့တစ္ေန့ Marketထဲမွာ Tradeေနၾကတာ ဘာလိုမ်ား ပိုက္ဆံရွာေနၾကသလည္းဆိုၿပီး ေမးႏိုင္ပါတယ္။ အေျဖကေတာ့ Professionalsေတြ၊ Institutionsေတြဟာ "ရွုံးတာထက္ ျမတ္တာက ပိုမ်ားလို့ပါ"။ ျမန္မာလိုေျပာေတာ့ အဓိပၸါယ္က နည္းနည္းလံုးသြားတယ္။ တိတိက်က်ေျပာရရင္ ရွုံးတဲ့အၾကိမ္က ျမတ္တဲ့အၾကိမ္ထက္ ပိုမ်ားခ်င္မ်ားမယ္၊ ဒါေပမယ့္ ရွုံးရင္ေငြနည္းနည္းပဲရွုံးၿပီး ျမတ္ရင္ ေငြမ်ားမ်ားပိုျမတ္တဲ့အခါမွာ Net balanceဟာ Positiveျပႏိုင္ပါတယ္။

Lose Less, Make More
အခုေလာက္ဆိုရင္ Tradingရဲ့ Core Principleကို သိၿပီထင္ပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ Lossေတြကို ေသခ်ာManageလုပ္ဖို့ပါပဲ။ Lossကိုႏိုင္နင္းရင္ Profitပိုင္းက Automatic handleလုပ္သြားပါလိမ့္မယ္။ Stop-loss, Stop-lossဆိုၿပီး ကြ်န္ေတာ္ေရးေရးေနတာ ေတြ့ဖူးမွာျဖစ္သလို၊ သူမ်ားေတြေျပာတာ၊ Trading Bookေတြထဲမွာ ေျပာေျပာေနတာ ေတြ့ဖူးမွာပါပဲ။ အေျပာလြယ္သေလာက္ အလုပ္ခက္ဆိုတဲ့အရာထဲမွာ အဲဒီ့Disciplineဟာ ထိပ္ဆံုးမွာပါပါတယ္။ အားလံုးနားလည္ေအာင္ေျပာရရင္ ဘာနဲ့တူသလည္းဆိုေတာ့ Weightခ်တာနဲ့ အတူတူပဲ။ နည္းနည္းေလ့လာလိုက္ရင္ လူတိုင္းဘယ္လိုWeightခ်ရမလည္း သိတယ္မဟုတ္လား။ ဒါေပမယ့္ တကယ္လည္းလုပ္ေရာ သိတဲ့အတုိင္းပဲ :) Part IIမွာ Stop-loss, Profit-taking, Money Managementအေသးစိတ္ကို ဆက္ေရးသြားပါ့မယ္။