Jump In Tonight - 2010/06/30

မေန့ညက Wall Stမွာ Major Indicesေတြအားလံုး ေတာ္ေတာ္ေလး ျပဳတ္က်ၾကတာ ေတြ့လိုက္မွာပါ။ S&P500ဆိုရင္ ၂၀၁၀ Lowျဖစ္သြားပါတယ္။ Treasury Yieldsေတြဆိုရင္လည္း 15-month Lowျဖစ္သြားပါတယ္။ ဘာလို့ ဒီေလာက္ျပဳတ္က်ခဲ့သလည္း၊ တကယ္ပဲ အဲဒီေလာက္က်ခဲ့သင့္သလား ကြ်န္ေတာ္Analyseလုပ္ၾကည့္ပါတယ္။

Reason 1 for Sell-off

Chinese Leading Economic Indicator (LEI) ဟာ Aprilလအတြက္ ၁.၇%တက္မယ္လို့ ဇြန္လလယ္က ဆိုခဲ့တာကေန အခုလကုန္က်ေတာ့ ၀.၃%ပဲ တက္တယ္လို့ Conference Boardဆိုတဲ့ NY based Research organisationတစ္ခုက Reviseလုပ္လို့ပါ။ မထင္မွတ္ပဲ ၀.၃%ပဲတက္တယ္ဆိုေတာ့ Chineseေတြဟာ Slow down ျဖစ္ေနၿပီဆိုၿပီး ေရာင္းၾကတာပါပဲ။ တကယ္ Reportကို ဖတ္မယ္ဆိုရင္ ထင္သေလာက္ မဆိုးပါဘူး။ Reportထဲမွာ "The LEI for China was previously reported to have increased 1.7 percent in April but has been revised to correct a calculation error: the Total Floor Space Started component contributed a negative value, minus 0.1 percent in April, rather than a positive 1.3 percent as originally reported. The correction has produced a lower value and monthly change in the LEI, but does not affect the outlook or the historical cyclical behavior of the index. Only the values of the April LEI for China itself and the Total Floor Space Started component have changed." ဆိုတဲ့ အပိုဒ္ကို ေသခ်ာဖတ္ၾကည့္ပါ။ LEIဟာ Revised downဘာလို့ျဖစ္ရသလည္းဆိုေတာ့ Total Floor Space Startedဆိုတဲ့ sub-indicator dataဟာ မွားေနခဲ့လို့ပါ။ တရုတ္အစိုးရရဲ့ Property Marketအေပၚမွာ Tighteningလုပ္တာေတြေၾကာင့္ Property constructionေတြဟာ Slow downျဖစ္မယ္ဆိုတာဟာ Old Newsပါ။ သိထားတာ ဘယ္ေလာက္ေတာင္ၾကာလွၿပီလည္း။ ဒီေတာ့ Total Floor Space Started Indicatorက်သြားတာ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ဘာမွကို ထူးဆန္းတယ္ မထင္ပါဘူူး။ အထူးသျဖင့္ အေပၚကစာထဲမွာ Chinaရဲ့ Outlookအတြက္ ဘာမွ Negative Viewမရွိပါဘူး။ တျခား Sub Indicatorေတြကို ၾကည့္ၾကည့္ေတာ့လည္း အေျခအေနေကာင္းပါတယ္။ Original Reportကို ၾကည့္ခ်င္ရင္ေတာ့ http://www.conference-board.org/pdf_free/economics/bci/ChnJun10Rev.pdf မွာဖတ္ႏိုင္ပါတယ္။

Reason 2 for Sell-off

ဒီေန့ European Central Bank (ECB)ဟာ 90-day Euro loanေတြကို Tenderေခၚပါမယ္။ ECBက Chargeလုပ္မယ့္ အတိုးႏွုန္းဟာ Market Rateနဲ့ ယွဥ္ရင္မ်ားပါတယ္။ ဒီေတာ့ Stock Marketကဘယ္လိုမွန္းသလည္းဆိုေတာ့ credit marketထဲမွာ fundingရွာလို့မရတဲ့ ဘဏ္ေတြသာ ECB Tenderကို Bidလုပ္မယ္လို့ မွန္းပါတယ္။ Bid sizeဟာ Euro Dollar 250-300billionေလာက္ျဖစ္မယ္လို့ မွန္းထားၿပီး တကယ္လို့မ်ား အဲဒီထက္ပိုမ်ားခဲ့ရင္ European Bankေတြဟာ Marketကေန Fundingလုပ္လို့မရႏိုင္ေလာက္ေအာင္ Confidence Crisisျဖစ္ေနၿပီလို့ ယူဆရမွာပါ။ မေန့ညက Europeနဲ့ USက Sell-offဟာ အဲဒီလိုမ်ား ECBကေခ်းတာ ပိုမ်ားခဲ့ရင္ဆိုၿပီး ၾကိဳကစ္တဲ့အဓိပၸါယ္အမ်ားၾကီးပါပါတယ္။ တကယ္တမ္း ဘာမွျဖစ္မလာေသးပါဘူး။ အခုဒီစာေရးေနတုန္းပဲ ECBသတင္းထြက္လာပါတယ္။ တကယ္တမ္း 132Billion Euroပဲ Bidၾကပါတယ္။ ထင္ထားတာရဲ့ တဝက္ပဲ ECBရဲ့ ေစ်းၾကီးတဲ့ Rateကို ေပးေခ်းၾကတယ္ဆိုတာ Stock Marketအတြက္ သတင္းေကာင္းပါ။ မေန့ညက Actionဟာ Overly pre-emptive actionလို့ ဆိုႏိုင္ပါတယ္။

Reason 3 for Sell-off

Conference Board Consumer Confidence Indexဟာ ေမလက ၆၃.၃ကေန ဇြန္မွာ ၅၂.၉အထိ ထိုးက်သြားပါတယ္။ Conference Boardဟာ လတိုင္းလူ၅၀၀၀ကို အလုပ္နဲ့ပတ္သက္လို့၊ သူတို့ရဲ့ လက္ရွိတိုင္းျပည္အေျခအေနအေပၚ ထင္ျမင္ခ်က္ေတြကို Surveyလုပ္ၿပီး Indexတြက္ပါတယ္။ 10 pointနီးပါး က်သြားတာဟာ Uglyျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Personally, ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ သန္း၃၀၀ေက်ာ္ရွိတဲ့တိုင္းျပည္မွာ လူ၅၀၀၀ကို Surveyလုပ္ၿပီးတြက္တဲ့ Indexကို ဂရုကိုမစိုက္ပါဘူး။ Reason 1နဲ့ 2ဟာ Reason 3ထက္ မေန့ညက Marketအေပၚမွာ လႊမ္းမိုးမွုရွိခဲ့တယ္လို့ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ျမင္ပါတယ္။

What's the plan

Fund Managerေတြဟာ ဒီလို Juneလကုန္ Quarter Endမွာ သာမန္အေျခအေနမွာေတာင္ လိုတိုးပိုေလ်ာ့လုပ္ရင္းနဲ့ Market Volatilityကို ပိုျဖစ္ေစတတ္ပါတယ္။ Australiaမွာဆိုရင္ ဒီေန့ Fiscal Year Endဆိုေတာ့ တစ္ႏွစ္လံုးျမတ္ထားတာေတြကို အခုရွုံးေနတာေတြနဲ့ offsetလုပ္တဲ့အေနနဲ့ ပိုအေရာင္းသြက္တတ္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ အတိုခ်ဳပ္ရရင္ Last Night Sell-offဟာ Overreactionပါ။ ဒီေန့ည ေစ်းပိတ္ခါနီး နာရီဝက္ေလာက္အထိေစာင့္ၾကည့္ၿပီး အေျခအေနေကာင္းတယ္ဆိုရင္ ပစ္သာဝယ္ၾကေပေတာ့။

Happy Bargain Hunting!!! But Keep your stoploss tight.

Cautiously Buy - June 16, 2010

Last night action was not bad. But volume wasn't very convincing.

There are some technical breakouts happened last night. 

Dow Jones Industrial Average 

1) closed above the downtrend line

2) closed above the EMA200 and

3) MFI had downtrend breakout.

4) MACD lines had a Bullish crossover.

Warnings

1) Euro/USD pair is still under the Primary Downtrend.

2) Investors were happy last night because Spanish Government was able to sell their treasury bills although at a much higher yield than the ones in April and May.

3) US Treasuries auction received very high demand - the sign big investors are still not comfortable with Stocks.

4) Gold is still above the primary uptrend. Flight-to-safety purchases are still not sold out - supporting the motivation behind the strong demand for Treasuries.

5) Greek government bonds have been removed from Global Government Bond Index calculation by Citigroup.

6) BP Oil spill daily volume has been upgraded to much higher barrels per day.

If you want to buy, Buy strong blue-chips like Microsoft, Apple. Avoid Financials for now because Financial Regulation Reform bill is yet to be finalised. I am still waiting for tomorrow Jobless Claims data to confirm whether extended claims for May 29 week did jump or not.

Good luck, Happy Investing and Keep the stoploss points tight.

Big Dose of Morphine

European Leaderေတြ၊ USက Federal Reserveနဲ့ Japanက BoJပါမက်န္ ဒီWeekendမွာ ေခါင္းခ်င္းဆိုင္ ေဆြးေႏြးလိုက္ၾကၿပီး ဒီေန့မနက္ Asian Marketေတြ မဖြင့္ခင္ေလးတင္ ေၾကညာခ်က္ေတြ ထြက္လာပါတယ္။ အတိုခ်ဳပ္ကေတာ့ PIIGS Countryေတြကို Bailoutလုပ္ဖို့ Euro 700billionေက်ာ္ Allocationလုပ္ျဖစ္သြားၿပီလို့ ဆိုပါတယ္။ Financially ေသလုေမ်ာပါးျဖစ္ေနတဲ့ Greeceလို တိုင္းျပည္ေတြအတြက္ Morphine Doseၾကီးၾကီးထိုးေပးလိုက္ႏိုင္တယ္လို့ပဲ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ျမင္ပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ ဒီတိုင္းျပည္ေတြအတြက္ အခ်ိန္သံုးႏွစ္ေလာက္ ဝယ္လိုက္ရတာပါပဲ။ ဒီအခ်ိန္အေတာ္အတြင္းမွာ သူတို့ေတြဟာ ရြဲျပဲေနတဲ့ Balance Sheetေတြကို အျမန္ျပင္ၾကရမွာပါ။ မလုပ္ႏိုင္ခဲ့လို့ရွိရင္ အခုေၾကညာထားတဲ့ ပိုက္ဆံေတြဟာ အလကားပါပဲ။ ေသခ်ာတာကေတာ့ ေနာက္ေျခာက္လေလာက္ေတာ့ PIIGSျပႆနာေအးသြားမယ္ထင္တာပဲ။ အခုေလာေလာဆယ္ ပိုက္ဆံရွာဖို့ ဆက္လုပ္ရေအာင္။

...

အဆုိးရြားဆံုးက်ခဲ့တဲ့ Marketေတြထဲမွာ European Marketေတြက Understandably အဆိုးဆံုးပါပဲ။ ၿပီးရင္ ASXကစလို့ Asian Marketေတြပါ။ ဒီက ASXဟာလည္း အစုိးရရဲ့ Resource Profit Tax reformနဲ့ PIIGS newsေပါင္းလိုက္တာ March 2009ကစတဲ့ Rallyမွာ တခါမွမျဖစ္ဘူးေသးတဲ့ 10% correction ျဖစ္ပါတယ္။ အတက္ေကာင္းေကာင္းတက္လာတဲ့ Rallyေတြမွာ ဒီလို 10% correctionမျဖစ္ေသးသ၍ Healthy မျဖစ္ပါဘူး။ ဒါမ်ိဳးေလးျဖစ္လိုက္ၿပီးမွ Reboundျဖစ္မယ့္ Rallyဟာ ပိုၿပီးStrongerျဖစ္ပါတယ္။ USမွာေတာ့ Dow Jones Industrialဟာ -7%၊ S&P500ဟာ -8%နဲ့ NASDAQဟာ -10%စီ Correctionျဖစ္ၿပီးသြားပါၿပီ။ ဒီေတာ့ ဒီေန့ည Trading Planကို ၾကည့္ရေအာင္။

အထိအနာဆံုးကို ေရြးဝယ္မွ ေနာက္ႏွစ္လေလာက္အတြင္း ပိုက္ဆံမ်ားမ်ားပိုျမတ္ပါမယ္။ ဒီေတာ့ အထိနာခဲ့တဲ့ US Bankေတြ၊ Technology Companiesေတြကို Targetထားပါ။ ေစ်းဖြင့္ဖြင့္ခ်င္း ပစ္မဝယ္ပါနဲ့။ အနည္းဆံုး တစ္နာရီေလာက္ ေစာင့္ၿပီးမွ နည္းနည္းျပန္က်တဲ့အခ်ိန္မွာ သိပ္ကပ္ေစးမနည္းပဲ ဝယ္လိုက္ပါ။ Dow Jonesဟာ ဒီေန့ည Day Highေလာက္မွာ Closeျဖစ္ဖို့ more than 80% chanceရွိပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ ေစ်းပိတ္ခါနီးအထိမေစာင့္ပါနဲ့။ US Bankေတြထဲမွာ Goldman Sachsကို ေရွာင္ပါ။ သူ့ကိစၥက ခုထိမရွင္းေသးပါဘူး။ ကြ်န္ေတာ္သေဘာက်တာကေတာ့ Citi (C)နဲ့ Bank of America (BAC)ပါ။ European Exposureမ်ားတဲ့ ကုမၸဏီေတြကို ေရွာင္တာ ခုထိေကာင္းတုန္းပါပဲ။ တတ္ႏိုင္သ၍ ကုမၸဏီရဲ့ Market ကိုေလ့လာၿပီး Europeကရတဲ့ ဝင္ေငြဘယ္ေလာက္မ်ားလည္း Breakdownလုပ္လုိ့ရရင္ ၾကည့္ၾကည့္ပါ။

ဒီBlogမွာ January Market Correctionကတည္းက က်ခါနီးအခ်ိန္၊ ျပန္တက္မယ့္အခ်ိန္ေတြကို ကြ်န္ေတာ္တတ္ႏိုင္သ၍ သတိေပးပါတယ္။ Long, Shortအလုိက္သင့္ လိုက္လုပ္ႏိုင္မယ္ဆိုရင္ေတာ့ အေကာင္းဆံုးေပါ့။ Long (buy when the price is low)လုပ္ႏိုင္ရင္ပဲ မဆိုးပါဘူး။ အခု ေနာက္တက္မယ့္ Rallyဟာ ဒီ Quarterရဲ့ Waveကို Completeလုပ္ပါလိမ့္မယ္။ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Estimateကေတာ့ Juneလကုန္ေလာက္အထိ ျပႆနာဆိုးဆိုးရြားရြားထပ္ မတက္ခဲ့ရင္ Rallyဟာ ေအးေဆးေလး Recent Highကို ျပန္ျဖတ္သြားပါလိမ့္မယ္။ At the time of writing, European markets up at least 3% with Spanish market up more than 10%!!!! Ok - Good Luck Tonight.

Money is there. You just have to know how to pick it up.

Mid-week Alert - Pfizer (PFE)

ObamaCare bill အတည္ျပဳၿပီးမွာ ေသခ်ာတာကေတာ့ 32 million more Americanေတြဟာ ပိုၿပီးေတာ့ Prescription Drugေတြကို သံုးလာမွာပါပဲ။ Healthcare bill voteမလုပ္ခင္က Drug Makerေတြဟာ Policy မေသခ်ာမွုေတြေၾကာင့္ Sell-off အလုပ္ခံလာရတာပါ။ Pfizerဟာ January 20မွာ Shooting Starျဖစ္ၿပီးကတည္းက Sell-offအလုပ္ခံလာရတာ အခုရက္ပိုင္းအတြင္းမွာ ေတာ္ေတာ္ေလး ေရာင္းအားက်သြားပါၿပီ။ ObamaCare billလည္း အတည္ျဖစ္ၿပီး မေန့ညက Pfizer, Merck အစရွိတဲ့ Pharmaceutical companiesေတြဟာ strongly recoverျဖစ္မယ့္ အရိပ္အေယာင္ေတြ စျပေနပါတယ္။

Fundamentally, Pfizerရဲ့ P/E, Dividend Yield, Balance Sheetအစရွိတာေတြဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး Reasonableျဖစ္ေနပါတယ္။ P/Eဆိုရင္ Cheapျဖစ္တယ္လို့ေတာင္ ေျပာလို့ရပါတယ္။

Technically, PFE ဟာ heavily oversold throughout February and March. PFEဟာ ျပန္ၿပီး နာလန္ထူဖို့ အလားအလာ အမ်ားႀကီးရွိပါတယ္။ မေန့က Up Dayရဲ့ Volumeဟာေကာင္းသလို MACDဟာလည္း Bullish Crossoverစျပေနပါၿပီ။

Overall sector indexအေနနဲ့ Dow Jones Pharmaceuticals indexဟာလည္း EMA30ကို ေဖာက္ၿပီး Bullish signal စျပေနပါၿပီ။ ဒါေၾကာင့္ PFEဟာ Politically, Fundamentally, Technically, အဘက္ဘက္ကေန ေကာင္းမြန္ေနတာေၾကာင့္ Definite Buyလုိ့ Recommendလုပ္ပါတယ္။ ကိုယ့္ဘာသာကိုယ္လည္း ကြ်န္ေတာ္ေျပာသမွ် မယံုပဲ Analysis လုပ္ၾကည့္ပါလို့ အေလးအနက္ တိုက္တြန္းပါတယ္။

Happy Bargain Hunting!

Cautiously Buy - Feb 17, 2010

If Dow Jones Industrial Index today, Feb 17, 2010, holds above 10,307 during the last hour of the trading session, we should jump-in. S&P500 should break 1102.72 as well.

Current Global Market Sentiment

Markets seem to be calm with PIGS stuff now. Looks like correction for DJI may not go back to below 10,000 level. S&P500 is also recovering strongly.

Since last week, US economic data that have come out are mainly quite strong - leading to a sustained economic recovery.

Since yesterday, earnings across Asia, Europe and US markets have been very positive and beat the analysts' estimates.

Still need to be cautious

China has raised banks' capital reserve ratio by 0.50% last Friday but markets seemed to recover from the fear of tightening within the same day. Do not buy until the last hour because a lot of things can happen within a regular trading session. My recommendation is still to buy cautiously and selectively. Do your homework first before you buy.

Good luck!