BAC Short Trade : +7%, or -1%? Depends on how you executed your trades

BAC Tradeရဲ့ current situationကို updateလုပ္ေပးတာပါ။ Jan 12ရက္ US Marketမဖြင့္ခင္က Shortခ်င္ရင္ Shortလို့ရၿပီလို့ ကြ်န္ေတာ္Recommendလုပ္ခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့ညက 6.99မွာ ဖြင့္ၿပီး 6.79မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ Shortခ်င္တဲ့သူဟာ Sellအရင္လုပ္ရပါမယ္။ Sellingလုပ္ဖို့ Good Rule-of-Thumbကေတာ့ "Sell at the morning madness"တဲ့။ ဆိုလိုတာက Opening Time Priceဟာ မ်ားေသာအားျဖင့္ မွားတတ္ပါတယ္။ အေလာတၾကီး Executeသူ့ထက္ငါလုပ္တတ္တာမို့ Price Actionဟာ Closing Timeေလာက္ Reliableမျဖစ္တတ္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Proအမ်ားစုဟာ Closingကိုပဲ ၾကည့္ၿပီး ဆံုးျဖတ္တတ္ၾကပါတယ္။

BAC Daily Chart

Anyway, Opening madnessကို take advantageယူႏိုင္ခဲ့ရင္ (၇)က်ပ္နီးပါးေလာက္မွာ ဝင္ႏိုင္ခဲ့ပါလိမ့္မယ္။ Closeမွဝင္ေတာ့လည္း ေျခာက္က်ပ္ျပားရွစ္ဆယ္နီးပါးေပါ့။ Closeမွာဝင္ခဲ့မိရင္ မွတ္ထားပါ။ Short-sellerတစ္ေယာက္အတြက္ Morning madnessကို အခြင့္အေရးယူႏိုင္ရင္ ယူသင့္ပါတယ္။

Short Tradeတစ္ခုဖြင့္ၿပီးသြားရင္ေတာ့ ဘယ္အခ်ိန္မွာ ျပန္ဝယ္ရမလည္း ကိုယ့္ဘာသာကိုယ္ ဆံုးျဖတ္ထားရပါမယ္။ Stop-lossပဲလုပ္လုပ္၊ Profit-takingပဲလုပ္လုပ္ Tradeကို ပိတ္ဖို့က ျပန္ဝယ္မွကို ရပါမယ္။ ဝယ္ဖို့အတြက္ Rule-of-thumbကေတာ့ "Closing Prices are always more reliable". Closing or near-closing priceလုိ့ေျပာရင္ေတာ့ ပိုမွန္ပါမယ္။

Short Trade openလုပ္အၿပီး ေနာက္သံုးရက္အတြင္း share priceဟာ 6.60နဲ့ 6.48ၾကားမွာ ေျပးေနခဲ့ပါတယ္။ Short positionတစ္ခုဖြင့္ၿပီးၿပီဆိုရင္ ထားသင့္တဲ့ Another Rule-of-Thumbကေတာ့ Shorts are supposed to be held "SHORT". Short tradeတစ္ခု ျမတ္ေနၿပီဆိုရင္၊ Profit %ကလည္း Reasonableျဖစ္တယ္ဆိုရင္ ျမန္ျမန္သာ ျပန္ဝယ္လိုက္ေပေတာ့။ 6.99မွာ Shortၿပီး 6.49မွာ ဝယ္ခဲ့မယ္ဆိုရင္ 7%ေလာက္ ျမတ္ေနပါၿပီ။ Leverage ႏွစ္ဆ(သို့)သံုးဆသာလုပ္ထားရင္ 14%-21%ေလာက္ဆိုေတာ့ ေလာဘကို အေတာသတ္ၿပီး Profit taking လုပ္သင့္ပါတယ္။

Profitမယူမိခဲ့ရင္လည္း ျပႆနာမရွိပါဘူး။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ အဲဒီ့ေန့ Closeအထိ Stockဟာ Bearish Trendသြားေနတုန္းပါပဲ။ Jan 18မွာ ဘာလို့ျပန္တက္သြားသလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ တရားခံကေတာ့ IMFပါပဲ။ IMFက Eurozoneကို ကယ္ဆယ္ဖို့ ေနာက္ထပ္ $500 billionေလာက္ Rescue Fundထဲမွာ ထပ္တိုးဖို့ ၾကိဳးစားေနတယ္ဆိုတဲ့ သတင္းထြက္လာတာပါပဲ။ ေသခ်ာဖတ္ၾကည့္ရင္ ဘာမွေသခ်ာတာ မပါပါဘူး။ US Governmentကဆိုရင္ ျမန္တယ္။ သူတို့ဆီကေတာ့ ထပ္မေမွ်ာ္တဲ့နဲ့။ IMFက တကယ္တမ္း China, Indiaအစရွိတဲ့ Emerging Powerhouseေတြဆီက Contributionကို လိုခ်င္တာပါ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္သူ့မွမလွုပ္ၾကပါဘူး။ But, it's a big But, Stockေတြကေတာ့ အၾကိဳက္ေတြ့ၿပီး တက္ကုန္ၾကတာပါပဲ။ ဒီEuphoriaကုန္တဲ့အထိေတာ့ က်မယ္မထင္ပါဘူး။

အဲဒီ့ေန့က 6.80မွာ ပိတ္ေတာ့ အဲဒီ့ဝန္းက်င္မွာ ပိတ္ႏိုင္ခဲ့ရင္ နည္းနည္း ျမတ္ပါေသးတယ္။ မပိတ္ခဲ့ရင္ရင္လည္း မမွားေသးပါဘူး။ အမွားျဖစ္ႏိုင္ခဲ့တာ ေျပာျပပါမယ္။ Knee-jerk reactionျဖစ္ၿပီးေတာ့ Jan 19th Opening timeမွာ ပိတ္ခဲ့ရင္ အမွားပါပဲ။ Jan 19thၾကာသာပေတးေန့က BACရဲ့ quarterly earningပါ။ Good earningမို့လို့ ေဆာင့္တက္ခဲ့ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေသခ်ာေတြးၾကည့္ရင္ Traderအမ်ားစုဟာ BACရဲ့ earningကို ေကာင္းမယ္လို့ မွန္းထားၿပီးသားပါ။ ဆိုလိုတာက High Expectationဟာ Priceထဲမွာ baked-inလုပ္ၿပီးသားလို့ ေျပာခ်င္တာပါ။ ဒါေၾကာင့္ Closing timeလဲေရာက္ေရာ တစ္ေနကုန္ ဆင္းလာတဲ့ share priceဟာ 6.96ပဲ က်န္ပါေတာ့တယ္။

ေသာၾကာေန့ Jan 20thမွာေတာ့ 7.07မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ Weekendမွာ ေပၚလာတတ္တဲ့ Headline Newsေတြ ရန္ကိုေၾကာက္လို့ Shortသမားအမ်ားစုဟာ စေနမဝင္ခင္ Coverလုပ္တတ္ၾကပါတယ္။ Short-coverလုပ္တယ္ဆိုတာ ျပန္ဝယ္ၿပီး Tradeကို ပိတ္လိုက္တာ ဆိုလိုတာပါ။ Same worryရွိလို့ 7.07ဝန္းက်င္မွာ ပိတ္ခဲ့တယ္ဆိုရင္လည္း မမွားပါဘူး။ -1%ေလာက္ေပ့ါ။ This is part of the process and do not have to worry about it. Traderဆိုတာ Carefulျဖစ္တာေကာင္းပါတယ္။ မပိတ္ခဲ့လည္း ကိစၥမရွိ၊ All the good news for BAC have come out and baked into share price for now. S&P500, Dow Industrial Averageဟာလည္း Technical Resistance levelေတြနဲ့ နီးေနၿပီမို့ ဒီေန့ျပန္ဝင္မယ္ဆိုရင္ ဝင္သင့္ပါတယ္။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Tradeကို ကိုင္ထားရင္လည္း အေျခအေနကို ၾကည့္ၿပီး closing timeနားမွာ ဝယ္သင့္ရင္ ဝယ္ၿပီး Closeသင့္ပါေၾကာင္း။

Happy Trading.

BAC Short Trade Update

BAC Short Trade updateပါ။ BACဟာ မွန္းထားတဲ့ target zoneကို ေရာက္ေနၿပီျဖစ္တဲ့အတြက္ Shortခ်င္သူမ်ား Shortႏိုင္ၿပီ ျဖစ္ပါေၾကာင္း။ Stop-lossကိုေတာ့ $7ေလာက္မွာ ထားသင့္ပါတယ္။

BAC Daily Chart

Good Luck,

Happy Shorting

New Year, New Trade

Happy New Year everyone. If you're in this business, I hope you have made some money last year even though it can only be possible if you were trading and shorting most of the time.

ကြ်န္ေတာ္Shortဖို့ Signal ေပးရင္ Indexေတြကို Exhibitထားၿပီး ေျပာတတ္တာ ပ်င္းစရာမ်ားေကာင္းေနလားလို့ ႏွစ္သစ္မွာေတြးမိပါတယ္။ ဒီေတာ့ ဒီႏွစ္ကစၿပီး ပိုၿပီးဒဲ့ျဖစ္တဲ့ Trading Signalေတြကို လိုတိုရွင္းေရးဖို့ ဆံုးျဖတ္ထားပါတယ္။ လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ႏွစ္လံုးေရးခဲ့တဲ့ Technical Postsေတြကို ျပန္ဖတ္မယ္ဆိုရင္ Basic fundamentalsေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားကို စိတ္ဝင္စားမယ္ဆိုရင္ Graspလုပ္ႏိုင္ၾကမယ္လို့ Assumeလုပ္ထားပါတယ္။

အိုေက၊ လိုရင္းကို သြားရေအာင္။ Recommendလုပ္ခ်င္တဲ့ Tradeကေတာ့ Bearish Tradeပါ။ Stockကေတာ့ အမ်ားရင္းႏွီးၿပီးသား BAC (Bank of America)။ Just to be clear, I have no issue with BAC :) The trade is purely fundamental, headline and technical driven.

ေအာက္က Chartကို ၾကည့္လိုက္ပါ။ 5.96 resistance levelကို မေန့က Breakoutျဖစ္မလားလို့ ကြ်န္ေတာ္သံုးရက္ေလာက္ ေစာင့္ၾကည့္ေနခဲ့ပါတယ္။ မေန့က Breakoutကို volumeေကာင္းေကာင္းနဲ့ ျဖစ္သြားပါတယ္။ ဒီေတာ့ Technically, next levelကေတာ့ 6.86နားမွာရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ကေတာ့ အဲဒီေတာင္ ေရာက္မယ္မထင္ဘူးလို့ ထင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Very Conservativeျဖစ္ခ်င္ရင္ေတာ့ အဲဒီလိုင္းနားေရာက္တဲ့အထိ ေစာင့္ခ်င္ရင္ ေစာင့္ႏိုင္ပါတယ္။ ဘာေၾကာင့္ Shortသင့္သလည္းဆိုတာေတာ့ ေအာက္မွာ Bulletေတြနဲ့ လိုတိုရွင္းပဲ ေရးထားပါတယ္။ အေသးစိတ္ကေတာ့ လက္သည္ကိုခ်ည္းပဲ အားမကိုးဘဲ ကိုယ္တိုင္လည္း Researchေလးလုပ္ၿပီး နည္းနည္းညွစ္ၾကပါလို့။

BAC Daily Chart

Reasons to Short

- Too fast - since Dec 19th, BAC has made 26.45% gain at yesterday close. That's in less than 3 weeks!

- Yesterday rallyဟာ ADP payroll serviceက ဒီေန့ထြက္မယ့္ US Non-farm payroll estimateကို လူတိုင္းက တစ္သိန္းခြဲေလာက္မွန္းေနတဲ့ အခ်ိန္မွာ သူတို့က သံုးသိန္းႏွစ္ေသာင္းခဲြထြက္မယ္လို့ ေၾကညာလိုက္တဲ့အတြက္ BACဦးေဆာင္ၿပီး Retail Bank stockေတြ ေဆာင့္တက္ကုန္ၾကတာပါ။ မ်ားမ်ားေဆာင့္တက္ၿပီးေလ Shortလုပ္ခ်င္တဲ့ Traderအတြက္ Safeျဖစ္ေလပါပဲ။ Volumeမ်ားေလ ဝယ္လက္ကုန္ၿပီးသားျဖစ္ေလပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ after yesterday, BAC becomes my favourite stock to short. မေန့က BACဟာ တစ္ရက္ထဲနဲ့ 8.6%တက္ခဲ့တာပါ။

- USAမွာ Economic dataေတြဟာ ထင္တာထက္ ေကာင္းေနေပမယ့္ Europe/Euro zoneမွာေတာ့ ပိုဆုိးေနပါတယ္။ Italian 10-yr bond yieldေတြဟာ Danger zoneျဖစ္တဲ့ 7%အေပၚ ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။ Greeceကလည္း Marchလအကုန္မွာ Disorderly Defaultျဖစ္ႏိုင္တယ္လို့ အစိုးရကိုယ္ႏိွုက္က ၿခိမ္းေျခာက္သလိုေတာင္ ေျပာေနပါတယ္။

- Chinese Shanghai Market Indexဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့Postမွာ ေျပာခဲ့သလိုပဲ downtrendဟာ ျပန္နာလန္မထူႏိုင္ပဲ 2300 Support levelေအာက္မွာပဲ ဝပ္ေနပါတယ္။

- This may seem strange but Wall Street actually does not really want very strong economic data now because many believe that will stop the Federal Reserve's new Quantitative Easing program (new money printing) which is extremely good for the Stock market.

Trading Plan

- Open the trade within the circled zone.

- Place the stop above 6.86 resistance line. For e.g., at 6.90

- Take profit between 5.96 and 5.62. And if we're extremely lucky, it may drop like a stone to 5bucks again :)

Happy and Safe Trading

Bear Market? You bet!

Sorry Folks. Been super-busy. Julyလ ေနာက္ဆံုးPost "Still Short" ၿပီးကတည္းက Marketေတြဟာ က်လာလိုက္တာ ေသာက္ေသာက္လဲဆိုသလိုပါပဲ။ Shortႏိုင္ခဲ့ေသာ Traderသူငယ္ခ်င္းမ်ား အားလံုးကို Congratulationsပါ။ အခုလက္ရွိဘာျဖစ္ေနလည္းနဲ့ ဘာဆက္ျဖစ္ႏိုင္သလည္းဆိုတာ ၾကည့္ရေအာင္။

Fed is running out of bullets

September 17 Postမွာတုန္းက မShortေတာ့နဲ့လို့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့တုန္းက အဓိကReasonကေတာ့ US Federal Reserveရဲ့ September 2-day meetingလာေတာ့မွာမို့လို့ပါ။ ထြက္လာေတာ့ Meeting Outcomeကေတာ့ သိပ္အားရစရာမရွိပါဘူး။ Fedဟာ Long-dated Treasuryေတြကို ပိုဝယ္ဖိ့ု ကိုင္ထားတဲ့ Short-dated Treasury bondေတြကို ေရာင္းမယ္ဆိုပါတယ္။ တိုတုိေျပာရရင္ေတာ့ 6-30yr Treasury Bondေတြကို လိုက္ဝယ္ရင္ Treasury Yieldေတြပိုက်မွာျဖစ္ၿပီး၊ အက်ိဳးဆက္အေနနဲ့ US Economyကို Stimulateလုပ္ႏိုင္မယ္လို့ Fedက မွန္းထားပါတယ္။ USမွာက 30-yr Mortgage rateေတြ၊ Business Loan, Personal Loanအစရွိတာေတြအားလံုးဟာ Treasury Yieldေတြကို Pegလုပ္ထားတာေၾကာင့္ Fedက ဒီလိုလုပ္တာျဖစ္ပါတယ္။ Marketဟာ ၄၀၀billion Operation Twist (Sell 400bn short-term treasury and Buy 400bn long-term treasury)ရဲ့ Fire powerကို အားမရပါဘူး။ အဲဒီ့ေန့ Meetingအၿပီးကတည္းက Sell-offလုပ္လိုက္တာ Marketဟာ ငုပ္ခ်ီေပၚခ်ီပါပဲ။

Usual Suspect

စက္တင္ဘာလကုန္ဟာ Fed-driven Marketပါပဲ။ အခုေအာက္တိုဘာလဆန္း ၃ရက္ေန့မွာေတာ့ Marketေတြဟာ Sell-offဆက္ျဖစ္ပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ Greece default ျဖစ္ခဲ့ရင္ European Bankေတြဟာ အဲဒီ့ Shockwaveကို ခံႏိုင္ပါ့မလားဆိုတဲ့ Concernပါပဲ။ Oct 4, 5, 6ရက္ေတြမွာေတာ့ ဆက္တိုက္ျပန္တက္ေနပါတယ္။ Dow Jones Industrial Averageဟာ သံုးရက္ေပါင္း ၃၁၅Pointေလာက္တက္ထားပါတယ္။ အဲဒီ့ေလာက္ကေတာ့ အခုတေလာမွာ Sell-off တစ္ရက္ျဖစ္စာပဲရွိပါတယ္။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ဘာေၾကာင့္Rallyျဖစ္ေနသလည္းဆိုတာကို ၾကည့္ရပါမယ္။ အဓိကကေတာ့ အခုရက္ပိုင္းအတြင္းမွာ European Leaderေတြက Greece defaultျဖစ္ခဲ့ရင္ European Bankေတြမွာ Cashflow/Liquidity crisisမျဖစ္ရေအာင္ ကူညီမယ္ဆိုၿပီး ဟိုMinisterကေျပာ၊ ဒီMinisterကေျပာလုပ္ေနတာေၾကာင့္ ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ေတြနဲ့ Rallyျဖစ္ေနတာပါ။ ပထမတစ္ရက္ႏွစ္ရက္ကေတာ့ Shortထားတဲ့သူေတြဟာ Riskမယူခ်င္တာေၾကာင့္ Agressively Covering (buying back stock to close short positions)လုပ္တဲ့အတြက္လို့ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ယူဆပါတယ္။

What to Trade - Short!

၂၀၁၀ႏွစ္ဆန္းကတည္းက ေလမ်ားမ်ား တကယ့္အလုပ္နည္းနည္းနဲ့ တစ္ေယာက္တစ္ေပါက္ေလလံုးထြားတတ္တဲ့ European Politiciansေတြရဲ့ စကားေပၚမွာ Buildလုပ္လာတဲ့ အခု latest rallyကို ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ လံုးဝအယံုအၾကည္မရွိပါဘူး။ အထူးသျဖင့္ Indexေတြဟာ တက္ေနေပမယ့္ Volumeေတြကေတာ့ တစ္ရက္ၿပီးတစ္ရက္ က်လာပါတယ္။ ဒါေန့ထြက္မယ့္ USက September non-farm payrollဟာလည္း Augustတံုးက ZEROျဖစ္ခဲ့တာမို့ ဒီလဘဲဥကြဲမလား၊ ကြဲခဲ့ရင္ ဘယ္ေလာက္ပဲတိုးမလဲဆိုတာ ၾကည့္ရပါမယ္။ ဘာထြက္လာလာ Upside Surpriseျဖစ္ဖို့ Chanceအရမ္းနည္းပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ လက္ရွိTradeကေတာ့ အခုတေလာ ေဆာင့္တက္ထားတဲ့ Banksေတြ၊ Material/Mining companiesေတြကို Shortသင့္ပါတယ္ (Short when Dow Jones Industrial Average is around 11,250)။ ေအာက္မွာ Bear Trendသြားေနတဲ့ Key Indicesေတြနဲ့ Treasury, Commodities chartေတြကို ျပထားပါတယ္။

Happy Shorting

10-yr Treasury Yield (the lower the yield, the worse the economic outlook is)

Copper October 2011 Futures

Dow Jones Industrial Average

Euro/US$

Market Update - 2011/02/09

US Indexေတြဟာ Overbought Territoryကို ေပ်ာ္ေပ်ာ္ႀကီးပဲ ဆက္တိုးဝင္ေနပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္အပါအဝင္ Shortေတြ Coverလုပ္ရတဲ့သူေတြ အမ်ားႀကီးပါပဲ။ Tradingမွာ မွားတာမွန္တာထက္ မွားတာကို ခ်က္ခ်င္းActionယူဖို့က ပိုအေရးႀကီးပါတယ္။

IBM Shortကို XDမသြားခင္ Feb 7က Coverလုပ္လိုက္ပါတယ္။ IBMဟာ Feb 7ေန့မွာ Analyst Upgradeရတာေၾကာင့္ တက္သြားသလို မေန့ညကလည္း Samsungနဲ့ Patentsေတြကို အျပန္အလွန္ Accessလုပ္ႏိုင္ဖို့ ဆိုင္းထိုးတဲ့သတင္းေၾကာင့္ ဆက္တက္သြားပါတယ္။ Feb 7မွာ Analystတစ္ေယာက္က Forward Earningနဲ့တြက္ရင္ IBMဟာ ၁၉၀ေလာက္တန္မယ္ဆိုပါတယ္။ ေနာက္၁၂လအတြက္ပါ။ အခုေလာေလာဆယ္ေတာ့ IBMဟာ ၁၇၀ထက္ေတာ့ ေက်ာ္မယ္လို့ ကြ်န္ေတာ္မွန္းမထားပါဘူး။

US Indexေတြဟာ Dataမေကာင္းရင္ Fedက ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္မယ္ဆိုၿပီး မက်သလို၊ ေကာင္းျပန္ရင္လည္း ေကာင္းတယ္ဆိုၿပီး ဆက္တက္တာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္Marketမွာမွ Minor Correctionမရွိဘဲ ဆက္တိုက္မတက္ပါဘူး။ ေအာက္က DJI Chartကိုၾကည့္ရင္ White Candleေတြ မ်ားလြန္းေနၿပီး Volကေတာ့ Decliningျဖစ္ေနတာေတြ့ရပါမယ္။ MFIဟာလည္း နဂိုေလာက္ အားမရွိသလို MACDဟာလည္း 52week upper endကို ေရာက္ေနပါၿပီ။ DJIဟာ အနည္းဆံုး ၃% Correctionျဖစ္ဖို့ေတာ့ ထိုက္တန္ပါတယ္။ IBMဟာလည္း MFIေရာ MACD_Hအားလံုးပါ Overbought/Bearish Divergenceကို ျပေနပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Marketဟာ အျမဲOver-Emotionalျဖစ္တတ္တာမို့ ခ်က္ခ်င္းေတာ့ ျပန္မဝင္သင့္ေသးပါဘူး။ Feb 8ေန့ကစၿပီး XDျဖစ္သြားၿပီမို့ ပိုၿပီး ရွင္းရွင္းလင္းလင္းေတာင္ Shortလုိ့ရေသးတယ္။

Shortတခုအလုပ္မျဖစ္လို့ Coverလုပ္ၿပီးသြားရင္ ခ်က္ခ်င္းျပန္မဝင္တာ ေကာင္းပါတယ္။ ေစ်းဆက္တက္ႏိုင္မယ့္ အလားအလာရွိေနေသးသေ႐ြ့ ခဏေဘးထြက္ေနတဲ့သေဘာပါ။ ၁၇၀နားေလာက္မွာ ၁၇၁ေလာက္ Tight stopနဲ့ ျပန္ဝင္တာ ပိုေကာင္းပါတယ္။

Happy Shorting!

Short with me

Traderတစ္ေယာက္ဟာ Marketထဲမွာ ေစ်းတက္မွ ပိုက္ဆံရွာတတ္ရင္ ရွာလုိ့ရႏိုင္တဲ့ပိုက္ဆံရဲ့ တဝက္ပဲရွာႏိုင္ပါလိမ့္မယ္။ Marketဟာ နိမ့္လိုက္ျမင့္လိုက္ အျမဲျဖစ္ေနတာမို့ Oversoldျဖစ္တဲ့အခ်ိန္မွာ Long(buy low, sell high)လုပ္တတ္သလို Overboughtျဖစ္တဲ့အခါမွာလည္း Short (Sell high, buy low)လုပ္တတ္ရင္ ပိုၿပီး Efficientျဖစ္တဲ့ Traderျဖစ္လာပါလိမ့္မယ္။

Basic of Shorting

Shortingဟာ ၾကည့္လိုက္ရင္ ခက္သလိုပါပဲ။ တကယ္တမ္းေတာ့ လြယ္လြယ္ေလးပါ။ Longတဲ့အခါမွာ Stockတစ္ခုကို ေစ်းနည္းတဲ့အခ်ိန္မွာ ပိုက္ဆံေပးဝယ္ၿပီးေတာ့ကိုင္ထားၿပီး ေစ်းတက္သင့္သေလာက္တက္ၿပီးတဲ့အခါမွာ Profit takingလုပ္ရုံပဲဆိုတာ လူတိုင္းသိပါတယ္။ Shortတဲ့အခါမွာေတာ့ ကိုယ္က အဲဒီ့Sequenceကို ေျပာင္းျပန္လုပ္လိုက္တာပါပဲ။ အဓိကကြာတာကို ကြ်န္ေတာ္ Longနဲ့ယွဥ္ၿပီး ေအာက္မွာျပထားပါတယ္။

Long

Buyer(you) <------ Seller(another investor)

Short

Buyer(another investor 1) <------ Short Seller(you) <------ Anonymous Lender(another investor 2)

အဓိကဘာကြာသြားသလည္းဆိုေတာ့ Shortတဲ့အခါမွာ ကိုယ္ကကုိယ့္မွာမရွိတာကို investor 1ကို ေရာင္းတာဆိုေတာ့ ကိုယ့္မွာမရွိတဲ့အတြက္ ေရာင္းမယ့္ Stockေတြကို သူမ်ားဆီက(investor 2) ေခ်းရပါမယ္။ ေခ်းတဲ့ကိစၥအေသးစိပ္က ကိုယ့္ကိစၥမဟုတ္ပါဘူး။ ကိုယ့္Brokerက သူ့မွာရွိတဲ့ Investorေတြထဲကေန Randomly selectလုပ္ၿပီး ကိုယ့္ကိုယ္စား ေခ်းေပးပါလိမ့္မယ္။ Brokerက ေခ်းစရာမရွိရင္ Not Shortableလုိ့ေျပာပါလိမ့္မယ္။

Short sell ေအာင္ျမင္တဲ့အခါမွာ investor 2ကေတာ့ ဘာမွမသိပါဘူး။ Brokerက ဘာပဲလုပ္လိုက္သလည္းဆိုေတာ့ Short sellလုပ္တဲ့ ကြ်န္ေတာ့္Accountမွာ Stock Quantity/Volumeကို Negative amountျပထားလိုက္တာပါပဲ။ Investor 2ဟာ ဘာမွမသိလိုက္သလို Investor 1ဟာလည္း သူဝယ္လိုက္တဲ့ Amountအတိုင္း ရသြားတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္ဆီက Negative Quantityနဲ့ Investor 1ရဲ့ Positive Quantityဟာ Balance outျဖစ္သြားတာပါပဲ။

How to close a short position or Covering

Short Positionတစ္ခုကို ပိတ္တာကို Coveringလုပ္တယ္လို့ ေခၚပါတယ္။ Coverလုပ္တဲ့အခါမွာ Stockက ကိုယ္မွန္းထားသလို ေစ်းက်သြားရင္ က်ေနတဲ့ေစ်းမွာ ျပန္ဝယ္လိုက္တာပါပဲ။ Sell high - buy low = Profit ကေတာ့ Profitable Short Transactionတစ္ခုပါ။ Sell high - buy HIGHER = Lossကေတာ့ ရွုံးသြားတဲ့ Short Transactionကို ဆိုလိုပါတယ္။ Coverလုပ္တာဟာ Buy transactionဆိုေတာ့ Positive Quantityျဖစ္ပါတယ္။ အဲဒီ့ +ive ဟာ Open Short Positionရဲ့ -ive quantityကို zero outလုပ္ပါလိမ့္မယ္။ Price differenceကေတာ့ ကိုယ့္ရဲ့ အရွုံး(သို့)အျမတ္ေပါ့။

Price going up is not good for a Short seller

ကိုယ္Shortတဲ့ Stockဟာ short-sellလုပ္တဲ့ ေစ်းထက္ ေနာက္ေန့ေတြမွာ ဆက္က်ရပါမယ္။ ဒါမွေစ်းနည္းနည္းနဲ့ ျပန္ဝယ္ၿပီး အျမတ္ရပါမယ္။ ေစ်းမက်ဘဲ ကိုယ္မွန္းထားသလိုျဖစ္မလာဘဲ ဆက္တက္ရင္ ျပန္ဝယ္ရတဲ့ Covering costက ပိုမ်ားသြားတာမို့ အရွုံးေပၚပါမယ္။ ေစ်းဟာ အကန့္အသတ္မရွိဘဲတက္ႏိုင္တာမို့ တခ်ိဳ့က Short sellလုပ္ရင္ Unlimited Lossျဖစ္ႏိုင္တယ္ေျပာၾကပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ Realistically ေစ်းတခုဟာ Sky is the limitျဖစ္ၿပီး မတက္ပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္ေရာင္းတဲ့ ေစ်းထက္ နည္းနည္းျမင့္တဲ့ေနရာ(အရွုံးခံႏိုင္တဲ့ေနရာ)မွာ Stoplossကို ကပ္ထားဖို့ေတာ့ လိုလိမ့္မယ္။

Things that must be understood before you short

Different Brokersဟာ Different Rulesေတြရွိပါတယ္။ တခ်ိဳ့ဆိုရင္ Shortကို ေပးကိုမလုပ္ပါဘူး။ ဒါမ်ိဳးကေတာ့ ေဝးေဝးေရွာင္။

Exchangeေတြမွာ Up-tick ruleဆိုတာရွိပါတယ္။ Stock ေစ်းဟာ Intraday Up-tickျဖစ္တဲ့အခ်ိန္မွာပဲ Shortလို့ရပါတယ္။ ဆိုလိုတာက Stock ေစ်းဆက္တိုက္က်ေနတုန္း ဆက္တိုက္ Shortလို့မရပါဘူး။ Intraday chartမွာ Uptickျဖစ္တဲ့အထိ Brokerဟာ ထိန္းေပးရပါမယ္။

ကိုယ္Shortလုိက္တာ ၁သိန္းဖိုးဆိုပါစို့။ အဲဒီ့တစ္သိန္းဖုိးကို ကိုယ္ကျပန္ဝယ္ႏိုင္ဖို့ (Coveringလုပ္ႏိုင္ဖုိ့) Brokerက ေသခ်ာဖို့လိုပါတယ္။ ကိုယ့္ရဲ့ cash balanceမေလာက္ရင္ Brokerက သတ္မွတ္ထားတဲ့ Margin ratioနဲ့ ပိုက္ဆံကို ေခ်းေပးပါတယ္။ အဲဒီ့အတြက္ အတိုးေပးရပါမယ္ (သတ္မွတ္ထားတဲ့ Cash rateနဲ့ေပါ့)။ Stock ေစ်းက မက်ဘဲ ဆက္တိုက္တက္ေနရင္ ကိုယ္ျပန္ဝယ္ရမယ့္ စရိတ္တက္လာတဲ့အတြက္ Brokerဟာ ကိုယ့္ပိုက္ဆံ/Marginမေလာက္ရင္ ကိုယ့္ကိုအရွုံးခံၿပီး Coverလုပ္ဖို့ Forceလုပ္ပါလိမ့္မယ္။

The Most Important Thing with Shorting - Ex-dividend date

Shortတဲ့အခါမွာ အေရးအႀကီးဆံုး မသိမျဖစ္သိရမွာက Ex-dividend(XD) dateပါပဲ။ XDေန့မတိုင္ခင္အထိ Stockကို ကိုင္ထားတဲ့သူဟာ အဲဒီ့Periodအတြက္ေပးတဲ့ Dividendရပါမယ္။ အေပၚမွာျပထားတဲ့ Short Sell Flowကို ျပန္ၾကည့္လိုက္ရင္ investor 1ကလည္း Buyer / Stock holder ၊ ဘာမွမသိတဲ့ investor 2ကလည္း Stock holderပါပဲ။ တနည္းအားျဖင့္ ကိုယ္က XDေန့မတိုင္ခင္မွာ Short sellလုပ္ၿပီး XDေန့အထိ Short Open positionရွိေနရင္ investor 1ေရာ 2ေရာဟာ Dividendရထိုက္တဲ့သူေတြခ်ည္းပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ Companyကေန တကယ္ရမွာက investor 2ပဲရွိပါတယ္။ ဒီေတာ့ investor 1ကို ဘယ္သူက ေပးရမယ္ ထင္သလည္း??? ကိုယ္ပါ။ Short sellလုပ္တဲ့လူဟာ XDကို open short positionနဲ့ ဝင္သြားရင္ Dividend amountကို အိတ္စိုက္ေပးရပါမယ္။ XDျပီးမွ / XDမတိုင္ခင္ Coverလုပ္လိုက္ရင္ေတာ့ Dividendကို ေပးစရာမလိုပါဘူး။ XDမၾကည့္ဘဲ သြားShortလိုက္ရင္ေတာ့ Brokerဆီကေန Nasty Surpriseေတြ ရဖို့သာ ျပင္ထားပါ။

An Example - what I am shorting now

ကြ်န္ေတာ္ Shortထားတာကေတာ့ IBM ပါပဲ။ Stock quoteကလည္း IBMပဲ။ IBMဟာ December quarter Earning resultေကာင္းတာေၾကာင့္ January 19ရက္ကေန ေဆာင့္တက္သြားၿပီး All-time highျဖစ္ေနခဲ့ပါတယ္။ ဒါမ်ိဳးဟာ Shortလုိ့ သိပ္ေကာင္းတဲ့ Positionေတြပါ။ ဒါေပမယ့္ Bullish momentumက်သြားတဲ့အထိ ေစာင့္ရပါမယ္။ အခုဆိုရင္ ၁၅၉ကေန ၁၆၂ၾကားထဲမွာ breakoutဆက္မလုပ္ႏိုင္ဘဲ တန့္ေနပါတယ္။ Overall marketေတြဟာလည္း Correctionျဖစ္ဖို့ ေတာ္ေတာ္ေလး Probabilityေကာင္းတာေၾကာင့္ ၁၆၁.၅မွာ ကြ်န္ေတာ္ Shortထားလိုက္တယ္။ အေရးႀကီးတာက XD dateဟာ Feb 8မွာလာမွာပါပဲ။ Dividendက ၆၅ျပားေပးပါမယ္။ ဒီေတာ့ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ Feb 8မတိုင္ခင္ Coverလုပ္ရပါမယ္။ IBMဟာ Dividend amount 65centကို ဂရုစိုက္စရာမလိုေလာက္ေအာင္ ေခြးက်က်ရင္လည္း ပိတ္စရာမလိုဘူးေပါ့။ Chartထဲမွာ Short entry, Profit taking target (Covering point)နဲ့ Stop loss pointေတြကို ျပထားပါတယ္။

Summary of Shorting

- Understand your broker and exchange rules regarding shorting

- Beware of XD date and amount

- Short when a resistance line holds or bullish momentum is exhausted

- Cover when a nearest support line holds or bearish mood is exhausted

- Keep a tight stop that is ABOVE your entry.

Happy Shorting!

Thank You Angela

အခုရက္ပိုင္းအတြင္း Marketက Bottomျဖစ္ေတာ့မလို၊ ျပန္Bounceေတာ့မလိုနဲ့ မတည္မၿငိမ္ျဖစ္ေနလို့ ဒီေန့Shortလိုက္၊ ေနာက္ေန့ Coverလုပ္လိုက္နဲ့ ရရစားစားေလးပဲ Tradeေနရတာ မေန့ညကေတာ့ German Chancellor Angela Merkelက Germanyမွာ ဘဏ္၁၀ခုနဲ့ Euro government bondေတြ၊ Credit Default Swapေတြကို naked short sellingမလုပ္ရေတာ့ဘူးဆိုၿပီး Banလိုက္ပါတယ္။ Marketကလည္း ဒါမ်ိဳးကို ေစာင့္ေနတာ လည္ေတာင္ရွည္ေတာ့မယ္။ Angelaဟာ သူ့ေသတြင္းသူ တူးလုိက္တယ္ဆိုတာ သိရဲ့လားေတာ့မသိပါဘူး။

Naked Short Sellingဆိုတာ နားလည္ဖို့ Normal/Covered Short Sellingကို နားလည္ဖို့လိုပါတယ္။ Covered Shortတဲ့ေနရာမွာ Traderဟာ Brokerဆီကေန ကိုယ့္မွာ မရွိတဲ့Stock / Financial productကို ေခ်းၿပီး အရင္ေရာင္းပါတယ္။ Traderဟာ ေစ်းက်လိမ့္မယ္လို့ Analysisလုပ္ထားပါတယ္။ ေစ်းက်ၿပီးမွ Marketကေန က်တဲ့ေစ်းနဲ့ ျပန္ဝယ္ၿပီး Brokerကို ေခ်းထားတဲ့ Stockေတြကို ျပန္ဆပ္ရပါတယ္။ ေစ်းမ်ားတုန္းက ေရာင္းထားတဲ့ထဲကေန ေစ်းက်မွ ျပန္ဝယ္တဲ့ဝယ္ေစ်းရဲ့ Differenceကို အျမတ္အေနနဲ့ ရပါတယ္။ Naked Shortဆိုုတာကေတာ့ အဲဒီလိုေတာင္ Brokerဆီကေန Borrowမလုပ္ပဲ Plainႀကီး ေရာင္းၿပီးမွ ျပန္ဝယ္တာျဖစ္ပါတယ္။ ဒါမ်ိဳးကို ကြ်န္ေတာ့္လို့ Retail Traderေတြ လုပ္ေလ့မရွိပါဘူး။ တကယ္လုပ္ၾကတာက တကယ့္ Fundေတြ၊ Institutionေတြကမွ လုပ္တာပါ။ ကြ်န္ေတာ္သံုးတဲ့ Brokerဆိုရင္ Nakedေတာင္ ေပးမလုပ္ပါဘူး။ လုပ္ခ်င္လို့ေတာင္ လုပ္လို့မရ။

ျပႆနာအစစ္က Naked Short Sellingလုပ္လို့မရတာ မဟုတ္ပါဘူး။ Marketေတြဟာ Directionရွာေနတုန္း Angelaက ထၿပီးဝူးဝါးလုပ္လိုက္ေတာ့ အေျခအေနကေတာ့ ေတာ္ေတာ္ဆိုးေနလို့သာ Banတာျဖစ္ရမယ္လို့ ေကာက္ခ်က္ခ်စရာပဲရွိပါတယ္။ ၂၀၀၈ Crisisျဖစ္တုန္းက ဒါမ်ိဳးတခါျဖစ္ၿပီးသားပါ။ ဘာနဲ့တူသလည္းဆိုေတာ့ အေရးအခင္းျဖစ္ခါစကေန ေတာ္ေတာ္ဆိုးလာေတာ့ Curfewထုတ္ရသလိုေပါ့။ Curfewထုတ္တယ္ဆိုမွေတာ့ ေကာင္းပါေတာ့မလား၊ စဥ္းစားသာၾကည့္ပါေတာ့။ Angelaရဲ့ အမိန့္ဟာ Traderေတြကို ငါတို့ရဲ့ Bondေတြကေတာ့ Crappierျဖစ္ေတာ့မယ္၊ Short Sellေတြေတာ့ Banမွျဖစ္မယ္ဆိုၿပီး Preemptလုပ္တယ္လို့ အသိေပးတာနဲ့ အတူတူပါပဲ။ ကိုယ့္ေပါင္ ကိုယ္လွန္ေထာင္း/ကိုယ့္ေသတြင္း ကိုယ္တူးတာပါ။

Euro/USD exchange rateဟာ က်လာလိုက္တာ အခုဆိုရင္ 1.22ေအာက္ေရာက္ေနပါၿပီ။ ေရႊေစ်းကေတာ့ နည္းနည္းတန့္ေနတယ္။ ဘဏ္ေတြ တစ္ဘဏ္နဲ့တစ္ဘဏ္အၾကားေခ်းတဲ့ အတိုးႏွုန္းေတြဟာ လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ပတ္ကထက္ ျမင့္တက္ေနပါတယ္။ ဒါဟာ Level of Mistrustကို ျပပါတယ္။ ဒါမ်ိဳးဟာလည္း ၂၀၀၈ Crisisတုန္းက ျဖစ္ၿပီးသားပါ။ အဲဒီတုန္းကေလာက္ မဆိုးေသးတာပဲရွိပါတယ္။

Marketsေတြဟာ ၁၀% correctionကေန ျပန္နာလန္မထူႏိုင္ေသးပါဘူး။ ဒီေန့ Australia Marketဆိုရင္ ၁၂% correction ျဖစ္သြားပါတယ္။ အစဥ္အလာကေတာ့ ၁၀%နဲ့ ျပန္ထမလာရင္ ၁၅%ကေတာ့ အသာေလးပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ့္အတြက္ကေတာ့ Trading Direction Clearျဖစ္သြားပါတယ္။ တကမၻာလံုး Short Sell မBanခင္ ဆက္Shortလုိက္ပါဦးမယ္။

Thank You Angela!

PS : အေမရိကန္ေတြဟာ ခုခ်ိန္အထိ May 6က ဘာလို့ Marketထုိးဆင္းသြားလဲဆိုတာ လက္သည္မေပၚေသးပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ အဲဒီ့ေန့က Lowကို Analysisထဲမွာ ျပန္ထည့္စဥ္းစားဖို့ လိုပါတယ္။ ေအာက္မွာ DJIရဲ့ Updated Chartကို ျပထားပါတယ္။ DJI ၁၀၂၆၀ေအာက္ေရာက္ၿပီဆိုရင္ 2008 Crisisျပန္စဖို့ ေတာ္ေတာ္နီးေနၿပီလို့ သေဘာသာေပါက္ေပေတာ့။