Rally on the Thin Ice

အခ်ိန္မကုန္ခံခ်င္ေသာသူမ်ားအတြက္ ဒီပထမစာေၾကာင္းပဲ ဖတ္ဖို့လိုမယ္ - Take profit very soon. ဒီSeptemberလဆန္းကတည္းက စခဲ့တဲ့ Rallyဟာ တခ်ိဳ့ေန့ေတြမွာ not-so-bad economic reportေတြေပၚမွာ baseထားၿပီး တက္လာတာျဖစ္ေပမယ့္ အခုလကုန္ပိုင္းမွာ တျဖည္းျဖည္းနဲ့ သံသယရွိခ်င္စရာျဖစ္လာပါတယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုတာ အဓိကႏွစ္ခ်က္ရွိပါတယ္။

QE II - buzz word of the month

QE II ဆိုတာ Quantitative Easing (second round)လုိ့ ဆိုလိုပါတယ္။ QE Iကေတာ့ မႏွစ္က တခါလုပ္ၿပီးပါၿပီ။ QEဆိုတာ တကယ္တမ္းေတာ့ Money printingကို စကားလွေအာင္လုပ္ထားတာပါ။ US Federal Reserveဟာ USရဲ့ Second quarter growthနဲ့ အခုThird quarterမွာ ျဖစ္ေနတဲ့ growthအေပၚမွာ အားမရပါဘူးလို့ Fed meeting minutesေတြထဲမွာ ဆိုပါတယ္။ Consumer spending အားနည္းတာေၾကာင့္ Inflationကိုအသာထားၿပီး Deflationမျဖစ္ရေအာင္ ေစာင့္ၾကည့္ေနရတယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ Government stimulus programေတြဟာ ထိေရာက္မွု အားနည္းေနတာေၾကာင့္ Fedဟာ ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္ၿပီး ကိုယ့္အစိုးရBondကို ကိုယ္ျပန္ဝယ္ဖို့ Annouceလုပ္ၿပီးသားပါ။ August meetingအၿပီးတံုးက US Treasury Notesေတြ ထဝယ္လိုက္ပါေသးတယ္။ Treasuryေတြရဲ့ ေပါက္ေစ်းဟာ သူတို့ဆီကရတဲ့ အတိုးႏွုန္း (Yield)နဲ့ ေျပာင္းျပန္အခ်ိဳးက်ပါတယ္။ လြယ္လြယ္မွတ္ခ်င္ရင္ေတာ့ Treasury Demandမ်ားေလ၊ Yieldက်ေလလို့ မွတ္ထားႏိုင္ပါတယ္။ အဲဒီ့ Yieldဟာ Home Loan interest rateေတြကို directly အက်ိဳးသက္ေရာက္မွုရွိပါတယ္။ Fedက ျဖစ္ခ်င္တာက သူတို့က Yieldေတြက်ေအာင္ Treasuryေတြလိုက္ဝယ္မယ္၊ ဒါမွ Mortgage rateေတြ၊ Credit card rateေတြ က်ၿပီး Consumer spendingကို Stimulateျဖစ္ေစခ်င္တာပါ။ ဒါက ျဖစ္ခ်င္တာ၊ အခုျဖစ္ေနတာေတြကို ဆက္ၾကည့္ရေအာင္။

...

Technicals - suddenly everyone hates USD

September 21မွာ Fedက Inflationဟာ တိုင္းျပည္ရဲ့ Growthအတြက္ အားရေလာက္တဲ့ Levelေရာက္မေနပါဘူး၊ သူတို့ဟာ လိုအပ္သလို QEကို လုပ္ခ်င္လုပ္မယ္ဆိုတဲ့သတင္းဟာ Fed meeting outcomeအေနဲ့ ထြက္လာပါတယ္။ ဒီသတင္းမထြက္ခင္ကတည္းက Hotေနတာကေတာ့ Goldပါ။ Gold December Futures contract ေစ်းဟာ all-time high recordေတြကို တေန့ၿပီး တေန့Brokeေနခဲ့တာ အခုထက္ထိကို မရပ္ေသးပါဘူး။ ဘာလို့ Goldတက္ရသလည္းဆိုေတာ့ USDဟာ QEသတင္းေကာလဟာလထြက္လာကတည္းက တန္ဖိုးက်ေနခဲ့လို့ပါပဲ။ USDေစ်းက်ေလ၊ Foreign tradersေတြဟာ USDနဲ့ရွင္းရတဲ့ ေရႊအစရွိတဲ့Commoditiesေတြကို ပိုဝယ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါ့အျပင္ QEဟာ ေနာက္ဆံုးေတာ့ Inflationျဖစ္ေအာင္လုပ္တဲ့ Actionျဖစ္လို့ အေကာင္းဆံုး Inflation hedgeဟာ Goldပါပဲ။

ေရႊလိုပဲ၊ ဆက္တိုက္တက္လာတာကေတာ့ Euro Dollar, Aussie Dollar, Japan Yenအစရွိတဲ့ currencyေတြပါပဲ။ Exportကိုပဲအားကိုးရတဲ့ Japanလုိတိုင္းျပည္ဟာ Yenေစ်းတက္တာ မၾကိဳက္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Yenအတက္ၾကမ္းလာလို့ Bank of Japan (BOJ)ဟာ Marketထဲမွာ Yenေတြ Billion, Trillionနဲ့ခ်ီၿပီး ေစ်းက်ေအာင္ ခ်ေရာင္းပါတယ္။ USDကိုလည္း လိုက္ဝယ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ထိေရာက္မွုကေတာ့ Limitedျဖစ္ပါတယ္။

Dow Jones Industrial Average, S&P500အစရွိတဲ့ Major Indexေတြဟာ အေပၚယံၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ US Summer Trading Rangeကို ေဖာက္ထြက္ေနၿပီလို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ တကယ္သံသယျဖစ္ရမွာက Does this rally deserve to continue? ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Personal အျမင္ကေတာ့ "No". QEစကားထြက္လာရတာကိုက US Ecnonomyဟာ ထင္ထားသေလာက္ နာလန္ထူမလာလို့ျဖစ္ပါတယ္။ Stock marketကေတာ့ Free moneyကို ႀကိဳက္တာေပါ့။ Liquidityမ်ားေလ၊ Wall Stဟာ အတိုးႏွုန္းနည္းနည္းနဲ့ Fedဆီကယူၿပီး Marketထဲမွာ မ်ားမ်ားျဖဳန္းႏိုင္ေလပါပဲ။ အဓိက အဲဒီ့အခ်က္ေၾကာင့္ ဒီRallyဟာ ဒီေလာက္အထိသက္ဆိုးရွည္ေနတာျဖစ္ပါတယ္။

So, what's the trade

အခုမွ ဒီRallyထဲကို ခုန္မဝင္ပါနဲ့ေတာ့။ Too late. ကြ်န္ေတာ့္Analysisဟာ မွားႏိုင္ပါတယ္ - Free money affect can last long!!! ဒါေပမယ့္ Dowဟာ 11,000ထက္ေတာ့ သြားစရာအေၾကာင္းမရွိဘူးလို့ ခန့္မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ ဒီလထဲမွာ ရယ္ရမွာက Economic reportေတြဟာ သိပ္လည္းမေကာင္း၊ Fedက QEလုပ္ရေလာက္ေအာင္ အရမ္းလည္းမဆိုးရင္ QEကို Priced-inလုပ္ထားတဲ့ Marketဟာ Sell-offစပါလိမ့္မယ္။ ဒါေၾကာင့္ Bad dataထြက္လာတဲ့ေန့ေတြမွာ Market မက်ရင္ မအံ့ၾသပါနဲ့။ Wall Stဟာ သူ့ပေထြး Bernankeက ေပးမယ့္ ပိုက္ဆံရဖို့ ေသခ်ာေလ၊ ၾကိဳက္ေလပါပဲ။

ေစာင့္ၾကည့္ရမွာက ဒီQE euphoriaဘယ္ေလာက္ၾကာေအာင္ ဆက္သြားမလည္းဆိုတာပါပဲ။ အခ်ိန္တန္ရင္ေတာ့ Marketဟာ Overboughtျဖစ္ေနၿပီ၊ တက္စရာလမ္းက Short-termမွာေတာ့ ကုန္ေနၿပီဆိုတာ သိလာၾကတာနဲ့အမွ် Profit-takingကေနစၿပီး Sell-off စပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီ့အခ်ိန္ဟာ Shortsေတြစလုပ္ရမယ့္အခ်ိန္ပါပဲလို့။

Happy Trading!

Market can be irrational longer than you can stay solvent

It's Traders' Market

Sorry Folks. Been super busy at office and in the market. ေရးမယ္လုပ္လိုက္ အလုပ္ကေပၚလာလိုက္၊ ထTradeလုိက္နဲ့ အခုတေလာမေရးႏိုင္တာပါ။ တလေလာက္အတြင္းမွာ Marketဟာ ငုပ္ခ်ည္ေပၚခ်ည္ပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီအပတ္ကစၿပီး Bearေတြဟာ ျပန္ၿပီးေျခကုပ္ယူလာတာေတြ့ရပါတယ္။ Major Indicesအားလံုးလိုလိုဟာ ဒီအပတ္ေသာၾကာေန့အပိတ္မွာ EMA200ေအာက္ (Bear Territory)ကို ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။

No More Jobless Recovery

Financial Mediaေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားဟာ Jobless Recovery, Jobless Recoveryနဲ့ ေျပာေျပာလာခဲ့ၾကတာ မႏွစ္ကတည္းကပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဒီလဆန္းကစၿပီး USက Jobless ျပႆနာဟာ ပိုဆိုးလာေနပါတယ္။ Federal Reserveကိုယ္တိုင္က Economy Outlookကို ျပန္ၿပီးRevised Downလုပ္ေနရပါတယ္။ August 6ရက္ေန့က Julyရဲ့ US Employment Situation Reportထြက္လာပါတယ္။ မွန္းထားတာက Net Job Loss 70k, Actualက 131k loss. Private Sector Payrollကေတာ့ 100kေလာက္တိုးမယ္မွန္းထားတာ 71kပဲတိုးပါတယ္။ ပိုဆိုးတာကေတာ့ Juneလက Private Sector Payroll count 83kကို 31kအထိ Revised Downလုပ္လိုက္တာပါပဲ။ လူဦးေရ သန္း၃၀၀ေက်ာ္တဲ့တိုင္းျပည္မွာ တစ္လကို ပ်မ္းမွ်အလုပ္ငါးေသာင္းေလာက္ တိုးရုံနဲ့ Recoveryကို အရွိန္ေကာင္းေကာင္းနဲ့ မရႏိုင္ပါဘူး။

...

The New Normal

တပတ္တခါၾကာသာပေတးေန့တိုင္းထြက္တဲ့ Jobless Claimsေတြဟာလည္း ပိုဆိုးလာပါတယ္။ မွန္းထားတာက နည္းနည္းေလ်ာ့မလားလို့၊ တကယ္တမ္းေတာ့ ပိုပိုတိုးလာတယ္။ Initial Jobless Claimsေတြဟာ August 5 weekမွာ Expected 455k, Actual 479k, August 12 weekမွာ Expected 460k, Actual 484k, August 19 weekမွာ Expected 480k, Actual 500k!!! ကန္ေတာ့ပါရဲ့၊ အေမရိကားမွာ ေသာက္က်ိဳးနည္းေနတာေတာ့ အမွန္ပဲ။ Californiaဦးေဆာင္ၿပီး Julyလထဲမွာ State and Local Governmentေတြဟာ စုစုေပါင္း လူေပါင္း ၅ေသာင္းေက်ာ္ ျဖဳတ္ခဲ့ၾကပါတယ္။ အလုပ္လက္မဲ့မ်ားလာရင္ Consumer Sentiment, Spendingေတြက်လာမွာျဖစ္သလို အနည္းနဲ့ အမ်ားလည္း Housing, Retail, Consumer Discretionary အစရွိတဲ့ Sectorေတြကို ထိခိုက္ပါတယ္။

ေၾကြးပတ္လည္ဝုိင္းလ်က္ရွိေသာ Presidentကို Obamaဟုေခၚသည္

USမွာ Housing Foreclosureေတြဟာလည္း Record Highျဖစ္ေနပါတယ္။ ဒါေတြအားလံုးဟာ Job Marketနဲ့ တိုက္ရိုက္ပတ္သက္ေနတဲ့အရာေတြပါ။ Obamaနဲ့ Fed Chairman Bernankeတို့ဟာ Bulletလည္း ကုန္သေလာက္ျဖစ္ေနပါၿပီ။ သူတို့လုပ္သမ်ွဟာလည္း တရုတ္ဆီက ခ်ည္းငွားၿပီးလုပ္ရတာ အခုဆိုရင္ USရဲ့ Debtဟာ တိုင္းျပည္ GDPရဲ့ ၉၀%ေလာက္ ျဖစ္ေနပါတယ္။ Obamaမွာ ဘာမွမရွိ၊ အေၾကြးထုပ္ႀကီးအႀကီးႀကီးပဲ အခုသူ့ဆီမွာရွိတယ္။ Government Stimulusေတြဟာ အေၾကြးေတြနဲ့ အစုိးရေတြက Economic Recoveryျဖစ္မလားလို့ Gambleလုပ္ထားတဲ့ အရာေတြပါ။ ဒါေတြဟာ ထင္သေလာက္ ခရီးမေပါက္တာ Job Marketနဲ့ Housing Marketက သက္ေသျပေနပါတယ္။ Obamaရဲ့ ေၾကြးထုပ္ကို အေသးစိပ္သိခ်င္သပဆိုရင္ Funျဖစ္တဲ့ Website တစ္ခုရွိတယ္။ ဒီမွာသြားၾကည့္ပါ http://www.usdebtclock.org/ ။

Technicals

Triangle Breakoutလည္း ဦးက်ိဳးသြားပါတယ္။ Bearish Crossoverေတြလည္း ေပၚလာပါတယ္။ ေအာက္က Chartထဲမွာ အေသးစိတ္ျပထားပါတယ္။

It's Traders' Market

Marketထဲမွာ Long term investလုပ္မယ္ဆိုတဲ့သူေတြဟာ ေသခ်ာျပန္Reviewလုပ္ရမယ့္ အခ်ိန္ေရာက္ေနပါၿပီ။ Dow Jones, S&P500အစရွိတဲ့ Major Indexေတြဟာ Near Termေတာ့ Range Bound / Sidewaysသြားမယ့္ပံုရွိပါတယ္။ Breakoutျဖစ္ရင္လည္း Bullishထက္ Bearishျဖစ္ၿပီးေနာက္ထပ္ Major Correctionျဖစ္မယ့္ပံုသာ ပိုၿပီးProbabilityေကာင္းပါတယ္။ 

ကြ်န္ေတာ္အခုတေလာဘယ္လို Tradeေနသလည္းဆိုရင္ေတာ့

• Short-termပဲ။ သံုးေလးငါးရက္ထက္မပိုဘူး။ ငါးမူးတစ္က်ပ္ျမတ္ရင္ Close outလုပ္လိုက္တာ ဒီလိုMarket Patternမွာ ပိုၿပီး Profitableျဖစ္ပါတယ္။ 4-figureအနည္းဆံုးျမတ္ေအာင္ Volumeနဲ့ ဖိပါ။
• ေစ်းက်မွ Longတာတစ္မ်ိဳးတည္းထက္ ေစ်းတက္ေနတဲ့အခါ (Overbought ျဖစ္တဲ့အခါ)မွာ Shortႏိုင္ဖို့လည္း လုိပါတယ္။ ဒါမွလည္း Traderပီသပါမယ္။ ဝယ္ၿပီးကိုင္ထားလို့ကေတာ့ Major Trendမေပၚေသးတဲ့ Marketမွာ ပိုက္ဆံမဆံုးရင္ ကံေကာင္းလို့ပဲ ေျပာခ်င္ပါတယ္။

Happy Trading!

Triangles

ဒီPostမွာေတာ့ Triangle Breakout ဆိုတဲ့ Techniqueတစ္ခုကို Dow Jones Industrial Average Indexကို ဥပမာအေနနဲ့သံုးၿပီး ကြ်န္ေတာ္ေျပာျပပါမယ္။ Money Flow Indexေရးၿပီးကတည္းက Technical Analysisအသစ္ေတြအေၾကာင္း မေရးျဖစ္တာေတာင္ နည္းနည္းၾကာေနၿပီ။ ေအာက္မွာ DJIရဲ့ Technical Chartကို အရင္ၾကည့္လိုက္ပါ။ Candleနဲ့ MACD chartေတြမွာ Triangle ပံုစံျဖစ္ေနတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Triangle Breakoutဟာ တကယ္ေတာ့ ေတာ္ေတာ္လြယ္ပါတယ္။ အေပၚမွာျပထားတဲ့အတိုင္း High ေတြဟာ နိမ့္နိမ့္လာၿပီး၊ Lowေတြဟာ ျမင့္ျမင့္လာတဲ့အခါမွာ Downtrendလိုင္းေရာ Uptrendလိုင္းေရာ ဆြဲလို့ရလာပါတယ္။ ေနာက္ဆံုးေတာ့ ဒီလိုင္းႏွစ္လိုင္းဟာ ဆံုသြားပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီ့အခ်ိန္မွာ Priceဟာ Triangleထိပ္ရဲ့အေပၚဘက္ကို Breakoutျဖစ္သြားလား၊ ေအာက္ဘက္ကိုBreakoutျဖစ္သြားလား ဆိုတာကို ၾကည့္ရပါမယ္။ အေပၚဘက္ဆိုရင္ Obviously Bullish၊ ေအာက္ဘက္ဆိုရင္ေတာ့ Bearishျဖစ္ပါမယ္။

Crowd Psychologyကေတာ့ ခက္သလိုလိုနဲ့ေတာ္ေတာ္လြယ္ပါတယ္။ Triangleပံုတျဖည္းျဖည္း ေပၚလာတာနဲ့အမွ် Bearsနဲ့ Bullsေတြဟာ အားၿပိဳင္ေနၾကတယ္လို့ Translateလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ Bearေတြဟာ Highေတြကို ဖိခ်ေနေပမယ့္ Bullေတြဟာလည္း Lowေတြကို Higher Lowျဖစ္ေအာင္ ပင့္တင္ေနၾကပါတယ္။ ေနာက္ဆံုးေတာ့ ပံုထဲကလိုမ်ိဳး အေပၚဘက္ကို Breakoutျဖစ္သြားတာဟာ Bearေတြဟာ Tiredျဖစ္သြားၿပီး Bullေတြဟာ အားသာသြားၿပီလို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္ဘက္ဆိုရင္ေတာ့ ေျပာင္းျပန္ေပါ့။

အခုဆိုရင္ DJIဟာ Bullish Triangle Breakoutျဖစ္ေနပါတယ္။ EMA200အေပၚဘက္ကိုလည္း လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ ျပန္ေရာက္သြားပါၿပီ။ 80%ေလာက္ Corporate Earningsေတြဟာလည္း ေတာ္ေတာ္ေလးေကာင္းေနတဲ့အတြက္ Near term market outlookဟာ Bullishျဖစ္ေပမယ့္ ဘယ္Techniqueမွ Market Directionကို တထစ္ခ်မေျပာႏိုင္တာမို့ သတိေတာ့ထားပါလို့။

Happy Trading!

Microsoft MSFT - Buy

Microsoft (MSFT)ဟာ ဒီေန့ည ေစ်းပိတ္အၿပီးမွာ June Quarter Earningကို Reportလုပ္ပါလိမ့္မယ္။ Microsoftကို ဘာလို့ဝယ္သင့္သလည္းဆိုတာ တုိတိုနဲ့လိုရင္းပဲ ေအာက္မွာေရးထားပါတယ္။

Fundamental

Intelနဲ့ AMDဟာ very impressive earningsေတြကို Reportလုပ္ၿပီးသြားပါၿပီ။ Chip makerေတြရဲ့ အေျခအေနေကာင္းရင္ PC salesဟာ အေျခအေနေကာင္းႏိုင္ဖို့ အရမ္းProbablilityေကာင္းပါတယ္။ PC salesေကာင္းရင္ Windows 7ရဲ့ Salesဟာလည္း Automaticေကာင္းမွာပါ။

Microsoftဟာ X-box console အသစ္ကိုလည္း ဒီChristmasမတိုင္ခင္ ထုတ္ဦးမွာ ျဖစ္ပါတယ္။ Windows 7ရဲ့ Reputationဟာလည္း Vistaထက္အမ်ားၾကီး ပိုေကာင္းပါတယ္။ ဒါေတြေၾကာင့္ Microsoftရဲ့ Business Outlookဟာ Gloom and Doomျဖစ္ဖို့ Chanceအရမ္းနည္းပါတယ္။

Technical

မႏွစ္ကကြ်န္ေတာ္ Microsoftကို တခါRecommendလုပ္ဖူးပါတယ္။  Market Correctionျဖစ္လို့ အခုဆိုရင္ Microsoftဟာ ကြ်န္ေတာ္ေျပာခဲ့ဖူးတဲ့ Entry Priceထက္ေတာင္ ေပါပါေသးတယ္။ ဒီအခြင့္အေရးကို အသံုးခ်ႏိုင္မယ္ဆိုရင္ Microsoftနဲ့ ေနာက္တစ္ခါ အျမတ္အစြန္းေလး ေကာင္းေကာင္းရႏိုင္ပါတယ္။ Technical အေသးစိတ္ကိုေတာ့ Chartထဲမွာပဲ ထပ္ေရးထားပါတယ္။

Tonight, Tomorrow

Heavy-weight data coming out tonight and tomorrow. Ben Bernankeဟာ ဒီေန့ည ဒုတိယေန့အေနနဲ့ Washingtonမွာ Senate Committeeနဲ့ ထပ္ေတြ့ပါမယ္။ ဒီေန့ညမွာ ထံုးစံအတိုင္း Weekly Jobless Claims ထြက္ပါမယ္။ Existing Home Salesလည္း ထြက္ပါမယ္။ European Bank Stress Test Resultsေတြဟာလည္း ဒီေန့ည (သို့) မနက္ျဖန္မွာ ထြက္လာပါမယ္။ ဒါဟာ Major Newsပါ။ ဒါေလးေတြကိုလည္း ေစာင့္ၾကည့္ၿပီး Microsoft (MSFT)ကို Earningမထြက္လာခင္ 26ေအာက္ (25.5ေအာက္ရရင္ ပိုတန္ပါတယ္)ေလာက္မွာ ဝယ္ပါလို့ Recommendလုပ္ပါေၾကာင္း။

SAI : I hope you sold MSFT when I recommended to sell stocks back in April 2010. Enter again tonight.