09 October 2009

Dividends or Hidden Gem for Investors

Stockဆိုရင္ လူအမ်ားစုက ဝယ္ေရာင္းလုပ္ရင္ အျမတ္ရတာပဲ သိၾကတာမ်ားတယ္။ ဝယ္ေရာင္းလုပ္လို့ ရတဲ့အျမတ္ကို Capital Gain (CG) လို့ ေခၚတယ္။ Stock Marketထဲဝင္လာတဲ့သူအမ်ားစုဟာ CGကိုပဲ ျမင္ေလ့ရွိၾကပါတယ္။ Dividendကို သိပ္မသိၾကဘူး။

Dividend (Div) ဟာ ကုမၸဏီရဲ့ အျမတ္အစြန္း တစိတ္တပိုင္းကို ကိုယ့္မွာရွိတဲ့ Stock Unitsအေရအတြက္အလိုက္ အခ်ိဳးက် ရတာပါပဲ။ ကုမၸဏီတစ္ခုရဲ့ Wrap Sheetကိုဖတ္လို့ရွိရင္ တစ္ႏွစ္ကို Div ဘယ္ေလာက္ေပးတယ္ဆိုတာ ဖတ္ကိုဖတ္သင့္တယ္။ တကယ္ေတာ့ Generallyေျခာက္လကို တစ္ခါစီခြဲၿပီး တစ္ႏွစ္ကို ႏွစ္ႀကိမ္ေပးေလ့ရွိပါတယ္။

Divမရွိဘူးဆိုရင္ Reasonကႏွစ္မ်ိဳးျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ ကုမၸဏီက အျမတ္အစြန္းမရွိ (သို့) နည္းလို့ မေပးႏိုင္တာရွိႏိုင္သလို ကုမၸဏီတိုးခဲ့်ဖို့အတြက္ ေငြလိုလို့ Shareholdersေတြကို ဒီႏွစ္ေတာ့ မေပးႏိုင္ဘူးဆိုတာမ်ိဳးလည္း ရွိႏိုင္တယ္။ ဘာလို့ မေပးႏိုင္ရသလည္းဆိုတာ Researchေတာ့ နည္းနည္းလုပ္ရမယ္။ Recent Annoucementေတြဟာ အေကာင္းဆံုး Information Sourceေတြပါ။ ကုမၸဏီေတြဟာ Divအေျပာင္းအလဲ လုပ္ေတာ့မယ္ဆိုရင္ Marketကို ေၾကညာရမယ့္ တာဝန္ရွိပါတယ္။
...


Div you would receive = units of stock x Annualised Div

ေရရွည္Investလုပ္ခ်င္တဲ့သူေတြအတြက္ကေတာ့ Div Yield(DY)ဆိုတာ သိဖို့လိုပါတယ္။ DY Formula ကေတာ့

              Annualised Div
DY = ------------------------
              Stock Price

DYဟာ ကိုယ္ရင္းတဲ့ ေငြတစ္က်ပ္ေပၚမွာ ဘယ္ေလာက္ Divရလည္းကို တိုင္းတာတာပါပဲ။ နာမည္ႀကီး Blue-chipကုမၸဏီအမ်ားစုရဲ့ DYဟာ အနည္းဆံုး ဘဏ္တိုးေလာက္ေကာင္းပါတယ္။ ဘဏ္တိုးက ၃%ဆိုရင္ DYဟာ ၂% ကေန ၅% အထိရွိတတ္တာ မဆန္းပါဘူး။ Regular Income Flowကို ေရွ့ထားၿပီး Investလုပ္မယ္ဆိုရင္ DYဟာ ထည့္ကိုထည့္စဥ္းစားရမယ့္ Factorတစ္ခုပါ။

DY Formulaမွာ ျပႆနာက Stock Priceပါ။ ေန့တိုင္းေျပာင္းေနတဲ့ Priceေတြကို Averageလုပ္ႏိုင္ရင္ေတာ့ ပိုေကာင္းပါတယ္။ လြယ္ကူေအာင္ လကုန္တိုင္း ပိတ္သြားတဲ့ Priceကို ၁၂လစာစုၿပီး ၁၂နဲ့စားရင္ေတာ့ 12-month averageရႏိုင္ပါတယ္။ ဒီလိုတြက္ရင္ DYဟာ ပိုမွန္ႏိုင္ပါတယ္။ ကိုယ္ဝယ္ၿပီးသြားရင္ေတာ့ ကိုယ္ဝယ္ခဲ့တဲ့ေစ်းနဲ့ပဲ တြက္ရမွာပါပဲ။

Div ရဖို့ နည္းလမ္းႏွစ္ခုရွိပါတယ္။ Dividend Reinvestment Plan (DRP)ရွိတဲ့ ကုမၸဏီရဲ့ Stockကိုဝယ္မိရင္ DRPကို Participateလုပ္ခ်င္သလားလို့ ေမးပါလိိမ့္မယ္။ DRPမွာပါမယ္ဆိုရင္ ပိုက္ဆံအေနနဲ့ မရပဲ New Stock Unitအေနနဲ့ ရပါလိမ့္မယ္။ ကုမၸဏီတစ္ခုမွာ ေရရွည္Investလုပ္မယ္ဆိုရင္ DRPဟာ သင့္ေတာ္ပါတယ္။ DRPမွာ မပါဘူးဆိုရင္ေတာ့ ရွင္းတယ္။ Cheque(သို့) Bank Transferနဲ့ အခ်ိဳးက် ပိုက္ဆံရပါလိမ့္မယ္။

Divနဲ့ပတ္သက္ရင္ ေနာက္ထပ္သိဖို့လိုတာကေတာ့ XDလို့ေခၚပါတယ္။ Ex-dividend ရဲ့ အတုိေကာက္ပါ။ XDဟာ အေရးႀကီးပါတယ္။ XDမတိုင္ခင္ေန့အထိေနာက္ဆံုးပိုင္ခဲ့တဲ့သူပဲ Declaredလုပ္ထားတဲ့ Divကို ရပါတယ္။ ဥပမာ Stock ABCရဲ့ XDဟာ ဒီေန့ဆိုရင္ ဒီေန့မွာ ABCဝယ္တဲ့သူေတြဟာ ေနာက္တစ္ႀကိမ္ Divေပးတဲ့အထိ Stockကို Holdလုပ္ထားမွ ထပ္ေပးမယ့္ Divကိုရပါမယ္။ XDမတိုင္ခင္ ေၾကညာထားတဲ့ Divကို မရႏိုင္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ XDမတိုင္ခင္မွာ Divလိုခ်င္လို့ Buying Activityပိုမ်ားလာတတ္တာကို ေတြ့ရတတ္သလို၊ XDေန့ကေန ေနာက္ထပ္ ေလးငါးရက္အထိ ေစ်းျပန္က်တာကို ေတြ့ရတတ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ က်တဲ့ေစ်းဟာ ေပးမယ့္ Div Amountနဲ့ မတိမ္းမယိမ္းပဲ ျဖစ္သင့္ပါတယ္။ ABCဥပမာကို ဆက္ရရင္ ဒီေန့ ABCကို မေန့ကေစ်းနဲ့ရရင္ သိပ္မေပ်ာ္နဲ့။ တကယ္ေတာ့ မေန့ကေစ်း အႏွုတ္ Div amount ျဖစ္သင့္ပါတယ္။ XDေန့မွာ Divရေလ့မရွိပါဘူး။ Normallyသံုးရက္ကေန ေနာက္ထပ္ ႏွစ္လေလာက္အထိ ၾကာတတ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္ကXDမတိုင္ခင္ ပိုင္ခဲ့တယ္ဆိုရင္ ပူစရာမလို၊ Payment Dateက်ရင္ ရမွာပါ။

Divနဲ့ ပတ္သက္ၿပီး သိဖို့လိုေသးတာက Taxပါ။ Divဟာ တိုင္းျပည္အားလံုးလိုလိုမွာ Stockပိုင္ရွင္ရဲ့ Incomeလို့ပဲ ယူဆပါလိမ့္မယ္။ ကိုယ္က တစ္ႏွစ္ကို ၅၀၀၀၀ Day Jobကေနဝင္ေငြရွိၿပီး၊ Divက ၅၀၀ရတယ္ဆုိရင္ ၅၀၅၀၀ ဝင္ေငြလို့အတြက္ခံရဖို့ကိန္း ေတာ္ေတာ္မ်ားပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္က Australiaကဆိုေတာ့ ဒီက Taxစည္းကမ္းေတြကို မွီၿပီးေျပာပါမယ္။ ဒါေပမယ့္ တျခားတိုင္းျပည္ေတြမွာလည္း သိပ္ထူးမယ္ မထင္ပါဘူး။

ဒီမွာကေတာ့ Franking Creditလို့ ေခၚတယ္။ ကုမၸဏီက ကိုယ့္ကို Divေပးတဲ့အခါမွာ သူတို့ အခြန္ေပးၿပီး က်န္တဲ့အျမတ္ထဲကေပးတာလား၊ မေပးခင္ဝင္ေငြထဲက ေပးတာလား (Pre-tax or Post-tax) သိဖို့လိုတယ္။ သူတို့က ၁၀၀%ေပးၿပီးသားကို ကိုယ္ရရင္ Fully-frankedလို့ ေခၚပါတယ္။ သူတို့ကလံုးဝမေပးရေသးပဲ ကိုယ့္ကိုေပးရင္ Unfranked Divလို့ေခၚတယ္။ ကိုယ့္ဘာသာ Taxကိစၥကို ဆက္ရွင္းရပါမယ္။ ပိုရွုပ္ေအာင္ ေျပာရမယ္ဆိုရင္ တခ်ိဳ့က တဝက္ပဲ Taxေပးထားတာ၊ ၇၀%ပဲ ေပးထားတာ မ်ိဳးလည္းရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Fully-frankedကို ပိုႀကိဳက္တယ္။

ဒါေပမယ့္ ဒီ Franking %ေတြကို ကိုယ့္ရဲ့ Individual Income Tax Rateနဲ့ ျပန္Offsetလုပ္ရပါမယ္။ ဥပမာ ကိုယ့္ရဲ့ tax rateက ၃၀%နဲ့ Fully-franked Divရတယ္ဆိုရင္ အဲဒီDivအားလံုးကို taxေပးစရာမလိုပဲ အလကားရပါတယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Company Tax Rateက ၃၀% fixed rateမို့လို့ပါ။ သူတို့က ၃၀% ေပးၿပီးသားဆိုေတာ့ ကိုယ္ထပ္ေပးစရာမလိုေတာ့ပါဘူး။ သူတို့က ၃၀%ေပးထားၿပီး ကိုယ့္Tax Rateကို ၄၀%ဆိုရင္ ကိုယ္က ေနာက္ထပ္ ၁၀%ပဲ ထပ္ေဆာင္းေပးရပါမယ္။ ကိုယ္က ၂၀%ဆိုရင္ Tax Officeဆီကေန ၁၀%ေတာင္ျပန္ၿပီး Refundရေသးတယ္။

Divကို Summaryလုပ္ၿပီးေျပာရရင္ Divဟာ Capital Gainနဲ့ ဘာမွမဆိုင္ပါဘူး။ ကိုယ္Stockကို ကိုင္ထားသေရြ့ ပံုမွန္ေလးဝင္ေနပါလိမ့္မယ္။ Divနဲ့ပတ္သက္ရင္ Div Yield, Ex-Dividend Date, Payment Date, Franked % နဲ့ Related Tax Lawေတြကို သိဖို့လိုပါတယ္။

Happy Investing!

8 comments:

  1. Keep it up! It is really precious knowledge for us. thanks a lot !!!!

    ReplyDelete
  2. အေတာ့္ကိုေက်းဇူးတင္မိသဗ်ာ။ ၿမန္မာ blogger ေလာကမွာ ဒီလို financial post မ်ိဳးေလးေတြ႕ရေတာ့ ေရငတ္တဲ့သူ ေရတြင္းထဲက်ဆိုသလိုပဲ။ Thanks so much.

    ReplyDelete
  3. စိတ္၀င္စားမွတ္သားဖြယ္ပါပဲ...
    ဗဟုသုတလဲ အမ်ားၾကီးရပါတယ္
    အျမဲေစာင္ဖတ္ေနပါတယ္။။

    ReplyDelete
  4. တခါ စာလာဖတ္တိုင္း ေစတနာေတြကို တခါ ေလးစားသြားပါတယ္

    ReplyDelete
  5. Commentေတြအတြက္ ေက်းဇူးတင္ပါတယ္။ Nice to have like-minded friends.

    ReplyDelete
  6. Feed Rollထည့္ေပးတဲ့ သူငယ္ခ်င္း Andyကိုလည္း ေက်းဇူးတင္ပါတယ္။

    ReplyDelete
  7. Dividend ကေတာ့ Singapore မွာ tax exempt (one tier) dividend ကို က်င့္သုံးဘာတယ္။စကား မစပ္ Aussie မွာ ဘာဘာသာ ဖတ္တလဲမသိ။ ဒါမွမဟုတ္ ကိုယ့္ဘာသာမ်ားေလ႔လာသလား။

    ReplyDelete
  8. ကြ်န္ေတာ္ဒီမွာ ဘာမွ Formallyတက္မေနပါဘူး။ Investingနဲ့ ပတ္သက္ရင္ ေကာင္းႏိုးရာရာ စာအကုန္ဖတ္ၿပီး တကယ္Tradingပဲ လုပ္ေနပါတယ္။ Marketဟာ အေကာင္းဆံုးေက်ာင္းပါပဲ။ SGက Dividendအေၾကာင္းသိရလို့ ေက်းဇူးပါ။

    ReplyDelete