Bond, Treasury Bond - အပိုင္း(၂)

Treasury Securitiesေတြအေၾကာင္း General Ideaရၿပီဆိုရင္ Stock Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Treasury Yieldေတြကို ဘယ္လိုယူသံုးလို့ရသလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ ေအာက္မွာ Bloombergကေန Copyလုပ္ၿပီး different treasury seriesေတြကို ျပထားပါတယ္။ အေရးႀကီးတာက ပံုေအာက္ဘက္မွာပါတဲ့ Yield Curveကို ၾကည့္တတ္ဖို့ လိုပါတယ္။

Yield Curve

Yield Curveရဲ့ X-axisဟာ Maturityေတြ တိုရာကေနရွည္သြားတာကို ေတြ့မွာပါ။ Y-axisကေတာ့ ရတဲ့ Yieldေတြပါ။ အေပၚမွာေတြ့ရတဲ့ Yield Curveဟာ ပံုမွန္ Not-so-bad curveပါ။ Bond Marketဟာ Bondေတြကို Tradeတဲ့ေနရာမွာ Near-term Inflation Expectationနဲ့ Long-term Inflation Expectationကို အျမဲၾကည့္ၿပီး tradeၾကပါတယ္။ Inflation Expectationဟာ ဘာလို့အေရးႀကီးလည္းဆိုေတာ့ Inflationတက္လာရင္ Controlလုပ္ဖို့ Central Bank/Fedဟာ Cash rateတက္ရပါမယ္။ Inflationary Pressureမ်ားလို့ Cash rateဟာ ဆက္တိုက္လိွမ့္တက္ရင္ Bond Yieldေတြဟာ သိပ္ Attractiveမျဖစ္ေတာ့ပါဘူး။ ဒါ့အျပင္ သာမန္Bondေတြဟာ Inflation-protected မဟုတ္ပါဘူး။ Inflation-protectedမျဖစ္ဘူးဆိုတာက ကိုယ္အခု Investလုပ္ထားတဲ့ပိုက္ဆံဟာ ကိုယ္သာBondကို Matureျဖစ္တဲ့အထိ ကိုင္ထားခဲ့ရင္ Inflation over timeေၾကာင့္ တန္ဖိုးေလ်ာ့ေနမွာကို ဆိုလိုတာပါ။

Inflation Expectations

ဒါေၾကာင့္ Long-term inflationဟာ near-term inflationထက္ မ်ားမယ္ထင္ရင္ 30yr Yieldဟာ 2yr, 10yrထက္ မ်ားကိုမ်ားပါမယ္။ Economyသိပ္ေကာင္းၿပီး Expandျဖစ္ေနတယ္ဆိုရင္ Yield Curveဟာ ေထာင္တက္ေနတာ ေတြ့ရပါမယ္။ Near-term Economyမေကာင္းႏိုင္ဘူးလို့ Bond Marketကယူဆရင္ ပိုက္ဆံကို Near-term maturity such as 2yr, 10yr notesေတြမွာ Investေျပးလုပ္တတ္ၾကတာမို့ Yield Curveဟာ Flattenျဖစ္ရင္ျဖစ္၊ ပိုဆိုးရင္ ျပန္ေတာင္ Slopeဆင္းသြားႏိုင္ပါတယ္။ Bond Marketဟာ Billionနဲ့ခ်ီတဲ့ Transactionေတြ Dealလုပ္တာေၾကာင့္ Sophisticated investors, Instutitional investorsေတြပဲ အမ်ားအားျဖင့္ လုပ္ၾကတာမ်ားပါတယ္။ သူတို့ေတြရဲ့ Inflationနဲ့ Economy expectationဟာလည္း Stock Marketထက္သာတယ္လို့ တခ်ိဳ့ကခံယူၾကပါတယ္။ Stock Marketထဲမွာေတာ့ သူမ်ားေျပာသမွ်လုိက္ဝယ္တတ္တဲ့ Retail investorsေတြက ပိုမ်ားတတ္တာကိုး။

What Do I care

အေပၚမွာေျပာသြားတာက Yield တစ္ခုနဲ့တစ္ခုရဲ့ Relationshipကိုၾကည့္ၿပီး Bond Marketရဲ့ Expectationကို ၾကည့္တဲ့နည္းပါ။ အဲဒီ့Understandingကေနမွ Forex Traderပဲျဖစ္ျဖစ္၊ Stock Traderပဲျဖစ္ျဖစ္ ကိုယ့္domainနဲ့ ဘယ္လိုပတ္သက္ေနသလဲ သိရပါမယ္။ Yield curveေထာင္ေနရင္ Inflationလာေတာ့မယ္။ Inflation means higher cash rates. Higher cash rateဆိုရင္ အဲဒီ့အစိုးရရဲ့ Currency ေစ်းတက္ပါမယ္။ Higher interest rateဟာ Stock Marketအတြက္ မေကာင္းပါဘူး။ Leverage / Marginနဲ့ Tradeတဲ့သူအရမ္းမ်ားတဲ့ Marketမွာ Interest rateနည္းနည္းတက္တာဟာ Deadlyျဖစ္ပါတယ္။

Flow of the Money

ေနာက္တမ်ိဳးျမင္တတ္ရမွာက Investလုပ္လို့ရတဲ့ Cashေတြကို အပံုလိုက္ႀကီးျမင္ၾကည့္လိုက္။ အဲဒီ့အပံုထဲက Cashေတြဟာ Forex, Bond, Stock, Commoditiesဆိုတဲ့ Marketမ်ိဳးစံုစီကို Investmentေတြအေနနဲ့ ဝင္လိုက္ထြက္လိုက္ျဖစ္ေနပါမယ္။ Bond Yieldေတြတက္ေနရင္ သာမန္အေျခအေနမွာေတာ့ ပိုက္ဆံဟာ Bond Marketထဲကေန စီးထြက္ေနတာပါပဲ (Yieldတက္တယ္ဆိုတာ Bond ေစ်းက်လို့ပါ။ ေစ်းက်တယ္ဆိုတာ Sellerမ်ားေနလို့ပါ)။ သာမန္အားျဖင့္ကေတာ့ Bondကေနထြက္လာတဲ့ ပိုက္ဆံဟာ Stock Marketထဲကို ဝင္လာတတ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Stock Market Indexေတြနဲ့ Bond Yieldေတြဟာ Directly Proportionateျဖစ္တယ္လို့ ဆိုႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ 10yr Note Yieldနဲ့ Dow Jones Index, 10yr Note Yieldနဲ့ US Dollar Indexေတြကို ယွဥ္ျပထားပါတယ္။

Special Circumstances

တခါတေလမွာ အေပၚမွာျပထားတဲ့ Correlationဟာ ေျပာင္းသြားႏိုင္ပါတယ္။ နည္းနည္းေဖာက္မယ္ေပါ့။ Federal reserve/Central bankေတြရဲ့ ဝင္ေႏွာင့္မွုေတြေၾကာင့္ Generallyျဖစ္တတ္ပါတယ္။ ဒီႏွစ္ေႏွာင္းပိုင္းမွာ Fedက Treasuryေတြကို ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္ၿပီး လိုက္ဝယ္မယ္ဆိုတာနဲ့ Treasuryေတြ ေစ်းတက္ကုန္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Bond Yieldေတြက်ကုန္တာေပါ့။ Stock Marketကေတာ့ Fedဟာ Economyေကာင္းလာဖို့ လုပ္ႏိုင္သမွ်လုပ္မယ္ဆိုတာ သိရတာနဲ့ မက်ေတာ့ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ ဒီlast quarterမွာ Dow Jonesနဲ့ 10yr yield relationshipဟာ နည္းနည္းဟသြားပါတယ္။ အခုတစ္ပတ္အတြင္းမွာ Yieldေတြ ျပန္ေထာင္တက္လာပါတယ္။ ဘာလို့လည္းသိသလား? Obamaက Republicanေတြကို Tax cutနဲ့ပတ္သက္ၿပီး အရွုံးေပးေတာ့မယ္ဆိုတဲ့ သတင္းထြက္လာလို့ပါ။ Bush tax cutေတြကို Extendထပ္လုပ္ရင္ အစိုးရရဲ့ tax revenueကို ေလ်ာ့ေစပါမယ္။ ဒီေတာ့ Obamaဟာ Bondေတြ ပိုထပ္ေရာင္းရလိမ့္မယ္လို့ Marketက Expectလုပ္ထားလို့ပါ။ USရဲ့ Deficitဟာ ထိန္းမႏိုင္သိမ္းမရျဖစ္လာႏိုင္တယ္လို့ တခ်ိဳ့ကယူဆၾကတဲ့အတြက္ Bondေတြကို Selloffလုပ္တဲ့အခါမွာ Yieldေတြ ျပန္တက္လာတာျဖစ္ပါတယ္။ Yieldျပန္တက္လာေၾကာင့္ေရာ၊ European debt crisisေၾကာင့္ Euro dollarက်တာေၾကာင့္ပါ အခုတေလာ US dollar နည္းနည္းျပန္ေထာင္လာတာ ျဖစ္ပါတယ္။

Want to be a good trader?, Gotta know Bond market

ဒီေလာက္ဆိုရင္ Bond Marketဟာ Stock marketကို ဘယ္လို Influenceျဖစ္လဲသိေလာက္ၿပီထင္ပါတယ္။ သတိထားရမွာက Bond Yieldေတြဟာ Stock Marketနဲ့ ဆန့္က်င္ဘက္သြားေနရင္ သတိထားရပါမယ္။ Special circumstancesေတြမရွိပဲ Stockေတြက တက္ေနၿပီး Yieldေတြက က်ေနရင္ ဆိုလိုတာက Institutional investorတခ်ိဳ့ဟာ ပိုက္ဆံကို Stockထဲမထည့္ပဲ Bondေတြလိုက္ဝယ္ေနတယ္လို့ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။ Stock uptrendကို Bond marketက confirmမလုပ္ဘူးလို့ ေတြးႏိုင္ပါတယ္။ ဆန့္က်င္ဘက္ေတြးရင္ Stock Market selloffျဖစ္ေနတုံး Bond Yieldေတြ ျပန္တက္ေနၿပီဆိုရင္ သေဘာေပါက္ရမွာက Safe haven purchaseေတြ ရပ္ေနၿပီလို့ သိရပါမယ္။ Dow Jonesဟာ 2009 Marchမွာ ဟိုးေအာက္ေရာက္ေနခ်ိန္မွာ 10yrက ႏွစ္လေလာက္ ၾကိဳျပန္တက္ေနတာေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ အခ်ိန္ဟာ နည္းနည္းLagျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ Typicallyကေတာ့ Bond Yield Trendကို Stock Marketက catch upလုပ္တတ္ပါတယ္လို့ေျပာရင္း နိဂံုးခ်ဳပ္ပါတယ္။ ေနာက္ႀကံဳရင္ Bondေတြအေၾကာင္း ထပ္ေျပာပါဦးမယ္။

Happy Investing!

PS : 10yr yield quick chart, 30yr yield quick chart, Bloomberg Bond Page

Bond, Treasury Bond - အပိုင္း(၁)

မွတ္မိလြယ္ေအာင္ James Bondလုိ ေရးထားတာပါ :) ကြ်န္ေတာ္ လြန္ခဲ့တဲ့ ႏွစ္ႏွစ္ေလာက္အထိက Stock Tradingလုပ္တဲ့အခါမွာ Stock marketတစ္ခုထဲကိုပဲ Focusထားၿပီး လုပ္ခဲ့ပါတယ္။ တျဖည္းျဖည္းနဲ့နားလည္လာတာက Marketေတြ တစ္ခုနဲ့တစ္ခု ဆက္စပ္မွုဟာ ကိုယ္ထင္ထားတာထက္ ပိုၿပီးCloseျဖစ္တယ္လို့ သိလာရတယ္။ Marketေတြလို့ ဆိုရာမွာ Stock, Forex, Commoditiesနဲ့ Bond marketေတြပါ။ Marketအားလံုးရဲ့ General Trendေတြကိုပါ ထည့္ၿပီးAnalysisလုပ္တဲ့အခါမွာ Tradeေတြဟာ ပိုၿပီးProfitableျဖစ္လာတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ ဒီPostမွာ Bond marketကို ဘယ္လိုအသံုးျပဳရမလည္းဆိုတာ ေျပာျပပါမယ္။ Bond အေၾကာင္းကိုေျပာမယ္ဆိုရင္ တေနကုန္ထိုင္ေျပာလို့ရတယ္။ ဒီေတာ့ စာဖတ္သူေတြအတြက္ အရွင္းဆံုးနဲ့ အလြယ္ဆံုးျဖစ္ေအာင္ လိုတိုရွင္းပဲ ဒီPostမွာ ေရးထားပါတယ္။

When Governments are short of money

Bondေတြမွာ အဓိကအားျဖင့္ Government Bondေတြနဲ့ Corporate Bondေတြဆိုၿပီး ႏွစ္မ်ိဳးရွိပါတယ္။ Corporate Bondကို ခဏထားၿပီး Government Bond marketအေၾကာင္းကိုပဲေျပာသြားပါမယ္။ Govt Bondကပဲ တျခားMarketေတြကို ပိုၿပီးInfluenceလုပ္ႏိုင္လို့ပါ။ Govtေတြမွာ ပိုက္ဆံရစရာ အဓိကနည္းလမ္းသံုးမ်ိဳးပဲ ရွိတယ္။

1. Taxes (you should know very well)
2. Bonds
3. Other income (such as Tolls, etc)

Bondဆိုတာ အစိုးရက ကြ်န္ေတာ္တို့လို hardworking citizensေတြ၊ တိုင္းျပည္ရဲ့ resourcesေတြကို အေပါင္ထားၿပီး တျခားတိုင္းျပည္ေတြနဲ့ Private/Institutional investorsေတြဆီကေန ပိုက္ဆံေခ်းတာပါပဲ။ Bond Marketကို Fixed income marketလုိ့လည္း ေျပာၾကပါတယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ အစိုးရက သတ္မွတ္ထားတဲ့အခ်ိန္အတြင္းမွာ every six months or so, Fixed Interestမွန္မွန္ေပးလို့ပါပဲ။ အဲဒီ့ Interestsဟာ Bondရဲ့သက္တမ္းအတြက္ Issueလုပ္တုန္းက တခါတည္းFixedလုပ္ၿပီးသားပါ။

Most Important Concept of Bond - Yield (%)

Bondအေၾကာင္းေျပာရင္ မသိမျဖစ္သိရမွာက Yieldဆိုတာပါပဲ။ အစိုးရဟာ Bondေတြကို စေရာင္းတာက very few Primary Dealersေတြကိုပဲ ေရာင္းတာပါ။ Bondေတြကို ေရာင္းတဲ့အခါမွာ ေလလံစနစ္နဲ့ ေရာင္းပါတယ္။ သူတိုကေနမွ ကြ်န္ေတာ္တို့လို အျပင္ကသူေတြ ျပန္ဝယ္ေရာင္းလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Bondကို Tradeလုပ္တဲ့အခါမွာ တိုင္းျပည္အေျခအေနေတြေပၚ မူတည္ၿပီး Bond priceဟာ က်ခ်င္က်မယ္၊ တက္ခ်င္တက္မယ္။ ဒါေပမယ့္ အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို အစိုးရဆီက Regularlyရမယ့္ Interest amountက Fixedလုပ္ၿပီးသားပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ကိုယ္တကယ္ရင္းႏွီးရတဲ့အေပၚမွာ ရတဲ့Interestကို Bond Yieldလုိ့ ေခၚပါတယ္။ Bond Priceနဲ့ Bond Yieldဟာ Inverselyအခ်ိဳးက်ပါတယ္။ Bondေစ်းတက္ရင္ Yieldက်မယ္၊ Bondေစ်းက်ရင္ Yieldတက္ပါမယ္။ Bondအေၾကာင္းနားလည္ခ်င္ရင္ ဒီFormulကို မသိလို့ကို မရဘူး။

Par, Premium, Discount

ဥပမာ Bond price ၁၀၀၀အတြက္ အစိုးရဆီက တစ္ႏွစ္ကို Fixed interest ၁၀၀ရမယ္ဆိုပါေတာ့။ Fixed Interestဟာ ၁၀%ေပါ့။ ကိုယ္က Secondary market/Retail marketထဲမွာ အဲဒီ့ 10%ရဖို့အတြက္ Bond priceကို ၁၀၀၀ပဲေပးရတယ္ဆိုရင္ Parျဖစ္တယ္လို့ ဆိုပါတယ္။ Yieldနဲ့ အစိုးရဆီက ရမယ့္ Fixed interestဟာ အတူတူပဲေပါ့။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္က အစက ၁၀၀၀တန္တဲ့ Bondကို ၈၀၀နဲ့ရရင္ ၁၀၀/၈၀၀ = ၁၂.၅% Yieldျဖစ္ပါမယ္။ ကိုယ္က ၁၂၀၀ေပးရရင္ Yieldက ၁၀၀/၁၂၀၀ = ၈.၃၃%ျဖစ္ပါမယ္။ အဓိကကေတာ့ အစိုးရဆီက ရမယ့္ပိုက္ဆံဟာ မေျပာင္းပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္ဝယ္တဲ့ ပိုက္ဆံပမာဏဟာ ေျပာင္းေနပါမယ္။ တူရင္ Par, ပိုေပးရရင္ Premiumနဲ့ ေလ်ာ့ရရင္ Discountလို့ ေခၚၾကပါတယ္။

Why Bond Prices move

အစိုးရနဲ့ Central Bankေတြအေပၚမွာ မူတည္ၿပီး Bond Pricesေတြဟာ တခ်ိန္လံုးေျပာင္းေနပါတယ္။ Stock Market, Forex Marketေတြအတိုင္းပဲ သူတို့ကို Dealerေတြဟာ Tradeေနၾကပါတယ္။ အစိုးရ Major policy change ျဖစ္တဲ့ eventေတြဟာ Bond Marketကို ဂယက္ရိုက္ႏိုင္ပါတယ္ - ဘယ္လိုဟာမ်ိဳးလည္းဆိုေတာ့ ဟိုတေလာက US Federal Reserveက US dollarအသစ္ရိုက္ထုတ္ၿပီး US Govtရဲ့ Bondေတြ လုိက္ဝယ္မယ္ဆိုတာနဲ့ Bondေစ်းေတြတက္ကုန္တာပါပဲ။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Fedက Supportေပးသလိုျဖစ္ေနတာကိုး။ Australian Central Bankက Cash Rateကို Inflationေၾကာက္လို့တိုးတိုင္း Australian Dollar forex rateဟာ တက္သြားတာကို ေတြ့ရပါမယ္။ အေပၚယံၾကည့္ရင္ေတာ့ Cash Rateကို မက္လို့ Australian Dollarကို လိုက္ဝယ္ၾကတယ္လို့ ထင္မွာပဲ။ တကယ္တမ္းေတာ့ ဒါဟာIndirect affectပါ။ Australian Governmentဟာလည္း ပိုက္ဆံလိုရင္ Bondထုတ္ေရာင္းရတာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ေပးတဲ့ Bond Yieldဟာ Official cash rateထက္မွ မသာလို့ မရပါဘူး။ မသာမွေတာ့ သူတို့Bondကို ဘယ္သူက ဝယ္မလည္း။ ဒီေတာ့ Cash Rateတက္ရင္ Bond Yieldလိုက္တက္ရမယ္။ Bond Yieldတက္ရင္ အဲဒီ့Bondဟာ Attractiveျဖစ္လို့ လိုခ်င္ရင္ Aussie Bondကို Aussie Dollarနဲ့ ဝယ္ရပါမယ္။ ဒါေၾကာင့္ AUD rateဟာ ဝယ္လက္မ်ားလို့ တက္သြားရတာပါ။

Remember PIIGS?

၂၀၁၀တစ္ႏွစ္လံုးလိုလို PIIGS europen countriesေတြ ဘယ္ေလာက္ဒုကၡေရာက္ေနၾကလည္း Investmentအေၾကာင္း နည္းနည္းစိတ္ဝင္စားတာနဲ့ သိမွာပါ။ Greeceအစိုးရဟာ ပိုက္ဆံေတြအမ်ားႀကီးေခ်းထားၿပီး ျပန္ဆပ္ခ်င္မွ ဆပ္ႏိုင္မယ္ဆိုတဲ့ သတင္းသဲ့သဲ့ထြက္လာတာနဲ့ Marketထဲမွာ Greece Bondေတြ ခ်ေရာင္းၾကတာပါပဲ။ ေရာင္းလိုအားမ်ားေတာ့ Bondေစ်းေတြက်၊ Bond ေစ်းေတြက်ေတာ့ Yieldေတြ ေဆာင့္တက္ကုန္တာပါပဲ။ Marketက ဆိုလိုတာက မင္းတို့အစိုးရက သိပ္စိတ္မခ်ရဘူး၊ ဒီေတာ့ ငါ့ပိုက္ဆံလိုခ်င္ရင္ Bondေစ်းကို ခ်ေရာင္းလို့ု(Effectively Raising Bond Yields) ေတာင္းဆိုတာနဲ့ အတူတူပါပဲ။ Bond Yieldေတြ တက္ေနတိုင္း အစိုးရဟာ Bondေရာင္းတဲ့အခါမွာ ေပးရတဲ့ Fixedအတိုးခ်င္းအတူတူ စစခ်င္းရတဲ့ ပိုက္ဆံပိုနည္းသြားတယ္လို့ ေတြးႏုိင္ပါတယ္။ ႏူရာဝဲဆြဲ လဲရာသူခိုးေထာင္းဆိုတာ အဲဒါအစစ္ပဲ။

Maturity Periods

Bondေတြမွာ အစုိးရက ဘယ္ေတာ့မင္းတို့ပိုက္ဆံျပန္ရမယ္ဆိုၿပီး အာမခံထားတဲ့ Periodေတြရွိပါတယ္။ အဲဒီ့Periodေတြ အတိုအရွည္ေပၚမူတည္ၿပီး အေခၚအေဝၚေတြလည္း ကြဲသြားပါတယ္။

• 4wk - 52wk Maturityေတြကိုေတာ့ Bills (Treasury Bill in USA)
• 2yr - 10yr Maturityေတြကိုေတာ့ Notes (Treasury Notes) နဲ့
• 30yr Maturityကိုေတာ့ Bonds (Treasury Bonds)ေတြလို့ ေခၚၾကပါတယ္။

Marketထဲမွာေတာ့ 10yr yieldဘယ္ေလာက္, 30yr ဘယ္ေလာက္အစရွိသျဖင့္ လြယ္လြယ္ပဲေျပာၾကပါတယ္။ 2yr, 10yrနဲ့ 30yrေတြဟာ Marketထဲမွာ Hottestအျဖစ္ဆံုး Maturityေတြပါ။

US Govt Bond = Safe Haven

US Govt Bondေတြဟာ ကမၻာေပၚမွာ Safeအျဖစ္ဆံုးလို့ မွတ္ယူထားၾကပါတယ္။ US Govtက Guaranteeေပးတဲ့ Investmentေပါ့။ တကယ္တမ္းေတာ့ US Economyနဲ့ US citizensေတြရဲ့ tax revenueေတြကို backလုပ္ၿပီး ေပးတဲ့Guaranteeပါပဲ။ ဘာေၾကာင့္ Institutionေတြဟာ စိတ္ခ်ခ်င္ရင္ ပိုက္ဆံကို ဘဏ္တိုးမထားပဲ Bondဝယ္ၾကသလည္း သိသလားမသိဘူး။ ဘဏ္မွာထားတဲ့ Depositေတြဟာ အတိုင္းအတာတခုအထိပဲ Government Guaranteeရွိပါတယ္ - ဥပမာ လူတစ္ေယာက္ကို ႏွစ္သန္းအထိပဲ အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ ဘဏ္ပ်က္ၿပီး ကိုယ့္ပိုက္ဆံက ႏွစ္သန္းအထက္ဆိုရင္ ေသဖို့သာျပင္ထား။ ဒီေတာ့ Billionနဲ့ခ်ီတဲ့ Cashေတြကို Manageလုပ္တဲ့ Money Managerေတြဟာ စိတ္ခ်ခ်င္ရင္ Bondကလြဲလို့ တျခားဘာမွမရွိပါဘူး။ Bondကေတာ့ ကိုယ္Investလုပ္သမွ် အစိုးရက တာဝန္ယူတာကိုး။ ကိုယ့္မွာႏွစ္သန္းေတာင္မွမရွိတာ ငါနဲ့မဆိုင္ပါဘူးလို့ ထင္ေနသလားမသိဘူး။ မထင္ပါနဲ့ Bond Marketရဲ့ Ripple Effectဟာ လူတိုင္းနဲ့ ဆိုင္ပါတယ္ - at least Mortgage ownersေတြလို့ ေျပာႏိုင္ပါတယ္။

If you have a home loan in America, You better know 30yr bond yield

USကို ဥပမာေပးေျပာေပမယ့္ conceptဟာ တိုင္းျပည္တိုင္းအတြက္ အတူတူပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္တို့ အိမ္ဝယ္ရင္ ဘဏ္ကေခ်းတယ္မဟုတ္လား။ ဘဏ္က ေခ်းဖို့ပိုက္ဆံကို ဘယ္ကရသလည္း? ကြ်န္ေတာ္တို့ထားတဲ့ Saving depositေတြဟာ သူတို့ေခ်းသမွ် home loanေတြအတြက္ မလံုေလာက္ပါဘူး။ Residential Mortgage Backed Security (RMBS)ဆိုတာ ၾကားဘူးသလားေတာ့ မသိဘူး။ ဒါဟာ Lenderေတြက ကြ်န္ေတာ္တို့ mortgageေတြကို Securityတစ္ခုအေနနဲ့ Backingလုပ္ၿပီး Investorေတြကို ျပန္ေရာင္းတာပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္တို့ရဲ့ cashေတြ၊ အလုပ္ကရတဲ့ လခေတြေကာင္းေလ RMBSရဲ့ Credit Qualityေကာင္းေလေပါ့ေလ။ RMBSကို ဝယ္မယ့္သူဘက္က ၾကည့္ရင္ RMBSက ပံုမွန္ရရမယ့္အတိုး(ဟုတ္ပ ကြ်န္ေတာ္တို့ေပးတဲ့ အတိုးေတြပါ)ဟာ ပိုၿပီး စိတ္ခ်ရမယ့္ Treasury Bondထက္ ပိုမရရင္ ဘယ္သူက Investလုပ္မလည္း? Uncle Samဆီမွာပဲ Investသြားလုပ္မွာေပါ့။ ဒါေၾကာင့္ 30yr yieldတက္ရင္ US mortgage ownerေတြဟာ အတိုးပိုေပးရပါမယ္။ မဟုတ္ရင္ Marketရပ္သြားပါလိမ့္မယ္။ 30yr yieldေတြ တက္ေနတဲ့အခ်ိန္မွာ သြားၿပီး Fixedလုိက္မိရင္ ေသဖို့သာျပင္ထားေပေတာ့။ အခု US Federal Reserveက Dollarရိုက္ထုတ္ၿပီး US Treasuryေတြလုိက္ဝယ္မယ္ဆိုတာ အဓိကက အဲဒီ့အတြက္ပဲ။ Treasury Yieldေတြဟာ Credit Marketရဲ့ Benchmarkဆိုေတာ့ သူတို့လိုက္ဝယ္ရင္ Treasuryေစ်းတက္မယ္ - ဒီေတာ့ Yieldေတြက်မယ္ - ဒီေတာ့ Mortgageeေတြေပးရတဲ့ အတိုးေတြ က်သြားမယ္ေပါ့။ ကဲ ကိုယ္နဲ့မဆိုင္ဘူးလို့ ထင္ေသးလား?

ေရးေရးခ်င္းတုန္းကေတာ့ တစ္Postထဲနဲ့ ျပတ္မယ္ထင္တာ၊ အခုထိ လိုရင္းကို မေရာက္ႏိုင္ေသးဘူး။ အပိုင္း(၂)မွာ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Treasury Yieldေတြကို ဘယ္လိုအသံုးခ်ရမလည္း ေျပာျပပါမယ္။ ေအာက္မွာ 30yr yield chartကို ျပထားပါတယ္။

Happy Investing!

အဓိကအက်ဆံုးအရာ

Stockတစ္ခုရဲ့ Open, High, Low, Close, Volumeအစရွိတာေတြသံုးၿပီးေတာ့ Technical Analysisလုပ္တဲ့ေနရာမွာ အဓိကအက်ဆံုးဟာ ဘာလို့ထင္ပါသလည္း? Closing Priceဆိုရင္ ထင္တာမွန္ပါတယ္။ တစ္ေနကုန္ ဘာေတြပဲျဖစ္ခဲ့ျဖစ္ခဲ့ ေနာက္ဆံုးဘယ္ေလာက္နဲ့ပိတ္သြားသလည္းဟာ အေရးအႀကီးဆံုးပါ။ OHLC, Volumeေတြသံုးတဲ့ Technical Analysisအမ်ားစုမွာ လူသိပ္သတိမထားမိတဲ့ေနာက္ထပ္ Dimensionတစ္ခုရွိပါေသးတယ္။ အဲဒါကေတာ့ အခ်ိန္ပါပဲ။ Minute, Hourကစၿပီး Daily, Weekly, Monthlyအစရွိသျဖင့္ Linear Dimensionတစ္ခုဟာ X-axisေပၚမွာရွိရပါမယ္။

ဒီPostမွာ Closing Priceတစ္ခုထဲကိုသံုးၿပီး Stockတစ္ခုရဲ့ Major Supportနဲ့ Resistanceကို Analysisလုပ္တဲ့နည္းတစ္ခုကို ေျပာျပပါမယ္။ အဲဒီ့Techniqueကို Point & Figure (P&F)လို့ေခၚပါတယ္။ ေအာက္မွာ Bank of America (BAC)ရဲ့ Chartကိုျပထားပါတယ္။

ဒီChartမွာ ထူးျခားတာကေတာ့ ဆြဲပံုဆြဲနည္းပါပဲ။ P&Fကိုဆြဲဖို့ Stockတစ္ခုဟာ တစ္ေန့တစ္ေန့ဘယ္ေလာက္ ေရြ့ေလ့ရွိသလည္းသိရပါမယ္။ ကိုယ္ေစာင့္ၾကည့္ေနၾကStockဆိုရင္ ဘယ္ေလာက္volatileျဖစ္လည္းဆိုတာ အလြယ္တကူသိႏိုင္ပါတယ္။ မသိရင္လည္း သိေအာင္တိုင္းတာတဲ့နည္းေတြရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္ေနာက္ပိုင္းမွ ေရးသြားပါမယ္။ တစ္ေန့အတြင္း ေရြ့ေလ့ရွိ့တဲ့Amountကိုသိၿပီဆုိရင္ အဲဒီ့Amountကို ကိုယ့္စိတ္ၾကိဳက္ Multiplierတစ္ခုနဲ့ ေျမွာက္လိုက္ပါ။ ကြ်န္ေတာ့္ Personal Choiceကေတာ့ ၁.၅နဲ့ ေျမွာက္ေလ့ရွိပါတယ္။ ၁ဆခြဲေပါ့။ အဲဒီ့ Daily Range x 1.5 timesကို Box sizeလို့ေခၚပါမယ္။ Box sizeဟာ Chartထဲမွာျမင္ေနရတဲ့ Crossတစ္ခုစီနဲ့ Circleတစ္ခုစီရဲ့ Amountကို ကုိယ္စားျပဳပါတယ္။ Crossဟာ ေစ်းတက္တာျဖစ္ၿပီး၊ Circleကေတာ့ ေစ်းက်တာအတြက္ပါ။

BACတစ္ေန့ကို ျပား၄၀ေလာက္ Rangeသြားတတ္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Box sizeဟာ 40c x 1.5 = 60c ပါ။ ဒီေတာ့ BAC P&F chartမွာ Cross/Circleတစ္ခုစီဟာ ျပား၆၀ကို ကိုယ္စားျပဳပါတယ္။ CrossကေနCircle, Circleကေန Crossျပန္ျဖစ္အစရွိသျဖင့္ ပံုထဲမွာ Crossနဲ့ Circleေတြဟာ တစ္Columnစီအလွည့္က်သြားေနတာကိုလည္း ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီလို Column / Symbol ေျပာင္းသြားတာကို Reversal ျဖစ္တယ္လို့ ေခၚပါမယ္။ Stockေစ်း တက္ရာကေနက်၊ က်ရာကေနတက္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ Reversal လုပ္ဖို့ reversal box amountကို ဆံုးျဖတ္ရပါမယ္။ Rule of Thumbကေတာ့ 3 boxesပါ။ ဒီ Chartမွာဆိုရင္ each box size 60c x 3 = 180cေပါ့။ ဒီေတာ့ BAC ၁က်ပ္ျပား၈၀ေစ်းမက်/မတက္မခ်င္း Symbolမေျပာင္းပါဘူး။

Cross/Circleတစ္ခုခ်င္းစီ တက္ဖို့/ဆင္းဖို့အတြက္ Stock priceဟာ box sizeေလာက္အနည္းဆံုးေရြ့ရပါမယ္။ မေရြ့ရင္ေကာဆိုရင္ ဘာမွအသစ္ထည့္ဆြဲဖို့မလိုဘူးေပါ့။ Reversal amountေလာက္ Violentျဖစ္ၿပီဆိုရင္ Trendေျပာင္းတဲ့အေနနဲ့ Symbolကို Switchလုပ္ရပါမယ္၊ တခါတည္းလည္း Reversal amountအတိုင္း 3 boxဆိုရင္ 3ခု၊ 4 boxဆိုရင္လည္း 4ခု ဆြဲရပါမယ္။

ေနာက္တစ္ခုသတိျပဳရမွာက အခ်ိန္X-axisပါ။ အခ်ိန္ဟာ Linear Scaleမရွိေတာ့တာကို ေတြ့ရပါလိမ့္မယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ ကြ်န္ေတာ္တို့ဟာ Box size amountတစ္ခုစာစီ Closing Priceအေျပာင္းအလဲရွိမွ Chartကို Updateလုပ္တာမို့လို့ပါ။ Alphabet initialsေလးေတြနဲ့ ဂဏန္းေလးေတြဟာ လေတြရဲ့ အစစာလံုးနဲ့ ခုႏွစ္၊ အေရးႀကီးတဲ့Reversalရက္ေတြကို Compressedလုပ္ထားၿပီး ျပေနတာပါ။ P&Fကို လက္နဲ့ပဲဆြဲမယ္ဆိုရင္ ေတာ္ေတာ္ေလး အခ်ိန္ကုန္ပါမယ္။ ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ Metastockဆိုတဲ့ Softwareနဲ့ လြယ္လြယ္ကူကူပဲ ဆဲြေလ့ရွိပါတယ္။ Box sizeနဲ့ Reversal amountကို Inputထည့္ေပးလိုက္ရုံပါပဲ။ P&Fဟာ အခ်ိန္ကို လြယ္လြယ္ေလးက်ံဳ့ႏိုင္တာမို့ ႏွစ္မ်ားမ်ားDataရွိေလ P&Fဟာ လွေလ၊ အသံုးဝင္ေလပါပဲ။ BACအတြက္ ကြ်န္ေတာ္ ၂၀၀၅ခုႏွစ္ကတည္းက Dataနဲ့ဆြဲျပထားတာပါ။

P&Fရဲ့ အဓိက အသံုးဝင္ပံုကေတာ့ Circleမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ Reversalျဖစ္တဲ့ေနရာဟာ Major Supportေတြလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ၿပီး၊ Crossေတြမ်ားမ်ားတန္းေနတဲ့ေနရာကေတာ့ Major Resistanceလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ BAC Chartထဲမွာ အစိမ္းေရာင္လိုင္းေတြဟာ Major Supportေနရာေတြပါ။ P&Fကေန Stockတစ္ခုဟာ ဘယ္ေလာက္ၾကာေအာင္ ေစ်းက်ေနခဲ့လည္း၊ ေစ်းတက္ေနခဲ့လည္း လြယ္လြယ္ကူကူသိႏိုင္ပါတယ္။

P&F Summary

• Box size = Average daily movement range of a stock price x multiplier (multiplier is personal choice and mine is 1.5) ဘာလို့ ၁.၅သံုးလည္းဆိုေတာ့ Daily Rangeထက္ နည္းနည္းပိုတဲ့ Price actionေတြကိုပဲ Captureလုပ္ခ်င္လို့ပါ။
• Reversal boxes = 3 or 4 times of Box size(again, it's personal choice)
• Time scale is no longer linear on X-axis
• Mainly used to identify long term major support and resistance. Resistanceအတြက္ Cross (X)ေတြရဲ့ အေပၚဘက္ကို ဆက္ဆြဲပါ။ Supportအတြက္ Circle(O)ေတြရဲ့ ေအာက္ဘက္ထိပ္ကို ဆက္ဆြဲပါ။
• Better to use charting software help to draw P&F
• P&Fရဲ့ အဓိက အားနည္းခ်က္ကေတာ့ အခိ်န္ပါပဲ။ ဘယ္အခ်ိန္မွ Major resistance/supportတစ္ခုကို ျပန္ထိမလည္းဆိုတာ P&Fသံုးၿပီးမွန္းလို့မရႏိုင္ပါဘူး။
• P&Fကို ကြ်န္ေတာ္သံုးေလ့ရွိတာကေတာ့ Priceဟာ Major resistance/supportနား ေရာက္ေနၿပီလားဆိုတာကို Verifyလုပ္ဖို့ပါပဲ။
• P&Fခ်ည္းပဲသံုးဖို့မသင့္ေတာ္ပါဘူး။ တျခား Technical Analysisနည္းေတြနဲ့ တြဲသံုးသင့္ပါတယ္။

Happy Charting.

Triangles

ဒီPostမွာေတာ့ Triangle Breakout ဆိုတဲ့ Techniqueတစ္ခုကို Dow Jones Industrial Average Indexကို ဥပမာအေနနဲ့သံုးၿပီး ကြ်န္ေတာ္ေျပာျပပါမယ္။ Money Flow Indexေရးၿပီးကတည္းက Technical Analysisအသစ္ေတြအေၾကာင္း မေရးျဖစ္တာေတာင္ နည္းနည္းၾကာေနၿပီ။ ေအာက္မွာ DJIရဲ့ Technical Chartကို အရင္ၾကည့္လိုက္ပါ။ Candleနဲ့ MACD chartေတြမွာ Triangle ပံုစံျဖစ္ေနတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Triangle Breakoutဟာ တကယ္ေတာ့ ေတာ္ေတာ္လြယ္ပါတယ္။ အေပၚမွာျပထားတဲ့အတိုင္း High ေတြဟာ နိမ့္နိမ့္လာၿပီး၊ Lowေတြဟာ ျမင့္ျမင့္လာတဲ့အခါမွာ Downtrendလိုင္းေရာ Uptrendလိုင္းေရာ ဆြဲလို့ရလာပါတယ္။ ေနာက္ဆံုးေတာ့ ဒီလိုင္းႏွစ္လိုင္းဟာ ဆံုသြားပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီ့အခ်ိန္မွာ Priceဟာ Triangleထိပ္ရဲ့အေပၚဘက္ကို Breakoutျဖစ္သြားလား၊ ေအာက္ဘက္ကိုBreakoutျဖစ္သြားလား ဆိုတာကို ၾကည့္ရပါမယ္။ အေပၚဘက္ဆိုရင္ Obviously Bullish၊ ေအာက္ဘက္ဆိုရင္ေတာ့ Bearishျဖစ္ပါမယ္။

Crowd Psychologyကေတာ့ ခက္သလိုလိုနဲ့ေတာ္ေတာ္လြယ္ပါတယ္။ Triangleပံုတျဖည္းျဖည္း ေပၚလာတာနဲ့အမွ် Bearsနဲ့ Bullsေတြဟာ အားၿပိဳင္ေနၾကတယ္လို့ Translateလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ Bearေတြဟာ Highေတြကို ဖိခ်ေနေပမယ့္ Bullေတြဟာလည္း Lowေတြကို Higher Lowျဖစ္ေအာင္ ပင့္တင္ေနၾကပါတယ္။ ေနာက္ဆံုးေတာ့ ပံုထဲကလိုမ်ိဳး အေပၚဘက္ကို Breakoutျဖစ္သြားတာဟာ Bearေတြဟာ Tiredျဖစ္သြားၿပီး Bullေတြဟာ အားသာသြားၿပီလို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္ဘက္ဆိုရင္ေတာ့ ေျပာင္းျပန္ေပါ့။

အခုဆိုရင္ DJIဟာ Bullish Triangle Breakoutျဖစ္ေနပါတယ္။ EMA200အေပၚဘက္ကိုလည္း လြတ္လြတ္ကြ်တ္ကြ်တ္ ျပန္ေရာက္သြားပါၿပီ။ 80%ေလာက္ Corporate Earningsေတြဟာလည္း ေတာ္ေတာ္ေလးေကာင္းေနတဲ့အတြက္ Near term market outlookဟာ Bullishျဖစ္ေပမယ့္ ဘယ္Techniqueမွ Market Directionကို တထစ္ခ်မေျပာႏိုင္တာမို့ သတိေတာ့ထားပါလို့။

Happy Trading!

Combining Crowd Thinking with Crowd Commitment

ဒီအပတ္ေတာ့ Technical Analysis methodတစ္ခုအေၾကာင္းေျပာခ်င္ပါတယ္။ အခုတေလာ Market Updateေတြပဲေရးတာ မ်ားေနတာလည္း ပါပါတယ္။ အဲဒီ့Indicatorကေတာ့ Money Flow Index (MFI) လို့ ေခၚပါတယ္။ Laszlo Birinyi, Jr. ဆိုတဲ့သူက တီထြင္ခဲ့တာပါ။ MFIကို တြက္ဖို့ Priceေရာ၊ Volumeေရာ သိရပါမယ္။ MFIကိုတြက္ဖို့က နည္းနည္းေတာ့ ေပရွည္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Charting Softwareေတြ၊ Web Siteေတြ ေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားမွာ Standard အေနနဲ့ ပါၿပီးသားပါ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္လိုတြက္လည္းဆိုတာသိရင္ ပိုနားလည္ပါလိမ့္မယ္။

...

MFI Formula အဆင့္ဆင့္

၁. Average Price = (High + Low + Close) / 3

၂. Money Flow = Average Price x Volume

၃. ဘယ္ႏွစ္Periodအတြင္းျဖစ္ခဲ့တဲ့ Money Flowကိုတြက္မလည္းဆိုတာ သတ္မွတ္ပါ။ 14-periodဟာ အသံုးအမ်ားဆံုးပါ။

၄. Positive Money Flow = နံပါတ္၃မွာ သတ္မွတ္ထားတဲ့ No. of Periodsအတြင္းမွာ Average Priceတစ္ခုစီဟာ Previous Average Priceထက္ ပိုႀကီးတယ္ဆိုရင္ အဲဒီ့ Average Priceေတြကို ေပါင္းသြားပါမယ္။ (Cumulative Total, in other word)

၅. Negative Money Flow = နံပါတ္၃မွာ သတ္မွတ္ထားတဲ့ No. of Periodsအတြင္းမွာ Average Priceတစ္ခုစီဟာ Previous Average Priceထက္ ပိုငယ္တယ္ဆိုရင္ အဲဒီ့ Average Priceေတြကို ေပါင္းသြားပါမယ္။ (Cumulative Total, in other word)

၆. Money Ratio = Positive Money Flow / Negative Money Flow

၇. Money Flow Index (MFI) = 100 - (100 / (1+ Money Ratio))

MFI Formula Step 7ဟာ MFIရဲ့ Valueေတြကို ၀-၁၀၀အတြင္းပဲ Range Boundျဖစ္ေနေအာင္ Designလုပ္ထားတာပါ။ MFI value 20ကို Oversold (Bullish)လို့ သတ္မွတ္ၿပီး MFI value 80ျဖစ္ေနရင္ Overbought(Bearish) ျဖစ္ေနတယ္လို့ Trading Signalေတြ ယူႏိုင္ပါတယ္။ MFI 20ျဖစ္ေနရင္ Stockတစ္ခုကေန ေငြေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ား ထြက္ၿပီးသြားၿပီလို့ဆိုလိုပါတယ္။ 80ဆိုရင္ေတာ့ ေငြေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားဝင္ၿပီးေနၿပီမို့ Traderေတြဟာ Profit-takingလုပ္ဖို့ တာစူေနေလာက္ၿပီလို့ ခန့္မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ Oversold / Overboughtမွာ သတိထားရမွာက Stockရဲ့ Fundamental Dataေတြက အရမ္းဆိုးရြား/ေကာင္းမြန္ေနရင္ ဆက္ၿပီး Oversold / Overboughtျဖစ္ေနႏိုင္ပါတယ္။ တျခား Technical Analysis Techniqueေတြနဲ့ တဲြၿပီး Trading Decisionခ်တာဟာ ပိုစိတ္ခ်ရပါတယ္။ Common senseဟာလည္း အေရးႀကီးပါတယ္။ Fundamentally Strongျဖစ္တဲ့ Stockတစ္ခုဟာ ျပႆနာၾကီးၾကီးမားမားမရွိပဲ Oversold / Overboughtျဖစ္ေနၿပီဆိုရင္ Reversalျဖစ္ဖို့ ေသခ်ာသေလာက္ရွိပါတယ္။

ေအာက္မွာ Dow Jones Industrialရဲ့ Candle Chart, MFIနဲ့ MACD_H chartေတြကို ျပထားပါတယ္။ MFIဟာ ၁၄ရက္ေပၚမွာ အေျခခံထားတာပါ။ MFIနဲ့ MACD chartေတြဟာ Up trendလိုျဖစ္ေနတဲ့ Candle Chartရဲ့ ဆန့္က်င္ဘက္ Trendကို ျပေနပါတယ္။ ဒီလိုျဖစ္ေနတာကို Bearish Divergenceျဖစ္ေနတယ္လို့ ေခၚပါတယ္။ Bearish Divergence Trend Lineကိုဆြဲရင္ MFIလိုင္းရဲ့ Peakေတြကို ထိၿပီးဆြဲသြားပါမယ္။ Bullish Divergence Trendကို ရဖို့ကေတာ့ Trough (V-shape bottom)ေတြကို ဆက္ၿပီးဆြဲပါမယ္။

Stockတစ္ခုရဲ့ ေစ်းဟာ Investorေတြက ဘယ္ေလာက္တန္တယ္လို့ သတ္မွတ္တဲ့ Thinking ျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့ Thinkingကို လူဘယ္ႏွစ္ေယာက္က သေဘာတူၾကလည္းဆိုတာကေတာ့ Commitmentျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Priceကို what the crowd thinksလို့ ေခၚၿပီး Volumeကိုေတာ့ what the crowd commitsလို့ ေခၚပါတယ္။ Priceေရာ Volumeေရာသံုးထားတဲ့ MFI Indexဟာ အျမဲတမ္းေတာ့ မမွန္ႏိုင္ေပမယ့္ ရာခိုင္ႏွုန္းေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားကို အသံုးဝင္ေအာင္ မွန္ကန္ပါတယ္။ MACD_Hလုိ indicatorမ်ိဳးကေတာ့ Price actionကိုပဲ Analysisလုပ္တာမို့လို့ MFIလို Indicatorေလာက္ Crowd Psychologyကို ေကာက္ခ်က္ခ်ရာမွာ စိတ္သိပ္မခ်ရပါဘူး။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ အဓိကေစာင့္ၾကည့္ရမွာက Divergenceေတြကို ၾကည့္ရမွာပါ။ Indicator တစ္ခုထက္ပိုၿပီး Divergence Signalေတြေပးေနၿပီဆိုရင္ လုပ္သင့္တာကို ျမန္ျမန္သာလုပ္ေပေတာ့။ ဒီေလာက္ဆိုရင္ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Sellလို့ေျပာခဲ့တဲ့ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Recommendationကို အေထာက္အကူေပးခဲ့တဲ့အထဲမွာ MFIဟာ တစ္ေထာင့္တစ္ေနရာကေန ပါခဲ့တယ္ဆိုတာ သိေလာက္ပါၿပီ။

Happy Trading!

MACD / Mac D

ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က MA postမွာ ဒီအပတ္ေတာ့ နည္းနည္းပိုၿပီး Advancedျဖစ္တဲ့ MA techniqueအေၾကာင္း ေျပာမယ္လို့ ေျပာခဲ့ပါတယ္။ အဲဒါကေတာ့ MACD (Moving Average Convergence Divergence)လို့ေခၚပါတယ္။ Mac Dလို့ အသံထြက္ပါတယ္။ MACDကို Gerald Appelဆိုတဲ့သူက late 1970sမွာ တီထြင္ခဲ့ပါတယ္။ Technical Analysisေတြရဲ့ Beautyကေတာ့ ႏွစ္ေတြဘယ္ေလာက္ၾကာၾကာ အသံုးဝင္ေနတာပါပဲ။ ကြ်န္ေတာ္တို့ ITေလာကလို ႏွစ္ႏွစ္တခါေလာက္ outdateျဖစ္ေနတာ မဟုတ္ပါဘူး။

MACDကိုဆြဲဖို့ MA သံုးခုလိုပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Chartေပၚမွာ ၂လိုင္းပဲ တကယ္တမ္းဆြဲပါတယ္။ Obamaရဲ့ Healthcare billေခတ္စားေနတဲ့အခ်ိန္မို့ အဲဒါနဲ့ပတ္သက္ေနတဲ့ Aetna Health Insuranceကို Exampleအေနနဲ့ သံုးပါမယ္။

...

Typical MACD Chartတစ္ခုကိုၾကည့္ရင္ MACDလိုင္းနဲ့ Signalလိုင္းဆိုၿပီး ႏွစ္လိုင္းေတြ့ပါမယ္။ တခါတေလ MACD Histogramဆိုၿပီး Equaliserလို Barေလးေတြလည္းပါတတ္ပါတယ္။ အေပၚကပံုမွာ အားလံုးကို တခါတည္း ျပထားပါတယ္။ MACDကို ဘယ္လိုတြက္လည္း ၾကည့္ရေအာင္။

MACD = EMA12 - EMA26

Signal Line = SMA9 of MACD

MACDဟာ တကယ္တမ္းေတာ့ EMA12နဲ့ EMA26တို့ရဲ့ Crossoverကို ကိုယ္စားျပဳတာပါ။ EMA12ဟာ EMA26ထက္ၾကီးတဲ့ အခါမွာ MACDဟာ အေပါင္းကိန္းထြက္သလို ပိုငယ္ရင္ အႏွုတ္ကိန္းထြက္ပါမယ္။ Bullish Crossoverျဖစ္ဖို့ဆိုရင္ MACDဟာ အႏွုတ္ျဖစ္ေနရာကေန အေပါင္းျဖစ္လာရပါမယ္။ ရွုပ္သြားလားေတာ့ မသိဘူး။ Bullish Crossoverျဖစ္ဖို့က EMA12ဟာ EMA26ေအာက္ေရာက္ေနရာကေန တျဖည္းျဖည္းနဲ့ ျဖတ္ၿပီးအေပၚေရာက္သြားရမွာကိုး။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့Crossoverကို MACD Chartမွာ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က ေျပာခဲ့သလို ေတြ့ရမွာမဟုတ္ပဲ EMA Differenceကိုပဲ MACDလိုင္းအေနနဲ့ ေတြ့ရပါမယ္။

MACD Chartမွာေတြ့ရမယ့္ Crossoverကေတာ့ MACDနဲ့ Signal Lineရဲ့ Crossoverေတြပါ။ Signalလိုင္းဟာ Dotted Lineနဲ့ အဆြဲခံရေလ့ရွိၿပီး typically လြန္ခဲ့တဲ့ ကိုးရက္အတြင္းျဖစ္ခဲ့တဲ့ MACD valueေတြကို Simple Moving Averageယူထားတာျဖစ္ပါတယ္။ SMAျဖစ္တဲ့အတြက္ Recent MACD valuesေတြကို Weightပိုမေပးပါဘူး။ Signalလိုင္းဟာ နာမည္နဲ့လိုက္ေအာင္ Buy/Sell Signalယူဖို့လုပ္ထားတာျဖစ္ပါတယ္။ MACDဟာ Signalလိုင္းေအာက္ကေန အေပၚေရာက္ေအာင္ Bullish Crossoverျဖစ္ခဲ့ရင္ Buy Signalျဖစ္ပါမယ္။ အေပၚကေန ေအာက္ဘက္ကို Bearish Crossoverျဖစ္ရင္ Sell Signal ျဖစ္ပါတယ္။ အဓိပၸါယ္ကေတာ့ Latest MACDရဲ့ Momentumဟာ ၉ရက္ Averageထက္ ပိုေကာင္း/ဆိုးေနၿပီဆိုရင္ ဝယ္/ေရာင္း လုပ္သင့္တယ္လို့ ေကာက္ႏိုင္ပါတယ္။ Signal Lineဟာ အျမဲတမ္း SMA9ျဖစ္စရာမလိုပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ Trader အမ်ားစုကေတာ့ SMA9ပဲအသံုးမ်ားၾကပါတယ္။

ပိုရွုပ္သြားေစတဲ့အရာကေတာ့ MACD Histogram (MACD_H)လို့ေခၚပါတယ္။

MACD_H = MACD - Signal Line

သူ့ကိုဆြဲရင္ အေပၚမွာေျပာခဲ့သလို Equaliser Barေလးေတြနဲ့ ဆြဲေလ့ရွိပါတယ္။ MACD_Hကေန MACDနဲ့ Signalလိုင္းရဲ့ Difference sizeကို ပိုၿပီး ကြဲကြဲျပားျပားျမင္ႏိုင္ပါတယ္။ MACD Crossovers, MACD_Hေတြ တကယ္အသံုးဝင္တဲ့အခ်ိန္ကေတာ့ Waveေတြကို ဆက္ဆဲြထားတဲ့ Slopeေတြဟာ သာမန္ Price Chartက Trend Slopeနဲ့ ဆန့္က်င္ဘက္ျပေနတဲ့အခ်ိန္ျဖစ္ပါတယ္။ ဒါကို Divergenceလို့ ေခၚပါတယ္။ Slopeေတြရဲ့ Directionတူမယ္ဆိုရင္ေတာ့ Convergenceျဖစ္တယ္လို့ ဆိုပါမယ္။ Divergenceဟာ Disagreementကို ျပသလို Convergenceဟာ Agreementကို ျပပါတယ္။ ဒီေတာ့ MACDနဲ့ပတ္သက္ရင္ သတိထားရမယ့္ အရာေတြကေတာ့

To buy

• MACDလိုင္း Negativeကေန Positiveျဖစ္ခဲ့ရင္
• MACDလိုင္းဟာ Signalလိုင္းကို Bullish Crossoverျဖစ္ခဲ့ရင္
• Price Trendဟာ Downward Slopeျဖစ္ေနေပမယ့္ MACD(သို့) MACD_Hဟာ ဆန့္က်င္ဘက္ Upward slopeျပေနရင္

ေရာင္းဖို့ကေတာ့ အေပၚက Ruleေတြကို ေျပာင္းျပန္လွန္လိုက္ရင္ ျပီးပါတယ္။ MACDဟာ Silver Bulletမဟုတ္ပါဘူး။ ၿပီးေတာ့ Stockတိုင္းအတြက္လည္း မမွန္တတ္ပါဘူး။ ေကာင္းတာကေတာ့ ႏွစ္ႏွစ္စာေလာက္ Analysisလုပ္ၾကည့္ၿပီး ငါဒီတုန္းက ဝယ္ခဲ့ရင္၊ ေရာင္းခဲ့ရင္ဆိုၿပီး Paper Tradeၾကည့္ဖို့ပါပဲ။ အဲဒီ့Tradeေတြဟာ အလုပ္ျဖစ္တယ္ဆိုရင္ MACDဟာ အဲဒီ့Stock Quoteအတြက္ ဆက္ၿပီးအလုပ္ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ Aetnaရဲ့ Signalေတြကို ျပထားပါတယ္။

Happy Trading!

MA

Technical Analysisမွာ အရုိးရွင္းဆံုး၊ ေရွးအက်ဆံုး နဲ့ one of the most effective methodsျဖစ္တဲ့ နည္းတစ္ခုအေၾကာင္း ဒီPostမွာ ေျပာျပပါမယ္။ အဲဒါကေတာ့ Moving Average (MA)လို့ ေခၚပါတယ္။ MAမွာ Subcategory အဓိကႏွစ္မ်ိဳးရွိတယ္။ Simple MA နဲ့ Exponential MAလို့ ေခၚတယ္။ MAရဲ့ အဓိက အသံုးဝင္ပံုကေတာ့ Trendတစ္ခုဟာ သတ္မွတ္ထားတဲ့ ရက္အပိုင္းအျခားတစ္ခုရဲ့ average priceရဲ့ အေပၚမွာရွိလား၊ ေအာက္မွာရွိလား ဆိုၿပီး ဆန္းစစ္တဲ့ ေနရာမွာ အသံုးဝင္ပါတယ္။ MAကို တြက္တဲ့အခါမွာ ဘယ္ႏွစ္ရက္ေပၚမွာ တြက္လည္းက အေရးႀကီးသလို ဘယ္လို MAလည္း ဆိုတာကလည္း ထည့္စဥ္းစားရပါမယ္။ Formulaကေတာ့ ရွင္းပါတယ္။ Sum of Prices / No. of Daysေပါ့။

Simple MA (SMA)ကို တြက္တဲ့ေနရာမွာ အေပၚက Formulaအတိုင္းတြက္လို့ ရပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္လည္း သူ့ကို Simpleလို့ ေခၚတာေပါ့။ Priceလို့ေျပာေပမယ့္ Priceဟာ သံုးမ်ိဳးျဖစ္ႏိုင္တာကိုလည္း သိသင့္ပါတယ္ - High, Low, Close. Openကရွိေပမယ့္ သိပ္သံုးေလ့မရွိသလို တကယ္ ၉၉%အသံုးခံရတာကေတာ့ Closeပါ။ ဥပမာ SMA10 လို့ေျပာရင္ လြန္ခဲ့တဲ့ ၁၀ရက္အတြင္းမွာပိတ္ခဲ့တဲ့ Closeေတြကို ေပါင္းၿပီး ၁၀နဲ့စားထားတာလို့ သိရပါမယ္။

...

Exponential MA(EMA)ကို တြက္တာကေတာ့ နည္းနည္း ပိုရွုပ္တယ္။ အေသးစိတ္သိခ်င္သပါ့ဆိုရင္ေတာ့ googleသာလုပ္ၾကည့္ေပေတာ့။ အဓိကသိဖို့က EMAဟာ Most Recent Priceေတြကို ပိုၿပီး Weightပိုေပးၿပီး တြက္တယ္လို့ နားလည္ထားရင္ လံုေလာက္ပါတယ္။ မနက္ျဖန္ျဖစ္မယ့္ Priceဟာ လြန္ခဲ့တဲ့ တစ္လကေစ်းထက္ ဒီေန့၊ မေန့က ေစ်းေပၚမွာ ပိုၿပီးDependျဖစ္တယ္ေျပာရင္ မလြန္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Proအမ်ားစုဟာ EMAကို ပိုၾကိဳက္ၾကပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္လည္း EMAပဲ အသံုးမ်ားပါတယ္။

Dow Jones Industrial (DJI) indexကို ေအာက္မွာ EMA10နဲ့ ကြ်န္ေတာ္ျပထားပါတယ္။ အစိမ္းလိုင္းက EMA10ပါ။ လိုက္ၾကည့္ရမွာက တစ္Barခ်င္းစီရဲ့ Closeနဲ့ EMA10ကို လိုက္ယွဥ္ၾကည့္ရပါမယ္။ Closeဟာ EMA10ရဲ့ အေပၚမွာ ရွိေနသ၍ Short-term uptrendဟာ အေျခအေနေကာင္းတယ္လို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္ေရာက္သြားရင္ေတာ့ စသတိထားရပါမယ္။ သံုးရက္ေလာက္ေစာင့္ၾကည့္ၿပီး တျခားTechnical Indicatorေတြကပါ Bearish Signalေတြ ျပေနရင္ေတာ့ ေရာင္းဖို့Readyလုပ္ထားသင့္ပါတယ္။

MAေတြရဲ့ No. of daysဟာ တိုရင္တိုသေလာက္ Recent Price Activityနဲ့ Matchingျဖစ္ၿပီး ရွည္ရင္ရွည္သေလာက္ Recent Priceေတြနဲ့ ကြာဟႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ EMA15ေလာက္အထိကို Short-term MAလို့ ေခၚၿပီး 15ထက္ႀကီးတဲ့ MAေတြကိုေတာ့ Medium to Long-term trendေတြလို့ ေခၚၾကပါတယ္။ Short-term EMAေတြဟာ Tradersေတြအတြက္ အေရးႀကီးသလို Long-term EMAေတြဟာ Investorsေတြအတြက္ သတိထားၾကည့္ေနရမယ့္ Technical Indicatorေတြ ျဖစ္ပါတယ္။

Short-termနဲ့ Long-termကို ေပါင္းၿပီးသံုးရင္ အဲဒီ့ Groupႏွစ္မ်ိဳး (Traders & Investors)ေတြရဲ့ Overall Sentimentကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ Short-termဟာ Long-termေပၚမွာ ရွိေနသ၍ Uptrendရဲ့ Momentumေကာင္းတယ္လို့ ေျပာနိုင္သလို ေအာက္မွာရွိရင္လည္း Downtrendဟာ အားေကာင္းေနဆဲလို့ ဆိုႏိုင္ပါတယ္။ အေရးအၾကီးဆံုး Conceptကေတာ့ MA Crossoversေတြပါ။ Shortဟာ Longေအာက္မွာရွိေနခဲ့တာကေန ဦးေထာင္လာၿပီး Longကို တျဖည္းျဖည္း စျဖတ္ေနၿပီဆိုရင္ Downtrendဟာ Reversal ျဖစ္ေတာ့မယ့္ အေျခအေနဆိုၿပီး ဝယ္ဖို့ေစာင့္ၾကည့္ေနရပါမယ္။ Reverseေတြးရင္ Shortဟာ Longေပၚမွာ ရွိေနခဲ့တာကေန အားမရွိေတာ့ပဲ စၿပီး Downward directionနဲ့ ျဖတ္ေနၿပီဆိုရင္လည္း ေရာင္းဖို့ ျပင္ဆင္ထားရပါမယ္။

အေရးၾကီးတဲ့ MA valueေတြကေတာ့ EMA30 (six trading weeks), EMA60 (12 trading weeks), EMA100, EMA200 တို့ပါပဲ။ Closeေတြဟာ EMA100 နဲ့ EMA200ေအာက္စေရာက္ၿပီဆိုရင္ Investorေတြကိုယ္တိုင္ ခ်ေရာင္းေနၿပီလို့ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။ EMA200ေအာက္ေရာက္ရင္ Marketလည္း ေတာ္ေတာ္ေလး လွုပ္လွုပ္ရွားရွား ျဖစ္ေနၿပီးေလာက္ပါၿပီ။ ေအာက္မွာ DJIရဲ့ EMA10နဲ့ 30ရဲ့ Crossoverေတြကို ၾကည့္ၾကည့္ပါ။ လြန္ခဲ့တဲ့ Aprilက EMA crossoverကို Signalယူခဲ့တဲ့သူဟာ အခုေလာက္ဆိုရင္ ေတြးသာၾကည့္ေပေတာ့။ ဒီလိုပဲ 2009 Januaryက Bearish Crossoverနဲ့ ေရာင္းခဲ့တဲ့သူဟာလည္း အက်ဘယ္ေလာက္ သက္သာခဲ့မလည္းဆိုတာၾကည့္ရင္ MAေတြရဲ့ Powerကို သေဘာေပါက္ေလာက္ပါၿပီ။ ေနာက္ Postေတြမွာ MAေတြကေန Deriveလုပ္ထားတဲ့ ပိုၿပီး Advancedျဖစ္တဲ့ Technical Indicatorေတြအေၾကာင္း  ေျပာသြားပါမယ္။

Happy Crossovers!!

ပိုက္ဆံခ်င္းတူေပမယ့္

Happy Belated New Year! ျမန္မာျပည္ ခဏျပန္လည္ေနလို့ ဘာမွ မBlogႏိုင္ခဲ့ဘူး။ Blogspotကလည္း အပိတ္ခံထားရၿပီး ဟိုေက်ာ္ဒီေက်ာ္လုပ္ဖို့လည္း စိတ္မပါတာနဲ့ Holidayကို အျပည့္အဝပဲ ခံစားလိုက္တယ္။ ကုိယ့္Readerမ်ားလည္း New Yearမွာ ကိုယ့္အစီအစဥ္နဲ့ကိုယ္ ေပ်ာ္ေနၾကမွာမို့ သိပ္ေတာ့မထူးပါဘူးလို့ ထင္ပါတယ္။ ကဲ လိုရင္းကို ေရးေတာ့မယ္။

Technical Analysis(TA)နဲ့ပတ္သက္ၿပီး Traderတိုင္းေတာင္ သိပ္သံုးေလ့မရွိတဲ့ Settingတစ္ခု အေၾကာင္းေျပာျပခ်င္ပါတယ္။ လြယ္ပါတယ္ - ႏွစ္သစ္ကို ခုမွစတာ Easy Readingပဲေကာင္းပါတယ္။ ဟုတ္တယ္ မဟုတ္လား။ အဲဒါကေတာ့ Line / Bar Chartေတြရဲ့ Scale အမ်ိဳးအစားပါ။

...

သာမန္ေတြ့ဖူးေနက် Line / Bar Chartေတြရဲ့ Scaleဟာ Linear Scaleလို့ ေခၚပါတယ္။ Linearဟာ Stock Priceရဲ့ ေစ်းကို ေစ်းအတိုင္းပဲ Plotလုပ္ပါတယ္။ ဥပမာ ၅က်ပ္ကေန ၁၀တက္သြားရင္ ၅က်ပ္ (သို့) ၅ ticks ေပါ့။ အခ်ိန္ၾကာလာၿပီး ေစ်းမွန္မွန္တက္လာလို့ ၅၀ကေန ၅၅က်ပ္ျဖစ္သြားရင္လည္း ၅က်ပ္ (သို့) ၅ ticksပါပဲ။ ဒီေတာ့ ၅က်ပ္ကေန ၁၀ျဖစ္သြားတဲ့ Gapနဲ့ ၅၀ကေန ၅၅ျဖစ္သြားတဲ့ Gapရဲ့ Chart ေပၚက Distanceဟာ Exactly the sameပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္လည္း ဒီလို Scaleကို Linear Scaleလို့ ေခၚတာျဖစ္ပါတယ္။

လူသိပ္မသိတဲ့ Scaleတစ္မ်ိဳးကေတာ့ Semi-Log scaleလို့ ေခၚပါတယ္။ တစ္ခ်ိဳ့ကေတာ့ Logarithmicလုိ့ ေခၚတယ္။ ဒီအမ်ိဳးအစားမွာ ပိုက္ဆံခ်င္းတူေပမယ့္ Chartingလုပ္တဲ့အခါမွာ ဘယ္ေလာက္ Percentageတက္သြားသလည္းေပၚ မူတည္ၿပီး Bar / Candleေတြရဲ့ Heightေတြကို သတ္မွတ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ ၅က်ပ္ကေန ၁၀တက္သြားရင္ ၁၀၀% တက္တယ္လို့ ယူဆေပမယ့္ ၅၀ကေန ၅၅က်ပ္ျဖစ္သြားရင္ ၁၀%ပဲတက္တယ္လို့ တြက္ပါမယ္။ ေအာက္မွာ Australiaက နာမည္ႀကီး Commonwealth Bank (CBA)ရဲ့ Bar Chartကို Scaleႏွစ္မ်ိဳးလံုးသံုးၿပီး ဆြဲျပထားပါတယ္။

Linear Scale

Semi-Log Scale

Trend Lineကို ဆြဲတဲ့အခါမွာ တတ္ႏိုင္သေလာက္ Dateေတြကို တူေအာင္ ျဖတ္ဆြဲရင္ ေကာင္းပါတယ္။ Linear Scaleနဲ့ ဆြဲထားတဲ့ Trendကို ၾကည့္လိုက္ရင္ လက္ရွိ Price Trendဟာ Okေနတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါေပမယ့္ Semi-Log Scaleကို ၾကည့္ပါဦး။ Trendပ်က္ၿပီး Sideways သြားေနတာကို ေတြ့ပါမယ္။ ဒီေတာ့ Questionက ကြ်န္ေတာ္/ကြ်န္မဘာကို ၾကည့္ရမလည္းေပါ့။ အျမဲ Scaleႏွစ္မ်ိဳးသံုးၾကည့္ပါ။ Semi-Logနဲ့ Linearဟာ မတူညီတဲ့ Outcomeကို ျပေနရင္ Semi-logကို ဦးစားေပးသင့္တယ္ - အထူးသျဖင့္ Long Term Trendေတြကို ေလ့လာတဲ့အခါမွာ ပိုအေရးပါပါတယ္။

Long Term Trendကို ဆြဲရင္ Semi-logဟာ ဘာလို့ ပိုအေရးႀကီးရသလည္းဆိုေတာ့ အထက္က ေျပာခဲ့သလို ၅က်ပ္ခ်င္းတူေပမယ့္ တက္သြားတဲ့ ရာခိုင္ႏွုန္းခ်င္းမတူပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Price Amountနည္းေနတုန္းမွာ Gapေတြဟာ ပိုက်ဲၿပီး ေစ်းျမင့္လာေတာ့ တျဖည္းျဖည္းစိပ္စိပ္သြားတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒီလို ေစ်းနည္းေနရာကေန ျမင့္လာဖို့ဆိုတာ အခ်ိန္ယူရတဲ့အတြက္ Semi-logဟာ Long Term Trendအတြက္ ပိုအသံုးဝင္တယ္လို့ ဆိုလိုတာပါ။

နာမည္ရွိတဲ့ Charting Softwareတိုင္းမွာ Y-axisရဲ့ Scaleကို ေျပာင္းႏိုင္တဲ့ Featureပါကိုပါရပါမယ္။ Yahooလို websiteမွာလည္း Chart Settingsေအာက္မွာ Scaleေျပာင္းႏိုင္တဲ့ Linkေတြရွိပါတယ္။ Chart Scaleေလးေတြ ကစားၿပီး TAကို ပိုၿပီး ရွင္းရွင္းလင္းလင္း လုပ္ၾကည့္ပါလို့ တိုက္တြန္းပါတယ္။

Two is better than One

ဒီအပတ္ေတာ့ powerfulပိုျဖစ္တဲ့ Candle Patternေတြအေၾကာင္းပဲ ဆက္ေျပာပါမယ္။ Candlestick အေၾကာင္းစေျပာတုံးက single-candle formationေတြအေၾကာင္းနဲ့ စခဲ့တယ္။ ဒါေပမယ့္ ပိုၿပီးလက္စလက္န ရွိတဲ့ Candle Formationကေတာ့ Candle ႏွစ္ေခ်ာင္းပါရင္ ပိုေကာင္းတယ္။ dual-candle formationေတြရဲ့ နာမည္ေလးေတြဟာလည္း မွတ္မိလြယ္သလို အဓိပၸါယ္လည္း ရွိပါတယ္။

Candle formationေတြရဲ့ potency / strengthေပၚမူတည္ၿပီး သံုးဆင့္ခြဲေပးထားတယ္။ သူတို့အားလံုးဟာ Trend Reversalကို Confirmလုပ္ဖို့ပဲ အသံုးဝင္တာေတာ့ တူပါတယ္။

Bullish / Bearish Counterattack Pattern - Weak reversal signal

...

ပံုမွာျပထားသလိုပဲ Bullish Counterattackဟာ Downtrendမွာ ျဖစ္တတ္ၿပီး Bearish Counterattackဟာ Uptrendမွာ ျမင္ႏိုင္ပါတယ္။ အဓိပၸါယ္ဟာ ေျပာင္းျပန္လွန္လိုက္ရင္ အတူတူပဲမို့လို့ Bullishဘက္ကေနပဲ ကြ်န္ေတာ္ေျပာသြားပါမယ္။ Bullish Counterattackျဖစ္ဖို့ Bearေတြ အားသာေနတဲ့ Downtrendတစ္ခုရွိရမယ္။ Downtrendရဲ့ Durationဟာ အနည္းဆံုး ၄-၅ရက္၊ တစ္ပတ္ျဖစ္သင့္တယ္။ ဒီလိုနဲ့ ဆင္းလာရင္း ေနာက္ဆံုးမွာ Closeဟာ Openထက္သာၿပီး White Candleရပါမယ္။ အဲဒီမွာ အေရးအႀကီးဆံုးက Closeေတြပါ။ Closeႏွစ္ခုဟာ Almost Equalျဖစ္သင့္ပါတယ္။ White Candleရဲ့ Openဟာ မေန့က Closeေအာက္ ေရာက္ရပါမယ္။ Crowd Psychologyကေတာ့ ဖြင့္ဖြင့္ခ်င္းေတာ့ Bearေတြဟာ ႀကီးစိုးေနခဲ့ၿပီး ေနာက္ဆံုးေတာ့ Bullေတြက ျပန္ဆြဲတင္လိုက္ႏိုင္တယ္ ဆိုတာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ Closeဟာ မေန့ကCloseနဲ့ မတိမ္းမယိမ္းမို့ ဒီ Formationကို Weak Signalလို့ ဆိုႏိုင္ပါတယ္။

Piercing Pattern and Dark Cloud Cover Pattern - Good Reversal Signal

အေပၚက Counterattackနဲ့ သေဘာတရား အတူတူပါပဲ။ ကြာတာကေတာ့ White Candle Closeဟာ မေန့ကBlack Candle Closeကိုေက်ာ္႐ံုတင္မက အနည္းဆံုး Black Candle Real Bodyရဲ့ အလယ္ကို အသာေလး ေရာက္/ေက်ာ္သင့္ပါတယ္ - ဒါေပမယ့္ Black Candle Openကိုေတာ့ မေက်ာ္သင့္ဘူး။ ေက်ာ္သြားရင္ ေနာက္ထပ္ေျပာမယ့္ Strong Reversal Signalျဖစ္သြားပါမယ္။ Piercingကေတာ့ Bullေတြဟာ Bearေတြရဲ့ နယ္ပယ္ကို Pierceလုပ္လုိက္တယ္လို့ ဆိုသလို၊ Dark Cloud Coverဟာလည္း မိုးမရြာခင္ တိမ္မည္းေတြညိဳ့လာသလို Up Trendဟာ Sunnyမျဖစ္ႏိုင္ေတာ့ဘူးလို့ ဆိုလိုတယ္။

Bullish / Bearish Engulfing Pattern - Strong Reversal Signal

အေပၚမွာေျပာခဲ့သလိုပဲ White Candle Openဟာ မေန့က Black Candle Closeထက္နိမ့္ၿပီး White Candle Closeဟာ Black Candle Openထက္ေက်ာ္သြားရင္ေတာ့ Strongest Reversal Signalကို ျပပါတယ္။ Engulfingဆိုတာကေတာ့ ငံု/ဝန္းရံထားတယ္ေပါ့။ အေနာက္တိုင္း Technical Analysisမွာေတာ့ Outside Dayလို့ေခၚတယ္။ ဒါမ်ိဳးေတြ့ၿပီး Volumeကလည္း ေကာင္းတယ္ဆိုရင္ Reversalျဖစ္ဖို့ ေသခ်ာသေလာက္ရွိပါတယ္။

ဒီ Reversal Candle Patternေတြကို Second Candleရဲ့ Volumeနဲ့ ယွဥ္ၿပီးသံုးရင္ ပိုေသခ်ာတဲ့ Trading Signalကို ရပါလိမ့္မယ္။ Trend Line၊ Supportနဲ့ Resistance လိုင္းေတြပါ တြဲသံုးမယ္ဆိုရင္ေတာ့ အေကာင္းဆံုးေပါ့။ ေအာက္မွာ BHP.ASX ရဲ့ Candleေတြကို ျပထားပါတယ္။

Happy Charting!

How to Stop

Sorry Folks. တစ္ပတ္လံုး အလုပ္ရွုပ္ေနတယ္ - Marketအလုပ္၊ ႐ုံးအလုပ္မဟုတ္ပါဘူး။ Marketဟာ Major Correctionျဖစ္ဖို့ တာစူေနတာကို တစ္ပတ္စာအလုပ္ကေန ကြ်န္ေတာ္ Confirmလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒါဟာ ကြ်န္ေတာ့အျမင္တစ္ခုထဲပါ။ ဒါေပမယ့္ ျဖစ္လာခဲ့ရင္ Readerမ်ား အက်သက္သာဖို့ Stopလုပ္ဖို့ Techniqueေတြကို Detail ေရးလိုက္တယ္။

အလြယ္ကူဆံုးကေတာ့ ကိုယ္ဘယ္ေစ်းနဲ့ ဝယ္ခဲ့သလည္းေပၚမွာ Baseထားၿပီး ၅၀၀ရွုံးေနရင္ေတာ့ ေရာင္းလိုက္မယ္၊ ၁၀၀၀႐ွုံးရင္ေတာ့ ေရာင္းလိုက္မယ္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့ေလ။ ပိုေကာင္းတဲ့ နည္းလမ္းကေတာ့ Trend Lineနဲ့ Supportနဲ့ Resistance သံုးၿပီး နည္းနည္း Professional ဆန္ဆန္ေလး Stop Lossလုပ္တာပိုေကာင္းပါတယ္။ Technical Analysis (TA)အေၾကာင္းမသြားခင္ ဘယ္လို Stop orderလုပ္သလည္း အရင္ၾကည့္ရေအာင္။

...

လူBrokerသံုးရင္ ကုိယ့္Brokerကို ငါဒီေစ်းမွာေတာ့ Stop orderထားခ်င္တယ္လို့ ေျပာလိုက္ယံုပါပဲ။ Internet Brokerသံုးရင္ေတာ့ နည္းနည္းပိုအလုပ္ရွုပ္မယ္။ Brokerေပၚမူတည္ၿပီး Websiteေတြရဲ့ Usabilityဟာလည္း ကြာပါတယ္။ Generallyကေတာ့ ေအာက္မွာေရးထားတာေတြကို Defineလုပ္ရပါမယ္။

၁) Stop price - ဘယ္ေစ်းကိုထိရင္ ဒီ Sell orderကို Marketထဲပို့ရမလည္း။

၂) Limit price - Marketထဲကို ဘယ္ေလာက္Sell Priceနဲ့ ပို့ရမလည္း။ Generally, it should be less than or equal to the Stop price. ဒါမွမဟုတ္ Marketနဲ့ေရာင္းလို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။ ဆိုလိုတာက ရတဲ့ေပါက္ေစ်းနဲ့ ထြက္သြားရင္ၿပီးေရာ ေရာင္းလိုက္လို့ေျပာတာပါ။

၃) Positionအကုန္လံုး Liquidateလုပ္မွာလား? ဒါမွမဟုတ္ တဝက္ပဲေရာင္းမလား - Number of Units to sellကို ေျပာတာပါ။

၄) order expiration - Triggerျဖစ္သြားလို့ Marketထဲေရာက္သြားရင္ အဲဒီ့Orderကို ဘယ္ေလာက္ထားမလည္း? Generally, Day order or GTC (Good Till Cancel)လားဆိုၿပီးရွိပါတယ္။ Day orderဟာ ေစ်းပိတ္သြားတာနဲ့ Purgeလုပ္တာခံရပါမယ္။ GTCဆိုတာကေတာ့ ကိုယ္Cancelမလုပ္မခ်င္း ရွိေနမယ့္ဟာေပါ့ (ဒါေပမယ့္ normally ၆လကေန တစ္ႏွစ္ထက္ပိုအထားမခံရပါဘူး)။

TAပိုင္းၾကည့္ရေအာင္။ ေအာက္မွာ Ford (F)ရဲ့ Chartကို ကြ်န္ေတာ္သံုးထားပါတယ္။ Stopကို Defineလုပ္ဖို့ Trendလုိင္းကို အရင္သိရပါမယ္။ Long term trendလုိင္းေပၚမွာ ရွိေနသ၍ သိပ္စိတ္ပူစရာမရွိပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ Closeဟာ အဲဒီ့ Major Trendလိုင္းေအာက္မွာ ႏွစ္ရက္သံုးရက္ စပိတ္ၿပီဆိုတာနဲ့ စၿပီးသတိထားရပါမယ္။

Ford ရဲ့ Primary Trendဟာ 16/9/2009မွာ Break outျဖစ္သြားတာကို ေတြ့ပါမယ္(Primary Trendကို ကြ်န္ေတာ္ အျပာလိုင္း တုတ္တုတ္ဆြဲထားတယ္)။ ဒါေပမယ့္ Long term Horizontal Support line 6.75ကို မေဖာက္ပဲ Side-wayဆက္ျဖစ္ေနတာကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္(ေရျပင္ညီ အနီလိုင္း တုတ္တုတ္)။ ဒါဟာ Bullနဲ့ Bearတို့ လြန္ဆြဲေနတာကို ျပပါတယ္။ Minor Up Trendျပန္စတာက 9/11/2009မွပါ (အစိမ္းလိုင္း)။ Minor Up Trendဟာ Holding ျဖစ္ေနတုန္းပါပဲ။ 25/11/2009 Closeဟာ Just above Minor Up Trendလိုင္းေပၚမွာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Volumeကို ၾကည့္ရင္ Minor Up Trendဟာ Declining Volumeနဲ့သြားေနတယ္ဆိုတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါဟာ Bullေတြရဲ့ Commitmentကို ျပပါတယ္။ Bullေတြဟာ ဝယ္ေတာ့ဝယ္ေနတယ္ ဒါေပမယ့္ သိပ္ေတာ့ လိုလိုလားလားမဟုတ္ဘူးေပါ့။ ဒါမ်ိဳးေတြ့ရင္ ကိုယ္က ပိုသတိထားရမယ္။

Horizontal Blue line at 8.95ဟာ Major Resistanceလိုင္းပါ။ အခုေနာက္ဆံုး Closeဟာ Major Resistanceကို ထိေတာ့မွာကိုေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ 3/8/2009က ဒီလိုင္းကို မေက်ာ္ႏိုင္ပဲ Pull backျဖစ္ခဲ့တာကို ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ ဒီေတာ့ Fordကို ကိုင္ထားတဲ့သူတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ဘာဆက္လုပ္မလည္း။

ပထမဆံုး ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ 8.95 Resistanceေပၚမွာ အနည္းဆံုး ႏွစ္ရက္သံုးရက္ ေနႏိုင္လားေစာင့္ၾကည့္ပါမယ္။ Preferably, Closeဟာ Original Primary Trendေပၚကို ျပန္ေရာက္သြားသင့္တယ္။ Primary Trend လိုင္းဟာ Break outျဖစ္သြားတာနဲ့ ဆက္ဆြဲထားသင့္တယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ ဒီလိုင္းဟာ Minor Up Trendရဲ့ Resistanceအေနနဲ့ ျပန္ျပီးျဖစ္တတ္လို့ပါပဲ။ Volumeဟာလည္း Improvementရွိသင့္ပါတယ္။

အခုေနာက္ဆံုးရွိတဲ့ Dataကိုၾကည့္ရင္ Fordဟာ 8.95 Resistanceကို မေက်ာ္ႏိုင္ဖို့မ်ားတယ္။ ဒီေတာ့ Traderဆိုရင္ 8.95 ဝန္းက်င္မွာ ေရာင္းၿပီး Profitယူပါမယ္။ Medium Term Investorဆိုရင္ 6.75ေအာက္မွာ 1 or 2 ticks ခြာၿပီး Stop Orderထားပါမယ္။ Tickဆိုတာ ညာဘက္ Y-Axisလိုင္းေပၚက ေပတံကအမွတ္ေလးေတြကို ေျပာတာပါ။ တစ္မွတ္ကို တစ္Tickလုိ့ ေခၚပါတယ္။ Long Term Investorဆိုရင္ေတာ့ 5.00 (အဝါလိုင္း)ေအာက္မွာ 1 or 2 ticksခြာထားပါမယ္။ ဘာလို့ 1 or 2 ticksခြာထားသင့္သလည္းဆိုေတာ့ Professionalေတြဟာလည္း ဒီ Major Supportနဲ့ Resistance ေနရာေတြကိုသိပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ သူတို့ဟာ အဲဒီ့Pointေတြမွာ Stop orderေတြ Setupလုပ္ထားတတ္တာကို အခြင့္ေကာင္းယူၿပီး ကိုယ့္Stopေတြ Triggerျဖစ္ေအာင္ ကလိမ္ကက်စ္က်တတ္ပါတယ္။

ဒီေလာက္ဆိုရင္ Trendလိုင္းနဲ့ Supportနဲ့ Resistance လိုင္းေတြဟာ Investorတစ္ေယာက္အတြက္ ဘယ္ေလာက္အေရးၾကီးလည္း သိေလာက္ပါၿပီ။ ကိုယ္ကိုင္ထားတဲ့ Stockေတြရဲ့ Current Momentumကို TAလုပ္ၾကည့္ပါ။ ဒီPostကေန Stop Orderေတြကို ဘယ္လိုလုပ္သင့္သလည္း နားလည္သြားရင္ ကြ်န္ေတာ္ေက်နပ္ပါတယ္။ မရွင္းတာရွိရင္လည္း ေမးႏိုင္ပါတယ္။

Knowledge is Power!

Related Posts : Trend , Support / Resistance

DBS Exercise

ဒီBlogရဲ့ ပင္တိုင္ပရိသတ္ေတြထဲမွာ စကၤာပူက ျမန္မာေတြေတာ္ေတာ္မ်ားတာေတြ့ရလို့ စကၤာပူက Stockတစ္ခုကို Base လုပ္ၿပီးေျပာရင္ ပိုစိတ္ဝင္စားမယ္ထင္ပါတယ္။ Singapore Exchangeမွာ Stockသိပ္မ်ားမ်ားစားစားမရွိပါဘူး။ အဲဒီ့ထဲကမွ Major Indexျဖစ္တဲ့ STI (Straits Times Index)ထဲက Major stock (D05) DBSကို ေရြးထားပါတယ္။ ဥပမာေကာင္းတစ္ခုျဖစ္တဲ့အျပင္ Exerciseသေဘာလဲ ရေစခ်င္လို့ပါ။

Stockတစ္ခုကို Beginnerတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ေရြးတဲ့အခါမွာ ဒီလို Major Components of Major Indexကို ဦးစားေပးသင့္ပါတယ္။ အဓိက Reasonကေတာ့ သူတို့ဟာ Generally Riskပိုနည္းလို့ျဖစ္ပါတယ္။ Long Corporate Historyရွိၿပီး Large Customer baseရွိတဲ့ ကုမၸဏီကို ေရြးတာ တက္သစ္စStockေတြထက္ အမ်ားႀကီး Riskပိုနည္းပါတယ္။

...

Fundamentalနဲ့စရေအာင္။ http://www.dbs.com/investor/Pages/default.aspx ကိုသြားဖတ္ၾကည့္လိုက္ပါ။ DBSဟာ အစဥ္အလာရွိတဲ့ ကုမၸဏီတစ္ခုဆိုတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ စကၤာပူကလူေတြက ကြ်န္ေတာ့္ထက္ ကုမၸဏီရဲ့ ေယဘုယ်အေၾကာင္း အမ်ားၾကီးပိုသိမွာပါ။ Customerေတာင္ ျဖစ္ခ်င္ျဖစ္မယ္။ ဒါေပမယ့္ Investorတစ္ေယာက္ၾကည့္ရမယ့္ ရွုေထာင့္က သတင္းစာထဲက Headlineဖတ္႐ုံနဲ့ေတာ့ မရဘူး။ Ok - let's dig the numbers.

P/E? P/Eကို တြက္ဖို့ http://www.dbs.com/investor/Pages/fin_highlights.aspx ကိုသြားပါ။ Per Share Data(S$)ဆိုတဲ့ Sectionကို သြားၾကည့္ပါ။ အဲဒီမွာ Subsection Per basic shareဆိုတာနဲ့ Per diluted shareဆိုတာထပ္ေတြ့လိမ့္မယ္။ အဲဒီ့ႏွစ္ခုထဲက Dilutedကို ေရြးပါ။ Dilutedဆိုတာ လက္ရွိStockအေရအတြက္အျပင္ futureမွာ ထပ္အသစ္ျဖစ္လာႏိုင္တဲ့ အေရအတြက္ကိုပါ ထည့္စဥ္းစားပါတယ္။ Conservative Investorတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ဒီလိုအေျခအေနကိုပါ ထည့္စဥ္းစားသင့္တဲ့အတြက္ Dilutedကို ေရြးမယ္။ Dilutedမွာမွ excluding one-time gains and chargesကို ပိုသံုးသင့္တယ္။ one-time itemေတြဟာ အၿမဲျဖစ္ေနမယ့္အရာေတြမဟုတ္ေတာ့ ကုမၸဏီတစ္ခုရဲ့ General Performanceကို တိုင္းတဲ့အခါမွာ ဖယ္ထားသင့္တယ္။ Per diluted share earings excluding one-time gains and chargesေတြဟာ တစ္ႏွစ္စာAnnualisedလုပ္ၿပီးတြက္ထားတယ္လို့ Pageေအာက္ဆံုးက Fine Printမွာ ေျပာထားပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ ၀.၉၅၊ ၀.၉၃အစရွိတာေတြဟာ Quarterတစ္ခုစီအတြက္ေပမယ့္ တစ္ႏွစ္စာတြက္ထားတာလို့ သိရမယ္။ ဒါေၾကာင့္ Most Recent Quarterေလးခုရဲ့ Average EPS (Earnings Per Share)ကို တြက္ပါ။ ၿပီးရင္ ေနာက္ဆံုးClose Priceကို အဲဒီ့ Averageနဲ့ စားလိုက္မယ္ဆိုရင္ P/Eကိုရပါလိမ့္မယ္။

Per Share Data sectionက net book valueနဲ့ dividendကိုသံုးၿပီး P/Bနဲ့ Dividend Yieldကိုတြက္ပါ။ DYတစ္ခုထဲကိုပဲ သာမန္Bank interest rateနဲ့ ယွဥ္ၾကည့္ပါ။ ပိုသာတာကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Fundamentalၿပီးရင္ Technicalပိုင္းသြားရေအာင္။ ေအာက္မွာ DBSရဲ့ Candle chartကို 2009 Februaryကေနစျပထားတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ DBSဟာ Augustမွာ Trendပ်က္ၿပီး Side-way သြားေနတာ ဒီႏိုဝင္ဘာလဆန္းအထိပါ။ ၆၊၁၁၊၂၀၀၉မွာ ဘာလို့ ေထာင္တက္သြားလည္းဆိုေတာ့ Quarterly Earningထြက္လာလို့ပါပဲ။ Result is very strong result compared with last year same quarter. ဒါေၾကာင့္ ၁၄.၁၄ resistanceကို breakoutလုပ္သြားတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါေပမယ့္ အခုလိုက္ဝယ္သင့္သလား? ေနာက္ဆံုး Candleကိုၾကည့္ၿပီး ဆံုးျဖတ္ပါ။ လိုအပ္တဲ့ Knowledgeကို အရင္Postေတြမွာ ကြ်န္ေတာ္ေရးျပၿပီးပါၿပီ။ ဘယ္ေစ်းကို ေစာင့္ၾကည့္ရမလည္း၊ ဘယ္ေလာက္ေရာက္ရင္ ဝယ္မလည္း၊ အစရွိတာေတြကို နည္းနည္း Brain Teasingလုပ္ၾကည့္ပါ။ အားလံုးကို ကြ်န္ေတာ္ကပဲေျပာေနရင္ ပ်င္းစရာႀကီး၊ ဟုတ္တယ္မဟုတ္လား။ ကိုယ့္ထင္ျမင္ယူဆခ်က္ေတြကို Comment boxထဲခ်သြားဖို့ ေမ်ွာ္လင့္ပါတယ္။

Happy Exercising!

How to 101

MZTရဲ့ Commentကေန ေရးသင့္တယ္ထင္တာ ေရးလိုက္ပါတယ္။ တခါမွ Investingမလုပ္ဘူးတဲ့သူ၊ Stock Tradingမလုပ္ဘူးတဲ့သူေတြအတြက္ သင့္ေတာ္မယ္ထင္လို့ပါ။ ေအာက္မွာေရးထားတာေတြအတိုင္း တေသြမတိမ္းလိုက္လုပ္စရာမလိုေပမယ့္ Beginnerတစ္ေယာက္အတြက္ Reasonable Stepေတြလို့ ထင္ပါတယ္။

၁) Can you legally invest/trade

အရင္Postတစ္ခုထဲမွာ ေျပာဖူးသလို ကုိယ္Investလုပ္ခ်င္တဲ့ Marketမွာ Invest/Tradeလုပ္ႏိုင္တဲ့ Eligibilityရွိမရွိ ေသခ်ာသိဖို့လုိမယ္။ USမွာဆိုရင္ SSN, Australiaမွာဆိုရင္ TFNအစရွိသျဖင့္ Minimum requirementေလးေတြရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ သိပ္ေတာ့မခက္ပါဘူး။ ကိုယ္က Brokerageတစ္ခုမွာ Account ဖြင့္ဖို့ႀကိဳးစားတာနဲ့ သူတို့ရဲ့ Formမွာ ဘာေတြရွိရမလည္း ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

...

၂) How much you can park it

ဘာမွမလုပ္ခင္ ေသခ်ာတြက္ခ်က္ရမွာက ကုိယ့္မွာ Investingစလုပ္ဖို့ ေငြဘယ္ေလာက္ရွိမလည္း ဆိုတာပါ့။ စစခ်င္းလုပ္တဲ့သူေတြအတြက္ Medium Term Investingလုပ္သင့္တယ္လို့ ထင္တယ္။ Short Termလုပ္ဖို့က Skillနဲ့ အေတြ့အႀကံဳလိုသလို၊ Long Termလုပ္ေတာ့လည္း ၿငိမ္လြန္းၿပီး ဘာမွသိပ္ Learnျဖစ္မွာ မဟုတ္ပါဘူး။ Medium Term အေနနဲ့ ၁လကေန ၃လေလာက္အထိ လုပ္သင့္ပါတယ္။ အခ်ိန္တိုတခုအတြင္း ျမတ္ရင္ ျမတ္သလို၊ ရွုံးရင္ ရွုံးသလို Tradeကို Exitလုပ္တာ Beginnerအတြက္ Practiceရပါတယ္။

ဘာေၾကာင့္Termကို ေျပာေနရသလည္းဆိုေတာ့ ဒီLength of timeဟာ ကိုယ့္ပိုက္ဆံကို Marketထဲထည့္ထားရတဲ့ အခ်ိန္မို့လို့ပါ။ ဒီေတာ့ ေငြAmountဟာ ကိုယ္ေဘးဖယ္ထားႏိုင္မယ့္ Amountျဖစ္မယ္ဆိုရင္ ပိုေကာင္းပါတယ္။ ေန့တဓူဝ ကိစၥေတြအတြက္ ျပန္ျပန္ယူသံုးေနရမယ့္ Quotaထဲကဆိုရင္ Tradeတစ္ခုကို မလုိအပ္ဘဲ ေစာေစာExitလုပ္ေနရပါလိမ့္မယ္။ Recommendလုပ္တာကေတာ့ အနည္းဆံုး ၅၀၀၀ကေန ၁၀,၀၀၀ေလာက္အထိ စသင့္တယ္။ သိပ္နည္းလြန္းေတာ့လည္း ဘာမွကို မလူးလြန့္သာပါဘူး။

၃) Broker

Brokerေရြးခ်ယ္တာဟာ Beginnerေတြအတြက္ အရမ္းအေရးမႀကီးပါဘူး။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Tradeလုပ္မယ့္ Frequencyနဲ့ Amountက နည္းေသးေတာ့ Brokerage Firmတစ္ခုနဲ့တစ္ခု ဒီေလာက္ႀကီး မသိသာပါဘူး။ အေရးႀကီးတာက ကိုယ္ေပးရတဲ့ Brokerageနဲ့ တန္တဲ့Serviceျပန္ရရဲ့လား ဆိုတာပါပဲ။ အေမရိကား Marketေတြအတြက္ သင့္ေတာ္မယ့္ Broker review linkကို ေတြ့ထားတယ္။ http://online-stock-trading-review.toptenreviews.com/။ အဲဒီ့Pageမွာ ကိုယ့္အတြက္ ဘယ္လိုFeatureေတြလိုမလည္း ေသခ်ာဖတ္ၾကည့္ပါ။ Top 1-5ဟာ မမွားႏိုင္ဘူးလို့ ကြ်န္ေတာ္ထင္ပါတယ္။ သူငယ္ခ်င္းေတြ၊ မိတ္ေဆြေတြထဲမွာ လက္ရွိTradeလုပ္ေနတဲ့သူေတြရွိရင္ အဲဒီထဲက တစ္ခုခု သူတို့မ်ား သံုးေနမလား ေမးၾကည့္ပါ။ Googleမွာ Brokerတစ္ခုခ်င္းစီအတြက္ Detail Reviewေတြ ဖတ္ၾကည့္ပါ။

Brokerအမ်ားစုရဲ့ ေကာင္းတဲ့အခ်က္ကေတာ့ Account Openလုပ္ဖို့ ပိုက္ဆံေပးရေလ့မရွိပါဘူး။ တစ္ခ်ိဳ့ကေတာ့ Account Activateျဖစ္ဖို့ ေငြအနည္းဆံုး ဒီေလာက္ေတာ့ ထည့္ရမယ္ ဘာညာလုပ္တတ္တယ္။ ဒီေတာ့ အေရးၾကီးတာက ကိုယ့္Cashအတြက္ သူတို့ဘက္က ဘာGuaranteeေပးႏိုင္သလည္း ၾကည့္ရပါမယ္။ သူတို့Bankruptျဖစ္ရင္ ကိုယ့္ေငြအတြက္ Insuranceရွိရဲ့လား စသျဖင့္ေပါ့။ တခ်ိဳ့ရက္ေတြမွာ Open Tradeမရွိပဲ ေငြသားခ်ည္းရွိရင္ ကိုယ့္ေငြက အတိုးဘယ္ေလာက္ရမလည္း သိကိုသိသင့္တယ္။ ၿပီးရင္ ATM card, Debit card Accessရွိမရွိ၊ မရွိရင္လည္း wire transferလုပ္ရတာ ဘယ္ေလာက္ Convenientျဖစ္မလည္း သိရမယ္။ Brokerနဲ့ ပတ္သက္ၿပီး သိသင့္တာကေတာ့ Brokerလုိ့ ဘာလို့ေခၚလည္းဆုိေတာ့ ကိုယ့္ကိုBrokeေအာင္လုပ္ႏိုင္လို့ပါပဲ း)

၄) 3M

အားလံုး Setupလုပ္ၿပီးၿပီဆိုတာနဲ့ အနည္းဆံုး Market Movementေတြကို စၿပီးၾကည့္လို့ရပါၿပီ။ ဒါေပမယ့္ တကယ့္ပိုက္ဆံနဲ့ တကယ္Investမလုပ္ခင္ ကြ်န္ေတာ္အၿမဲေျပာေနတဲ့ 3Mကို သိရပါမယ္။ အေပၚက ၁၂၃ကို စလုပ္ေနၿပီဆိုကတည္းက Mindsetကေတာ့ မဆိုးပါဘူး။ Methodအတြက္ေတာ့ စာဖတ္ရမယ္၊ ၿပီးရင္ managementနဲ့ ေပါင္းၿပီး တကယ့္အေတြ့အၾကံဳရွိေအာင္ လုပ္ယူရပါမယ္။ ကြ်န္ေတာ္ ဒီBlogမွာ 3Mကို လွည့္ၿပီး ေရးသြားမွာျဖစ္သလို ကိုယ့္ကိုယ္ကို တျဖည္းျဖည္း 3Mနဲ့ Practical experienceတိုးပြားလာဖို့ အခ်ိန္နဲ့ ေငြရင္းႏွီးၿပီး လုပ္ယူရပါမယ္။ It's not an easy job but it's very doable. စစခ်င္းTradeမယ့္ Stockကိုေရြးဖို့ ကိုယ္သိတာကို ေရြးပါ။ ကိုယ္အနည္းဆံုး တဝက္ေလာက္ နားလည္မယ့္ Businessကို Runေနတဲ့ Stockကိုေရြးပါ။ Tradeမလုပ္ခင္ Fundamentalနဲ့ Technical ပိုင္းကို ေသခ်ာAnalysisလုပ္ပါ။ ၿပီးရင္ Entry price, stop-loss price, profit-taking price, units to be boughtအစရွိတာေတြကို Planလုပ္ပါ။ ဒီTopicအားလံုးလိုလိုကို ဒီBlogမွာ တီးေခါက္မိေအာင္ ေရးၿပီးပါၿပီ။ ဆက္လည္းေရးသြားမွာပါ။

ဒီေလာက္ဆိုရင္ ဘယ္လိုစရမလည္း နည္းနည္းေတာ့ တီးေခါက္မိၿပီထင္ပါတယ္။ Advisorနဲ့ေတြ့တာေတာ့ ေကာင္းပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Advisorအမ်ားစုဟာ Insuranceနဲ့ Mutual Fundေတြပဲ ထိုးေရာင္းတတ္ပါတယ္။ ကိုယ္က်ိဳးထက္ Clientက်ိဳးကို ၾကည့္တဲ့ Advisorကိုသိတယ္၊ Recommendလုပ္တဲ့သူရွိတယ္ဆိုရင္ေတာ့ ေတြ့ကိုေတြ့သင့္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ သူေျပာသမွ်ကို နားေထာင္ၿပီး ထြက္လာရမယ့္အစား ကိုယ့္မွာ 3Mနည္းနည္းရွိရင္ အနည္းဆံုး အျပန္အလွန္ေဆြးေႏြးႏိုင္မယ္၊ သူေျပာေနတာဟာ ကိုယ့္အတြက္လား သူ့အတြက္လား ပိုၿပီး ခြဲျခားလာႏိုင္ပါလိမ့္မယ္။

Plan Your Trade, Trade Your Plan.

Candlesticks - Part II

Part I မွာေျပာခဲ့သလိုပဲ ဒီPostမွာ Single-candle Formationေတြပဲ ဆက္ၾကည့္ရေအာင္။ ေအာက္မွာ Formationတစ္ခုစီအေၾကာင္းကို ရွင္းျပထားပါတယ္။

Shooting Star

ဂ်ပန္ေတြဟာ နာမည္ေပးကေတာ့ ေတာ္ေတာ္ ေတာ္တယ္။ နာမည္ေလးေတြဟာ မွတ္ရလြယ္သလို အဓိပၸာယ္လည္းရွိတယ္။ Shooting Star formationဟာ နာမည္နဲ့လိုက္ေအာင္ Bearish reversal signalကို ေပးပါတယ္။ ၾကယ္ေကြ်ပါတယ္ဆိုမွ ေကာင္းပါေတာ့မလား။ Shooting Starဟာ တကယ္တမ္းေတာ့ Hanging Manရဲ့ ေျပာင္းျပန္ပံုစံပါ။ Up Trendတစ္ခုမွာ Upper Shadowရဲ့ Lengthဟာ Real bodyထက္ ႏွစ္ဆအနည္းဆံုးပိုရွည္ၿပီး Real bodyဟာ Lowနားကို ကပ္ေနရပါမယ္။ Crowd Psychologyဟာ ဘာျဖစ္ႏိုင္မလည္း? ဆက္မဖတ္ခင္ နည္းနည္းကိုယ့္ဘာသာ စဥ္းစားၾကည့္ပါ။ Exampleေအာက္မွာ Psychologyကို ရွင္းျပထားပါတယ္။

...

Shooting Star formationကိုေတြ့တာနဲ့ လက္ရွိUp trendဟာ reverseျဖစ္ႏိုင္တယ္ဆိုတာ သတိထားရပါမယ္။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ Long Upper Shadowဟာ Bullေတြရဲ့ ေစ်းကိုဆြဲတင္တဲ့ Attemptကို ျပပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဆံုးသတ္ေတာ့ Bearေတြပဲ အႏိုင္ရသြားၿပီး Closeဟာ Highနဲ့မကပ္ပဲ Lowနဲ့သြားကပ္ေနတာကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ Upper Shadowရွည္ေလ၊ Bullေတြဟာရဲ့ ႀကိဳးစားသမွ်ဟာ အခ်ည္းအႏွီးျဖစ္သြားေလဆိုတာ သေဘာေပါက္ရပါမယ္။ Bullနဲ့Bearစစ္ပြဲမွာ Bullေတြအားေပ်ာ့လာၿပီဆိုရင္ ဘာကိုသတိထားရေတာ့မလည္း? Trend Reversal!!! Shooting Starရဲ့ Real bodyအေရာင္ဟာ အေရးသိပ္မႀကီးေပမယ့္ အနက္ေရာင္ဆိုရင္ ပိုသတိထားရပါမယ္။

Belt-hold lines

Belt-holdဆိုတဲ့ နာမည္ဟာ Sumo Wrestling term "Yorikiri"ကေနဆင္းသက္လာပါတယ္။ ကိုယ္နဲ့ နပန္းသတ္ေနတဲ့ Opponentရဲ့ ခါးပတ္ကို ဆုပ္ကိုင္ထားရင္းနဲ့ နပန္းစည္းဝိုင္းအျပင္ဘက္ကို ေရာက္ေအာင္တြန္းထုတ္တယ္လို့ အဓိပၸာယ္ရပါတယ္။ Trading contextမွာေတာ့ Bullနဲ့Bearတို့ နပန္းသတ္တာ ဘယ္သူႏိုင္ေတာ့မလည္း အကဲျဖတ္တာေပါ့။ ထံုးစံအတိုင္း Down Trendနဲ့ Up Trendႏွစ္ခုစလံုးအတြက္ Belt-hold candleႏွစ္မ်ိဳးရွိတယ္။ Bullish Belt-holdနဲ့ Bearish Belt-holdလို့ မွတ္ထားႏိုင္ပါတယ္။ Belt-hold candleေတြရဲ့ major characteristicကို ၾကည့္ရေအာင္။

Bullish Belt-hold candleဟာ down trendမွာ ေပၚလာတတ္ပါတယ္။ Openဟာ Lowနဲ့ အတူတူပဲျဖစ္ၿပီး Closeဟာ Highေလာက္နီးပါး သြားပိတ္ပါမယ္။ Bearish Belt-hold candleဟာ up trendနဲ့ သက္ဆိုင္ၿပီး Openဟာ Highနဲ့ အတူတူျဖစ္ရပါမယ္။ Closeဟာ Lowနဲ့ နီးပါးေလာက္ ပိတ္သင့္တယ္။ ဟာသနည္းနည္းေျမာက္တဲ့ တျခားနာမည္ေတြလည္း ရွိပါေသးတယ္။ Bullish Belt-holdကို White Opening Shaven Bottomလုိ့လည္း ေခၚၿပီး၊ Bearish Belt-holdကိုေတာ့ Black Opening Shaven Headလုိ့လည္း ေခၚပါတယ္။

Belt-hold candleေတြဟာ Real bodyရွည္ေလ၊ More reliableျဖစ္ေလျဖစ္ပါတယ္။ Up Trend/Down Trendတေလွ်ာက္မွာ ခပ္ဆင္ဆင္ Same color, long real body candleေတြ မရွိရင္လည္း ပိုၿပီးReliableျဖစ္ပါတယ္။ Belt-hold candleေတြနဲ့ သက္ဆိုင္တဲ့ Crowd Psychologyကို စာဖတ္သူကိုယ္တိုင္ စဥ္းစားၾကည့္ဖို့ ခ်န္ထားလိုက္တယ္။

Riskယူရဲတဲ့ Traderေတြကေတာ့ ဒီReversal Signေတြေတြ့တာနဲ့ လိုအပ္တဲ့ Actionကို လုပ္တတ္သလို နည္းနည္းConservativeျဖစ္တဲ့ Investorေတြအေနနဲ့ေတာ့ next day candleကိုၾကည့္ၿပီး ပိုေသခ်ာတဲ့ Signalရေအာင္ေစာင့္ေလ့ရွိပါတယ္။ ဒီေလာက္ဆိုရင္ Candlestickေတြရဲ့ Powerကို နည္းနည္းေတာ့ ျမည္းစမ္းမိၿပီလို့ ထင္ပါတယ္။ Candlestick chartေတြကို Bar chartေတြနဲ့ အၿမဲတဲြၿပီး သံုးသင့္ပါတယ္။ ဒီPostေတြမွာ Steve Nisonရဲ့ Candlestick Techniques Referenceေတြကို Referလုပ္ပါတယ္။

Happy Candle Lighting!!!

Candlesticks - Part I

ဖေယာင္းတိုင္ေတြဟာ ျမန္မာျပည္မွာပဲ အသံုးဝင္တာမဟုတ္ပါဘူး၊ Stock Tradingမွာလည္း ေတာ္ေတာ္အသံုးဝင္ပါတယ္။ Candlesticksေတြဟာ OHLC Barေတြနဲ့ အေျခခံအတူတူပဲျဖစ္ေပမယ့္ ပိုၿပီးထင္ရွားတဲ့ Trading signalေတြကို ေပးပါတယ္။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Entryနဲ့Exitကို Timingလုပ္တဲ့ေနရာမွာ Barေရာ၊ Candlestickေရာသံုးႏိုင္ရင္ ပိုၿပီးေသခ်ာတဲ့ Confirmationရႏိုင္ပါတယ္။

Candlestickအေၾကာင္း အေသးစိတ္မေျပာခင္ သူ့ရဲ့သမိုင္းကို နည္းနည္းသိရင္ ပိုေကာင္းတယ္။ Candlestickရဲ့ ဇာတိဟာ Western Countriesေတြ မဟုတ္ပါဘူး။ Candlestick Techniqueေတြရဲ့ အစဟာ ဂ်ပန္မွာ ၁၇၅၀ေလာက္က ဆန္ကုန္သည္သူေ႒း Munehisa Hommaဆိုတဲ့သူကေန စခဲ့တယ္လို့ဆိုပါတယ္။ Hommaဟာ သူ့ရဲ့ Financialပိုင္းမွာ ေတာ္တာမို့ သူ့ေခတ္က ဂ်ပန္အစိုးရရဲ့ Financial Consultantအေနနဲ့ေတာင္ ေနာက္ပိုင္းမွာ တာဝန္ထမ္းေဆာင္ခဲ့ၿပီး Samuraiဘြဲ့ေတာင္ ေပးအပ္ခ်င္းခံခဲ့ရပါတယ္။ Candlestick Techniqueဟာ အေရွ့တိုင္းမွာပဲ ရွိေနခဲ့တာ ၂၀ရာစုေႏွာင္းပိုင္းမွာ Steve Nisonဆိုတဲ့သူက စိတ္ဝင္တစား စေလ့လာရာကေန အေနာက္တိုင္းျပည္ေတြကို သယ္လာၿပီး က်ယ္က်ယ္ျပန့္ျပန့္ အသံုးခ်ေအာင္ သူပဲဦးေဆာင္လုပ္ခဲ့ပါတယ္။ Hommaရဲ့ Techniquesေတြကို အႏွစ္ႏွစ္ရာေက်ာ္ ျဖည္းျဖည္းခ်င္း Refineလုပ္လာခဲ့တာအခုဆိုရင္ Technical Analysisတိုင္းမွာ မရွိမျဖစ္ပါပါတယ္။ ေအာက္မွာ Wal-mart Store(WMT)ရဲ့ Barနဲ့ Candlestick Chartေတြကို ယွဥ္ျပထားပါတယ္။

...

Candlestickကိုဆြဲဖို့ OHLC dataလိုပါတယ္။ အဓိကကြဲျပားခ်က္ကေတာ့ Candlestickမွာ Openနဲ့Closeကို ပိုၿပီးဦးစားေပးပါတယ္။ Openနဲ့Closeကိုဆက္ၿပီး ေထာင့္မွန္စတုဂံပံု ခပ္ရွည္ရွည္ေလး ပံုထြက္ေလ့ရွိပါတယ္။ Openက Closeထက္ပိုျမင့္တဲ့ေန့ဆိုရင္ ေထာင့္မွန္စတုဂံကို အနက္ေရာင္ျဖည့္မယ္။ Closeက ပိုျမင့္တဲ့ေနဆိုရင္ေတာ့ အျဖဴေရာင္ျဖည့္ပါမယ္။ ဒီေထာင့္မွန္စတုဂံBodyကို Real Bodyလို့ေခၚတယ္။ Highနဲ့Lowလုိင္းေတြကိုေတာ့ Upper Shadowနဲ့ Lower Shadowလို့ အသီးသီးေခၚပါတယ္။ Candlestickမွာသံုးတဲ့ အေခၚအေဝၚေတြဟာ နာမည္လွလွေလးေတြရွိတာ ေနာက္ပိုင္းမွာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Candlestickေတြဟာ ဘယ္လိုေနရာမွာအသံုးအဝင္ဆံုးလည္းဆိုေတာ့ Trend Reversalျဖစ္ေတာ့မလား Confirmလုပ္တဲ့ေနရာမွာပါ။ ပထမဆံုး Introအေနနဲ့ Trend Reversal Signalျပတဲ့ Candlestick typeႏွစ္မ်ိဳးကိုေျပာပါမယ္။ သူတို့ကို Hammerနဲ့ Hanging Manလို့ေခၚပါတယ္။ ႏွစ္ခုလံုးဟာ ပံုစံအတူတူပါပဲ - ဒါေပမယ့္ ဘယ္လိုTrendမွာေပၚလာသလည္းေပၚ မူတည္ၿပီး အေခၚအေဝၚကြဲသြားပါမယ္။ ဘယ္လို Candleကို Hammerလို့ေခၚလည္းဆိုေတာ့ ပထမဦးဆံုး Trendဟာ Down Trendျဖစ္ရပါမယ္။ Down Trendမွာ Candleတစ္ခုရဲ့ Lower Shadowဟာ Real Body Heightရဲ့ အနည္းဆံုး ႏွစ္ဆရွည္ၿပီး၊ Upper Shadowဟာ မရွိ(သို့)မရွိသေလာက္ တိုရင္တိုရပါမယ္။ Hanging Manကက်ေတာ့ Up trendတစ္ခုထိပ္နားမွာ ျဖစ္ရပါမယ္။ Real Bodyနဲ့ Lower Shadowရဲ့ Length Ratioဟာလည္း Hammerလိုပဲ ၁း၂ အခ်ိဳးအနည္းဆံုး ရွိသင့္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ Hammerနဲ့ Hanging Manေတြကို Circleလုပ္ျပထားပါတယ္။

Hammers in AMD chart

Hanging Men in Black & Decker Chart

Crowd Psychologyပိုင္းကေနျပန္ၾကည့္ရင္ Hammerျဖစ္လာတာဟာ ဘာေၾကာင့္လဲလို့ေတြးရပါမယ္။ Bearေတြဟာ ေစ်းကိုဆြဲခ်ဖို့ ႀကိဳးစားတယ္။ ဒါေပမယ့္ မေအာင္ျမင္ပဲ Closeဟာ Lowနဲ့ အလွမ္းေဝးေဝးမွာ သြားပိတ္ပါတယ္။ ဒါဟာ ဘာကိုျပလည္းဆို Bullေတြဟာ ေနာက္ဆံုးေတာ့ အႏိုင္ရသြားတယ္လို့ ဆိုလိုပါတယ္။ ဒီIdeaကို ေနာက္ေန့ Down Trend Line Breakout Signalနဲ့ Confirmလုပ္ၿပီး Tradeတစ္ခုကို ဝင္လို့ရတယ္။ Hammerျမင္ရင္ Bearsေတြဟာ တူနဲ့ အထုခံရေတာ့မယ္လို့ ေတြးရပါမယ္။

Hanging Manရဲ့ Psychologyကေတာ့ Up Trendတစ္ခုဟာ တျဖည္းျဖည္းနဲ့ ဆက္တိုက္တက္လာတဲ့အခါမွာ အခ်ိန္တန္ရင္ အရွိန္ကုန္လာပါမယ္။ Hanging Man Formationဟာ Bearsေတြဟာ စၿပီးAttackလုပ္လာၿပီလို့ ဆိုလိုတယ္။ ေသြးတိုးစမ္းတယ္ေပါ့။ ဒါေပမယ့္ သူတို့ မေအာင္ျမင္လိုက္ဘူး။ Hanging Manကိုျမင္ရင္ Bullေတြေတာ့ ထိပ္မွာ တဲြေလာင္းျဖစ္ေနၿပီ၊ အကိုင္မၿမဲရင္ ျပဳတ္က်ေတာ့မယ္လို့ သတိထားရပါမယ္။ ဒါေၾကာင့္ Hanging Manျဖစ္ျဖစ္၊ Hammer ျဖစ္ျဖစ္ Following Dayရဲ့ Candleကို ၾကည့္ၿပီး Confirmလုပ္သင့္ပါတယ္။ Hanging Manအတြက္ဆိုရင္ Following Candleဟာ Black real body၊ Hammerအတြက္ဆိုရင္ေတာ့ White real bodyျဖစ္ရင္ပိုေသခ်ာပါတယ္။

Hanging Manနဲ့ Hammerကိုယ္တိုင္ရဲ့ Real body ျဖဴသလား၊ မည္းသလားကေတာ့ ဒီေလာက္အေရးမၾကီးပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ White Hammerနဲ့ Black Hanging Manဟာ ပိုၿပီး Potentျဖစ္တယ္လို့ ေျပာႏိုင္ပါတယ္။ Hanging Manနဲ့ Hammerလို Candle Formationေတြဟာ သူတို့နာမည္ရဖို့ Candleတစ္ေခ်ာင္းပဲလိုပါတယ္။ ေနာက္ပိုင္းမွာ ႏွစ္ေခ်ာင္း၊ သံုးေခ်ာင္းေပါင္းမွ Formationတစ္ခုျဖစ္တဲ့ Candlesticks Techniqueေတြ ဆက္ေရးေပးပါမယ္။ Part II မွာေတာ့ single-candle formationအေၾကာင္းပဲ ဆက္ေျပာသြားပါမယ္။

Happy Candle Lighting!

Related Post : OHLC Bars , Trend lines

ေလွကားထစ္မ်ားကို ျမင္ေအာင္ၾကည့္ျခင္း

ဒီPostမွာ Technical Analystတစ္ေယာက္ မသိမျဖစ္သိရမယ့္ Topicကို ေျပာပါမယ္။ Stock Priceတစ္ခုဟာ limitတစ္ခုမွာ ဆက္မတိုးႏိုင္ေတာ့တာ (သို့) ဆက္မက်ေတာ့တာ ေတြ့ဖူးလားေတာ့ မသိဘူး။ အဲဒီ့ Limit ေတြကို Technical Support and Resistanceေတြလို့ ေခၚပါတယ္။ Supportဟာ ေစ်းက်တဲ့အပိုင္းနဲ့ ပတ္သက္ၿပီး၊ Resistanceကေတာ့ ေစ်းတက္တဲ့ အပိုင္းနဲ့ ပတ္သက္ပါတယ္။ Supportဟာ ေစ်းက်တာကို Breakအုပ္သလို၊ Resistanceဟာလည္း ေစ်းတက္တာကို တန့္သြားေအာင္ တားႏိုင္ပါတယ္။

Supportနဲ့ Resistance လိုင္းေတြကိုဆြဲရင္ Horizontal Lineေတြကို သံုးပါမယ္။ လိုင္းေတြဟာ ေရျပင္ညီႀကီးျဖစ္ရမယ္ မဟုတ္ေပမယ့္ ၉၉%ကေတာ့ ေရျပင္ညီဆြဲၾကတာ မ်ားပါတယ္။ Supportနဲ့ Resistance အေၾကာင္းကို Detailမေျပာခင္ Typical Stock Priceတစ္ခုဘယ္လို တက္ေလ့က်ေလ့ရွိလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ Priceေတြဟာ ဒံုးပ်ံတက္သလို Straightလိုင္းတက္ေလ့ရွိသလား၊ နည္းနည္းတက္၊ နည္းနည္းျပန္က်၊ ခဏၿငိမ္သြားၿပီးမွ ဆက္တက္ေလ့ရွိသလား?

...

အေျဖကေတာ့ ဒုတိယတစ္ခုပါ။ Priceဟာ ေလွကားထစ္လိုပဲ တက္-က်-ၿငိမ္၊ တက္-က်-ၿငိမ္ Patternနဲ့ တက္တတ္ပါတယ္။ ေစ်းက်ရင္လည္း အဲဒီလို့ပဲ - ဒါေပမယ့္ အရွိန္ပိုျမန္မယ္။ ေစ်းတက္တဲ့အခ်ိန္မွာ တက္တဲ့ႏွုန္းဟာ က်တာထက္မ်ားေနမွသာ ေရရွည္မွာ Prieဟာ Up Trend ျဖစ္ပါမယ္။ Supportနဲ့ Resistance လိုင္းေတြဟာ ေလွကားထစ္ရဲ့ အနင္းခံရတဲ့ မ်က္ႏွာျပင္ေတြကို ကိုယ္စားျပဳတယ္လို့ ေျပာရင္ မမွားပါဘူး။

Supportနဲ့ Resistanceေတြဘယ္လုိ ျဖစ္လာသလည္းဆိုေတာ့ Crow Psychologyကို ျပန္သြားရမယ္။ ေစ်းတစ္ခုမွာ Bullsေတြဟာ တန္ၿပီထင္ရင္ အားရပါးရဝယ္ၾကမယ္။ ဝယ္လိုအားမ်ားေတာ့ ေစ်းတက္မယ္။ Bullsေတြဟာ သိသမွ်လူအားလံုးလိုလိုကို သူတို့ဝယ္တာ လိုက္ဝယ္ခိုင္းေလ့လည္း ရွိၾကတယ္။ Herd Mentalityေပါ့။ တခ်ိဳ့လည္း လိုက္ဝယ္ၾကမယ္။ ဒီလိုနဲ့ ေစ်းတက္တက္လာၿပီး Resistanceျဖစ္မယ့္ေစ်းလည္းေရာက္ေရာ Bullsတစ္ခ်ိဳ့ဟာ အျမတ္ေတြကို Realiseလုပ္ဖို့ လိုလာပါတယ္။ မေရာင္းမျခင္း တကယ့္အျမတ္မွ မဟုတ္ေသးတာ။ အဲဒီလိုပဲ Resistanceလိုင္းမွာ Stockရဲ့ P/Eဟာ မတန္တဆျဖစ္ေနၿပီလို့ထင္ၿပီး ဝယ္လိုအားလည္း က်လာႏိုင္ပါတယ္။ ေရာင္းလိုအားမ်ားၿပီး ဝယ္လိုအားေရာ့သြားတဲ့အခါမွာ ေစ်းဟာဆက္တက္ဖို့ အင္အားမရွိေတာ့ပါဘူး။ က်ဖို့လမ္းပဲရွိေတာ့တယ္။ အဲဒီ့အမွတ္မွာ ေရာင္းၿပီးျမတ္တဲ့လူေတြရွိႏိုင္သလို ဆက္ကိုင္ထားတဲ့သူေတြလည္း ရွိပါမယ္။

ဒီလုိနဲ့ ေၾကာက္လို့ေရာင္းတဲ့သူ၊ အျမတ္ယူဖို့ ေရာင္းတဲ့သူေတြနဲ့ ေစ်းဟာက်သြားမယ္။ Supportလိုင္းလည္းေရာက္ေရာ ေရာင္းေနတဲ့သူေတြ ကုန္သေလာက္ရွိသြားမယ္။ ပထမတစ္ေခါက္ ေစ်းတက္တုန္းက မဝယ္လိုက္ရတဲ့ Bullေတြဟာ အခုေတာ့ ငါ့အလွည့္ေရာက္ၿပီဆိုၿပီး ေကာက္ဝယ္ၾကမယ္။ ဒါနဲ့ ေစ်းတက္တဲ့ Cycleျပန္စမယ္။

ဒီလိုနဲ့တခါ ၿပီးခဲ့တဲ့ Resistanceလိုင္းျပန္ေရာက္ျပန္ေရာ။ ၿပီးခဲ့တဲ့တစ္ေခါက္က မေရာင္းလိုက္ရလို့ ေတာက္တေခါက္ေခါက္ လုပ္ေနတဲ့သူေတြဟာ ထေရာင္းဖို့ ထိုင္ေစာင့္ေနၾကတာပါ။ သူတို့လိုလူေတြရယ္၊ အျမတ္ယူတဲ့သူေတြရယ္နဲ့ ေစ်းဟာျပန္က်ၿပီး Bearish Cycleျပန္စျပန္ေရာ။ ဒီေလာက္ဆိုရင္ Supportနဲ့ Resistanceကို Driveလုပ္ေနတဲ့ Crowd Psychologyကို သိေလာက္ၿပီထင္ပါတယ္။

Supportနဲ့ Resistanceကို ဘယ္လိုဆြဲမလည္းဆိုရင္ Resistanceအတြက္ တူသလိုလိုရွိမယ့္ High/Closeေတြမ်ားႏိုင္သမွ် မ်ားေအာင္ရွာၿပီး သူတို့ကို ဆက္ဆြဲရပါမယ္။ Periodရွည္ေလ၊ Reliableျဖစ္ေလ ျဖစ္ပါတယ္။ Supportအတြက္ဆိုရင္ Low/Closeေတြကို သံုးရပါမယ္။ Stockတိုင္းလိုလိုမွာ Significantျဖစ္တဲ့ Support & Resistanceလိုင္းေတြရွိပါတယ္။ ဒီေတာ့ ဘယ္လိုEventေတြက Support & Resistanceကို Breakout လုပ္ႏိုင္သလည္း ၾကည့္ရေအာင္။

ကုမၸဏီတစ္ခုရဲ့ Earning Announcement/Upgrade/Downgrade, Takeover bid from rivals, Acquisition plan to bid rivals, Huge protests from workers, Plant/Machinery shutdown, Success/failure of exploration/drilling, launching new product, new medicine, Brokers' upgrade/downgrade အစရွိတာေတြဟာ Priceကို Supportနဲ့ Resistanceကို ဆက္ၿပီးထိုးေဖာက္သြားေစႏိုင္ပါတယ္။

Investorတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ဒီလိုင္းေတြနဲ့ကပ္လာတိုင္း ဘာဆက္ျဖစ္ႏိုင္လည္း၊ ဘာAnnoucementရွိမလည္း သိရပါမယ္။ ဥပမာ Resistanceကို Breakဖို့ ဘာမွျဖစ္ျဖစ္ေျမာက္ေျမာက္ Dataမရွိ၊ Annoucementမရွိရင္ ဆက္တိုးမွာ မဟုတ္တာ ေသခ်ာသေလာက္ပါ။ ဒါမ်ိဳးဆိုရင္ေတာ့ ေရာင္းၿပီး အျမတ္ယူသင့္ပါတယ္။ အဲ ဆက္သြားဖို့ Potentialရွိရင္ ထပ္ေတာင္ဝယ္သင့္ေသးတယ္။ ဝယ္ၿပီး ဘာမွမလုပ္ပဲ ထုိင္ၾကည့္ေနတတ္တဲ့သူမ်ိဳးဆိုရင္ Supportလိုင္းဟာ ေစ်းက်တာကို Floorမလုပ္ႏိုင္ရင္ ခ်က္ခ်င္းေရာင္းသင့္ပါတယ္။ Buy-and-prayမလုပ္ပါနဲ့။

ေအာက္မွာ Ford Motor (F)ရဲ့ ၂၀၀၀ခုႏွစ္ကေနစၿပီး Major Supportနဲ့ Resistanceလိုင္းေတြကို ျပထားပါတယ္။ Chartက Weekly Chartပါ။ အေရးႀကီးဆံုးသိရမွာက Supportနဲ့ Resistance ဟာ ေခါင္းနဲ့ပန္းလိုပဲ Breakoutျဖစ္တာနဲ့ Supportဟာ Resistanceျဖစ္ၿပီး၊ Resistanceဟာလည္း Support ျပန္ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။

Happy Charting!

Trend Is Your Friend

OHLC Barေတြအေၾကာင္းေျပာၿပီးေတာ့ ဆက္တိုက္ေျပာသင့္တာကေတာ့ Trend Lineေတြအေၾကာင္းပဲ။ Trendဆိုတာကေတာ့ Share Priceရဲ့ ေယဘုယ်Directionလို့ ေျပာရင္မွန္ပါတယ္။ Trend Lineေတြကေန Price Trendတခုဟာ အေျပာင္းအလဲျဖစ္ေတာ့မလား၊ လက္ရွိေစ်းက်ေနတာဟာ within normal rangeလား အစရွိသျဖင့္ Confirmationေတြ ခ်လို့ရပါတယ္။

ဘာမွဆက္မေျပာခင္ ႀကိဳေျပာခ်င္တာကေတာ့ Trend Lineေတြဆြဲတတ္႐ံုနဲ့ Price Trendကို အပ္က်မတ္က်ေျပာလို့ မရဘူး။ တျခား Technical Analysis Indicatorsေတြသံုးၿပီး Confirmလုပ္ရမယ္၊ ဒါေပမယ့္ Trend Lineေတြဟာ Generallyေတာ့ ပိုPriorityရွိတယ္လို့ ဆိုႏိုင္တယ္။ Trend Lineဘယ္လိုဆြဲလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ ဥပမာေပးထားတဲ့ Stockကေတာ့ Microsoft (MSFT)ပါ။ ၆၊၃၊၂၀၀၉ကေန (၇)လစာ လိုင္းအရွည္ၾကီးဆြဲထားတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

...

အေပၚကTrendကေတာ့ obviously Bull/Up Trendလုိ့ဆိုႏိုင္တယ္။ Up Trendဆြဲတဲ့အခါမွာ စည္းကမ္းအတိအက်ႀကီးမရွိေပမယ့္ Professionalေတြသံုးေလ့ရွိတဲ့ စည္းကမ္းတစ္ခုကေတာ့ Up Trendအတြက္ဆုိရင္ ကိုယ္Analyseလုပ္ေနတဲ့ Periodအတြင္း Lowest Lowကေန Low before the most recent Highest Lowကို ဆက္ၿပီးဆြဲသင့္တယ္လို့ ဆိုတယ္။ ပံုအရဆိုရင္ ကြ်န္ေတာ္ဟာလြန္ခဲ့တဲ့ (၇)လကို Targetထားၿပီး March 6ဟာ Lowest Lowလို့ သတ္မွတ္လိုက္တယ္။ The most recent Highest Lowေတာ့ October 21ျဖစ္ၿပီး Low before the most recent Higest Lowကေတာ့ October 20က Lowျဖစ္တယ္။ ဒီေတာ့ ကြ်န္ေတာ္ March 6 Lowနဲ့ October 20 Lowေတြကို ထိၿပီးဆက္ဆြဲလိုက္တယ္။

Up Trendဆိုရင္ Lowကိုသံုးသလို Down Trendဆိုရင္ေတာ့ Highကို သံုးပါမယ္။ Down Trendအတြက္ Ruleဟာ Periodတစ္ခုအတြင္း Highest Highကေန High before the most recent Lowest Highကို ျဖတ္သြားၿပီး downward slope line ဆြဲသင့္တယ္လို့ ေျပာင္းျပန္ေတြးမိခ်င္ေတြးမိမယ္္။ ဒီစည္းကမ္းဟာ Applyလုပ္လို့ရႏိုင္ေပမယ့္ သိပ္ေတာ့Up Trend ruleေလာက္ အသံုးမဝင္လွဘူး။ Up Trendနဲ့ Down Trendရဲ့ အဓိကကြာျခားခ်က္က ေစ်းတက္ရင္ ပက္က်ိလိုတက္ေပမယ့္ ေစ်းက်ရင္ ေခြးက်က်တက္တယ္။ ေစ်းက်ရင္ ပိုၾကမ္းၿပီး ပိုျမန္တတ္တယ္။ ဒါေၾကာင့္ Up Trendကို Reverseလုပ္ၿပီးဆြဲရင္ သိပ္အခ်ိဳးမေျပတာကို ေတြ့လိမ့္မယ္။

ဒီေတာ့ Down Trendကိုဆြဲရင္ (ဒီစည္းကမ္းဟာ Up Trendမွာလည္း နည္းနည္းေျပာင္းျပန္လွန္ၿပီး Applyလုပ္ႏိုင္ပါတယ္) Highest Highကေန ဆက္က်သြားတဲ့ Barေတြက Highေတြကို ထိႏိုင္သမွ် ထိေအာင္ႀကိဳးစားၿပီးဆြဲပါ။ မ်ားမ်ားထိေလ၊ လိုင္းရွည္ရွည္ဆြဲႏိုင္ေလ ပိုReliableျဖစ္ေလျဖစ္ပါတယ္။ ေအာက္ကပံုမွာ ကြ်န္ေတာ္ အနည္းဆံုး Highသံုးခုထိၿပီး ဆြဲသြားတာ ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ျဖတ္တဲ့အခါမွာ တိတိက်က်ႀကီးထိႏိုင္ရင္ အေကာင္းဆံုးေပမယ့္ အဲဒီလိုႀကီးျဖစ္ရမယ္လည္း မဟုတ္ပါဘူး။ အဓိကနားလည္ဖို့ဟာ ကြ်န္ေတာ္တို့ဟာ Price Trendကို ဒီ Slopeလုိင္းေတြနဲ့ Generaliseလုပ္ဖို့ကသာ ပိုအေရးႀကီးတာလို့ နားလည္ရပါမယ္။

Ok - ဆြဲတတ္တာနဲ့ မၿပီးေသးဘူး၊ Translateလည္းလုပ္တတ္ရပါမယ္။ Reliableျဖစ္တဲ့ Trendတစ္ခုရၿပီဆိုတာနဲ့ သူ့ကို Baselineအေနနဲ့ ျမင္ရပါမယ္။ Up Trendအတြက္ အသံုးဝင္မယ့္ Interpretationေတြကေတာ့

၁) ေစ်းက်တဲ့ေန့မွာ Closeဟာ Trend Line အေပၚမွာ ရွိေနသ၍ စိတ္ပူစရာမလို။ ေစ်းဆက္က်ၿပီး Closeဟာ Trend Lineေအာက္ အနည္းငယ္ေရာက္သြားရင္ေတာ့ စသတိထားရပါမယ္။ ဒါေပမယ့္ Generallyေတာ့ ႏွစ္ရက္သံုးရက္ေလာက္ ဆက္ေစာင့္သင့္တယ္။ Confirmလုပ္တဲ့သေဘာပါ။ တျခား Technical Indicatorေတြကိုသံုးၿပီးလည္း Confirmလုပ္ရပါမယ္။ Confirmျဖစ္ရင္ ေရာင္းသင့္တယ္။

၂) Trendလိုင္းဟာ Holdလုပ္ေနမယ္လို့ ယူဆရင္ Future Dateေတြဘက္ကို ဆက္ဆြဲဆန့္ၿပီး ျဖစ္ႏိုင္မယ့္ Priceကို ခန့္မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Near Futureပဲ။ သိပ္ၿပီး ေဗဒင္ဆရာ မဆန္တာေကာင္းပါတယ္။

၃) Lowest Lowမွာ Horizontalလိုင္းတစ္လိုင္း ထပ္ဆဲြလိုက္ရင္ Angleတစ္ခုရလာပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီ့ Angleဟာ Momentumကို ျပပါတယ္။ Angleမ်ားေလ အတက္ၾကမ္းေလျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အတက္ၾကမ္းထားရင္ Correctionျဖစ္ႏိုင္တာကို ပိုသတိထားရပါမယ္။ ခပ္ေျပေျပေလး တက္ေနတာ အေကာင္းဆံုးပါပဲ။ ပိုၿပီး Predictableျဖစ္တဲ့သေဘာပါ။

ဒီRuleေတြကို ေျပာင္းျပန္လွန္လိုက္ရင္ Down Trendအတြက္ Ruleေတြရပါလိမ့္မယ္။ ေအာက္မွာ ကြ်န္ေတာ္ပဲ ေျပာင္းျပန္လွန္ေပးထားပါတယ္။

၁) ေစ်းတက္တဲ့ေန့မွာ Closeဟာ Trend Line ေအာက္မွာ ရွိေနသ၍ ဆက္က်ႏိုင္တယ္။ ေစ်းတက္ၿပီး Closeဟာ Trend Lineအေပၚ အနည္းငယ္ေရာက္သြားရင္ေတာ့ စသတိထားရပါမယ္။ ဒါေပမယ့္ Generallyေတာ့ ႏွစ္ရက္သံုးရက္ေလာက္ ဆက္ေစာင့္သင့္တယ္။ Confirmလုပ္တဲ့သေဘာပါ။ တျခား Technical Indicatorေတြကိုသံုးၿပီးလည္း Confirmလုပ္ရပါမယ္။ Confirmျဖစ္ရင္ ဝယ္သင့္တယ္။

၂) Trendလိုင္းဟာ Holdလုပ္ေနမယ္လို့ ယူဆရင္ Future Dateေတြဘက္ကို ဆက္ဆြဲဆန့္ၿပီး ျဖစ္ႏိုင္မယ့္ Priceကို ခန့္မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Near Futureပဲ။ သိပ္ၿပီး ေဗဒင္ဆရာ မဆန္တာေကာင္းပါတယ္။

၃) Highest Highမွာ Horizontalလိုင္းတစ္လိုင္း ထပ္ဆဲြလိုက္ရင္ Angleတစ္ခုရလာပါလိမ့္မယ္။ အဲဒီ့ Angleဟာ Momentumကို ျပပါတယ္။ Angleမ်ားေလ အက်ၾကမ္းေလျဖစ္ပါတယ္။ ဒီမွာေတာ့ အက်ၾကမ္းထားရင္ Correctionျဖစ္ႏိုင္တာကို ပိုသတိထားစရာမလိုပါဘူး။ တကယ္က်ရင္ ၾကမ္းၿပီးသားပဲ။

ေနာက္Postေတြမွာ Technical Analysisနဲ့ပတ္သက္တာပဲ ဆက္ေျပာသြားပါမယ္။

Happy Charting!

PS : High/Lowမ်ားမ်ားထိၿပီးဆြဲထားတဲ့ Apple ရဲ့ Chartေတြကို ေအာက္မွာ Attachလုပ္ေပးထားပါတယ္။