Mid-week alert - Microsoft

ဒီBlogကို မွန္မွန္အားေပးေနတဲ့သူေတြအားလံုးကို Technical Analysis and Fundamental Analysisနဲ့ပတ္သတ္တဲ့ basicေတာ့ နည္းနည္းရၿပီလို့ Assumeလုပ္ၿပီး ဒီ Mid-week alertကို ေရးပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ Practicalအေနနဲ့ လုပ္ေစခ်င္လို့ပါ။

Tech Stockေတြကို ေပါင္းစပ္ၿပီးလုပ္ထားတဲ့ Major Indexကေတာ့ NASDAQ Composite (^IXIC) Indexပါ။ NASDAQ Compositeဟာ Sell-offအလုပ္ခံေနရတာ ေအာက္တိုဘာ ၂၀ကတည္းက။ အဓိကကေတာ့ ဘာမွ Fundamentallyဆိုးဆိုးရြားရြားျပႆနာမရွိပဲ၊ Profit-takingအလုပ္ခံေနရတယ္။ Indexက March 2009ကတည္းက အရွိန္ေကာင္းေကာင္းနဲ့တက္လာတာ ဒီေလာက္Correctionျဖစ္တာ Acceptable Rangeလို့ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ယူဆတယ္။

...

ကြ်န္ေတာ့္Radarထဲကို အခုရက္ပိုင္းအတြင္းဝင္လာတာက Microsoft (MSFT)။ MSFTဟာ First Quarter Earningကို ေအာက္တိုဘာ ၂၃က Reportလုပ္ၿပီးပါၿပီ။ မႏွစ္က First Quarterနဲ့ယွဥ္ရင္ Revenueေရာ၊ Earningsေရာ က်တယ္ - ဒါေပမယ့္ Marketက expectလုပ္ထားတာထက္သာတယ္။ ဒီလို ေခတ္ပ်က္ထဲမွာ ထင္ထားသေလာက္ မက်တာဟာ Impressive resultလုိ့ ဆိုႏိုင္တယ္။ MSFTဟာ ေနာက္ႏွစ္ထဲမွာ net operating EXPENSEဟာ ပိုက်သြားလိမ့္မယ္လို့ guidanceေတာင္ ေပးလိုက္ေသးတယ္။ စာေသခ်ာမဖတ္တဲ့သူေတြက အဲဒီ့ေန့က Expenseကို မျမင္ပဲ ခ်ေရာင္းကုန္လို့ ေစ်းေတာင္နည္းနည္း ကပ်က္ကယက္ ျဖစ္သြားေသးတယ္။

အေရးအၾကီးဆံုးက Windows 7 release။ Microsoftဟာ PCေလာကကို လႊမ္းမိုးထားဦးမယ္လို့ Analystအားလံုးလိုလိုက ယံုၾကည္ၾကတယ္။ ကြ်န္ေတာ္လည္း ယံုတယ္။ New Releaseနဲ့ Less operating expenseဟာ MSFTရဲ့ earningကို boostလုပ္ဖို့ပဲရွိတယ္လို့ ေကာက္ခ်က္ခ်ႏိုင္ပါတယ္။ Business အမ်ားစုဟာ Vistaရဲ့ Unpopularityေၾကာင့္ XPနဲ့ပဲ ႏွစ္ပါးသြားေနတဲ့ Businessေတြ အမ်ားၾကီးရွိပါတယ္။ သူတို့ဟာ Windows 7 ေအာင္ျမင္ရင္ ေအာင္ျမင္သလို Vistaကို ေက်ာ္ၿပီး Upgradeလုပ္ဖို့ Chanceေတာ္ေတာ္မ်ားပါတယ္။

Ok - Fundamentalၿပီးေတာ့ Technicalပိုင္းကၾကည့္ရေအာင္။ Tech Stockေတြကို Analyseလုပ္တဲ့အခါ Sector Indexကိုပါတြဲၿပီးေလ့လာတာ ပိုစိတ္ခ်ရတယ္။ ဒါေၾကာင့္ NASDAQ Compositeကိုပါ ဆြဲထည့္ရမယ္။

NASDAQ Compositeဟာ Long term up trendကေန ေဖာက္ၿပီး Selloffအလုပ္ခံေနရတာ ၿပီးခဲ့တဲ့ တစ္ပတ္လံုးပဲ။ မေန့က သူ့ရဲ့ Closeဟာ short term down trendအေပၚမွာ ပိတ္ပါတယ္။ Indexရဲ့ Major Componentျဖစ္တဲ့ Intel (INTC)ဟာ Analyst Downgradeအလုပ္ခံရတာေတာင္ Indexရဲ့Closeဟာ breakout signalျပေနပါတယ္။ ဒါဟာ Tech Stockေတြအတြက္ Reversal ျဖစ္ႏိုင္တဲ့ Signပါ။

MSFTကေတာ့ short term down trendကို မေက်ာ္ႏိုင္ေသးဘူး။ ဒါေပမယ့္ MSFTဟာ 27.50နဲ့ 25.75မွာ Strong Supportေတြရွိပါတယ္။ ဒီေတာ့ Technically, MSFTဟာ ဒီေန့ ျပန္ၿပီး Bounceႏိုင္ၿပီး Down trendကို breakoutလုပ္မယ္လို့ ခန့္မွန္းပါတယ္။

ဒီေတာ့ NASDAQ Compositeေရာ၊ MSFTေရာ ဒီေန့တက္ခဲ့ရင္ Long term investmentအေနနဲ့ Definitelyဝယ္သင့္တယ္လို့ Suggestလုပ္ပါတယ္။ Disclaimerကို ထပ္ေျပာရရင္ Every investmentမွာ Riskရွိတာမို့ Lossျဖစ္ခဲ့ရင္ Investorရဲ့ တာဝန္သာျဖစ္ပါေၾကာင္း။

PS : Stop-lossအေနနဲ့ ၂၅.၇၅ေအာက္ေရာက္ခဲ့ရင္ အ႐ွုံးခံၿပီး ေရာင္းလိုက္ပါ။

The Last 'M'

3Mထဲက Methodနဲ့ ပတ္သက္တာေတြ ဆက္တိုက္ေရးလာလို့ အခုAnother Mဘက္ကို နည္းနည္းေျပာပါရေစ။ တကယ္တမ္းေတာ့ ဒီMအေၾကာင္း ေျပာကိုမေျပာရေသးပါဘူး။ Mindsetအေၾကာင္းအစခ်ီၿပီးသြားၿပီ၊ Methodအေၾကာင္းလည္း Basicအခ်ိဳ့ေတာ့ ေျပာၿပီးသြားၿပီ။ 3Mကို လွည့္ေရးသြားမယ္လို့ အရင္ကေျပာခဲ့တဲ့အတိုင္း အခုဒီPostမွာ Management အေၾကာင္းေျပာပါမယ္။

Managementဆိုတဲ့ စာလံုးက တစ္လံုးတည္းနဲ့ ေတာ္ေတာ္က်ယ္ျပန့္ပါတယ္။ Trader/Investorတစ္ေယာက္နဲ့ ပတ္သက္တဲ့ Managementေတြကေတာ့

၁) Trade Management

၂) Portfolio Management

၃) Tax Management

၄) Wealth Management အစရွိသျဖင့္ အမ်ားၾကီးရွိပါတယ္။ အျခားManagementေတြရွိပါေသးတယ္။ ဟံုသြားမွာစိုးလို့ အခုေတာ့ ဒီေလာက္သိရင္ လံုေလာက္ပါတယ္။

...

Trade Managementကေနစရေအာင္။ Tradeတစ္ခုကို ဘာမ်ားManagementလုပ္ဖို့လိုသလည္းလို့ ထင္ခ်င္ထင္မယ္။ ဝယ္ၿပီး ျပန္ေရာင္းတာမ်ားေပါ့။ သာမန္လူေတြဟာ အမ်ားအားျဖင့္ သူမ်ားဝယ္ရင္လိုက္ဝယ္ၿပီး၊ သူမ်ားေရာင္းရင္ လိုက္ေရာင္းတယ္။ ဘယ္ေလာက္မွာ ဝယ္ၿပီး၊ ဘယ္ေလာက္မွာေရာင္းမယ္၊ ဘယ္ေလာက္ဖိုးဝယ္မယ္၊ ဘယ္ေလာက္ၾကာေအာင္ ကိုင္ထားမယ္၊ ဘယ္ေလာက္အထိအရွုံးခံမယ္ အစရွိတဲ့ Trading Planေတာ့ မရွိသေလာက္ကို မလုပ္ၾကဘူး။ မရွိတာထက္ မသိတာလည္း ပါပါတယ္။ Trading Planတစ္ခုမွာ ပါကိုပါရမယ့္ Main Fieldေတြကေတာ့

၁) Entry Price - ဘယ္ေလာက္ေစ်းနဲ့ ဝယ္မလည္း

၂) Profit-taking price - ဘယ္ေလာက္ျမတ္ရင္ ေရာင္းမလည္းဟာ ဒီေစ်းကို သတ္မွတ္မယ္

၃) Stop-loss price - ဘယ္ေလာက္႐ံွုးရင္ ေရာင္းမလည္းဟာ ဒီေစ်းကို သတ္မွတ္မယ္

၄) If Entry price is not achievable with initial bids, how far you would go chasing it? - Entry Priceမရခဲ့ရင္ ဘယ္ေစ်းအထိလုိက္ေပးဝယ္မလည္း

၅) ဘယ္ႏွစ္ပတ္ (သို့) ဘယ္ႏွစ္လ ကိုင္ထားမွာလည္း

အစရွိသျဖင့္ ကိုယ့္ကိုယ္ကို မညာတမ္းေမးၿပီး၊ Stock Quoteနဲ့တကြ Record လုပ္ထားဖို့လိုပါတယ္။ ပိုအေရးၾကီးတာက ကိုယ့္ရဲ့ Trading Planကို ကိုယ္ Followလုပ္ဖုိ့လိုပါတယ္။ Self-discipline မရွိရင္ Traderမျဖစ္ႏိုင္ပါဘူး။

Portfolio Managementဟာ ကိုယ့္ရဲ့ Risk Toleranceနဲ့ အမ်ားၾကီးပတ္သက္ပါတယ္။ ကိုယ္က Short term price fluctuationကို ဘယ္ေလာက္သည္းခံႏိုင္သလဲ (Your stop-loss price)၊ ဘယ္လို Investment Typeေတြကို ကိုယ္က စိတ္ဝင္စားသလည္း ေပၚမူတည္ပါတယ္။ ဘယ္လိုSectorေတြကိုကိုယ္က ရင္းႏွီးျမွပ္ႏွံခ်င္တာလည္းလည္း သိဖို့လိုတယ္။ ဥပမာ - Conservativeနည္းနည္းျဖစ္တဲ့ Investorတစ္ေယာက္ရဲ့ Portofolioတစ္ခုဟာ ေအာက္မွာျပထားတာမ်ိဳး ျဖစ္ႏိုင္တယ္။

ကိုယ့္က Riskမ်ားမ်ားယူရဲတဲ့သူဆိုရင္ Propertyက ေလ်ာ့သြားၿပီး Stockေတြခ်ည္းမ်ားမ်ားကိုင္တဲ့ Portfolioလည္း ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ Asset typeတစ္မ်ိဳးခ်င္းစီကမွ တခါထပ္ၿပီး Sectorအလုိက္ ထပ္ခဲြႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္မွာ Sectorအမ်ိဳးမ်ိဳးခြဲၿပီး Investလုပ္ထားတဲ့ Stock Portfolioတစ္ခုကို ျပထားပါတယ္။

General Rule of Thumbကေတာ့ Asset Typeမ်ားေလ၊ Sectorမ်ားေလ၊ ေကာင္းေလပဲျဖစ္ပါတယ္။ တခ်ိဳ့ကေတာ့ Diversified Portfolioလို့ ေခၚေလ့ရွိၾကတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အျမင္ကေတာ့ အမ်ားၾကီးရွိစရာမလိုပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ တစ္ခုထဲ မည္းၿပီးပိုက္ဆံေတြကို ရင္းႏွီးျမဳွပ္ႏွံထားတာလည္း မေကာင္းပါဘူး။ Asset Type သံုးမ်ိဳးေလာက္နဲ့ Stockအတြက္ Sector သံုးမ်ိဳးေလာက္ျဖန့္ၿပီး Investလုပ္ထားရင္ Riskကိုလည္း Balanceလုပ္ထားရာေရာက္မယ္၊ ကိုယ္လည္း Manageလုပ္ရသက္သာမယ္။

Tax Managementကေတာ့ လူအမ်ားစု အျမဲလ်စ္လ်ဴရွုထားတတ္တဲ့ areaပါ။ ႏွစ္ကုန္လို့ tax ရွင္းေတာ့ ျမတ္ေနရင္လည္း ေပးသင့္တာထက္ ပိုေပးမိမယ္၊ ရွုံးရင္လည္း ရသင့္သေလာက္ tax offset/refundမရတာမ်ိဳးေတြ ျဖစ္တတ္တယ္။ best ruleကေတာ့ investမလုပ္ခင္မွာ ဘယ္နာမည္နဲ့ဝယ္မလည္း ႀကိဳတင္ဆံုးျဖတ္ရပါမယ္။ tax effectiveအျဖစ္ဆံုး နာမည္ကို ေရြးသင့္တယ္။ ဥပမာ - ကိုယ့္နာမည္လား၊ ကိုယ့္သားသမီးနာမည္လား၊ ကိုယ့္မိန္းမ/ေယာကၤ်ားရဲ့နာမည္လား၊ ကုမၸဏီနာမည္လား၊ Trust fundရဲ့ နာမည္လား အစရွိသျဖင့္ေပါ့။ အေကာင္းဆံုးက နာမည္ရွိတဲ့ Accountantနဲ့ ေတြ ့ၿပီး most tax effectiveျဖစ္မယ့္ Structureကို ေရြးရပါမယ္။ tax lawေတြကို Accountantသိသေလာက္ရဲ့ သံုးပံုတစ္ပံုေလာက္သိရင္ အေကာင္းဆံုးပဲ။

Wealth Mangementနဲ့ပတ္သက္တာကေတာ့ အခုေျပာရင္ နည္းနည္းေစာေနလိမ့္မယ္။ ဥပမာေတြကေတာ့ ကိုယ့္ Wealthကို ကာကြယ္ဖို့ ဘာInsuranceရွိသလည္း? ကိုယ့္ရဲ့ Investment Teamက ဘယ္သူေတြလည္း (Mortgage Broker, Accountant, Lawyer, Stock broker, Financial Adviser အစရွိသျဖင့္) သိရပါမယ္။ ကိုယ့္ရဲ့ Cashflowကို ကိုယ္ဘယ္ေလာက္ Controlလုပ္ႏိုင္သလည္းကလည္း Wealth managementထဲမွာ ပါႏိုင္ပါတယ္။

အခ်ဳပ္ေျပာရရင္ အေပၚမွာ ေျပာခဲ့တာမွန္သမွ်ဟာ 3M - Managementရဲ့ Introductionေတြပဲ ရွိပါေသးတယ္။ အေသးစိပ္ေတြကို အလွည့္က်ရင္ ေျပာသြားပါ့မယ္။ ေသခ်ာဖတ္ၾကည့္ရင္ ကြ်န္ေတာ္ေျပာသြားတဲ့ထဲမွာ Preparationဟာ ထက္ဝက္မက လႊမ္းမိုးေနတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါေၾကာင့္ ကပိုကရုိ၊ စည္းကမ္းသိပ္မရွိပဲေနေလ့ရွိရင္၊ Plannigလုပ္ေလ့မရွိရင္ Investorေကာင္း မျဖစ္ႏိုင္ပါဘူး။ ဒီPostဖတ္ၿပီး ေလာေလာဆယ္ေတာ့ Stockတစ္ခုမဝယ္ခင္ Trading Planေလး ခ်ေရးၾကည့္မယ္ဆိုရင္ ကြ်န္ေတာ္ေရးရက်ိဳး နပ္ပါၿပီ။