Technicals of Current Markets

Uncertainties ေျခာက္ခုေျပာတုန္းပဲ Stock Marketေတြဟာ ဆက္ၿပီးက်ေနပါတယ္။ အဓိက Uncertaintyကေတာ့ Greece Government Stability, Mass Protestsေတြနဲ့ EU၊ ECBတို့ရဲ့ သေဘာထား မတိုက္ဆိုင္မွုေတြပဲ ျဖစ္ပါတယ္။ Greece defaultျဖစ္ရင္ ပိုက္ဆံအားျဖင့္ EUR300billionေလာက္ပဲရွိေပမယ့္ Marketကေၾကာက္တာက Contagionပါ။ Contagion to Irelandနဲ့ Portugal၊ may be even Spain. Defaultျဖစ္ခဲ့ရင္ အဓိကခံရမွာကေတာ့ ျပင္သစ္နဲ့ ဂ်ာမနီက ဘဏ္ႀကီးေတြပါပဲ။

Sundayက ေျပာထားတဲ့အတိုင္း ဒီPostမွာ Marketေတြရဲ့ Technical Analysisကို လိုရင္းပဲျပထားပါတယ္။

Stock Market - S&P500 Index

S&P500ဟာ 2011 March low areaျဖစ္တဲ့ 1250 supportကို ဒီအပတ္(သို့) ေနာက္အပတ္ထဲမွာ Testလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ 1250ဝန္းက်င္ဟာ Simple Moving Average SMA 200 ေစာင့္ေနတဲ့ေနရာလည္း ျဖစ္ပါတယ္။ SMA200ဟာ Bull/Bearလုိင္းလို့ သတ္မွတ္ထားတာမို့ SMA200 Holdမလုပ္ႏိုင္ရင္ေတာ့ Officially Bear Territory ျဖစ္သြားၿပီး Selling Pressureပိုျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။

Forex - EUR.USD

Obviously, Greeceသတင္းေတြေၾကာင့္ Euro Dollarဟာ Selloffအလုပ္ခံေနရပါတယ္။ Side-effectကေတာ့ USDဟာ မထုိက္မတန္ဘဲ ျပန္အားေကာင္းေနတာပါပဲ(Especially, given the current US Debt ceiling debacle)။ Euro Dollarဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ 1.40ကို Testလုပ္လိမ့္လို့ မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ USDအားေကာင္းတာနဲ့ USDနဲ့ Settleလုပ္ရတဲ့ Oil, Metalေတြ ေစ်းက်တာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ေရႊေတာ့ မပါေသးပါဘူး။ ေရႊဟာ အေၾကာက္တရားေပၚမွာ Feed upလုပ္တာမို့ မက်တာ မထူးဆန္းပါဘူး။

Commodity - Gold

Fearဟာ Goldအတြက္ေကာင္းတယ္ဆိုရင္ု Inflationary Pressureက ပိုေတာင္ေကာင္းပါေသးတယ္။ မေန့ညက US Core CPI ဟာ ထင္ထားတဲ့ 0.2%ထက္ ပိုၿပီး 0.3%ဆိုၿပီးထြက္လာလို့ Goldဟာ တက္သြားတာလည္း ပါပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ လတ္တေလာျဖစ္ပ်က္ေနတာေတြအရေတာ့ အဓိကကေတာ့ Uncertainty related fearေၾကာင့္ပါ။

Bond - 10yr US Treasury Yield

Fearအရွိန္ဘယ္ေလာက္ေကာင္းသလည္းဆိုရင္ USမွာ Debt Ceiling, Housing Market, Job Marketျပႆနာေတြ ဒီေလာက္ရွိေနတာေတာင္ US Treasuryေတြကေတာ့ အလွဴေပးေနသလို အဝယ္လိုက္ေနတုန္းပါပဲ။ Demandေကာင္းေတာ့ Bondေစ်းတက္၊ Bondေစ်းတက္ေတာ့ Inverselyအခ်ိဳးက်တဲ့ Yieldေတြထိုးဆင္းပါတယ္။ 10-yr Yieldေတြဟာ ၃%နားမွာ ေျပးေနသေရြ့ Marketထဲမွာ Fearအျပည့္ရွိတုန္းပဲလို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။

Summary

Stock Markets are decidely in a downtrend. S&P500ဟာ ၁၂၅၀ထက္ဆက္က်ရင္ ၁၁၇၀ေလာက္အထိ Big Correctionျဖစ္ဖို့ မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ Marketဟာ Oversoldအရမ္းျဖစ္ေနၿပီး အခ်ိန္မေရြး Bounceျဖစ္ဖို့ အဆင္သင့္ပဲလို့ Argueလုပ္ႏိုင္ေပမယ့္ June 12မွာ ေျပာခဲ့တဲ့ Uncertaintiesေတြရွိေနေရြ့ Bullေတြဟာ Under Pressureရွိေနမွာ ျဖစ္ပါေၾကာင္း။

Happy Shorting but keep a tight buy stop!

Alert for Traders - 22/03/2010

Dow Jones Industrial(DJI) နဲ့ S&P 500(SPX) indexေတြဟာ ဆက္တိုက္တက္လာခဲ့တာ တစ္လရွိပါၿပီ။ Technically, Marketေတြဟာ Overboughtျဖစ္ေနၿပီလို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။ ဒီPostဟာ Long-term investorေတြအတြက္ သိပ္အေရးမပါပါဘူး။ Short-term traderေတြအတြက္ေတာ့ သိသင့္တဲ့ အခ်က္ေတြ ေရးထားပါတယ္။

DJI, SPX maintain strong up trend but for how long?

Major indexေတြဟာ up trendေအာက္မွာ Closeစျဖစ္ေနပါၿပီ။ Recent Up Daysေတြမွာလည္း Volumeဟာ နည္းနည္းလာတာ ေတြ့ရပါတယ္။ DJIဆိုရင္ 30-40 points ဝန္းက်င္ကေနကို မတက္ေတာ့ဘူး။ သတိထားရမွာကေတာ့ DJIေရာ SPXေရာဟာ January 20 Closeအေပၚကို ျပန္ေရာက္သြားပါၿပီ။ အထူးသျဖင့္ SPXဟာ ျပတ္ျပတ္သားသားပဲ 17-month high ျဖစ္ေနပါတယ္။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Marketဟာ Light Volumeနဲ့ 52-week highျဖစ္ေနရင္ သတိထားရပါမယ္။ FTSE 100 (London Market Major Index) ဆိုရင္ 21-month highနဲ့ Fridayက ပိတ္သြားပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ သူ့ရဲ့ MACD_Hကို ၾကည့္ရင္ Bearish Divergenceျပေနတာကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ဒါဟာ Warning Signတစ္ခုပါ။

...

Back is Greece

Greeceအစိုးရဟာ EUေခါင္းေဆာင္ေတြရဲ့ မတိမက် ကတိေတြကို အားမရႏိုင္ေတာ့ပါဘူး။ Frenchနဲ့ German ေခါင္းေဆာင္ေတြဟာ EUက bail out လုပ္သင့္သလား၊ IMFကပဲ bail outလုပ္သင့္သလားဆိုၿပီး အခုထိ အျငင္းပြားေနၾကတုန္းပါပဲ။ ၾကားထဲက Greece အစိုးရက ဘာဆက္လုပ္ရမွန္းမသိျဖစ္လာၿပီး သူတို့လည္း သိပ္စိတ္မရွည္ေတာ့ပါဘူး။ ဒီေတာ့ Euro Dollarဟာ ျပန္ၿပီး ခပ္လွုပ္လွုပ္ျဖစ္ၿပီး US Dollar Indexဟာ ၈၀အထက္ကေနကို မက်ေတာ့ပါဘူး။ US Dollar Indexဟာ USနဲ့ Major Trading Partner currencyေတြရဲ့ Strengthနဲ့ တြက္ခ်က္ထားတဲ့ Trade-weighted indexတစ္ခုျဖစ္ပါတယ္။ US Dollar ျမင့္ရင္ US Dollarနဲ့ ရွင္းရတဲ့ Commodityေတြ ေစ်းက်တတ္ပါတယ္။ Investorေတြဟာလည္း Market နည္းနည္းလွုပ္လွုပ္ျဖစ္တာနဲ့ Stock Exposureကို ေလ်ာ့ခ်ၿပီး Safe Havenျဖစ္တဲ့ US Dollarကို ေျပာင္းကိုင္တတ္ပါတယ္။ ဒါေတြ အားလံုးဟာ Stock Marketအတြက္ သိပ္မေကာင္းပါဘူး။

Obama-Care

အခုစာေရးေနတဲ့အခ်ိန္မွာပဲ US မွာ Health Care billအတြက္ Voteလုပ္ဖို့ ျပင္ဆင္ေနၾကပါၿပီ။ Abortionကိစၥနဲ့ပတ္သက္ၿပီး အစက No Voteလုပ္ထားတဲ့ Democratsေတြဟာ Obamaနဲ့ Agreementရသြားတဲ့အတြက္ Bill Passျဖစ္ဖို့ လိုတဲ့ ၂၁၆မဲကို ရဖို့ ေတာ္ေတာ္ေသခ်ာသြားၿပီလို့ ဖတ္လိုက္ရပါတယ္။ Healthcare sectorဟာ US Economyရဲ့ ၆ပံု ၁ပံုေလာက္ရွိတာမို့ ဒီ Billဟာ Marketကို Significantly Impactျဖစ္မွာကေတာ့ ေသခ်ာပါတယ္။ Bill အတည္ျဖစ္ခဲ့ရင္ Insurerေတြအတြက္ ေရတိုမွာ သိပ္မေကာင္းႏိုင္ေပမယ့္ Pharmaceutical Companyေတြအတြက္ေတာ့ ေကာင္းႏိုင္ပါတယ္။ Health care billၿပီးရင္ မေရွးမေႏွာင္းပဲ Financial Reform Billဟာ Sequelအေနနဲ့ ဆက္တိုက္လာႏိုင္ပါတယ္။

India has raised the rate 0.25%

တိုင္းျပည္ရဲ့ Inflationဟာ 16-month highျဖစ္ေနတဲ့အတြက္ Reserve Bank of India (RBI)ဟာ Interest Rateကို တင္လိုက္ရပါတယ္။ ဒါဟာ သာမန္ Monthly Meeting outcomeမဟုတ္ပါဘူး။ ထေဖာက္လုိက္တာျဖစ္ပါတယ္။ ေနာက္လ Meetingမွာ ထပ္တင္ဦးမယ္လို့ Economistsေတြဟာ ထင္ေၾကးေပးေနၾကပါတယ္။ Indiaလို high inflationကို containလုပ္ရမွာ ဘယ္တိုင္းျပည္ရွိေသးတယ္ ထင္သလဲ - China! တရုတ္အစိုးရဟာ Inflationျမင့္ေနတာကို Acknowledgeလုပ္ေပမယ့္ အခုထက္ထိ ဘာမွActionမယူေသးပါဘူး။ ဒီအပတ္ထဲမွာ ဘဏ္ေတြရဲ့ Captial reserve ratioကို ထပ္ျမွင့္ရင္ျမွင့္၊ ဒါမွမဟုတ္ Benchmark interest rateကို တိုးေတာ့မယ္လို့ေတာင္ သတင္းထြက္ေနပါတယ္။

ဒီသတင္းေတြအားလံုးဟာ Fundamental ေကာင္းတဲ့ Stockကိုင္ထားတဲ့ Long-term investorတစ္ေယာက္အတြက္ အေရးမၾကီးလွေပမယ့္ Traderတစ္ေယာက္အတြက္ အရမ္းအေရးၾကီးပါတယ္။ ဒီေန့ဟာ လြန္ခဲ့တဲ့ တစ္လလံုး Appreciateျဖစ္လာတဲ့ Profitကို Realiseလုပ္ဖို့ ေနာက္ဆံုးChanceျဖစ္ဖို့ အလားအလာ အမ်ားၾကီးရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ကြ်န္ေတာ့္အျမင္ကေတာ့ Short-term bearish but long-term still bullishပါပဲလို့ ေျပာခ်င္ပါတယ္။

Happy Trading!