Lock and Load

Golden Trade Postမွာတုန္းက NEMကို 51-52ၾကားထဲမွာရရင္ ဝယ္သင့္ေၾကာင္း Recommendလုပ္ခဲ့ပါတယ္။ မေန့က Price Actionက ကြက္တိပဲ။ မုဆိုးဟာ အမဲေကာင္ေရလာေသာက္တဲ့အထိ စိတ္ရွည္လက္ရွည္နဲ့ ထိုင္ေစာင့္ျပီး အမိပစ္ရသလို ကုိယ္ရည္ရြယ္ထားတဲ့ Targetထဲ Share Priceတစ္ခုေရြ ့လာျပီဆိုရင္ Tradeဖို့ လက္မေႏွးပါနဲ့။ Entryကို ေသခ်ာေစာင့္ဖမ္းျပီး Stop-lossနဲ့ ကိုယ့္ကိုယ္ကို Protectလုပ္ထားရင္ Tradeတစ္ခုဟာ နည္းနည္းပါးပါးရွုံးတာကေန ျမိဳးျမိဳးမ်က္မ်က္ေလး ျမတ္တဲ့အထိပဲ ျဖစ္ဖို့ရွိပါတယ္။

NEM Daily Chart

 Gold (April 2012 Futures)ဟာလည္း ၁၆၅၀နဲ့ ၁၇၀၀ၾကားမွာ Consolidationျဖစ္ေနပါတယ္။ Central BankေတြGold Reserves Expansionလုပ္တာနဲ့ Physical Buying from India and Chinaတို့ေၾကာင့္ Goldဟာ ဒီကေန ရုပ္ပ်က္ဆင္းပ်က္ ဆက္က်စရာေတာ့ Probabilityနည္းပါတယ္။ ပိုအေရးႀကီးတာက အခုရက္ပိုင္းအတြင္းမွာ US Fed Chief Ben Bernankeဟာ ေတာ္ေတာ္ေလး အလုပ္မ်ားပါတယ္။ သူ့ရဲ့ Recent Speechesေတြမွာ သူ့အေနနဲ့ US Economy(အထူးသျဖင့္ Job market) ဖြ့ံျဖိဳးမွုကို အားမရေၾကာင္း၊ Accommodative Monetary Policy (လူတိုင္းနားလည္ေအာင္ေျပာရရင္ ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္တာ) လုပ္သင့္ရင္ ဆက္လုပ္ရမွာျဖစ္ေၾကာင္း အစရွိသျဖင့္ ေျပာလာပါတယ္။ ဒါဟာ Goldကို အရမ္းSupportေပးပါတယ္။

So, in summary, Long NEM. Keep a stop-loss at $49.

Happy Trading!

Golden Trade

လိုတိုရွင္း လိုရင္းကိုပဲသြားရေအာင္။ အခုတေလာ Extremely Oversoldျဖစ္ေနတဲ့ commodityကေတာ့ ေရႊပါပဲ။ ေရႊေစ်းကို အဓိက ဂယက္ရိုက္ေနတာကေတာ့ Strengthening USDပါ။ Gold Futuresေတြဟာ USDနဲ့ ေရာင္းဝယ္ခံရတာမို့လို့ USDအားနည္းရင္ ပိုအဝယ္လိုက္ျပီး USD Strongျဖစ္လာရင္ေတာ့ Selloff အလုပ္ခံရတတ္ပါတယ္။

ဘာေၾကာင့္ USDဟာ ႏွစ္ဆန္းကတည္းကေန တန္ဖိုးတက္လာသလည္း။ US Economy အေျခအေနမေကာင္းလို့ US Federal Reserveဟာ USDကို ရိုက္ထုတ္ၿပီး Devaluationလုပ္လာတာ 1.2 trillion USDေက်ာ္ေနပါၿပီ။ Financial Crisisျဖစ္ၿပီး သံုးႏွစ္အၾကာမွာ လစဥ္၊အပတ္စဥ္ထြက္ေနတဲ့ US Economic Dataေတြဟာ 2011ႏွစ္မကုန္ခင္ကစၿပီး ေတာ္ေတာ္ေလး ေကာင္းလာပါတယ္။ ဒီေတာ့ Marketဟာ Federal Reserveအေနနဲ့ ေနာက္ထပ္ USDအသစ္ရိုက္ထုတ္ဖို့ Chanceေတာ္ေတာ္ေလးနည္းသြားၿပီဆိုၿပီး USD Downtrendဟာ အဆံုးသတ္ေတာ့မယ္လို့ Pricing in လုပ္ေနၾကတာပါ။ ေဒၚလာရိုက္ထုတ္တိုင္း Devalutionနဲ့ Inflationary Pressureတက္လာမွာျဖစ္တာေၾကာင့္ ေရႊေစ်းေဆာင့္တက္သလို ေဒၚလာရိုက္မထုတ္ေတာ့ဘဲ Interest Rate outlookဟာ Rosyနည္းနည္းျဖစ္လာတာနဲ့ ေရႊေစ်းဟာ ထိုးက်တက္ပါတယ္။

Gold exposureကို Directလိုခ်င္ရင္ေတာ့ Gold Futuresကို Tradeႏိုင္ပါတယ္။ အခု Activeအျဖစ္ဆံုး Futuresကေတာ့ April 2012 Futuresေတြပါ။ ဒါေပမယ့္ Gold Futures Tradeဖို့ Margin Requirementအရမ္းမ်ားပါတယ္။ ဒီေတာ့ Goldကို indirectly tradeႏိုင္တာကေတာ့ Gold Mining Stockေတြနဲ့ပါ။ Fundamentalအရမ္းေကာင္းျပီး Technically အရမ္းOversoldျဖစ္ေနတဲ့ Stockကေတာ့ NYSE-listed Newmont Mining (NEM)ပါ။

NEMဟာ Februaryလကုန္ Highျဖစ္တဲ့ 64ေလာက္ကေန ဆင္းလာလိုက္တာ အခုဆိုရင္ 53နားေရာက္ေနပါတယ္။ A little over 16% correctionျဖစ္ျပီးျပီလို့ သတ္မွတ္ႏိုင္ပါတယ္။ ေအာက္မွာျပထားတဲ့ daily and weekly chartေတြကို ၾကည့္လိုက္ရင္ low 51ဝန္းက်င္မွာ Support ေကာင္းေကာင္းရွိတာေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ Coincidently, February Highကေန 20% correctionေလာက္ areaလုိ့လည္းဆိုႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ 51-52area ေရာက္ရင္ NEMကို Long/ဝယ္သင့္ပါတယ္။ NEMဟာ NYSEမွာ Strongestအျဖစ္ဆံုး Gold Minerပါ။ 51-52ဝန္းက်င္ဟာ Extremely Oversold Levelလို့ Safely Defineလုပ္ႏိုင္ျပီး သင့္ေတာ္တဲ့Riskကို ယူသင့္ပါတယ္။

NEM Daily

NEM Weekly

ကြ်န္ေတာ့္ကို ေမးႏိုင္တာက NEMဟာ ေရႊေစ်းျပန္တက္မွ သူလည္းလိုက္တက္ မွာမို့လို့ ေရႊေစ်းက ျပန္တက္ႏိုင္လို့လားလို့ပါ။ အခုတေလာ ေရႊေစ်းက်တာဟာ အရမ္းျမန္ျပီး Brutalျဖစ္ပါတယ္။ US Economy recovery trendဟာ သင့္ေတာ္တဲ့ လမ္းေၾကာင္းေပၚစေရာက္ေနၿပီလို့ ေျပာႏိုင္ေပမယ့္ USDေဆာင့္တက္လာတဲ့ Trendကို Satisfyျဖစ္ေလာက္ေအာင္ အားမေကာင္းေသးပါဘူူး။ Most importantly, Federal Reserveဟာ Strengthening USDကို လက္ခံႏိုင္ေလာက္ေအာင္ Bullishမျဖစ္ေသးပါဘူး။ Marketရဲ့ USD expectationဟာ အနည္းငယ္ Ahead of themselvesျဖစ္ေနတယ္လို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Gold Priceဟာ Downtrendေရာက္ေနၿပီဆိုရင္ေတာ့ ဆက္တိုက္မဆင္းသင့္ပါဘူး။ At least, Downtrend continueမလုပ္ခင္ ျပန္ျပီးနည္းနည္း Recoverျဖစ္သင့္ပါတယ္။ အဲဒီ့အခါမွာ NEMလုိ့ Stockေတြဟာလည္း strongly recoverျဖစ္မွာပါ။ Gold Minerေတြကို Pricing in လုပ္တဲ့ေနရာမွာ Long-term Moving Averageကို ၾကည့္ျပီး ေစ်းျဖတ္သင့္ပါတယ္။ Goldရဲ့ Long-term moving averageဟာ အခုခ်ိန္ထိ Up trendပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ Personally, NEMကို ၅၁-၅၂ၾကားမွာ Bullishေတာ္ေတာ္ျဖစ္ပါတယ္။ တကယ္လို့ ေရႊေစ်းဟာ NEM ၅၂ေတာင္မေရာက္လိုက္ဘဲ ျပန္ၿပီး Recoverျဖစ္ရင္ ၅၃ျဖစ္ေနရင္ေတာင္ NEMကို ဝယ္သင့္ပါေၾကာင္း။ Put a stop-loss at 49.

Happy Trading!

RIO Trade Update - China Easing

China Central Bank announced over the weekend that Reserve Requirement Ratio or RRR (the ratio of the money Chinese banks must keep in the bank, used to control credit growth) would be cut by 50 basis points from February 24th.

That annoucement is bullish for many miners including RIO because RIO earns 30% of revenue by selling Iron Ores, Copper and Coal to China.  Cutting RRR means Chinese government has allowed banks to pump more credit into the slowing economy, preventing the so-called hard-landing scenario.

Since Monday is Public Holiday in US, I highly recommend closing RIO short positions on Tuesday. If entered before or on the result date, you should not lose any cent.

Good Luck

RIO Trade Update

• Feb 9 Earnings disappointed Investors and Traders therefore the trade was to SHORT.
• RIO has been trending down even before the result. But from the result date, it has made 5% unrealised profit so far.
• Money Flow and MACD both confirm trend reversal.
• Tension between Greece and its creditors has been rising fast and markets are spooked of disorderly Greece default.
• Profit taking should happen around $55. That would make 8% return unleveraged. With 1:3 leverage, return would be 24% easily.

Good Luck!

RIO ADR Daily Chart

Trade of the Month - RIO earning

stock quote : RIO (RIO TINTO ADR)
earning release : Full Year Result (Feb 9, 2012 Thursday)
current technical : Heavily Overbought
earning expectation : in-line earnings is expected to trigger "sell-the-news" trades. only much-better-than-expected earnings can lift the share price into the new trading zone 65-75 range.

To Short

If $65 resistance holds.
Target $57-55
Stop-loss $68+

To Long

If $65 resistance is decidely broken following blow-out earnings
Target $72-74
Stop-loss $62-

Chart

RIO (ADR) Daily Chart

Good luck!

BAC Short Trade : +7%, or -1%? Depends on how you executed your trades

BAC Tradeရဲ့ current situationကို updateလုပ္ေပးတာပါ။ Jan 12ရက္ US Marketမဖြင့္ခင္က Shortခ်င္ရင္ Shortလို့ရၿပီလို့ ကြ်န္ေတာ္Recommendလုပ္ခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့ညက 6.99မွာ ဖြင့္ၿပီး 6.79မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ Shortခ်င္တဲ့သူဟာ Sellအရင္လုပ္ရပါမယ္။ Sellingလုပ္ဖို့ Good Rule-of-Thumbကေတာ့ "Sell at the morning madness"တဲ့။ ဆိုလိုတာက Opening Time Priceဟာ မ်ားေသာအားျဖင့္ မွားတတ္ပါတယ္။ အေလာတၾကီး Executeသူ့ထက္ငါလုပ္တတ္တာမို့ Price Actionဟာ Closing Timeေလာက္ Reliableမျဖစ္တတ္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Proအမ်ားစုဟာ Closingကိုပဲ ၾကည့္ၿပီး ဆံုးျဖတ္တတ္ၾကပါတယ္။

BAC Daily Chart

Anyway, Opening madnessကို take advantageယူႏိုင္ခဲ့ရင္ (၇)က်ပ္နီးပါးေလာက္မွာ ဝင္ႏိုင္ခဲ့ပါလိမ့္မယ္။ Closeမွဝင္ေတာ့လည္း ေျခာက္က်ပ္ျပားရွစ္ဆယ္နီးပါးေပါ့။ Closeမွာဝင္ခဲ့မိရင္ မွတ္ထားပါ။ Short-sellerတစ္ေယာက္အတြက္ Morning madnessကို အခြင့္အေရးယူႏိုင္ရင္ ယူသင့္ပါတယ္။

Short Tradeတစ္ခုဖြင့္ၿပီးသြားရင္ေတာ့ ဘယ္အခ်ိန္မွာ ျပန္ဝယ္ရမလည္း ကိုယ့္ဘာသာကိုယ္ ဆံုးျဖတ္ထားရပါမယ္။ Stop-lossပဲလုပ္လုပ္၊ Profit-takingပဲလုပ္လုပ္ Tradeကို ပိတ္ဖို့က ျပန္ဝယ္မွကို ရပါမယ္။ ဝယ္ဖို့အတြက္ Rule-of-thumbကေတာ့ "Closing Prices are always more reliable". Closing or near-closing priceလုိ့ေျပာရင္ေတာ့ ပိုမွန္ပါမယ္။

Short Trade openလုပ္အၿပီး ေနာက္သံုးရက္အတြင္း share priceဟာ 6.60နဲ့ 6.48ၾကားမွာ ေျပးေနခဲ့ပါတယ္။ Short positionတစ္ခုဖြင့္ၿပီးၿပီဆိုရင္ ထားသင့္တဲ့ Another Rule-of-Thumbကေတာ့ Shorts are supposed to be held "SHORT". Short tradeတစ္ခု ျမတ္ေနၿပီဆိုရင္၊ Profit %ကလည္း Reasonableျဖစ္တယ္ဆိုရင္ ျမန္ျမန္သာ ျပန္ဝယ္လိုက္ေပေတာ့။ 6.99မွာ Shortၿပီး 6.49မွာ ဝယ္ခဲ့မယ္ဆိုရင္ 7%ေလာက္ ျမတ္ေနပါၿပီ။ Leverage ႏွစ္ဆ(သို့)သံုးဆသာလုပ္ထားရင္ 14%-21%ေလာက္ဆိုေတာ့ ေလာဘကို အေတာသတ္ၿပီး Profit taking လုပ္သင့္ပါတယ္။

Profitမယူမိခဲ့ရင္လည္း ျပႆနာမရွိပါဘူး။ ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ အဲဒီ့ေန့ Closeအထိ Stockဟာ Bearish Trendသြားေနတုန္းပါပဲ။ Jan 18မွာ ဘာလို့ျပန္တက္သြားသလည္း ၾကည့္ရေအာင္။ တရားခံကေတာ့ IMFပါပဲ။ IMFက Eurozoneကို ကယ္ဆယ္ဖို့ ေနာက္ထပ္ $500 billionေလာက္ Rescue Fundထဲမွာ ထပ္တိုးဖို့ ၾကိဳးစားေနတယ္ဆိုတဲ့ သတင္းထြက္လာတာပါပဲ။ ေသခ်ာဖတ္ၾကည့္ရင္ ဘာမွေသခ်ာတာ မပါပါဘူး။ US Governmentကဆိုရင္ ျမန္တယ္။ သူတို့ဆီကေတာ့ ထပ္မေမွ်ာ္တဲ့နဲ့။ IMFက တကယ္တမ္း China, Indiaအစရွိတဲ့ Emerging Powerhouseေတြဆီက Contributionကို လိုခ်င္တာပါ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္သူ့မွမလွုပ္ၾကပါဘူး။ But, it's a big But, Stockေတြကေတာ့ အၾကိဳက္ေတြ့ၿပီး တက္ကုန္ၾကတာပါပဲ။ ဒီEuphoriaကုန္တဲ့အထိေတာ့ က်မယ္မထင္ပါဘူး။

အဲဒီ့ေန့က 6.80မွာ ပိတ္ေတာ့ အဲဒီ့ဝန္းက်င္မွာ ပိတ္ႏိုင္ခဲ့ရင္ နည္းနည္း ျမတ္ပါေသးတယ္။ မပိတ္ခဲ့ရင္ရင္လည္း မမွားေသးပါဘူး။ အမွားျဖစ္ႏိုင္ခဲ့တာ ေျပာျပပါမယ္။ Knee-jerk reactionျဖစ္ၿပီးေတာ့ Jan 19th Opening timeမွာ ပိတ္ခဲ့ရင္ အမွားပါပဲ။ Jan 19thၾကာသာပေတးေန့က BACရဲ့ quarterly earningပါ။ Good earningမို့လို့ ေဆာင့္တက္ခဲ့ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေသခ်ာေတြးၾကည့္ရင္ Traderအမ်ားစုဟာ BACရဲ့ earningကို ေကာင္းမယ္လို့ မွန္းထားၿပီးသားပါ။ ဆိုလိုတာက High Expectationဟာ Priceထဲမွာ baked-inလုပ္ၿပီးသားလို့ ေျပာခ်င္တာပါ။ ဒါေၾကာင့္ Closing timeလဲေရာက္ေရာ တစ္ေနကုန္ ဆင္းလာတဲ့ share priceဟာ 6.96ပဲ က်န္ပါေတာ့တယ္။

ေသာၾကာေန့ Jan 20thမွာေတာ့ 7.07မွာ ပိတ္သြားပါတယ္။ Weekendမွာ ေပၚလာတတ္တဲ့ Headline Newsေတြ ရန္ကိုေၾကာက္လို့ Shortသမားအမ်ားစုဟာ စေနမဝင္ခင္ Coverလုပ္တတ္ၾကပါတယ္။ Short-coverလုပ္တယ္ဆိုတာ ျပန္ဝယ္ၿပီး Tradeကို ပိတ္လိုက္တာ ဆိုလိုတာပါ။ Same worryရွိလို့ 7.07ဝန္းက်င္မွာ ပိတ္ခဲ့တယ္ဆိုရင္လည္း မမွားပါဘူး။ -1%ေလာက္ေပ့ါ။ This is part of the process and do not have to worry about it. Traderဆိုတာ Carefulျဖစ္တာေကာင္းပါတယ္။ မပိတ္ခဲ့လည္း ကိစၥမရွိ၊ All the good news for BAC have come out and baked into share price for now. S&P500, Dow Industrial Averageဟာလည္း Technical Resistance levelေတြနဲ့ နီးေနၿပီမို့ ဒီေန့ျပန္ဝင္မယ္ဆိုရင္ ဝင္သင့္ပါတယ္။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က Tradeကို ကိုင္ထားရင္လည္း အေျခအေနကို ၾကည့္ၿပီး closing timeနားမွာ ဝယ္သင့္ရင္ ဝယ္ၿပီး Closeသင့္ပါေၾကာင္း။

Happy Trading.

BAC Short Trade Update

BAC Short Trade updateပါ။ BACဟာ မွန္းထားတဲ့ target zoneကို ေရာက္ေနၿပီျဖစ္တဲ့အတြက္ Shortခ်င္သူမ်ား Shortႏိုင္ၿပီ ျဖစ္ပါေၾကာင္း။ Stop-lossကိုေတာ့ $7ေလာက္မွာ ထားသင့္ပါတယ္။

BAC Daily Chart

Good Luck,

Happy Shorting

New Year, New Trade

Happy New Year everyone. If you're in this business, I hope you have made some money last year even though it can only be possible if you were trading and shorting most of the time.

ကြ်န္ေတာ္Shortဖို့ Signal ေပးရင္ Indexေတြကို Exhibitထားၿပီး ေျပာတတ္တာ ပ်င္းစရာမ်ားေကာင္းေနလားလို့ ႏွစ္သစ္မွာေတြးမိပါတယ္။ ဒီေတာ့ ဒီႏွစ္ကစၿပီး ပိုၿပီးဒဲ့ျဖစ္တဲ့ Trading Signalေတြကို လိုတိုရွင္းေရးဖို့ ဆံုးျဖတ္ထားပါတယ္။ လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ႏွစ္လံုးေရးခဲ့တဲ့ Technical Postsေတြကို ျပန္ဖတ္မယ္ဆိုရင္ Basic fundamentalsေတာ္ေတာ္မ်ားမ်ားကို စိတ္ဝင္စားမယ္ဆိုရင္ Graspလုပ္ႏိုင္ၾကမယ္လို့ Assumeလုပ္ထားပါတယ္။

အိုေက၊ လိုရင္းကို သြားရေအာင္။ Recommendလုပ္ခ်င္တဲ့ Tradeကေတာ့ Bearish Tradeပါ။ Stockကေတာ့ အမ်ားရင္းႏွီးၿပီးသား BAC (Bank of America)။ Just to be clear, I have no issue with BAC :) The trade is purely fundamental, headline and technical driven.

ေအာက္က Chartကို ၾကည့္လိုက္ပါ။ 5.96 resistance levelကို မေန့က Breakoutျဖစ္မလားလို့ ကြ်န္ေတာ္သံုးရက္ေလာက္ ေစာင့္ၾကည့္ေနခဲ့ပါတယ္။ မေန့က Breakoutကို volumeေကာင္းေကာင္းနဲ့ ျဖစ္သြားပါတယ္။ ဒီေတာ့ Technically, next levelကေတာ့ 6.86နားမွာရွိပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ကေတာ့ အဲဒီေတာင္ ေရာက္မယ္မထင္ဘူးလို့ ထင္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Very Conservativeျဖစ္ခ်င္ရင္ေတာ့ အဲဒီလိုင္းနားေရာက္တဲ့အထိ ေစာင့္ခ်င္ရင္ ေစာင့္ႏိုင္ပါတယ္။ ဘာေၾကာင့္ Shortသင့္သလည္းဆိုတာေတာ့ ေအာက္မွာ Bulletေတြနဲ့ လိုတိုရွင္းပဲ ေရးထားပါတယ္။ အေသးစိတ္ကေတာ့ လက္သည္ကိုခ်ည္းပဲ အားမကိုးဘဲ ကိုယ္တိုင္လည္း Researchေလးလုပ္ၿပီး နည္းနည္းညွစ္ၾကပါလို့။

BAC Daily Chart

Reasons to Short

- Too fast - since Dec 19th, BAC has made 26.45% gain at yesterday close. That's in less than 3 weeks!

- Yesterday rallyဟာ ADP payroll serviceက ဒီေန့ထြက္မယ့္ US Non-farm payroll estimateကို လူတိုင္းက တစ္သိန္းခြဲေလာက္မွန္းေနတဲ့ အခ်ိန္မွာ သူတို့က သံုးသိန္းႏွစ္ေသာင္းခဲြထြက္မယ္လို့ ေၾကညာလိုက္တဲ့အတြက္ BACဦးေဆာင္ၿပီး Retail Bank stockေတြ ေဆာင့္တက္ကုန္ၾကတာပါ။ မ်ားမ်ားေဆာင့္တက္ၿပီးေလ Shortလုပ္ခ်င္တဲ့ Traderအတြက္ Safeျဖစ္ေလပါပဲ။ Volumeမ်ားေလ ဝယ္လက္ကုန္ၿပီးသားျဖစ္ေလပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ after yesterday, BAC becomes my favourite stock to short. မေန့က BACဟာ တစ္ရက္ထဲနဲ့ 8.6%တက္ခဲ့တာပါ။

- USAမွာ Economic dataေတြဟာ ထင္တာထက္ ေကာင္းေနေပမယ့္ Europe/Euro zoneမွာေတာ့ ပိုဆုိးေနပါတယ္။ Italian 10-yr bond yieldေတြဟာ Danger zoneျဖစ္တဲ့ 7%အေပၚ ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။ Greeceကလည္း Marchလအကုန္မွာ Disorderly Defaultျဖစ္ႏိုင္တယ္လို့ အစိုးရကိုယ္ႏိွုက္က ၿခိမ္းေျခာက္သလိုေတာင္ ေျပာေနပါတယ္။

- Chinese Shanghai Market Indexဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့Postမွာ ေျပာခဲ့သလိုပဲ downtrendဟာ ျပန္နာလန္မထူႏိုင္ပဲ 2300 Support levelေအာက္မွာပဲ ဝပ္ေနပါတယ္။

- This may seem strange but Wall Street actually does not really want very strong economic data now because many believe that will stop the Federal Reserve's new Quantitative Easing program (new money printing) which is extremely good for the Stock market.

Trading Plan

- Open the trade within the circled zone.

- Place the stop above 6.86 resistance line. For e.g., at 6.90

- Take profit between 5.96 and 5.62. And if we're extremely lucky, it may drop like a stone to 5bucks again :)

Happy and Safe Trading

Santa Rally? Don't bet on it

Octoberလကုန္က Perfect Shorting Opportunityေျပာၿပီးကတည္းက Shortလို့ေကာင္းလိုက္ပံုမ်ား Novemberလကုန္တဲ့အထိပါပဲ။ Novemberလကုန္မွာ ျပန္ၿပီးRecoverျဖစ္တာကလည္း Central Bankersေတြေပါင္းၿပီး USD Fundingကို ေပါေပါေလာေလာေခ်းေပးမယ္လို့ Announceလုပ္ခဲ့လို့ Intense Short-covering rallyျဖစ္ခဲ့တာပါ။ Shortထားတဲ့သူေတြဟာ အျမတ္ယူဖို့ (သို့) အရွုံးကို cutလုပ္ဖို့ Marketထဲကေနျပန္ဝယ္ရပါတယ္။ အဲဒါကို Short-coverလုပ္တယ္လို့ ေခၚတာပါ။

Same old Same old EU Summit

ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္ၾကာသာပေတးနဲ့ ေသာၾကာကလုပ္သြားတဲ့ EU Summitကေန Credible Crisis Resolution Plan/Policyတစ္ခုခုထြက္လာမယ္လို့ ေမ်ွာ္မွန္းခ်က္ႀကီးႀကီးထားၿပီး ဝယ္ခဲ့ၾကတဲ့Bullေတြကို ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ ေက်းဇူးတင္ပါတယ္။ Shortဖူးသမွ်ထဲမွာ Euro-phoria (false hope on Eurozone leaders to contain the crisis) rallyဟာ Safeအျဖစ္ဆံုးနဲ့ အျမတ္အစြန္းအေကာင္းဆံုးပါပဲ။ Eurozone Leadersေတြရဲ့ ေအးတိေအးစက္နဲ့ လွုပ္တုတ္တုတ္လုပ္တတ္တဲ့ Habit/Attitudeေတြဟာ အရမ္းကိုPredictable/Reliableျဖစ္ပါတယ္။ EU Summitအဝင္ Market Rallyျဖစ္မယ္ဆိုတာလည္း အရင္လေတြက အေတြ့အႀကံဳကိုအသံုးခ်တတ္ရင္ သိႏိုင္ပါတယ္။ EU Summitကေန ဘာမွမယ္မယ္ရရထြက္လာမွာ မဟုတ္ဘူးဆိုတာကိုလည္း Riskနည္းနည္းနဲ့ Shortႏိုင္ပါတယ္။ အခုဆိုရင္ Summitလည္းၿပီးၿပီ၊ Eurozone Crisisအတြက္ ဘာမွSolutionလည္းမရွိ၊ Marketေတြဟာ ဘာကိုအားကိုးၿပီး Rallyဆက္ျဖစ္မလည္းဆိုတာ Big Question Markပါ။ ဒါေၾကာင့္ Trading Directionဟာ still downsideပါပဲ။

Shanghai Composite : The Stock Market of the World's Growth Engine

Shanghai Composite Indexဟာ Western Countries Indexေတြ ဘယ္လိုပဲ တက္ေနတက္ေန သူကေတာ့ ေအာက္မွာ ဝပ္ေနတာပါပဲ။ Shanghai Compositeဟာ Normally ၃လကေန ၆လေလာက္ႀကိဳၿပီး Other indicesေတြကို Leadလုပ္တတ္ပါတယ္။ Currencyနဲ့ Treasury Bond Marketsေတြၾကည့္ရင္လည္း Downtrendပါပဲ။ ေလထဲမွာ ေျမာက္တက္ေနတာ US Indicesေတြပဲရွိပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ US Indexေတြဟာ တျခားTrendေတြကို သိပ္မၾကာခင္မွာပဲ Catch-upလုပ္ဖို့Chanceဟာ Santa Claus Rallyျဖစ္ဖို့ Probabilityထက္ ပိုေကာင္းပါေၾကာင္း။

Still Happily Shorting Every Rally! Ho Ho Ho!

Shanghai Composite

S&P500

10-yr US Treasury Bond Yield

Perfect shorting opportunity

တိုတိုနဲ့လိုရင္းေျပာရရင္ တစ္လလံုး European Debt Solutionအေပၚမွာ ေမွ်ာ္လင့္ခ်က္ႀကီးႀကီးထားၿပီး တက္လာတဲ့ Rallyဟာ Correctionျဖစ္ဖို့ တာစူေနပါၿပီ။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္က ထြက္လာတဲ့ Eurozone summitက Debt Solutionဟာလည္း တကယ္တမ္းေတာ့ အာပလာ။

European Financial Stability Fund (EFSF), Really?

So much for the stability. EFSFရဲ့ Firepowerကို Euro 440 billionကေန 1 trillionေက်ာ္ေက်ာ္တိုးမယ္လို့ Franceနဲ့ Germanyက ဦးေဆာင္ၿပီး Announceလုပ္ခဲ့ပါတယ္။ ႀကားလိုက္ရရင္ေတာ့ အားရစရာႀကီးပါ။ တကယ္တမ္း ေသခ်ာေလ့လာမယ္ဆိုရင္ေတာ့ သႀကၤန္အေျမာက္မွန္း လြယ္လြယ္ကူကူကို သိသာပါတယ္။ အဓိကသိဖို့က Existing 440bnဟာ PIIGS countriesကို Bailoutလုပ္ရင္းလုပ္ရင္းနဲ့ 250bnေလာက္ပဲ က်န္ပါေတာ့တယ္။ အဲဒီ့က်န္တဲ့ balanceအေပၚမွာ Leverageလုပ္ၿပီး EFSFရဲ့ Firepowerကို 1 trillionအထိျဖစ္ေအာင္လုပ္မယ္လို့ ေျပာေနတာပါ။ ေလးဆေလာက္ Leveragလုပ္မွာဆိုေတာ့ နားလည္လြယ္ေအာင္ ယွဥ္ေျပာရရင္ ကြ်န္ေတာ္တို့ အိမ္ဝယ္တဲ့အခါမွာ Deposit 20%တင္ၿပီး 80%ကို ေခ်းၿပီးဝယ္သလိုပါပဲ။ ေနာက္ဆံုးေတာ့ ပိုက္ဆံရွိတဲ့ တရုတ္ေတြဆီမွာ အရွက္မရွိသြားေခ်းေနပါတယ္။ Russiaတို့ဘာတို့ဆီကလည္း လုိက္ေတာင္းဖို့ Planရွိပါတယ္။ အေႀကြးကို အေႀကြးနဲ့ရွင္းဖို့ ႀကိဳးစားေနၾကတဲ့ အစိုးရေတြအေပၚမွာ Bullishျဖစ္ခ်င္တယ္ဆိုရင္ေတာ့ ကြ်န္ေတာ္မတားေတာ့ပါဘူး။

ဘာမွStrengthမရွိတဲ့ Good News has already been priced in

Stock Market Rallyေရွ့ဆက္တိုးဖို့အတြက္ Old Newsအေပၚမွာ ဘယ္ေတာ့မွ အားကိုးလို့ မရပါဘူး။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္အထိတက္လာတဲ့ Euphoria Rallyဟာ ဆက္တိုးဖို့ New Newsေတြလိုပါတယ္။ တရုတ္အစရွိတဲ့ တိုင္းျပည္ေတြကေန ေလာက္ေလာက္လားလားအကူအညီ ရဖို့လည္းလိုပါတယ္။ Greece Bond holdersေတြကို Julyတုန္းကပဲ ၂၀% အဆံုးခံဖို့ ညိွတုန္းရွိေသး အခုေအာက္တိုဘာမွာ ၅၀% ျဖစ္သြားၾကျပန္ၿပီ။ Christmasမွာ ၁၀၀% ျဖစ္ခ်င္ျဖစ္မယ္လို့ ထင္ရင္မလြန္လွပါဘူး။ ေၾကြးရွင္ေတြက တဝက္အဆံုးခံတာေတာင္ Greeceရဲ့ ေၾကြးထုပ္ဟာ GDPရဲ့ ၁၀၀%ေက်ာ္က်န္ပါေသးတယ္။ ဒီေတာ့ Greeceဇာတ္လမ္းဟာ Sequelေတြလာဦးမွာပါ။

Technically, even for Bulls, the trend has to take a breather

Octoberတလလံုး Hopeတစ္ခုထဲအေပၚမွာ အားကိုးၿပီး တက္လာတဲ့ Rallyဟာ Bullishျဖစ္ေနေသးတဲ့ Bullsေတြအတြက္ေတာင္မွ Overboughtျဖစ္ေနပါတယ္။ ဆက္တက္မယ္ဆိုရင္ေတာင္ Correctionနည္းနည္းျဖစ္ၿပီးမွ ဆက္တက္သင့္ပါတယ္။ မဟုတ္ရင္ ပိုအက်နာပါလိမ့္မယ္။ ကြ်န္ေတာ္အပါဝင္ Bearေတြအတြက္ကေတာ့ အခုTechnical setupဟာ Perfectပါပဲ။ If you dare not to short now, you should never short ever! အခုအပတ္ဟာ Economic dataပိုင္းမွာ Fed meeting, US manufacturing, US Employment အစရွိတာေတြနဲ့ အေရးႀကီးသလို၊ G20 summitလဲရွိပါတယ္။ Marketဟာ EFSF expansion implementation detail planကို ေစာင့္ၾကည့္ေနၾကမွာ ေသခ်ာပါတယ္။ မနက္ျဖန္ Nov 1ရက္ေန့မွာလည္း China Manufacturing dataထြက္ဖို့ရွိပါတယ္။ Super weekေပါ့။ Earningပိုင္းကၾကည့္ရင္လည္း S&P500ကုမၸဏီေတြရဲ့ ၂၀%ေလာက္ဟာ ဒီအပတ္ထဲမွာ Reportလုပ္ဖို့ရွိပါတယ္။ အဓိကေျပာခ်င္တာကေတာ့ Profit Takingလုပ္ဖုိ့ ရမယ္ရွာေနတဲ့ Investorေတြဟာ နည္းနည္းလွုပ္လွုပ္ျဖစ္တာနဲ့ Sell buttonကို ႏွိပ္ဖို့ Readyပါပဲလို့။

Happy Shorting!

Dow Jones Industrial Average

Bear Market? You bet!

Sorry Folks. Been super-busy. Julyလ ေနာက္ဆံုးPost "Still Short" ၿပီးကတည္းက Marketေတြဟာ က်လာလိုက္တာ ေသာက္ေသာက္လဲဆိုသလိုပါပဲ။ Shortႏိုင္ခဲ့ေသာ Traderသူငယ္ခ်င္းမ်ား အားလံုးကို Congratulationsပါ။ အခုလက္ရွိဘာျဖစ္ေနလည္းနဲ့ ဘာဆက္ျဖစ္ႏိုင္သလည္းဆိုတာ ၾကည့္ရေအာင္။

Fed is running out of bullets

September 17 Postမွာတုန္းက မShortေတာ့နဲ့လို့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာခဲ့ပါတယ္။ အဲဒီ့တုန္းက အဓိကReasonကေတာ့ US Federal Reserveရဲ့ September 2-day meetingလာေတာ့မွာမို့လို့ပါ။ ထြက္လာေတာ့ Meeting Outcomeကေတာ့ သိပ္အားရစရာမရွိပါဘူး။ Fedဟာ Long-dated Treasuryေတြကို ပိုဝယ္ဖိ့ု ကိုင္ထားတဲ့ Short-dated Treasury bondေတြကို ေရာင္းမယ္ဆိုပါတယ္။ တိုတုိေျပာရရင္ေတာ့ 6-30yr Treasury Bondေတြကို လိုက္ဝယ္ရင္ Treasury Yieldေတြပိုက်မွာျဖစ္ၿပီး၊ အက်ိဳးဆက္အေနနဲ့ US Economyကို Stimulateလုပ္ႏိုင္မယ္လို့ Fedက မွန္းထားပါတယ္။ USမွာက 30-yr Mortgage rateေတြ၊ Business Loan, Personal Loanအစရွိတာေတြအားလံုးဟာ Treasury Yieldေတြကို Pegလုပ္ထားတာေၾကာင့္ Fedက ဒီလိုလုပ္တာျဖစ္ပါတယ္။ Marketဟာ ၄၀၀billion Operation Twist (Sell 400bn short-term treasury and Buy 400bn long-term treasury)ရဲ့ Fire powerကို အားမရပါဘူး။ အဲဒီ့ေန့ Meetingအၿပီးကတည္းက Sell-offလုပ္လိုက္တာ Marketဟာ ငုပ္ခ်ီေပၚခ်ီပါပဲ။

Usual Suspect

စက္တင္ဘာလကုန္ဟာ Fed-driven Marketပါပဲ။ အခုေအာက္တိုဘာလဆန္း ၃ရက္ေန့မွာေတာ့ Marketေတြဟာ Sell-offဆက္ျဖစ္ပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ Greece default ျဖစ္ခဲ့ရင္ European Bankေတြဟာ အဲဒီ့ Shockwaveကို ခံႏိုင္ပါ့မလားဆိုတဲ့ Concernပါပဲ။ Oct 4, 5, 6ရက္ေတြမွာေတာ့ ဆက္တိုက္ျပန္တက္ေနပါတယ္။ Dow Jones Industrial Averageဟာ သံုးရက္ေပါင္း ၃၁၅Pointေလာက္တက္ထားပါတယ္။ အဲဒီ့ေလာက္ကေတာ့ အခုတေလာမွာ Sell-off တစ္ရက္ျဖစ္စာပဲရွိပါတယ္။ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ ဘာေၾကာင့္Rallyျဖစ္ေနသလည္းဆိုတာကို ၾကည့္ရပါမယ္။ အဓိကကေတာ့ အခုရက္ပိုင္းအတြင္းမွာ European Leaderေတြက Greece defaultျဖစ္ခဲ့ရင္ European Bankေတြမွာ Cashflow/Liquidity crisisမျဖစ္ရေအာင္ ကူညီမယ္ဆိုၿပီး ဟိုMinisterကေျပာ၊ ဒီMinisterကေျပာလုပ္ေနတာေၾကာင့္ ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ေတြနဲ့ Rallyျဖစ္ေနတာပါ။ ပထမတစ္ရက္ႏွစ္ရက္ကေတာ့ Shortထားတဲ့သူေတြဟာ Riskမယူခ်င္တာေၾကာင့္ Agressively Covering (buying back stock to close short positions)လုပ္တဲ့အတြက္လို့ ကြ်န္ေတာ္ေတာ့ ယူဆပါတယ္။

What to Trade - Short!

၂၀၁၀ႏွစ္ဆန္းကတည္းက ေလမ်ားမ်ား တကယ့္အလုပ္နည္းနည္းနဲ့ တစ္ေယာက္တစ္ေပါက္ေလလံုးထြားတတ္တဲ့ European Politiciansေတြရဲ့ စကားေပၚမွာ Buildလုပ္လာတဲ့ အခု latest rallyကို ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ လံုးဝအယံုအၾကည္မရွိပါဘူး။ အထူးသျဖင့္ Indexေတြဟာ တက္ေနေပမယ့္ Volumeေတြကေတာ့ တစ္ရက္ၿပီးတစ္ရက္ က်လာပါတယ္။ ဒါေန့ထြက္မယ့္ USက September non-farm payrollဟာလည္း Augustတံုးက ZEROျဖစ္ခဲ့တာမို့ ဒီလဘဲဥကြဲမလား၊ ကြဲခဲ့ရင္ ဘယ္ေလာက္ပဲတိုးမလဲဆိုတာ ၾကည့္ရပါမယ္။ ဘာထြက္လာလာ Upside Surpriseျဖစ္ဖို့ Chanceအရမ္းနည္းပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ လက္ရွိTradeကေတာ့ အခုတေလာ ေဆာင့္တက္ထားတဲ့ Banksေတြ၊ Material/Mining companiesေတြကို Shortသင့္ပါတယ္ (Short when Dow Jones Industrial Average is around 11,250)။ ေအာက္မွာ Bear Trendသြားေနတဲ့ Key Indicesေတြနဲ့ Treasury, Commodities chartေတြကို ျပထားပါတယ္။

Happy Shorting

10-yr Treasury Yield (the lower the yield, the worse the economic outlook is)

Copper October 2011 Futures

Dow Jones Industrial Average

Euro/US$

Coming back very soon...

I have been very busy with a software development contract. Will return to writing a new post very soon. In the mean time, do not short anymore. Hold the trigger.

Still Short

Greece Parliamentမွာ Austerity Voteေတြ Passျဖစ္တဲ့ June 29မတိုင္ခင္ႏွစ္ရက္ကတည္းက US Marketေတြဟာ တက္လာလိုက္တာ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာ July 8ရက္ေန့ US Non-Farm Payroll Reportထြက္လာတဲ့ အထိပါပဲ။ US Indexesေတြရဲ့ Upward momentumဟာ ၾကမ္းလြန္းလို့ (800pts in 8sessions for DJIA) ကြ်န္ေတာ္ကေတာ့ အဲဒီ့Rallyထဲကို ဝင္မပါခဲ့ပါဘူး။ Last Thursdayက NASDAQဟာ Pre-GFC highအေပၚမွာ Closeသြားေတာ့ Aprilတုန္းက Highနဲ့တြဲၿပီး Double-Top formationမ်ား ျဖစ္မလားလို့ Friday Payroll reportကို ေစာင့္ေနခဲ့ပါတယ္။

Peanut Jobs

Analystsအမ်ားစုဟာ Juneလ US Payrollကို ၁သိန္းခြဲေလာက္တက္မယ္လို့ မွန္းထားတာ တကယ္ထြက္လာေတာ့ ၁ေသာင္း၈ေထာင္ပဲရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အဲဒီ့ေန့ကေတာ့ ထင္သေလာက္ Selloff မျဖစ္ခဲ့ပါဘူး - ဒီအပတ္ 2nd Quarter Earning Seasonအေပၚမွာ ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ႀကီးခဲ့ပံု ေပၚပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ US Marketေတြ မ်က္ေျခပ်က္သြားခဲ့တဲ့ Chartကေတာ့ Italy 10-yr bond yieldေတြပါပဲ။

The Second "I" in PIIGS

Italy Manufacturing and Services PMI (Purchasing Managers Index)ေတြဟာ Expansion Territoryကေန Contraction Territoryကို Juneလမွာ ဆင္းေနခဲ့ပါတယ္။ Manufacturing and Service PMIေတြဟာ Economyတစ္ခုရဲ့ Leading Indicatorေတြပါ။ Italy ရဲ့ Debt-to-GDP Ratioဟာလည္း Eurozone areaမွာ Greeceၿပီးရင္ အမ်ားဆံုးျဖစ္ပါတယ္။ အဆိုးဆံုးကေတာ့ Italy Economyဟာ Eurozoneမွာ 3rd Largestျဖစ္တာေၾကာင့္ Greeceလို လြယ္လြယ္ကူကူ Bailoutလုပ္ဖို့ မလြယ္ဘူးလို့ Marketက Assumeလုပ္ထားပါတယ္ - Too Big To Saveေပါ့။ Italyအေျခအေနမေကာင္းတာနဲ့ Italy 10-yr bondေတြ Selloffအလုပ္ခံရပါတယ္။ Bondေစ်းေတြထုိးက်ေတာ့ Yieldေတြခုန္တက္ကုန္တာေပါ့။ ဒါေပမယ့္ Marketဟာ High Yieldေတြကို မမက္ဘဲ ၿပီးခဲ့တဲ့ တပတ္လံုး Italy Bondေတြကို Selloffလုပ္ေနခဲ့ပါတယ္။

Italy 10-Yr Bond Yield - Source : Bloomberg

Charts Don't Lie

Technicalေတြကို ၾကည့္ရေအာင္။ အခုတေလာမွာ Forexနဲ့ Bond Market Chartေတြဟာ Equity/Stock Market Chartေတြထက္ ပိုအေရးႀကီးပါတယ္။ In short, EUR.USD & Treasury Bond Yields dive and S&P500 is playing catch-up.

 Gold August 2011 Futures

 US Treasury 10-Yr Note Yield

 EUR/USD Forex

 S&P500 Daily

Summary

လြန္ခဲ့တဲ့ႏွစ္ပတ္က စခဲ့တဲ့ Rallyဟာ Fund Managerေတြ Second Quarter End Window-dressing လုပ္တာလို့ တခ်ိဳ့က ယူဆတာဟာ မွန္ခ်င္လည္း မွန္ႏိုင္ပါတယ္။ Juneလတစ္လလံုး Selloffျဖစ္လာေတာ့ ေနာက္ဆံုးပတ္မွာ Quarter end result ၾကည့္ေကာင္းေအာင္ လိုက္ဝယ္တာကို ဆိုလိုတာပါ။ Negative %ေတြအမ်ားႀကီးျပေနရင္ ဘယ္လိုလုပ္ ၾကည့္ေကာင္းမလဲ။ All that aside, US Economy outlook is not looking good after last Friday Payroll number. Inflation in China is going through the roof and there will be more tightening. And Eurozone drama has just started with big guy Italy.

Short and Sweet! - David Tepper (Hedge Fund Manager)

Technicals of Current Markets

Uncertainties ေျခာက္ခုေျပာတုန္းပဲ Stock Marketေတြဟာ ဆက္ၿပီးက်ေနပါတယ္။ အဓိက Uncertaintyကေတာ့ Greece Government Stability, Mass Protestsေတြနဲ့ EU၊ ECBတို့ရဲ့ သေဘာထား မတိုက္ဆိုင္မွုေတြပဲ ျဖစ္ပါတယ္။ Greece defaultျဖစ္ရင္ ပိုက္ဆံအားျဖင့္ EUR300billionေလာက္ပဲရွိေပမယ့္ Marketကေၾကာက္တာက Contagionပါ။ Contagion to Irelandနဲ့ Portugal၊ may be even Spain. Defaultျဖစ္ခဲ့ရင္ အဓိကခံရမွာကေတာ့ ျပင္သစ္နဲ့ ဂ်ာမနီက ဘဏ္ႀကီးေတြပါပဲ။

Sundayက ေျပာထားတဲ့အတိုင္း ဒီPostမွာ Marketေတြရဲ့ Technical Analysisကို လိုရင္းပဲျပထားပါတယ္။

Stock Market - S&P500 Index

S&P500ဟာ 2011 March low areaျဖစ္တဲ့ 1250 supportကို ဒီအပတ္(သို့) ေနာက္အပတ္ထဲမွာ Testလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ 1250ဝန္းက်င္ဟာ Simple Moving Average SMA 200 ေစာင့္ေနတဲ့ေနရာလည္း ျဖစ္ပါတယ္။ SMA200ဟာ Bull/Bearလုိင္းလို့ သတ္မွတ္ထားတာမို့ SMA200 Holdမလုပ္ႏိုင္ရင္ေတာ့ Officially Bear Territory ျဖစ္သြားၿပီး Selling Pressureပိုျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။

Forex - EUR.USD

Obviously, Greeceသတင္းေတြေၾကာင့္ Euro Dollarဟာ Selloffအလုပ္ခံေနရပါတယ္။ Side-effectကေတာ့ USDဟာ မထုိက္မတန္ဘဲ ျပန္အားေကာင္းေနတာပါပဲ(Especially, given the current US Debt ceiling debacle)။ Euro Dollarဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ 1.40ကို Testလုပ္လိမ့္လို့ မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ USDအားေကာင္းတာနဲ့ USDနဲ့ Settleလုပ္ရတဲ့ Oil, Metalေတြ ေစ်းက်တာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ေရႊေတာ့ မပါေသးပါဘူး။ ေရႊဟာ အေၾကာက္တရားေပၚမွာ Feed upလုပ္တာမို့ မက်တာ မထူးဆန္းပါဘူး။

Commodity - Gold

Fearဟာ Goldအတြက္ေကာင္းတယ္ဆိုရင္ု Inflationary Pressureက ပိုေတာင္ေကာင္းပါေသးတယ္။ မေန့ညက US Core CPI ဟာ ထင္ထားတဲ့ 0.2%ထက္ ပိုၿပီး 0.3%ဆိုၿပီးထြက္လာလို့ Goldဟာ တက္သြားတာလည္း ပါပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ လတ္တေလာျဖစ္ပ်က္ေနတာေတြအရေတာ့ အဓိကကေတာ့ Uncertainty related fearေၾကာင့္ပါ။

Bond - 10yr US Treasury Yield

Fearအရွိန္ဘယ္ေလာက္ေကာင္းသလည္းဆိုရင္ USမွာ Debt Ceiling, Housing Market, Job Marketျပႆနာေတြ ဒီေလာက္ရွိေနတာေတာင္ US Treasuryေတြကေတာ့ အလွဴေပးေနသလို အဝယ္လိုက္ေနတုန္းပါပဲ။ Demandေကာင္းေတာ့ Bondေစ်းတက္၊ Bondေစ်းတက္ေတာ့ Inverselyအခ်ိဳးက်တဲ့ Yieldေတြထိုးဆင္းပါတယ္။ 10-yr Yieldေတြဟာ ၃%နားမွာ ေျပးေနသေရြ့ Marketထဲမွာ Fearအျပည့္ရွိတုန္းပဲလို့ ေျပာလို့ရပါတယ္။

Summary

Stock Markets are decidely in a downtrend. S&P500ဟာ ၁၂၅၀ထက္ဆက္က်ရင္ ၁၁၇၀ေလာက္အထိ Big Correctionျဖစ္ဖို့ မွန္းႏိုင္ပါတယ္။ Marketဟာ Oversoldအရမ္းျဖစ္ေနၿပီး အခ်ိန္မေရြး Bounceျဖစ္ဖို့ အဆင္သင့္ပဲလို့ Argueလုပ္ႏိုင္ေပမယ့္ June 12မွာ ေျပာခဲ့တဲ့ Uncertaintiesေတြရွိေနေရြ့ Bullေတြဟာ Under Pressureရွိေနမွာ ျဖစ္ပါေၾကာင္း။

Happy Shorting but keep a tight buy stop!

Uncertainties Drag the Markets

Sorry Folks. Been super busy. Marketဟာ ေမလဆန္းကတည္းက Super volatileျဖစ္ေနတာ (especially here in Asia) အားခ်ိန္မ်ားရမလားမွတ္တယ္၊ Quote screenနဲ့ မ်က္စိနဲ့ ခြာလို့ကို မရဘူး။ အခုတေလာျဖစ္ေနတာေတြ အားလံုးကို ေအာက္မွာ လိုတိုရွင္းပဲ Analyseလုပ္ေပးထားပါတယ္။

The most annoying thing - Uncertainty

Marketေတြဟာ Data/Newsေကာင္းေကာင္းဆိုးဆိုး တိတိက်က်သိရရင္ Price inလုပ္ၿပီး Move onလုပ္ႏိုင္ပါတယ္။ တီေကာင္ဆားေၾကာက္သလို Marketေတြေၾကာက္တာကေတာ့ Uncertaintyပါပဲ။ ဟိုလိုလို၊ ဒီလိုလို ျဖစ္ေနတာမ်ားေလ Marketဟာ Sell first, Ask laterဆိုတဲ့ စကားအတိုင္း အရင္ဆံုးစလုပ္တာကေတာ့ Selloffပါပဲ။

Uncertainty No. 1

Global Growthဟာ temporary slowလား၊ ပိုဆိုးမယ့္ double-dip recessionဘက္ကို သြားေနတာလားဆိုတာ အခုတေလာ မွန္းရခက္ပါတယ္။ Prominent Economistsအမ်ားစုနဲ့ Federal Reserveကိုယ္တိုင္ကေတာ့ March, Aprilတုန္းက ျဖစ္သြားတဲ့ Japan Quake/Nuclear crisisနဲ့ Middle-east crisisေၾကာင့္ ေဆာင့္တက္သြားတဲ့ Oil pricesေတြေၾကာင့္ Global Economyဟာ Soft Patch (Temporary slowdown)ကာလထဲ ေရာက္ေနတယ္ဆိုပါတယ္။ 2011 second-halfမွာ ျပန္ၿပီးAccelerationျပန္ရလာမယ္လို့ တြက္ထားၾကပါတယ္။

Uncertainty No. 2

USမွာ Federal Reserveရဲ့ 600billion Treasury buying scheme (well known as QEII)ဟာလည္း ဒီလကုန္ရင္ ၿပီးေတာ့မွာမို့လို့ ဘာဆက္ျဖစ္မလည္း သို့ေလာသို့ေလာျဖစ္ေနၾကတာလည္း ပါပါတယ္။ တကယ္ေတာ့ QEIIဟာ ဒီလကုန္ရင္ Bond Buying Processၿပီးသြားတာပဲရွိတာပါ။ Fedဟာ အဲဒီ့ပိုက္ဆံေတြကို Withdrawလုပ္ဖို့ ၂၀၁၁မေျပာနဲ့ ၂၀၁၂ေတာင္ မေသခ်ာပါဘူး။ ဆိုလုိတာက Fedရဲ့ Balance sheetဟာ ဒီလကုန္ရင္ ျပန္Deflateမျဖစ္သြားပါဘူး။ 600billion dollarဟာ Bankေတြကေန သာမန္လူတန္းစားေတြ လက္ထဲအထိေရာက္ဖို့ အခ်ိန္ယူရပါတယ္။ အနည္းဆံုး ေနာက္ထပ္ သံုးေလးငါးလေလာက္ၾကာမွ QEIIရဲ့ Effectကို သိရမွာပါ။ ဒါေပမယ့္ QEIIၿပီးေတာ့မယ္ဆိုၿပီး မိုးၿပိဳမွာေၾကာက္တဲ့သူေတြကေတာ့ အခုတေလာ Marketထဲမွာ အမ်ားသား။

Uncertainty No. 3

US အစိုးရမွာ အခုေျမြကိုက္ေနတဲ့ကိစၥကေတာ့ Obamaအစိုးရရဲ့ Borrowable Debt limitတိုးေရး မတိုးေရးပါပဲ။ Democratေတြက August dealineမတိုင္ခင္တိုးခ်င္ေပမယ့္ Republicanေတြက တိုးမယ့္Amountအတိုင္း လာမယ့္ Budgetမွာ spending cutsေတြ ျပန္ၿပီး compensateလုပ္ေပးရမယ္ဆိုၿပီး ေတာင္းဆိုေနပါတယ္။ ေနာက္ႏွစ္မွာ Electionရွိေတာ့ Republicanေတြကလည္း နည္းနည္းေတာ့ ဒီႏွစ္ပိုညစ္တယ္။ Political Chicken Gameကို ႏွစ္ဘက္လံုးေဆာ့ေနၾကတာ ဘယ္သူအရင္ မ်က္ေတာင္စခတ္မလည္းေပါ့။ ဒီအပတ္ထဲမွာေတာ့ ႏွစ္ပါတီ ဆက္ေဆြးေႏြးၾကမယ္(ဆက္သတ္ၾကဦးမယ္) ေျပာတာပဲ။ Dealတစ္ခု ေစာေစာထြက္လာေလ၊ Marketအတြက္ Uncertaintyတစ္ခုေလ်ာ့သြားေလပါပဲ။ US Governmentဟာ ထုတ္ေရာင္းထားတဲ့ Bondေတြရဲ့ Coupon/Interestမေပးႏိုင္ခဲ့ရင္ Technical Defaultျဖစ္ေစႏိုင္တာေၾကာင့္ ဒီကိစၥဟာ ေတာ္ေတာ္အေရးႀကီးပါတယ္။ Biggest Foreign Owner of Treasury Bondျဖစ္တဲ့ တရုတ္အစိုးရကလည္း မင္းတို့လုပ္ေနၾကတာ Playing with Fireလုိ့ေတာင္ ထုတ္ေျပာပါတယ္။

Uncertainty No. 4

Chinese အစိုးရရဲ့ Monetary Tighteningဟာလည္း Soft landingမျဖစ္ဘဲ လက္လြန္ၿပီး Hard landingျဖစ္မလားဆိုၿပီး Marketဟာ Evaluateလုပ္ေနတုန္းပါပဲ။ Chinese dataေတြထြက္လာရင္ Balanceမွန္ဖို့ အရမ္းအေရးႀကီးပါတယ္။ ေကာင္းလြန္းရင္ အစိုးရေတာ့ Tightening (interest rate hike)ထပ္လုပ္ေတာ့မယ္ဆိုၿပီး ေၾကာက္ၾကသလို မွန္းတာထက္ နည္းလြန္းရင္လည္း အစိုးရScrewလုပ္တာမ်ားလို့ Slowdownျဖစ္သင့္တာထက္ ပိုျဖစ္ေနၿပီဆိုၿပီး selloff ျဖစ္တတ္ပါတယ္။ Shanghai Composite Indexဟာ Aprilလလယ္ကတည္းက က်လာတာ အခုဆိုရင္ 12%ႏွုန္းေလာက္ Correctionျဖစ္ၿပီးပါၿပီ။ Januaryတုန္းက Support Line 2700ဟာ Holdလုပ္ထားႏိုင္ပါေသးတယ္။ ဒါဟာေကာင္းတဲ့Signပါ။ ဒါေပမယ့္ ဒီအပတ္ June 14မွာ CPI dataထြက္လာပါမယ္။ CPIဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့လက 5.3%ထက္မ်ားမယ္ဆိုရင္ 2700ဟာ Brokenျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။

Uncertainty No. 5

သူမပါလို့ ဘယ္ၿပီးမလည္း - Greeceေလ။ ႏွစ္ပတ္လည္အထိမ္းအမွတ္အေနနဲ့ Marketကို Screw upလုပ္ေနသလား ေအာက္ေမ့ရတယ္။ Tax revenueေတြ မွန္းထားသေလာက္ Collectမလုပ္ႏိုင္၊ Deficit cutting planေတြကို ေကာင္းေကာင္းမလုပ္ႏိုင္နဲ့ အခုပိုက္ဆံထပ္လိုၿပန္ၿပီ။ Eurozone Leader Germanyက ဒီတေခါက္ေတာ့ Private Greece Bond Holderေတြပါ ပါသင့္တယ္ဆိုပါတယ္။ Germanေတြျဖစ္ခ်င္တာက Greece Bond Holderေတြဟာ ေနာက္ႏွစ္မွာ Matureျဖစ္မယ့္ Bondေတြကို ေနာက္ထပ္ (၇)ႏွစ္ေလာက္ Rolloverလုပ္ေစခ်င္တာပါပဲ။ သူတို့ရဲ့ Reasonကေတာ့ Greeceဟာ နာလန္ထူဖို့ အခ်ိန္ယူရမယ္ ဘာညာေပါ့။ ဒါေပမယ့္ ျပႆနာက Major Bond Holderျဖစ္တဲ့ European Central Bank leader Jean-Claude Trichetက ဒါဟာ Defaultတစ္မ်ိဳးပဲဆိုၿပီး လက္မခံႏိုင္ပါဘူး။ ဒီေတာ့ ေနာက္အပတ္ Eurozone Finance Minister meeting (June 20)မွာ Finaliseလုပ္ရမယ့္ Greece Aid packageဟာ ECB-Germany standoffေၾကာင့္ တကယ္ျဖစ္မလာရင္ Julyမွာ Greeceဟာ Defaultျဖစ္ႏိုင္တယ္ဆိုတဲ့ Uncertaintyဟာလည္း Marketကို Spookedျဖစ္ေစပါတယ္။

Uncertainty No. 6

No. 1မွာေျပာခဲ့သလို Economistေတြရဲ့ Global Slowdown Villainကေတာ့ High Oil Priceေတြပါပဲ။ ၿပီးခဲ့တဲ့ အပတ္က OPEC meeting အၿပီးမွာ Marketထဲမွာ Supplyလံုေလာက္တာမို့ Production Quota ထပ္တိုးဖို့ မလိုဘူးလို့ ဆိုပါတယ္။ More Supplyဟာ Priceကို က်ေစႏိုင္တာမို့ ေရရွည္ၾကည့္မယ္ဆိုရင္ Global Growthနဲ့ Inflation controlအတြက္ ေကာင္းပါတယ္။ OPECရဲ့ အႀကီးဆံုး Memberျဖစ္တဲ့ Saudi Arabiaကေတာ့ သူ့ဘာသာ ငါတေကာေကာၿပီး Julyမွာ Productionကို 1million barrels per day ပိုထုတ္ေပးမယ္ဆိုပါတယ္။ ဒီသတင္းထြက္လာတာနဲ့ ေသာၾကာေန့က Oilေစ်းက်တာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ Saudiထြက္တဲ့ Crudeဟာ Sour Crude (lower quality than Libya's sweet crude)ျဖစ္တာေၾကာင့္ Sweet crudeအသံုးမ်ားတဲ့ Europeနဲ့ Asiaအတြက္ေတာ့ အရမ္းထူးတဲ့ သတင္းေကာင္းေတာ့ မဟုတ္ပါဘူး။ Libya စစ္ပြဲၿပီးမွသာ Stableျဖစ္သြားမယ့္ပံု ပိုရွိပါတယ္။

Summary

တိုမလားလို့ စေရးလိုက္ပါတယ္၊ ေတာ္ေတာ္ေတာင္ မ်ားသြားၿပီ။ အေပၚမွာေျပာခဲ့တဲ့ Uncertaintiesေတြေၾကာင့္ Marketဟာ Selloffျဖစ္ေနတာ မဆန္းပါဘူး။ ဒီလကုန္ July လဆန္းပိုင္းေရာက္ရင္ေတာ့ ပိုၿပီး Certaintyရွိလာမွာမို့ Julyလကုန္ပိုင္းေလာက္ကို Market bottomျဖစ္ႏိုင္တယ္လို့ Conservativelyမွန္းလို့ရပါတယ္။ But we never know. Political Decisions can happen suddenly and Market can roar back anytime soon. However, some certainties must come first.

Happy Bargain Hunting!

PS : I'll write Technicals about current Markets soon.

SOHU chart

ညီေလးတစ္ေယာက္က SOHUရဲ့ Technicalေလးလုပ္ပါဦးဆိုလို့ ေအာက္မွာ ျပထားပါတယ္။

Daily Chart

Dailyမွာ ၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ အခုတေလာ Selling Pressureမ်ားေနတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ Februaryက breakoutလုပ္ခံရတဲ့ Resistance line $78ဟာ ၿပန္ၿပီးTestခံရဖို့ Chanceမ်ားပါတယ္။ သတၱိရွိရင္ေတာ့ $78မွာ Tight-stopထားၿပီး ဝယ္သင့္ပါတယ္။ ဆိုးဆိုးရြားရြား သတင္းမရွိဘဲ $78ေအာက္ေရာက္ဖို့ေတာ့ Chanceနည္းပါတယ္။ ေသခ်ာခ်င္ရင္ေတာ့ 78ကေန Bounceျပန္ျဖစ္တဲ့အထိေစာင့္သင့္ပါတယ္။

Weekly Chart

Weeklyကို ၾကည့္လိုက္ရင္ေတာ့ သတိထားစရာေတြပိုရွိပါတယ္။ 2010 Julyကစခဲ့တဲ့ Long-term uptrendဟာ ေနာက္ဆံုးအပတ္မွာ Brokenျဖစ္ေနတာကို ကြ်န္ေတာ္သိပ္မႀကိဳက္ပါဘူး။ Past two weeks (down weeks)ေတြမွာ Volumeေတြေကာင္းတာလည္း ေတြ့ရပါတယ္။ ဒါမ်ိဳးေတြ့ရင္ ပိုသတိထားရပါမယ္။ 78ကို Testလုပ္မလား Definitely ေစာင့္ၾကည့္သင့္ပါတယ္။

Good Luck!

Forget "Sell in May"

လြန္ခဲ့တဲ့ ႏွစ္ပတ္လံုး US Market Performanceကို ကြ်န္ေတာ္ေစာင့္ၾကည့္ေနခဲ့ပါတယ္။ Sell in May and go awayဆိုတဲ့ စကားအတိုင္းမ်ား ျဖစ္လာမလားလို့ပါ။ ဒါေပမယ့္ S&P500ဟာ ၁၃၄၀ supportကို လွုပ္တုတ္တုတ္နဲ့ပဲ Holdလုပ္ႏိုင္ခဲ့ပါတယ္။ ေအာက္မွာ S&P500ရဲ့ Daily chartကို ျပထားပါတယ္။

Technicals

S&P500ဟာ Mayလ ၅ရက္ေန့မွာ Previous trading rangeရဲ့ Highျဖစ္တဲ့ ၁၃၄၄ေအာက္မွာ ပိတ္သြားခဲ့ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေနာက္ႏွစ္ရက္အတြင္းမွာ ေအာင္ေအာင္ျမင္ျမင္ပဲ Resistance-turn-Support-line ျဖစ္တဲ့ ၁၃၄၄အေပၚမွာ ပိတ္သြားႏိုင္ခဲ့ပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္ရဲ့ Projectionကေတာ့ ၁၄၂၉အထိမွန္းထားပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ၁၄၀၀ဟာ Round number affectရွိတာမို့ Resistanceအေနနဲ့လည္း ရွိေနႏိုင္ပါတယ္။ ၁၄၀၀ကို Breakoutလုပ္ႏိုင္ရင္ေတာ့ ၁၄၂၉ကို မွန္းလို့ရပါတယ္။ MACDကို ၾကည့္ရင္လည္း Bullish confirmation signalေပးေနတာကို ေတြ့ရပါတယ္။ EMA50လုိင္းေရာ၊ current uptrendလုိင္းေတြ အားလံုးHoldျဖစ္ေနတာလည္း Bullishျဖစ္ပါတယ္။

Geopolitical

ၿပီးခဲ့တဲ့ Fridayက US Employment Situation reportဟာ မွန္းထားတာထက္ အမ်ားႀကီးပိုေကာင္းပါတယ္။ Europeမွာလည္း အခုတေလာအတြင္း Greeceအစိုးရဟာ Debt restructuringလုပ္မယ္၊ Eurozoneကေန ခြဲထြက္မယ္စတဲ့ ေကာလဟာလေတြထြက္လာပါတယ္။ Greeceရဲ့ Fiscalအေျခအေနဟာ သိပ္မဟန္လွတာမွန္ေပမယ့္ ဒီေကာလဟာလေတြအတိုင္း ျဖစ္လာေလာက္ေအာင္ Eurozone countriesေတြဟာ လႊတ္မထားပါဘူး။ Greeceဟာ Budget Deficit cutting planေတြကို ေအာင္ျမင္ေအာင္လုပ္ႏိုင္ရင္ ေနာက္ထပ္ Bailout moneyလုိုအပ္ရင္ လိုအပ္သလို ေပးဖို့ Eurozone memberေတြဟာ အဆင္သင့္ရွိပါတယ္။မေန့က China Trade balance dataဟာလည္း Analystsေတြမွန္းထားတာထက္ ဆယ္ဆပိုၿပီးထြက္လာပါတယ္။ Chinese export jumpျဖစ္တာဟာ Global consumptionအရွိန္ေကာင္းေနတုန္းပဲဆိုတဲ့ Proofျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒီေန့ေန့လယ္မွာ ထြက္မယ့္ China CPI, PPI dataေတြေတာ့ ေသခ်ာေစာင့္ၾကည့္ရပါမယ္။ CPIဟာ လြန္ခဲ့တဲ့လကထက္ မ်ားတယ္ဆိုရင္ေတာ့ တရုတ္အစိုးရဟာ more monetary tighteningလုပ္ေတာ့မယ္ဆိုၿပီး Bearေတြအတြက္ selloffလုပ္ဖို့ Reasonေပးသလုိျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ Middle-eastက Gadafiသတင္းကေတာ့ ဘယ္သူမွ သိပ္စိတ္မဝင္စားေတာ့ပါဘူး။ ရိုးေနၿပီ။

Summary

Overall, marketဟာ ေမလဆန္းက လွုပ္တုတ္တုတ္ျဖစ္ေနေပမယ့္ အခုေတာ့ ျပန္နာလန္ထူဖို့ အရွိန္ယူေနပါၿပီ။ S&P500ဟာ 1429ကို ေနာက္သံုးလအတြင္းသြားဖို့ Probabilityေကာင္းပါတယ္။ Time to be bull again!

Happy Trading!

The Biggest Event of April or even 2011

Yes, လူတိုင္းက Williamနဲ့ Kateရဲ့ Friday Weddingကို ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ႀကီးစြာနဲ့ ေစာင့္ေနၾကေပမယ့္ Financial Marketအတြက္ The Biggest Eventကေတာ့ ဒီေန့ည USက Fed meeting policy statementနဲ့ First ever Fed post-meeting News Conferenceပါပဲ။

Why this meeting policy statement is so important

ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ financial marketထဲမွာ QE II(Quantitative Easing II)လို့ အသိမ်ားတဲ့ Fedရဲ့ U$600billion worth of Treasury purchase programဟာ လာမယ့္ Juneလမွာ ကုန္ပါမယ္။ Fedဟာ Official interest rateကို zeroနီးပါးခ်ထားခဲ့တာ ၂၀၀၈ႏွစ္ကုန္ပိုင္းကတည္းကပါ။ ဒါေပမယ့္ ဒီလို Traditional Monetary Policyဟာ Financial Crisisကေန Recoverျဖစ္ဖို့ မလံုေလာက္တာမို့ Fedဟာ US dollarကို အလွဴေပးသလို ရိုက္ထုတ္ၿပီး Obama governmentရဲ့ treasury debtေတြကို လိုက္ဝယ္ရပါတယ္။ ဘာလို့ဝယ္ရသလည္းဆိုေတာ့ သူတို့က Billionကို ရာနဲ့ခ်ီၿပီးဝယ္ေတာ့ treasury notesေတြ၊ bondsေတြဟာ ေစ်းမတက္ရင္ေတာင္ ေစ်းထိုးမက်ေတာ့ပါဘူး။ ဒီေတာ့ treasuryေစ်းနဲ့ ေျပာင္းျပန္အခ်ိဳးက်တဲ့ treasury interest rateေတြဟာ က်(သို့)ၿငိမ္သြားပါတယ္ (low or stable interest rate helps the financial recovery process)။ ဒါေၾကာင့္ ဒီJuneအကုန္မွာ အၿပီးသတ္မယ့္ U$600bn QEIIျပီးသြားရင္ Fedဘာဆက္လုပ္မလည္းဆိုတာဟာ Marketရဲ့ medium-term directionကို defineလုပ္မယ့္ very important decisionပါ။

လုပ္ခ်င္တိုင္းလုပ္လို့ မလြယ္ေတာ့ေသာ USရဲ့ Fiscal situation

US governmentဟာ net deficitျပၿပီး အတိုးေပးဖို့ေတာင္ အေၾကြးသစ္ေတြ ထပ္ေရာင္းစားေနရတာ ၾကာပါၿပီ။ အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို Fedကလည္း ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္ၿပီး အားေပးတယ္ေပါ့။ ဒါေၾကာင့္ တရုတ္တို့ Brazilတို့က Fedဟာ US government debtကို Monetizingလုပ္တယ္လို့ေတာင္ စြပ္စြဲၾကပါတယ္။ US dollar devaluationလုပ္တယ္ဆိုလည္း မွန္ပါတယ္။ အမွန္လည္း Fedဟာ USDကို က်ေစခ်င္တာပါ။ ဒါမွ US Exportေတြဟာ Cheaperပိုျဖစ္ၿပီး တိုင္းျပည္နာလန္ျပန္ထူတာ ျမန္ႏိုင္မယ္လို့ သူတို့ယံုၾကည္ပါတယ္။ Officiallyေတာ့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာသလို ဘယ္ဝန္ခံပါ့မလည္း၊ ဒါေပမယ့္ USD devaluationဟာ Exactly what the Fed wants! အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို treasury notes, bondsေတြ ထုတ္ေရာင္းေကာင္းေကာင္းနဲ့ ေရာင္းစားလာလိုက္တာ အခုေတာ့ Treasury Secretary Timothy Geithnerရဲ့ လည္ပင္းကိုေရာက္ၿပီး USရဲ့ Official Debt limitဟာ max outျဖစ္ဖို့ ေတာ္ေတာ္နီးေနပါတယ္။ လူတိုင္းနားလည္ေအာင္ေျပာရရင္ေတာ့ Obamaမွာ credit limitမ်ားမ်ားနဲ့ credit cardႀကီးရွိတာ အခုေတာ့ အဲဒီ့Credit card max outျဖစ္ေတာ့မယ္လို့ ဆိုလိုတာပါ။ Fedက ဝယ္မယ္ဆိုရင္ေတာင္ Obama အစိုးရဟာ Budget cuttingေတြ၊ deficit reductionေတြကို Republicanေတြရဲ့ Pressureေၾကာင့္ေရာ 2012 Electionအတြက္ပါ စၿပီးလုပ္ေနရပါၿပီ။ ဒါေၾကာင့္ Fedရဲ့ Monetary Policyဟာ governmentရဲ့ Fiscal policyလႊမ္းမိုးမွုကို ခံရပါလိမ့္မယ္။

Recent Madnessမ်ား

Fedဟာ Easy Money Policy stanceကို Maintainလုပ္မယ္လို့ Marketဟာ ေမ်ွာ္လင့္ထားသလား မထားသလားကေတာ့ အခုတေလာ Marketထဲက Actionေတြကို ၾကည့္လိုက္ရင္ သိသာပါတယ္။ Euro Dollar 1.46၊ Aussie Dollar 1.08၊ Gold 1500၊ Silver 45က်ပ္ေက်ာ္သြားတာေတြ ၾကည့္ရင္ USDဟာ being sold offအလုပ္ခံေနရၿပီး high yielding currencyေတြနဲ့, precious metalေတြဟာ အဝယ္လိုက္ေနတာကို ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ Treasury Marketမွာလည္း Fedဟာ QE IIIမလုပ္ရင္ေတာင္ current balance sheet amountကို ဆက္ထိန္းထားမယ္လို့ ေမွ်ာ္လင့္ထားလို့ Bondေစ်းေတြဟာလည္း ေန့တိုင္းလိုလို နည္းနည္းဆီတက္ေနပါတယ္ - effectively, yields going down။ Stock Marketဟာလည္း အတိုးႏွုန္းနည္းရင္ သိပ္ႀကိဳက္တာကတမ်ိဳး USDကို Freeနီးပါး Fedဆီက ဆက္ေခ်းလို့ရေနမွာကတဖံုမို့ အခုတေလာ ျပန္ၿပီးတက္လာပါတယ္(Stock Market up because of good earnings are all media hype - earnings are history and stock market trades for future)။ မေန့ညကဆိုရင္ S&P500 indexဟာ ၂၀၁၁ February highကို breakoutလုပ္ၿပီး ပိတ္သြားပါတယ္။ ဒါဟာ Bullish signေပမယ့္ Bull trapလည္း ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒီေန့ည Fedရဲ့ News conferenceေပၚမူတည္ၿပီး ေနာက္ထပ္ဆက္တက္သြားႏိုင္သလို Fedက Monetary Stimulusကို နည္းနည္း Withdrawlလုပ္မယ္လို့ ေျပာရင္ေတာ့ Stock Marketအပါအဝင္ အေပၚကေျပာသြားတဲ့ Madness rallyေတြအားလံုး Selloff ျဖစ္ပါလိမ့္မယ္။ မႏွစ္က QE I အကုန္မွာ Fedက အေျခအေနကို ေစာင့္ၾကည့္မယ္ဆိုတာနဲ့ မႏွစ္က Springမွာ Selloff ျဖစ္တာပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ဒီေန့ည Fed news conferenceဟာ ကြ်န္ေတာ္တို့ traderေတြအတြက္ေတာ့ Prince William's weddingထက္ ပိုၿပီးExcitingျဖစ္ပါေၾကာင္း။ Fed policy meeting news conference is at US Eastern time 2:15pm.

Happy Trading!

S&P500 daily chart

BIDU chart

BIDUဝယ္သင့္လား ေမးထားတဲ့သူရွိလို့ Technical Analysisကို ေအာက္မွာလုပ္ေပးထားပါတယ္။ Fundamental and Earning related analysisကေတာ့ ကိုယ့္ဘာသာပဲ Researchလုပ္လိုက္ပါ။

Generallyကေတာ့ BIDUဟာ Very Strong Long Term Up Trend ရွိတာေတြ့ရပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ အခုတေလာေတာ့ MFIနဲ့ MACDဟာလည္း အေတာ္ေလး ဝယ္ၿပီးသားျဖစ္ေနတဲ့ Signေတြျပပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ေတာ့ ဒီလိုSignalေတြမွာ ဝင္သင့္တယ္လို့ အားမေပးခ်င္ပါဘူး။ ၁၃၀နားကို ျပန္ဆင္းလာၿပီး ၁၃၀ supportခိုင္တယ္ဆိုရင္ေတာ့ တမ်ိဳးေပါ့။ ဒီလိုေစ်းႀကီးတဲ့ Stockမ်ိဳးၾကေတာ့ ႏွစ္လသံုးလ Call Optionsဝယ္ၿပီး Tradeတာက ပိုသင့္ေတာ္ပါတယ္။ အရင္းအမ်ားႀကီး မလိုဘူးေပါ့။ ဒါေပမယ့္ အဝင္ေကာင္းဖို့ေတာ့ လိုပါတယ္။

Good Luck.

It's this time again

Sell in May and go awayဆိုတဲ့ Stock Market ဆိုရိုးတစ္ခုရွိပါတယ္။ USက Traderအမ်ားစုဟာ Springမွာ Accumulateျဖစ္ထားတဲ့ Profitေတြကို Realise/Sellလုပ္ၿပီး Holidayသြားေလ့ရွိၾကတာမို့ Mayဆိုရင္ Marketဟာ က်ေလ့ရွိပါတယ္။ Geopolictical eventေတြဟာလည္း တခုမဟုတ္ တခုေပၚလာေလ့ရွိၿပီး လိုအပ္တဲ့ Bad Newsကို ေပးေလ့ရွိပါတယ္။

ေအာက္မွာျပထားတဲ့ Dow Jones Industrial Average chartဟာ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာေန့အထိ Dataနဲ့ ဆြဲထားတာပါ။ Up trendဟာ ႏွစ္ပတ္သံုးပတ္အတြင္း Volumeနည္းနည္းနဲ့ တက္လာၿပီး အခုေတာ့ ၁၂၄၀၀နားမွာ တစ္ေနပါတယ္။ MFI, MACD Technical Signal ေတြဟာလည္း Toppyျဖစ္ေနပါတယ္။

အခုဒီPostကိုေရးေနတုန္းပဲ S&P rating agencyက US Governmentရဲ့ credit rating outlookကို Negativeအေနဲ့ Downgradeလုပ္ခ်လိုက္ပါတယ္။ အဓိကကေတာ့ ႏိုင္ငံေရးသမားေတြဟာ ၂၀၁၃အထိ ထိေရာက္တဲ့ Deficit cutting planကို အေကာင္အထည္ေဖာ္ႏိုင္ပံုမရလို့လို့ ဆိုပါတယ္။ Government Debt ျပႆနာေတြဟာ Greece, Portugal, Irelandေတြမွာ ျပန္ျပီးအနံ့ထြက္လာတာ လတ္လတ္ဆတ္ဆတ္ရွိေနတုန္းမွာ US soverign credit outlook downgrade newsဟာ Last thing Stock Markets needပါ။

အခုဒီPostေရးေနတုန္း Dowဟာ point 200ေက်ာ္ Downေနၿပီး Goldကေတာ့ ၁၅၀၀ဆီကို ခ်ီတက္ေနပါတယ္။
First quarter earning report ေတြဟာလည္း Revenueပိုင္းမွာ ေတာ္ေတာ္အားနည္းတာေၾကာင့္ အခုခ်ိန္အထိ very disappointingပါ။ ဒါေၾကာင့္ Shortingလုပ္ရမယ့္ အခ်ိန္ကို တစ္လအတြင္း ျမန္ျမန္ဆန္ဆန္နဲ့ ျပန္လည္ေရာက္ရွိလာပါၿပီျဖစ္ေၾကာင္း။

Happy Shorting! Glad to be a Bear again!
When Markets change, you also change.