The Biggest Event of April or even 2011

Yes, လူတိုင္းက Williamနဲ့ Kateရဲ့ Friday Weddingကို ေမ်ွာ္လင့္ခ်က္ႀကီးစြာနဲ့ ေစာင့္ေနၾကေပမယ့္ Financial Marketအတြက္ The Biggest Eventကေတာ့ ဒီေန့ည USက Fed meeting policy statementနဲ့ First ever Fed post-meeting News Conferenceပါပဲ။

Why this meeting policy statement is so important

ဘာလို့လည္းဆိုေတာ့ financial marketထဲမွာ QE II(Quantitative Easing II)လို့ အသိမ်ားတဲ့ Fedရဲ့ U$600billion worth of Treasury purchase programဟာ လာမယ့္ Juneလမွာ ကုန္ပါမယ္။ Fedဟာ Official interest rateကို zeroနီးပါးခ်ထားခဲ့တာ ၂၀၀၈ႏွစ္ကုန္ပိုင္းကတည္းကပါ။ ဒါေပမယ့္ ဒီလို Traditional Monetary Policyဟာ Financial Crisisကေန Recoverျဖစ္ဖို့ မလံုေလာက္တာမို့ Fedဟာ US dollarကို အလွဴေပးသလို ရိုက္ထုတ္ၿပီး Obama governmentရဲ့ treasury debtေတြကို လိုက္ဝယ္ရပါတယ္။ ဘာလို့ဝယ္ရသလည္းဆိုေတာ့ သူတို့က Billionကို ရာနဲ့ခ်ီၿပီးဝယ္ေတာ့ treasury notesေတြ၊ bondsေတြဟာ ေစ်းမတက္ရင္ေတာင္ ေစ်းထိုးမက်ေတာ့ပါဘူး။ ဒီေတာ့ treasuryေစ်းနဲ့ ေျပာင္းျပန္အခ်ိဳးက်တဲ့ treasury interest rateေတြဟာ က်(သို့)ၿငိမ္သြားပါတယ္ (low or stable interest rate helps the financial recovery process)။ ဒါေၾကာင့္ ဒီJuneအကုန္မွာ အၿပီးသတ္မယ့္ U$600bn QEIIျပီးသြားရင္ Fedဘာဆက္လုပ္မလည္းဆိုတာဟာ Marketရဲ့ medium-term directionကို defineလုပ္မယ့္ very important decisionပါ။

လုပ္ခ်င္တိုင္းလုပ္လို့ မလြယ္ေတာ့ေသာ USရဲ့ Fiscal situation

US governmentဟာ net deficitျပၿပီး အတိုးေပးဖို့ေတာင္ အေၾကြးသစ္ေတြ ထပ္ေရာင္းစားေနရတာ ၾကာပါၿပီ။ အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို Fedကလည္း ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္ၿပီး အားေပးတယ္ေပါ့။ ဒါေၾကာင့္ တရုတ္တို့ Brazilတို့က Fedဟာ US government debtကို Monetizingလုပ္တယ္လို့ေတာင္ စြပ္စြဲၾကပါတယ္။ US dollar devaluationလုပ္တယ္ဆိုလည္း မွန္ပါတယ္။ အမွန္လည္း Fedဟာ USDကို က်ေစခ်င္တာပါ။ ဒါမွ US Exportေတြဟာ Cheaperပိုျဖစ္ၿပီး တိုင္းျပည္နာလန္ျပန္ထူတာ ျမန္ႏိုင္မယ္လို့ သူတို့ယံုၾကည္ပါတယ္။ Officiallyေတာ့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာသလို ဘယ္ဝန္ခံပါ့မလည္း၊ ဒါေပမယ့္ USD devaluationဟာ Exactly what the Fed wants! အေပၚမွာ ေျပာခဲ့သလို treasury notes, bondsေတြ ထုတ္ေရာင္းေကာင္းေကာင္းနဲ့ ေရာင္းစားလာလိုက္တာ အခုေတာ့ Treasury Secretary Timothy Geithnerရဲ့ လည္ပင္းကိုေရာက္ၿပီး USရဲ့ Official Debt limitဟာ max outျဖစ္ဖို့ ေတာ္ေတာ္နီးေနပါတယ္။ လူတိုင္းနားလည္ေအာင္ေျပာရရင္ေတာ့ Obamaမွာ credit limitမ်ားမ်ားနဲ့ credit cardႀကီးရွိတာ အခုေတာ့ အဲဒီ့Credit card max outျဖစ္ေတာ့မယ္လို့ ဆိုလိုတာပါ။ Fedက ဝယ္မယ္ဆိုရင္ေတာင္ Obama အစိုးရဟာ Budget cuttingေတြ၊ deficit reductionေတြကို Republicanေတြရဲ့ Pressureေၾကာင့္ေရာ 2012 Electionအတြက္ပါ စၿပီးလုပ္ေနရပါၿပီ။ ဒါေၾကာင့္ Fedရဲ့ Monetary Policyဟာ governmentရဲ့ Fiscal policyလႊမ္းမိုးမွုကို ခံရပါလိမ့္မယ္။

Recent Madnessမ်ား

Fedဟာ Easy Money Policy stanceကို Maintainလုပ္မယ္လို့ Marketဟာ ေမ်ွာ္လင့္ထားသလား မထားသလားကေတာ့ အခုတေလာ Marketထဲက Actionေတြကို ၾကည့္လိုက္ရင္ သိသာပါတယ္။ Euro Dollar 1.46၊ Aussie Dollar 1.08၊ Gold 1500၊ Silver 45က်ပ္ေက်ာ္သြားတာေတြ ၾကည့္ရင္ USDဟာ being sold offအလုပ္ခံေနရၿပီး high yielding currencyေတြနဲ့, precious metalေတြဟာ အဝယ္လိုက္ေနတာကို ေတြ့ႏိုင္ပါတယ္။ Treasury Marketမွာလည္း Fedဟာ QE IIIမလုပ္ရင္ေတာင္ current balance sheet amountကို ဆက္ထိန္းထားမယ္လို့ ေမွ်ာ္လင့္ထားလို့ Bondေစ်းေတြဟာလည္း ေန့တိုင္းလိုလို နည္းနည္းဆီတက္ေနပါတယ္ - effectively, yields going down။ Stock Marketဟာလည္း အတိုးႏွုန္းနည္းရင္ သိပ္ႀကိဳက္တာကတမ်ိဳး USDကို Freeနီးပါး Fedဆီက ဆက္ေခ်းလို့ရေနမွာကတဖံုမို့ အခုတေလာ ျပန္ၿပီးတက္လာပါတယ္(Stock Market up because of good earnings are all media hype - earnings are history and stock market trades for future)။ မေန့ညကဆိုရင္ S&P500 indexဟာ ၂၀၁၁ February highကို breakoutလုပ္ၿပီး ပိတ္သြားပါတယ္။ ဒါဟာ Bullish signေပမယ့္ Bull trapလည္း ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒီေန့ည Fedရဲ့ News conferenceေပၚမူတည္ၿပီး ေနာက္ထပ္ဆက္တက္သြားႏိုင္သလို Fedက Monetary Stimulusကို နည္းနည္း Withdrawlလုပ္မယ္လို့ ေျပာရင္ေတာ့ Stock Marketအပါအဝင္ အေပၚကေျပာသြားတဲ့ Madness rallyေတြအားလံုး Selloff ျဖစ္ပါလိမ့္မယ္။ မႏွစ္က QE I အကုန္မွာ Fedက အေျခအေနကို ေစာင့္ၾကည့္မယ္ဆိုတာနဲ့ မႏွစ္က Springမွာ Selloff ျဖစ္တာပါပဲ။ ဒါေၾကာင့္ ဒီေန့ည Fed news conferenceဟာ ကြ်န္ေတာ္တို့ traderေတြအတြက္ေတာ့ Prince William's weddingထက္ ပိုၿပီးExcitingျဖစ္ပါေၾကာင္း။ Fed policy meeting news conference is at US Eastern time 2:15pm.

Happy Trading!

S&P500 daily chart