STOP!

ဒီPostကေတာ့ Passive Investorေတြထက္ Active Traderေတြအတြက္ ပိုသင့္ေတာ္ပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Passive Investorေတြလည္း သိသင့္တယ္။ သတင္းစာေတြထဲမွာ သာမန္Middle Class Investorေတြကို ဘယ္လိုေခၚလည္း ဖတ္ဖူးသလားေတာ့ မသိဘူး။ Mom-and-dad-investorေတြလို့ ေရးေလ့ရွိပါတယ္။ Mom-and-dad-investorေတြဟာ အမ်ားအားျဖင့္ သူမ်ားဆီကရတဲ့ Tipေတြ၊ သတင္းစာထဲက Finance Sectionက Recommendလုပ္တာေတြကိုဖတ္ၿပီး ေကာက္ဝယ္ေလ့ရွိတယ္။ အဲ ဝယ္ၿပီးရင္ေတာ့ အမ်ားစုဟာ ဘဏ္ထဲက ေငြလိုပဲထင္ၿပီး ပစ္ထားေလ့ရွိတယ္။ Buy-and-pray Modelလို့လည္း တခ်ိဳ့ေခၚၾကတယ္။

အဆိုးဆံုးကေတာ့ ဘယ္ေလာက္ေစ်းက်ရင္ေတာ့ ငါေတာ့ေရာင္းလိုက္မယ္ဆိုၿပီး Stop-loss targetမရွိတတ္ၾကပါဘူး။ ဒီေတာ့ မႏွစ္ကလို Marketလည္းပ်က္ေရာ၊ ျပန္တက္လာႏိုးႏိုးနဲ့ ေစာင့္ရင္းေစာင့္ရင္းနဲ့ပဲ လံုးပါးပါးခ်င္ပါး၊ ဒါမွမဟုတ္ ေမ့ထားလိုက္ၾကတယ္။ Mom-and-dad-investorေတြရဲ့ အဓိကအားနည္းခ်က္ကေတာ့ ျမတ္တာပဲျမင္ခ်င္၊ ၾကားခ်င္တယ္။ ရွုံးခဲ့ရင္ ဘာလုပ္ရမလည္းဆိုတဲ့ Plan Bကို သိပ္မေတြးတာမ်ားတယ္။

...

Professionalေတြ ဝယ္တဲ့စနစ္နဲ့ Mom-and-dad-investorေတြဝယ္တာ အရမ္းကြာတယ္။ Proေတြဟာ မဝယ္ခင္ကတည္းက ဘယ္ေလာက္အရွုံးခံမလည္းဆိုတာ ဦးဆံုးစဥ္းစားၿပီးမွ က်န္တာဆက္လုပ္တယ္။ ဘယ္ေလာက္အ႐ွုံးခံမလည္းဆိုတာ Mom-and-dad-investorေတြထဲမွာလည္း စဥ္းစားတဲ့သူေတြရွိပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ေယဘုယ်တြက္ေလ့ရွိတာကေတာ့ ဘယ္ေလာက္% ရွုံးခဲ့ရင္ ေရာင္းမယ္ဆိုတာပါပဲ။ ဥပမာ ဝယ္ေစ်းထက္ ၅%၊ ၁၀% (သို့) ၁၅%ရွုံးခဲ့ရင္ေတာ့ေရာင္းမယ္ အစရွိသျဖင့္ေပါ့ေလ။

Proေတြက ဘာပါထည့္စဥ္းစားလည္းၾကည့္ရေအာင္။ Proေတြဟာ သူတို့ရဲ့ Investment/Trading capitalကိုပါ ထည့္စဥ္းစားတယ္။ ေသခ်ာStock tradingမလုပ္ဘူးရင္ ဒီConceptဟာ နည္းနည္းစိမ္းေနပါလိမ့္မယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ ေတာ္ေတာ္လြယ္ပါတယ္။ Proေတြဟာ ကိုယ့္မွာရွိတဲ့ Total Capitalရဲ့ 2%ကေန 3%အထိပဲ Tradeတစ္ခုစီအတြက္ Riskယူတတ္ၾကတယ္။ ဥပမာ - Traderတစ္ေယာက္မွာ $100,000 capitalရွိတယ္ဆိုၾကပါစို့။ ဒါဆိုရင္ သူဟာ ၂၀၀၀ကေန ၃၀၀၀အထိပဲ အရွုံးခံဖို့ ျပင္ဆင္ထားပါတယ္။ ဒါထက္ပိုၿပီး Riskယူဖို့ လံုးဝPlanမရွိဘူး။

Main Idea behind this conceptကေတာ့ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Rule No.1 ဟာ Profitရဖို့မဟုတ္ပါဘူး။ Capital Preservationဟာ ပိုအေရးၾကီးပါတယ္။ ဒီေတာ့ ၂%ပဲ Riskရင္ သူ့အတြက္ ေနာက္ထပ္အၾကိမ္ ၄၉ခါ Tradeႏိုင္ပါေသးတယ္ - (၂% x ၅၀ႀကိမ္ = ၁၀၀%)။ ၃%ဆိုရင္ ၃၂ခါက်န္ႏိုင္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Stock Priceေပၚမွာ အရံွုးခံတဲ့ %ထက္ Capitalေပၚမွာ အရွုံးခံတဲ့ Amountက Survivalအတြက္ ပိုအေရးၾကီးတယ္။ Marketထဲကေန Wash Outျဖစ္သြားတဲ့ Loserအမ်ားစုဟာ ဒီအေၾကာင္းကို ၾကားေတာင္မၾကားဖူးတဲ့သူေတြ ျဖစ္ဖို့Chanceေတာ္ေတာ္မ်ားမယ္။

ေအာက္မွာ Stock Priceေပၚမွာေရာ၊ Capitalေပၚမွာပါ Riskယူမယ့္ %ေပၚမူတည္ၿပီး ကိုယ္ဘယ္ေလာက္ ဝယ္သင့္သလည္းဆိုတဲ့ Spreasheetေလးျပထားပါတယ္။ Capitalကို ၁၀၀၀၀လို့ Assumeလုပ္ထားပါတယ္။

Stock Price $	30	30	30	30	30
acceptable loss as % of price	5%	10%	15%	20%	25%
acceptable $ loss over price	1.5	3	4.5	6	7.5
Capital $	10000	10000	10000	10000	10000
acceptable loss as % of capital	3%	3%	3%	3%	3%
acceptable $ loss over capital	300	300	300	300	300
Position Size / Units / Volume	200.00	100.00	66.67	50.00	40.00
Position $	6000	3000	2000	1500	1200

ဒီဥပမာကေန ဘာကိုConclusionဆြဲလို့ရလည္းဆိုေတာ့ Capitalေပၚမွာ Riskယူတဲ့Amountဟာ Fixedမို့လို့ Stock ေပၚမွာ Riskမ်ားမ်ားယူတိုင္း ဝယ္သင့္တဲ့ Unitေတြ ေလ်ာ့ေလ်ာ့သြားတာေတြ့ပါလိမ့္မယ္။ ေနာက္တစ္မ်ိဳးေတြးႏိုင္တာကေတာ့ ကိုယ္က Stop-lossကို ေစာေစာျဖတ္ရင္ အစမွာ မ်ားမ်ားဝယ္ႏိုင္တာကို ေတြ့ပါလိမ့္မယ္။

Stop-loss သတ္မွတ္ၿပီး လုိက္နာတာဟာ Professionalနဲ့ Mom-and-dad-investorေတြၾကားက အဓိက ကြာဟခ်က္ပါပဲ။ Stop-lossကိုသတ္မွတ္တဲ့အခါ ကိုယ့္မွာရွိတဲ့ပိုက္ဆံ၊ Stock priceနဲ့ Capitalေပၚမွာ Riskယူမယ့္ %ေပၚမူတည္ၿပီး Position sizeကြဲျပားသြားတာကို နားလည္ရမယ္။ Stop-lossမရွိရင္ Helmetမပါပဲ ဆိုင္ကယ္စီးသလို လဲျပဳခဲ့ရင္ ပိုၿပီးနာဖို့ ေသခ်ာပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ Tradingမလုပ္ခင္ ကိုယ့္ရဲ့ Stop-lossနဲ့  Position sizeကို ေသခ်ာDefineလုပ္ဖို့ ႀကိဳးစားပါလို့ တိုက္တြန္းခ်င္ပါတယ္။

Happy Investing!

PS : ဒီ့ထက္ ပိုအဆင့္ျမင့္တဲ့ Stop-lossလုပ္နည္းေတြကို ေနာက္ပိုင္းမွာ ေရးသြားပါမယ္။