The Biggest Week of 2010

Whoo, it's going to be a bumpy ride this week. Marketဟာ ဒီအပတ္အတြက္ ေမွ်ာ္လင့္ခ်က္ၾကီးၾကီးထားၿပီး Augustလကုန္ကတည္းက Rallyလာလိုက္တာ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္ကတည္းက ဘာDataပဲထြက္လာထြက္လာ သိပ္ဂ႐ုမစိုက္ႏိုင္ေတာ့ပဲ ဒီအပတ္ကိုပဲ Standby modeနဲ့ ေစာင့္ေနၾကပါတယ္။ ဒီအပတ္ဟာ Marketအတြက္ ဘာလို့ဒီေလာက္ အေရးၾကီးသလည္းဆိုေတာ့ အဓိက Event ၃ခုရွိပါတယ္။

၁) US midterm elections

မနက္ျဖန္ Nov 2မွာ US Congressနဲ့ Senateအတြက္ Midterm electionsေတြရွိပါတယ္။ Marketဟာ Republicanေတြဟာ အနည္းဆံုးေတာ့ Congress controlကို ျပန္ရလိမ့္မယ္လို့ ေမွ်ာ္လင့္ထားၿပီး Priced inလုပ္ထားပါတယ္။ Marketဟာ Obama administrationကို Anti-wall street, Anti-Businessဆိုၿပီး ၾကိဳက္လွတယ္ မဟုတ္လွပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Republican winဟာ Obamaကို လုပ္ခ်င္တိုင္း လုပ္လို့မရေအာင္ အတိုင္းအတာတခုအထိ ထိန္းခ်ဳပ္ႏုိင္လိမ့္မယ္လို့ Marketဟာ Expectလုပ္ထားပါတယ္။ Republicanေတြ အေရးနိမ့္ခဲ့ရင္ေတာ့ Marketထဲမွာ Sell-offအနည္းငယ္ျဖစ္ႏိုင္ပါတယ္။ ဘာလို့ ကြ်န္ေတာ္ အနည္းငယ္လို့ေျပာရသလည္းဆိုရင္ Marketရဲ့ Main focusဟာ ဒီElectionမဟုတ္ပါဘူး။ တကယ့္Eventက Nov 3ရက္ေန့မွာ ထြက္လာမယ့္ US Federal Reserve Meetingရဲ့ Quantitative Easing policy outcomeျဖစ္ပါတယ္။

၂) The Fed

US Federal Reserveဟာ US inflation growth rate, Unemployment deceleration rateေတြကို အားမရဘူးလို့ ေျပာေျပာေနတာ Augustကတည္းကပါ။ ဒါေၾကာင့္ Quantitative Easing / Money Printingကို လုပ္သင့္ရင္ ထပ္လုပ္ရမယ့္လို့ ညိဳျမလုပ္ေနတာ ႏွစ္လရွိပါၿပီ။ 2-Day Fed meetingဟာ မနက္ျဖန္စၿပီး Nov 3ရက္ေန့မွာ Meeting outcomeကို ေန့လယ္၂း၁၅မွာAnnounceလုပ္ပါမယ္။ Marketဟာ $500billionေလာက္ Fresh moneyကို Expectလုပ္ထားပါတယ္။ ၿပီးခဲ့တဲ့အပတ္ကေတာ့ Wall Street Journalက Fedဟာ $500bnေလာက္ကို တခါတည္းမဟုတ္ပဲ $100bn/monthေလာက္စီခြဲၿပီး ေသြးတိုးစမ္းၾကည့္တဲ့ စနစ္နဲ့ Monetary easingလုပ္သြားမယ္လို့ ခန့္မွန္းပါတယ္။ Marketက တကယ္ေတာင့္တတာကေတာ့ တလံုးတခဲတည္း 500bn-1trillionေလာက္ ေၾကညာတာ ၾကားခ်င္တာပါ။ Marketဟာ $500bn totalထက္နည္းတဲ့ Figureထြက္လာရင္ Sell-offျဖစ္ဖို့ Chanceအမ်ားၾကီးရွိပါတယ္။

၃) Friday Employment Situation

Tuesday, Wednesdayမွာ Sensitive dataေတြ ထြက္လာၿပီး Fridayမွာ ထြက္လာမွာကေတာ့ Monthly employment situation reportပါ။ Economistsေတြဟာ Octoberလထဲမွာ Jobless claimsေတြဟာသိပ္မဆိုးလွတာေၾကာင့္ Net non-farm payroll 60,000ေလာက္ တိုးမယ္လို့ မွန္းထားၾကပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ၿပီးခဲ့တဲ့လေတြမွာ Job dataဟာ Downward surpriseေတြလုပ္ခဲ့တဲ့ ရာဇဝင္ရွိတာေၾကာင့္ 60kဟာ too optimistic forecastျဖစ္သြားႏိုင္ပါတယ္။ Anyway, population သန္း၃၀၀ေက်ာ္တဲ့တိုင္းျပည္မွာ တစ္လကို ေျခာက္ေသာင္းေလာက္ အလုပ္ရရံုနဲ့ Unemploymentကို သိသိသာသာ ထိုးက်သြားေအာင္ မလုပ္ႏိုင္ပါဘူး။ ဒါေၾကာင့္ Marketဟာ ေျခာက္ေသာင္းေအာက္ Figureရရင္ Friday sell-offျဖစ္ႏိုင္ပါေသးတယ္။

Technicals

Major indicesေတြဟာ Signs of Exhaustionကိုျပေနပါတယ္။ ၿပီးခဲ့တဲ့တပတ္လံုး Marketဟာ Wait-and-see modeနဲ့ Runေနခဲ့တာေၾကာင့္ Technicalsေတြဟာ နည္းနည္းReversal signျပခ်င္ေနပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ ဒါေတြကို Slightly false signalေတြလို့ မွတ္ယူႏိုင္ပါတယ္။ ဘာလို့လဲဆိုေတာ့ ဒီSignေတြဟာ Fedရဲ့ Meeting resultက overrideလုပ္တာ ခံရမွာမို့လို့ပါ။ Anyway, ေအာက္မွာ DJIရဲ့ Technicalကို ကြ်န္ေတာ္ဆြဲျပထားပါတယ္။

 

What's the Trade?

Honestly, Nov 3ထက္ဘာမွၾကိဳၿပီး Tradeေတြအမ်ားၾကီး ႀကိဳမဖြင့္ထားတာေကာင္းပါတယ္။ ဘာျဖစ္လို့လဲဆိုေတာ့ Event is too big and difficult to predict. Preemptive modeထက္ Responsive modeနဲ့ Tradeလုပ္တာ ဒီEventအတြက္ ပိုေသခ်ာပါတယ္။ Offenseမဟုတ္ဘူး၊ Defenseေပါ့။ Marketဟာ Fed meeting resultအၿပီးမွာ ေစ်းပိတ္တဲ့အထိ ေနာက္ထပ္ ၁နာရီ ၄၅မိနစ္အခ်ိန္ရပါေသးတယ္။ ေနာက္ဆံုး နာရီဝက္မွာ ဘယ္လိုပိတ္သလည္း ၾကည့္ၿပီး Longသင့္ရင္ Long, Shortသင့္ရင္ Shortရပါမယ္။ Riskမယူခ်င္တဲ့သူမ်ားကေတာ့ Marketဟာ 2010 highနီးပါးျဖစ္ေနတဲ့အခ်ိန္မွာ ျမတ္ေနတာမ်ားရွိရင္ ေရာင္းသင့္ပါေၾကာင္း။

PS : Microsoft broke $26.5 last Friday after good earning result. I'd take profit very soon.