Market Update - 2011/02/22

Marketဟာ Correctionျဖစ္ဖို့ Probabilityေတာ္ေတာ္ေလး ေကာင္းေနၿပီဆိုတာ ေရးေနဖို့ေတာင္ မလိုေတာ့ပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ recordေလးျဖစ္သြားေအာင္ေတာ့ ေရးလိုက္ဦးမယ္။

Middle-east Tensions

Tunisiaကေန Egypt၊ Egyptကေန Bahrain၊ Bahrainကေနမွ အခု Latest and Hottestတိုင္းျပည္ကေတာ့ Libyaပါပဲ။ Libyaက အာဏာရွင္ Gaddafiအစိုးရဆင္းသြားဖို့ Protestေတြဟာ မေန့ညက ပိုမ်ားလာသလို အစိုးရရဲ့ ရက္ရက္စက္စက္ ႏွိပ္ကြပ္ခ်က္ကလည္း ေၾကာက္ဖို့ေတာင္ ေကာင္းပါတယ္။ Confirmedမျဖစ္တဲ့သတင္းအရ Protestorsေတြကို ေလယာဥ္နဲ့ေတာင္ ဗံုးက်ဲတယ္ေျပာပါတယ္။ မက်ဲရက္တဲ့ Pilotႏွစ္ေယာက္ဟာ Libyaကေန Maltaကို Defectလုပ္သြားတယ္လို့ ဒီေန့မနက္က ဖတ္လိုက္ရတယ္။ Libyaဟာ OPECမွာ 8th largest oil producerျဖစ္သလို North Africa Regionမွာ Oil Reservesအမ်ားဆံုးပိုင္တဲ့ တိုင္းျပည္ျဖစ္တာမို့ Libyaအေရးအခင္းဟာ Marketအတြက္ Egyptထက္ပိုၿပီး Sensitiveျဖစ္ပါတယ္။

Commodities Market

မေန့ညက Oil priceေဆာင့္တက္သြားသလို Gold priceဟာလည္း လြန္ခဲ့တဲ့အပတ္ကတည္းက မွန္မွန္ေလးတက္လာလိုက္တာ အခုဆိုရင္ ၁၄၀၀အထက္ ျပန္ေရာက္သြားပါတယ္။ Oil priceေရာ၊ Gold priceေရာႏွစ္ခုလံုးဟာ Middle-east tensionေတြကို confirmလုပ္တယ္လို့ ေတြးလို့ရပါတယ္။ Oil priceေဆာင့္တက္တာဟာ ခဏတျဖဳတ္ဆိုရင္ေတာ့ ျပႆနာမရွိေပမယ့္ နည္းနည္းၾကာလာတာနဲ့အမွ် တကမၻာလံုးကို Affectျဖစ္ပါတယ္။ Transportation costေတြတက္လာရင္ အရာရာေစ်းေတြ လိုက္တက္လာမွာပါ။ အဲဒီလိုျဖစ္လာရင္ Inflation pressureမ်ားေနတဲ့ Emerging Marketေတြမွာ Monetary Policyေတြပိုၿပီး Tightenedျဖစ္လာႏိုင္သလို Developed Marketေတြရဲ့ ေႏွးေကြးလွတဲ့ Recovery processကိုလည္း ထိခိုက္ႏိုင္ပါတယ္။ Stock Marketဟာ ဒါေတြအားလံုးကို Price-inလုပ္လိုက္ရင္ ဆက္တက္မလား၊ selloffျဖစ္မလားဆိုတာ ရွင္းရွင္းေလးပါ။

T-Bonds Auctions

ဒီအပတ္ထဲမွာ US Treasuryဟာ 2-yr, 5-yrနဲ့ 7-yr Notes auctionsေတြကို ဆက္တိုက္လုပ္သြားပါမယ္။ ဒီေန့ညမွာ 2-yr Notes auctionစပါမယ္။ Auctionေတြအားလံုးကေန ဒီအပတ္တပတ္ထဲမွာ U$99 billionကို Raiseလုပ္မယ္လို့ Treasury departmentက ေၾကညာထားပါတယ္။ အေမရိကန္ေတြ ေခ်းသံုးတာၾကမ္းခ်က္ကေတာ့ သေဘၤာသား ကုန္းေပၚခဏတက္တုန္း သံုးသလိုပါပဲ။ Stock traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ Moneyဟာ ဒီAuctionsေတြအားလံုးကို Demandေကာင္းေကာင္းနဲ့ စီးသြားသလားဆိုတာ ေစာင့္ၾကည့္ရပါမယ္။ အထူးသျဖင့္ Short-term 2-yr Notes yieldေတြ ထိုးက်သြားရင္ Stock Marketကို Negatively Affectျဖစ္ေတာ့မယ္ဆိုတာ နားလည္ရပါမယ္။ Stock market correctionျဖစ္ေတာ့မယ္ဆိုရင္ Short-term Treasury Yieldsေတြဟာ ထိုးဆင္းတက္ပါတယ္ (Bonds being purchased with huge demand)။

Seasonal Pattern

Januaryနဲ့ Februaryႏွစ္လမွာ Major Companyအမ်ားစုဟာ December quarter earningsေတြကို Reportလုပ္ၿပီးသြားပါၿပီ။ အျမဲတမ္း Quarterတခုရဲ့ ေနာက္ဆံုးလမွာ Economic dataေတြ၊ Middle-east crisisလို Geopolitical riskေတြမရွိရင္ေတာင္ Marketဟာ Flatျဖစ္ေနတတ္ပါတယ္။ ေရွ့ဆက္တိုးဖို့ အားခဏကုန္သြားတဲ့ သေဘာပါပဲ။ တတိယေျမာက္လမွာ Economic dataမေကာင္းရင္၊ အခုျဖစ္ေနတဲ့ Crisisေတြမ်ိဳးရွိေနရင္ေတာ့ Investorေတြ၊ Traderေတြဟာ Profit takingလုပ္ဖို့ လက္မတြန့္တတ္ၾကပါဘူး။ လက္သည္းဖြက္ထားတဲ့ Bearေတြဟာ Marketထဲကို အလံုးအရင္းနဲ့ျပန္ဝင္လာၿပီး Correctionကို ျဖစ္ေစႏိုင္ပါတယ္။

Remeber PIIGS?

Portugalဟာလည္း Financial Marketေတြကေန Fund raisingလုပ္ရတာ ေပးရတဲ့Bond yields/Interestေတြဟာ မ်ားမ်ားလာတာေၾကာင့္ European Financial Stability Fundကေန Bailoutေတာင္းရမယ့္ပံု ေပၚေနပါတယ္။ European Central Bank (ECB)ဟာလည္း Portugal Bond Yieldေတြက်ေအာင္ မခ်စ္ေသာ္လည္း ေအာင့္ကာနမ္းဆိုသလို လိုက္ဝယ္ေနရပါတယ္။ Portugal bailoutဟာ realityျဖစ္လာရင္ Market sentimentကို negative sentimentဘက္ကို ေျပာင္းႏိုင္ပါတယ္။

Ready Steady

US Marketေတြရဲ့ Technicalေတြဟာ Overboughtအေနနဲ့ ေတာ္ေတာ္ေလး overdueျဖစ္ေနတာ ၾကာပါၿပီ။ အခုလို Earning Seasonအကုန္မွာ Middle-eastလို သတင္းဟာ အမွိုက္ကစ ျပႆဒ္မီးေလာင္ဆိုသလို Bearေတြကို လွုပ္ႏိုးႏိုင္မလားဆိုတာကေတာ့ ဒီေန့ညကစၿပီးသိရပါမယ္။ ဘယ္Stockေတြဟာ Heavily Overboughtျဖစ္ေနလည္းဆိုတာ ျမန္ျမန္သာရွာထားၾကေပေတာ့။

Happy Shorting!

Market Update - 2011/02/09

US Indexေတြဟာ Overbought Territoryကို ေပ်ာ္ေပ်ာ္ႀကီးပဲ ဆက္တိုးဝင္ေနပါတယ္။ ကြ်န္ေတာ္အပါအဝင္ Shortေတြ Coverလုပ္ရတဲ့သူေတြ အမ်ားႀကီးပါပဲ။ Tradingမွာ မွားတာမွန္တာထက္ မွားတာကို ခ်က္ခ်င္းActionယူဖို့က ပိုအေရးႀကီးပါတယ္။

IBM Shortကို XDမသြားခင္ Feb 7က Coverလုပ္လိုက္ပါတယ္။ IBMဟာ Feb 7ေန့မွာ Analyst Upgradeရတာေၾကာင့္ တက္သြားသလို မေန့ညကလည္း Samsungနဲ့ Patentsေတြကို အျပန္အလွန္ Accessလုပ္ႏိုင္ဖို့ ဆိုင္းထိုးတဲ့သတင္းေၾကာင့္ ဆက္တက္သြားပါတယ္။ Feb 7မွာ Analystတစ္ေယာက္က Forward Earningနဲ့တြက္ရင္ IBMဟာ ၁၉၀ေလာက္တန္မယ္ဆိုပါတယ္။ ေနာက္၁၂လအတြက္ပါ။ အခုေလာေလာဆယ္ေတာ့ IBMဟာ ၁၇၀ထက္ေတာ့ ေက်ာ္မယ္လို့ ကြ်န္ေတာ္မွန္းမထားပါဘူး။

US Indexေတြဟာ Dataမေကာင္းရင္ Fedက ပိုက္ဆံရိုက္ထုတ္မယ္ဆိုၿပီး မက်သလို၊ ေကာင္းျပန္ရင္လည္း ေကာင္းတယ္ဆိုၿပီး ဆက္တက္တာပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ ဘယ္Marketမွာမွ Minor Correctionမရွိဘဲ ဆက္တိုက္မတက္ပါဘူး။ ေအာက္က DJI Chartကိုၾကည့္ရင္ White Candleေတြ မ်ားလြန္းေနၿပီး Volကေတာ့ Decliningျဖစ္ေနတာေတြ့ရပါမယ္။ MFIဟာလည္း နဂိုေလာက္ အားမရွိသလို MACDဟာလည္း 52week upper endကို ေရာက္ေနပါၿပီ။ DJIဟာ အနည္းဆံုး ၃% Correctionျဖစ္ဖို့ေတာ့ ထိုက္တန္ပါတယ္။ IBMဟာလည္း MFIေရာ MACD_Hအားလံုးပါ Overbought/Bearish Divergenceကို ျပေနပါတယ္။ ဒါေပမယ့္ Marketဟာ အျမဲOver-Emotionalျဖစ္တတ္တာမို့ ခ်က္ခ်င္းေတာ့ ျပန္မဝင္သင့္ေသးပါဘူး။ Feb 8ေန့ကစၿပီး XDျဖစ္သြားၿပီမို့ ပိုၿပီး ရွင္းရွင္းလင္းလင္းေတာင္ Shortလုိ့ရေသးတယ္။

Shortတခုအလုပ္မျဖစ္လို့ Coverလုပ္ၿပီးသြားရင္ ခ်က္ခ်င္းျပန္မဝင္တာ ေကာင္းပါတယ္။ ေစ်းဆက္တက္ႏိုင္မယ့္ အလားအလာရွိေနေသးသေ႐ြ့ ခဏေဘးထြက္ေနတဲ့သေဘာပါ။ ၁၇၀နားေလာက္မွာ ၁၇၁ေလာက္ Tight stopနဲ့ ျပန္ဝင္တာ ပိုေကာင္းပါတယ္။

Happy Shorting!

Short with me

Traderတစ္ေယာက္ဟာ Marketထဲမွာ ေစ်းတက္မွ ပိုက္ဆံရွာတတ္ရင္ ရွာလုိ့ရႏိုင္တဲ့ပိုက္ဆံရဲ့ တဝက္ပဲရွာႏိုင္ပါလိမ့္မယ္။ Marketဟာ နိမ့္လိုက္ျမင့္လိုက္ အျမဲျဖစ္ေနတာမို့ Oversoldျဖစ္တဲ့အခ်ိန္မွာ Long(buy low, sell high)လုပ္တတ္သလို Overboughtျဖစ္တဲ့အခါမွာလည္း Short (Sell high, buy low)လုပ္တတ္ရင္ ပိုၿပီး Efficientျဖစ္တဲ့ Traderျဖစ္လာပါလိမ့္မယ္။

Basic of Shorting

Shortingဟာ ၾကည့္လိုက္ရင္ ခက္သလိုပါပဲ။ တကယ္တမ္းေတာ့ လြယ္လြယ္ေလးပါ။ Longတဲ့အခါမွာ Stockတစ္ခုကို ေစ်းနည္းတဲ့အခ်ိန္မွာ ပိုက္ဆံေပးဝယ္ၿပီးေတာ့ကိုင္ထားၿပီး ေစ်းတက္သင့္သေလာက္တက္ၿပီးတဲ့အခါမွာ Profit takingလုပ္ရုံပဲဆိုတာ လူတိုင္းသိပါတယ္။ Shortတဲ့အခါမွာေတာ့ ကိုယ္က အဲဒီ့Sequenceကို ေျပာင္းျပန္လုပ္လိုက္တာပါပဲ။ အဓိကကြာတာကို ကြ်န္ေတာ္ Longနဲ့ယွဥ္ၿပီး ေအာက္မွာျပထားပါတယ္။

Long

Buyer(you) <------ Seller(another investor)

Short

Buyer(another investor 1) <------ Short Seller(you) <------ Anonymous Lender(another investor 2)

အဓိကဘာကြာသြားသလည္းဆိုေတာ့ Shortတဲ့အခါမွာ ကိုယ္ကကုိယ့္မွာမရွိတာကို investor 1ကို ေရာင္းတာဆိုေတာ့ ကိုယ့္မွာမရွိတဲ့အတြက္ ေရာင္းမယ့္ Stockေတြကို သူမ်ားဆီက(investor 2) ေခ်းရပါမယ္။ ေခ်းတဲ့ကိစၥအေသးစိပ္က ကိုယ့္ကိစၥမဟုတ္ပါဘူး။ ကိုယ့္Brokerက သူ့မွာရွိတဲ့ Investorေတြထဲကေန Randomly selectလုပ္ၿပီး ကိုယ့္ကိုယ္စား ေခ်းေပးပါလိမ့္မယ္။ Brokerက ေခ်းစရာမရွိရင္ Not Shortableလုိ့ေျပာပါလိမ့္မယ္။

Short sell ေအာင္ျမင္တဲ့အခါမွာ investor 2ကေတာ့ ဘာမွမသိပါဘူး။ Brokerက ဘာပဲလုပ္လိုက္သလည္းဆိုေတာ့ Short sellလုပ္တဲ့ ကြ်န္ေတာ့္Accountမွာ Stock Quantity/Volumeကို Negative amountျပထားလိုက္တာပါပဲ။ Investor 2ဟာ ဘာမွမသိလိုက္သလို Investor 1ဟာလည္း သူဝယ္လိုက္တဲ့ Amountအတိုင္း ရသြားတယ္။ ကြ်န္ေတာ့္ဆီက Negative Quantityနဲ့ Investor 1ရဲ့ Positive Quantityဟာ Balance outျဖစ္သြားတာပါပဲ။

How to close a short position or Covering

Short Positionတစ္ခုကို ပိတ္တာကို Coveringလုပ္တယ္လို့ ေခၚပါတယ္။ Coverလုပ္တဲ့အခါမွာ Stockက ကိုယ္မွန္းထားသလို ေစ်းက်သြားရင္ က်ေနတဲ့ေစ်းမွာ ျပန္ဝယ္လိုက္တာပါပဲ။ Sell high - buy low = Profit ကေတာ့ Profitable Short Transactionတစ္ခုပါ။ Sell high - buy HIGHER = Lossကေတာ့ ရွုံးသြားတဲ့ Short Transactionကို ဆိုလိုပါတယ္။ Coverလုပ္တာဟာ Buy transactionဆိုေတာ့ Positive Quantityျဖစ္ပါတယ္။ အဲဒီ့ +ive ဟာ Open Short Positionရဲ့ -ive quantityကို zero outလုပ္ပါလိမ့္မယ္။ Price differenceကေတာ့ ကိုယ့္ရဲ့ အရွုံး(သို့)အျမတ္ေပါ့။

Price going up is not good for a Short seller

ကိုယ္Shortတဲ့ Stockဟာ short-sellလုပ္တဲ့ ေစ်းထက္ ေနာက္ေန့ေတြမွာ ဆက္က်ရပါမယ္။ ဒါမွေစ်းနည္းနည္းနဲ့ ျပန္ဝယ္ၿပီး အျမတ္ရပါမယ္။ ေစ်းမက်ဘဲ ကိုယ္မွန္းထားသလိုျဖစ္မလာဘဲ ဆက္တက္ရင္ ျပန္ဝယ္ရတဲ့ Covering costက ပိုမ်ားသြားတာမို့ အရွုံးေပၚပါမယ္။ ေစ်းဟာ အကန့္အသတ္မရွိဘဲတက္ႏိုင္တာမို့ တခ်ိဳ့က Short sellလုပ္ရင္ Unlimited Lossျဖစ္ႏိုင္တယ္ေျပာၾကပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ Realistically ေစ်းတခုဟာ Sky is the limitျဖစ္ၿပီး မတက္ပါဘူး။ ဒါေပမယ့္ ကိုယ္ေရာင္းတဲ့ ေစ်းထက္ နည္းနည္းျမင့္တဲ့ေနရာ(အရွုံးခံႏိုင္တဲ့ေနရာ)မွာ Stoplossကို ကပ္ထားဖို့ေတာ့ လိုလိမ့္မယ္။

Things that must be understood before you short

Different Brokersဟာ Different Rulesေတြရွိပါတယ္။ တခ်ိဳ့ဆိုရင္ Shortကို ေပးကိုမလုပ္ပါဘူး။ ဒါမ်ိဳးကေတာ့ ေဝးေဝးေရွာင္။

Exchangeေတြမွာ Up-tick ruleဆိုတာရွိပါတယ္။ Stock ေစ်းဟာ Intraday Up-tickျဖစ္တဲ့အခ်ိန္မွာပဲ Shortလို့ရပါတယ္။ ဆိုလိုတာက Stock ေစ်းဆက္တိုက္က်ေနတုန္း ဆက္တိုက္ Shortလို့မရပါဘူး။ Intraday chartမွာ Uptickျဖစ္တဲ့အထိ Brokerဟာ ထိန္းေပးရပါမယ္။

ကိုယ္Shortလုိက္တာ ၁သိန္းဖိုးဆိုပါစို့။ အဲဒီ့တစ္သိန္းဖုိးကို ကိုယ္ကျပန္ဝယ္ႏိုင္ဖို့ (Coveringလုပ္ႏိုင္ဖုိ့) Brokerက ေသခ်ာဖို့လိုပါတယ္။ ကိုယ့္ရဲ့ cash balanceမေလာက္ရင္ Brokerက သတ္မွတ္ထားတဲ့ Margin ratioနဲ့ ပိုက္ဆံကို ေခ်းေပးပါတယ္။ အဲဒီ့အတြက္ အတိုးေပးရပါမယ္ (သတ္မွတ္ထားတဲ့ Cash rateနဲ့ေပါ့)။ Stock ေစ်းက မက်ဘဲ ဆက္တိုက္တက္ေနရင္ ကိုယ္ျပန္ဝယ္ရမယ့္ စရိတ္တက္လာတဲ့အတြက္ Brokerဟာ ကိုယ့္ပိုက္ဆံ/Marginမေလာက္ရင္ ကိုယ့္ကိုအရွုံးခံၿပီး Coverလုပ္ဖို့ Forceလုပ္ပါလိမ့္မယ္။

The Most Important Thing with Shorting - Ex-dividend date

Shortတဲ့အခါမွာ အေရးအႀကီးဆံုး မသိမျဖစ္သိရမွာက Ex-dividend(XD) dateပါပဲ။ XDေန့မတိုင္ခင္အထိ Stockကို ကိုင္ထားတဲ့သူဟာ အဲဒီ့Periodအတြက္ေပးတဲ့ Dividendရပါမယ္။ အေပၚမွာျပထားတဲ့ Short Sell Flowကို ျပန္ၾကည့္လိုက္ရင္ investor 1ကလည္း Buyer / Stock holder ၊ ဘာမွမသိတဲ့ investor 2ကလည္း Stock holderပါပဲ။ တနည္းအားျဖင့္ ကိုယ္က XDေန့မတိုင္ခင္မွာ Short sellလုပ္ၿပီး XDေန့အထိ Short Open positionရွိေနရင္ investor 1ေရာ 2ေရာဟာ Dividendရထိုက္တဲ့သူေတြခ်ည္းပါပဲ။ ဒါေပမယ့္ Companyကေန တကယ္ရမွာက investor 2ပဲရွိပါတယ္။ ဒီေတာ့ investor 1ကို ဘယ္သူက ေပးရမယ္ ထင္သလည္း??? ကိုယ္ပါ။ Short sellလုပ္တဲ့လူဟာ XDကို open short positionနဲ့ ဝင္သြားရင္ Dividend amountကို အိတ္စိုက္ေပးရပါမယ္။ XDျပီးမွ / XDမတိုင္ခင္ Coverလုပ္လိုက္ရင္ေတာ့ Dividendကို ေပးစရာမလိုပါဘူး။ XDမၾကည့္ဘဲ သြားShortလိုက္ရင္ေတာ့ Brokerဆီကေန Nasty Surpriseေတြ ရဖို့သာ ျပင္ထားပါ။

An Example - what I am shorting now

ကြ်န္ေတာ္ Shortထားတာကေတာ့ IBM ပါပဲ။ Stock quoteကလည္း IBMပဲ။ IBMဟာ December quarter Earning resultေကာင္းတာေၾကာင့္ January 19ရက္ကေန ေဆာင့္တက္သြားၿပီး All-time highျဖစ္ေနခဲ့ပါတယ္။ ဒါမ်ိဳးဟာ Shortလုိ့ သိပ္ေကာင္းတဲ့ Positionေတြပါ။ ဒါေပမယ့္ Bullish momentumက်သြားတဲ့အထိ ေစာင့္ရပါမယ္။ အခုဆိုရင္ ၁၅၉ကေန ၁၆၂ၾကားထဲမွာ breakoutဆက္မလုပ္ႏိုင္ဘဲ တန့္ေနပါတယ္။ Overall marketေတြဟာလည္း Correctionျဖစ္ဖို့ ေတာ္ေတာ္ေလး Probabilityေကာင္းတာေၾကာင့္ ၁၆၁.၅မွာ ကြ်န္ေတာ္ Shortထားလိုက္တယ္။ အေရးႀကီးတာက XD dateဟာ Feb 8မွာလာမွာပါပဲ။ Dividendက ၆၅ျပားေပးပါမယ္။ ဒီေတာ့ ကြ်န္ေတာ့္အေနနဲ့ Feb 8မတိုင္ခင္ Coverလုပ္ရပါမယ္။ IBMဟာ Dividend amount 65centကို ဂရုစိုက္စရာမလိုေလာက္ေအာင္ ေခြးက်က်ရင္လည္း ပိတ္စရာမလိုဘူးေပါ့။ Chartထဲမွာ Short entry, Profit taking target (Covering point)နဲ့ Stop loss pointေတြကို ျပထားပါတယ္။

Summary of Shorting

- Understand your broker and exchange rules regarding shorting

- Beware of XD date and amount

- Short when a resistance line holds or bullish momentum is exhausted

- Cover when a nearest support line holds or bearish mood is exhausted

- Keep a tight stop that is ABOVE your entry.

Happy Shorting!

Start of the bigger one or just a blip?

Egyptက အေရးအခင္းကို အေၾကာင္းျပဳၿပီး USနဲ့ European Marketေတြ ၿပီးခဲ့တဲ့ေသာၾကာေန့က ပက္ပက္စက္စက္ျပဳတ္က်ၾကပါတယ္။ တကယ္တမ္းေတာ့ Bearေတြဟာ selloffလုပ္ဖို့ ေခ်ာင္းေနတာၾကာပါၿပီ။ အခြင့္အေရးက ေသာၾကာေန့ကမွ ေပၚလာတာမို့ ဝမ္းသာအားရ ခ်ေရာင္းက်တာပါပဲ။ Dow Jones Industrial Averageဟာလည္း ၁၂၀၀၀ကို ေက်ာ္ၿပီးပိတ္ႏိုင္စြမ္းအားမရွိျဖစ္ေနတာ Wednesdayနဲ့ Thursdayကတည္းကပါ။ အဲဒီ့ကတည္းက Marketဟာ ဆက္တက္ဖို့ catalystမရွိေတာ့မွန္း သိႏိုင္ပါတယ္။ Correctionျဖစ္ႏိုင္တဲ့ Probabilityေကာင္းမွန္းကိုေတာ့ အရင္Postနဲ့ ကြ်န္ေတာ္ေျပာၿပီးသားပါ။

ဒါမ်ိဳးျဖစ္လာရင္ Traderတစ္ေယာက္အေနနဲ့ စAnalyseလုပ္ရမွာက ဒီEventမ်ိဳးဟာ ပိုၿပီးႀကီးမားတဲ့ Correctionဆက္ျဖစ္ႏိုင္ဖို့ အလားအလာရွိႏိုင္မရွိႏိုင္ပါပဲ။ အခုအထိေတာ့ ကြ်န္ေတာ့အျမင္မွာေတာ့ Protestsေတြကို Containလုပ္ႏိုင္ရင္၊ Egyptကို ျဖတ္သြားရတဲ့ Suezတူးေျမာင္း Operationalျဖစ္ေနသေရြ ့US Marketေတြဟာ selloffမ်ားမ်ားဆက္ျဖစ္ႏိုင္တဲ့ အလားအလာမရွိပါဘူး။ တကမၻာလံုးမွာရွိတဲ့ Tanker Trafficေတြရဲ့ ၈%ေလာက္ဟာ Suezတူးေျမာင္းကို ျဖတ္သြားရတယ္လို့ Egyptian Governmentကဆိုပါတယ္။ US Department of Energyက Egyptကို ျဖတ္သြားတဲ့ Petroleum productေတြဟာ တေန့တာ Global oil productionရဲ့ 2%ေလာက္ပဲ ရွိတယ္ဆိုပါတယ္။

Suezတူးေျမာင္းရဲ့ Capacityဟာ %အားျဖင့္ သိပ္ေၾကာက္စရာမရွိေပမယ့္ ေသာၾကာေန့က Oil priceေတြ ဘာလို့ ေထာင္တက္သြားလဲဆိုေတာ့ Political Contagionကို ေၾကာက္လို့ပါပဲ။ Tunisiaကစတဲ့ Protestsေတြဟာ Yemenကိုလည္း ျပန့္သြားပါတယ္။ အခု Egyptျဖစ္ျပန္ၿပီဆိုေတာ့ Middle-east Major Oil Exporter countriesေတြကို အကုန္ျပန့္ႏွံ့ၿပီး Production capacityေတြကို ထိခိုက္လာႏိုင္တဲ့ဆိုတဲ့ Fearေၾကာင့္ Oil priceေတြ ေဆာင့္တက္သြားတာပါ။ ေနာက္တခုက Egyptနဲ့ Jordanဟာ Israelနဲ့ Long-term peace agreementယူထားႏိုင္တဲ့ ႏွစ္ခုတည္းေသာ Arab countriesေတြပါ။ Egyptမွာ အစိုးရေျပာင္းလဲရင္ Regionရဲ့ Stabilityကို ထိခိုက္လာႏိုင္တယ္ဆိုတဲ့ Fearလည္း ပါပါတယ္။

ေနာက္ဆံုးသတင္းေတြအရကေတာ့ Egypt President Mubarakဟာ ရာထူးကေန မဆင္းေသးဘဲ အစိုးရကိုပဲ ရူးခ်င္ေယာင္ေဆာင္ၿပီး လူသစ္ေတြနဲ့ အသစ္ျပန္ဖြဲ့လိုက္ပါတယ္။ ရုပ္ေသးအသစ္ေတြလို့ ေျပာရင္ပိုမွန္မလားဘဲ။ Mubarakမဆင္းေသးသေရြ့ကေတာ့ ဆူေနတဲ့လူအမ်ားစုဟာ အိမ္ျပန္ဦးမွာ မဟုတ္ေသးပါဘူး။ Obamaတို့ Cameronတို့ က်ဥ္းထဲက်ပ္ထဲေရာက္ေနတာကေတာ့ Mubarakဟာ သူတို့လူျဖစ္ေနခဲ့တာ ၾကာပါၿပီ။ Egyptဟာ Terrorist suspectsေတြကို Middle-eastမွာ ဖမ္းမိရင္ အရင္ပို့ခံရတဲ့ေထာင္ကို Westအတြက္ Runေပးေနတာ ၾကာပါၿပီ။ သူတို့နဲ့ ပနံသင့္တဲ့ အာဏာရွင္နဲ့ Democracy idealေတြၾကားထဲမွာ သိပ္လွုပ္လို့မရတာကေတာ့ ေသခ်ာတယ္။ ဒါေတြေၾကာင့္ Mubarakဟာလည္း Westကလူၾကားေကာင္းေအာင္ ေျပာေနတာေတြကို သိပ္ဂရုမစိုက္တာပါ။

What's the trade?

ေသာၾကာေန့က Stockေတြျပဳတ္ၿပီး Treasury, Goldနဲ့ Oil marketေတြထဲကို ပိုက္ဆံျပန္စီးသြားပါတယ္။ Bond Yieldေတြ ထိုးက်ၿပီး ေရႊေစ်းေဆာင့္တက္သြားတာကို ၾကည့္ရင္ Fearဟာ အတိုးနဲ့ ျပန္လာေတာ့မယ္လို့ မွန္းလို့ရပါတယ္။ Egyptမွာ Political Unrestရွိေနသေရြ့ Marketဟာ ဆက္မက်ခ်င္ေနမယ္၊ ေရတိုမွာ ထက္ေတာ့ တက္ေတာ့မွာ မဟုတ္ေတာ့ပါဘူး။ ေစာင့္ၾကည့္ရမွာက အေပၚမွာေျပာသလိုပဲ Contagionကိုပါပဲ။ Iranတို့ Saudi Arabiaတို့လို တိုင္းျပည္ေတြမွာပါ ကူးစက္လာၿပီဆိုရင္ေတာ့ Oil company stockေတြ စဝယ္ေပေတာ့။ ဘယ္ Stockကို Shortရမလည္း မနက္ျဖန္ ကြ်န္ေတာ္တင္ထားပါမယ္။

Happy Shorting